今村の米国株の投資のやり方は基本的に「良質な銘柄を割安になったところで買ってあとは放置」というスタイルです。一応、1年に2回くらい保有株をそれぞれざっと見直ししますが、9割は「このまま放置」のカテゴリーに入ってしまうので何もしません。*1このときにこれはもう売ると決めたものがあれば代わりになる銘柄を探しますし、市場が全体的に下がってる時にも何か割安に買えるものがないか物色することもあります。何か買いたい銘柄があるときに代わりに売ってもいいと思える銘柄があるかざっと保有株を見ることもあります。これを繰り返してるだけなので簡単です。こちらの記事にも書いているように本質を見るというのがポイントですが、短期的な指標や決算報告などはまず見ないので、労力やストレスもあまりありません。優位性がある銘柄のリストを割安順に眺めて自分に合った銘柄をピックアップ概要で実際の優位性を確認チャートの見た目で株価の変動を確認して選ぶこれだけです。......というわけで、市場に張り付いてるのは面倒、「買って放置方式」でアメリカ株に投資したいという人のため、具体的に今村がどの情報をどう使ってどういう基準で投資してるのか説明します。moatとは、ウォーレン・バフェットが提唱したコンセプトで、経済的な堀、つまり、競合他社から事業を継続的に守る優位性を意味します。Moatになり得る具体的な特徴です。利用者が増えるとそれが更に利用者を呼ぶ特徴があるビジネス。利用者が増えて使える店舗も増えてくると利便性が向上して更に利用者が増える効果があるクレジットカードが良い例。無形資産:ブランド名や特許。それがあるだけで他社が生産できないものを生産できたり、同じ製品でも他社よりも高く売ったりすることができる。コストの優位性:競合他社が真似できない特殊なコストの優位性。スケールや資源へのアクセスなど。切り替えコスト:一旦使いはじめると他に乗り換えするのが大変なタイプのサービスや商品を提供するビジネス。企業向けのITシステムとか、資産運用サービスなどが良い例。効率的規模:少数の企業が特定のニッチマーケットを既に支配していて、他社が参入しようにもコストが見合わない状態。moatがある企業は長期にわたって優位性を保つことができるため、継続的に高い利益を計上できる可能性が高くなります。長期投資に向いているということです。StockInvestorです。moatがある銘柄に投資するというスタンスでモーニングスターのレポートをもとに2つのポートフォリオが運用されているのですが、どんな銘柄が検討されているか、どういう理由でどの銘柄を売買したかなどの解説を読むことができます。実際に売買があったり新しいアナリストレポートが出たりするとメールでお知らせが届きますし、毎月月刊レポートも発行されます。*2全て英語なので英語が苦手な人には使いにくいかもしれませんが、英語ができなくても会員用のサイトで簡単に銘柄を絞り込むことができます。*3銘柄を絞り込むために利用するのは以下の3つのリスト。StockInvestorが運用しているポートフォリオの1つ。Tortoise(カメ)をイメージしてゆっくり着実に資産を増やすことを目指しています。StockInvestorが運用しているもう1つのポートフォリオ。Hare(ウサギ)をイメージして成長株を狙って資産を増やすことを目指しています。Watchlist:TortoiseとHareのファンドマネージャーが注目している銘柄のリストです。2017年9月現在、Tortoiseに21銘柄、Hareに19銘柄組み込まれています。このうち3銘柄が被っているので、両方合わせて37銘柄になります。Watchlistには現在143銘柄入っていますので、この3つのリストを使うことで、検討対象銘柄を計180社に絞ることができます。割安なものだけを検討対象とするでも現在割高なものを検討しても仕方ないので、ここからさらに割安なものだけに絞り込みます。$」がモーニングスターのアナリストによる理論価格です。Value」なので、この列のヘッダーをクリックすればリスト中の銘柄を割安順に並べ替えできます。Value」が1.0以上のものは今は割安ではないということなので、この時点で検討対象から外します。2017年9月現在だと検討対象は97社まで絞られました。ちなみに、3つのリストはダウンロードすることもできます。自分の投資スタイルに合う銘柄をピックアップでは、割安順に並んだ銘柄を他の指標と合わせて見ながら自分の投資スタイルに合うものをピックアップしていきましょう。Watchlistで確認できる指標には以下のようなものがあります。rating:現在の株価と理論株価を比べて不確実性を盛り込んだ指標。リターンがあると思われるものは★3つ、自己資本コストを大きく上回るリターンがあると思われるものは★5つとなります。yield:推定配当利回りつまり、優良で割安、かつ自分のリスク許容度や好みに合う銘柄をピックアップする、ということです。「Moatが強固でstewardshipが良ければ配当利回りは多少低くても成長性で期待しよう」とか「今保有している株はリスクが高いものが多いからとにかくリスクが低そうなものを選ぼう」のような感じで自分に合ったものをピックアップします。ピックアップした銘柄のチェックさて、この時点で検討対象として残っている銘柄はかなり少なくなっているはずです。今村の場合はほんの少ししか割安でない銘柄も見送ることが多いので、だいたいこの時点で残るのは多くても5社くらい、既に保有しているものを除くと2、3社あればいい方になります。たくさんの銘柄がリストに残っている人はここで優先順位を付けて、投資予算分の銘柄が決まった時点で検討をやめることができるようにするといいでしょう。StockInvestorを購読している場合、それぞれのリストで銘柄名をクリックするとアナリストのレポートを見ることができます。先に述べたように日本語で得られる情報より濃いので、頑張って読むことをオススメします。しても英語が苦手で読みたくない人は、どんなことが解説されているかだけ述べますので、似たような情報を日本語で探して自分がピックアップした銘柄を検討してみてください。health:資本の状態ここで知りたいのは、自分がこの企業にグッと来るかどうかということです。これから何年間も保有するという前提で「多少上下してもこの企業なら信じて保有し続けられるぞ」と思えるかどうかです。「四半期ごとの業績」や「株主構成」や「発行株式数」のようなデータを見て他社と比べたい場合は米国会社四季報を見たりしてもいいと思いますが、今村はあまりその辺は見ていません。チャートで株価の変動を確認この銘柄なら長期保有してもいいかも......と思えたら、チャートをチェックします。StockInvestorではチャートは出てこないので、証券会社のサイトや株式投資情報のサイトに移動してなるべく長期の値動きをみます。Hathawayのチャートですが、1997年から2017年までの間、9.11同時多発テロやリーマン・ショックなどで下落しつつも復活して成長し続けているのが分かります。続いて過去10年、5年、3年、1年というふうに期間を変えてどんな動きをしていたか確認します。Hathawayの過去1年の値動きはこの通りです。過去20年の成長図とかなり違って、145ドルから180ドルくらいの間で動いています。ここで考えたいのは以下。このくらいの幅の変動が続いても自分は平気か今買うべきかこの辺りは、ここまでの過程で見てきた情報を踏まえて判断します。買ったら基本的に放置、というわけです。StockInvestorが実際に運用しているTortoiseまたはHareのポートフォリオをそっくりコピーするという手もあります。Indexと比べたリターンは以下の通り。売買があればメールで通知が来ますので、実際にコピーするのも簡単です。業績の数値や株式投資に関わるPER、PBR、ROE、EPSなどの指標を一切見ない最初のステップですでに勝率が高い銘柄に厳選してあるので失敗する確率が低い具体的な概要などは5つくらいに絞ってからしか見ないので手間もかからない長期保有する前提なので一旦買ったら何も考えず放置しておいて構わないという、とても簡単な方法を紹介しました。StockInvestorも今村がガチでおすすめします。あとは基本的にやるかやらないかです。追記:Visaを例にして具体的に何をどう見るかについて書きました。こちらを併せて読むと分かりやすいかも。Visa(V)++++++++++日本から米国株に投資するにはマネックス証券が便利。*1:最近ライフサイクル的なステージが変わったので、今後はもう少し楽しんで売買増やすかもしれない。*2:購読料は2017年9月時点で年間135ドル。*3:ただ、日本語では手に入りにくい情報が得られるのは確かなので、今後アメリカ株に長期的に投資していきたい人はGoogle翻訳を使うなりしてレポートも参考にすることをオススメします。好きなことをして稼いで保険的に資産を形成する経済的自由から、現役引退して資産運用だけで暮らす経済的自由に移行。アメリカ在住歴25年で、主に米国株に投資。ツイッターで毎朝【今日の言葉】を発信中。(3)月別アーカイブ検索スターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。