アジヘルのヘルスケアビジネス考察日記アジヘルのヘルスケアビジネス考察日記AI医療機器スタートアップで働く85年生まれの男が医療IT・ヘルスケアIT領域におけるビジネスや投資について考えていくブログです。通称アジヘルさんと呼ばれています。株価・時価総額ウォッチ皆様、お久しぶりです、アジヘルさんです。お元気でしょうか?最近、いろいろいろいろなことがありすぎて、だいぶバタバタしておりまして、ほぼ株見れておらず、な状態です。いうわけでは、今月はほぼ売買してないで放置でした。超重要トピック盛り沢山なので、ここでしっかりおさらいできればと思います。いうか今月ニュース多すぎ・・・さてまず日経平均の推移を見てみましょう。2017.1.4:19,594円2017.2.1:19,148円2017.3.1:19,393円2017.4.1:18,909円2017.5.1:19,196円2017.6.1:19,860円2017.7.1:20,003円2017.8.1:19,996円2017.9.1:19,691円2017.10.1:20,356円2017.11.1:22,420円2017.12.1:22,819円2017.12.29:22,764円(大納会)2018.2.1:23,098円2018.3.1:22,068円2月1日→3月1日騰落率:96%となっています。いやー一時はひどかったですね。個別企業行ってみましょう。91%今月は医師P/F運営企業の領域はやばいニュースばかりでした。エムスリーは今月だけで、2つも大型買収を発表しています。アメリカで治験実施施設を運営するWake社を買収。日本で大きく成功させたエビデンスソリューション事業を米国展開へhttps://corporate.m3.com/ir/release/2018/pdf/20180216_01.pdf上記リリースによると、アメリカの治験市場は年間1.5兆円とのこと。どこまで含めているのかはわかりませんが、日本のCROの市場が2,000億円と言われますので、ここと比べるとだいぶ規模が違いますね。おける大同団結」、やばい響きですね。エムスリーはほんとに医療全領域とってきますね。ベンチャーに対して「リクルートが入ってきたらどうするの?」って言葉がありますが、医療業界では、「エムスリーが入ってきたらどうするの?」ですね。笑また、これは3月入ってからですから、メドピア社からとんでもないリリース出てますね。なんとスギ薬局から7億円の出資を受け入れ資本業務提携!いやー薬局大手とこの規模感で提携やった医療IT企業がかつてあっただろうか、という衝撃を受けました。最近のメドピアもやっべーな!▼スギHD、メドピアに計7億円出資https://id.nikkei.com/lounge/auth/password/proxy/post_response.seam?cid=2420030今回の診療報酬改定による遠隔診療に関して思うことその他、MRT、ケアネットともに決算を発表しています。MRTは引き続きちょっと厳しそうですね。第3四半期決算短信https://ssl4.eir-parts.net/doc/6034/tdnet/1556661/00.pdfまた、アナウンスされたばかりの診療報酬改定で、遠隔診療に関する保険点数が想像よりも算定されなかったことで、MRT社に限らず、保険内での遠隔診療を営む事業会社は少し厳しい状態が続きそうです。今回の診療報酬改定で多くの方が、一番注目されていた領域はやはり遠隔診療ですが、これについては、加藤先生のブログで非常にわかりやすくまとめられておりましたので、下記を是非ご覧ください。2018本改定を受けて、一番苦しいのは上場会社ですとMRT社でしょう。Callは、保険内を対象にしていない遠隔相談サービスの位置づけなので、直接の影響は少ないかもしれません。この領域は、今回の改定で「オンライン受診勧奨」という項目に分類され、今後医療行為として規制対象になる可能性が出てきました。この「オンライン受診勧奨」は「チョキタレ!」で素晴らしいやりとりがされていたので、こちらをご覧ください。コメントされている方々のドラマに涙腺やられました。https://www.facebook.com/groups/chokitare/permalink/1460741337404320/僕も、上記コメント欄に登場する「小児科オンライン」は勿論すごく応援してますし、ここに限らず、まじめに遠隔医療相談をやっている民間企業も多いので、今回の改正は、単純に悲しかったです。いうか、このチョキタレのやりとりにも少し感じますが、医療業界で事業で利益出すこと狙ってやってるのは駄目みたいな風潮自体がやっぱり全く理解できないです。医療業界なので、まずは患者のことを第一に考えるという前提ですが、事業利益はあくまでも、お客様からの感謝の証だと僕は100%信じてるので、こういった通念がいまだに医療業界では通用しないのか、利益出さないこと=正義、みたいな感じが気持ち悪く思うときがあります。悪いことして出した利益なんて長続きしないですし、利益出さないと事業参入が起こらず、それゆえイノベーションが起きず業界が衰退するのみだと思ってます。こんなことやってる間に、アメリカでは医療プレイヤー大手同士の大同団結が進み、テクノロジーがその大組織内で自立進歩を続けています。離されていくばっかりだよ、なんて思うんですけどね。すみません少し熱くなりました・・・早く変わってほしいし、少しでもこの変化に影響を与えられるように力をつけねばな、と思う次第です。素晴らしかったのですが、それ以上に決算説明資料が素晴らしかったですね!まさにケアネットの戦略の本丸が説明されており、ここを理解しているとしていないでは大きな差なので、製薬マーケやる人たちは必読です。医薬品を3つに分類(内科/混在/専門医中心)→自分たちの現在の立ち位置の整理(eである以上数が多い内科には強いが、専門医向けは弱い)→一方で、新薬のローンチは専門医向け中心になっていき、これまであったような内科医が中心に処方するブロックバスターが減少していく→強みである内科はそのままに、専門医が限られたターゲット病院へのアクセス/そうした専門医を納得させるクオリティコンテンツをいかに育てていくかが課題という整理のようです。下記の整理はわかりやすいですねー。製薬マーケやる人はこの整理はそのまま暗記したいですね。95%医療BtoB各社も決算を発表しています。EMシステムズは進捗好調で、増配・株式分割を発表しており、今期は上方修正の確度も高そうです。(連結)https://emsystems.co.jp/image/info/ir/irnews/2018/20180209-01.pdfただ、ちょっと調剤周りは来期改定影響が読めないので、しばらくは触らないでおきたいとは思っています。持つとしても3末までと公言していた、すべて調剤薬局株も手放しました。参考過去記事:調剤薬局投資のススメMDV社は株価上昇が止まりませんねー。時価総額800億円をのぞくところまできています。個人的には、先の決算で最重要目標でもあったCADA-BOXの導入件数目標が15病院に対し、稼動済み3病院・準備中2病院という結構ショートしてたので苦しいかなーと思ってたのですが、まあもうMDVは無双モード乗っちゃってますね。決算説明資料http://v4.eir-parts.net/DocumentTemp/20180314_114503760_meg2cnzkwbfpuu55b1lwl2mz_0.pdfアトラも上方修正で、久々に株価を大きく上げました。実は僕結構前に買っててその後の爆下げからの低空飛行で、ずっと放置してたのがようやく売れました。昔ほどの期待はいまのところ持てないのんびりとした成長なので、しばらくは触らないかなー。決算短信補足資料http://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS02847/3a799224/3e26/49ba/b684/a2761bc6bfa7/140120180207466122.pdfバリューHRも決算を発表しています。派手ではないですが、しっかり事業進捗しているようです。来期の決算予測は経常利益ベースで大きくマイナスとなっていますが、これは新規事業用不動産を買うためのシンジケートローンを組むため、と明示されており、大きく問題はないでしょう。株価は上がりすぎた反動か、一転下げムードに転じていますが、下げ止まればインもありかなーと思わされます。ま、それでもPER100倍超えとかだけど。(連結)http://v4.eir-parts.net/v4Contents/View.aspx?cat=tdnet&sid=1557003Ubicomは激アツのリリース出してますね。システム」その特許まで取得しちゃったとか医療テック大本命の鬼リリースだと思いますけどね。システム」の特許を取得いたしましたhttp://www.ubicom-hd.com/news/342-pr-news-20180207-jp-1.html産学連携だけでなく医療機関とのつながりも強まってきているように見えるので、個人的には、医療ビッグデータの本命のひとつはUbicomあるんじゃないかなと思ってますし、株価も相当下がってるんで、タイミング見て反転したところでしっかり買いたいなー。(連結)http://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS03491/cb2228b9/4d28/488d/a69d/ac6e0cdd8e49/140120180207465882.pdfデータホライゾンも中間期決算を発表しています。国主導のデータヘルス推進を背景に受注が好調に推移しているとのことですが、自治体が主な顧客となるため、3月末売り上げ計上となり、中間期としては赤字決算となっています。これだけの情報ではいまいち今期の進捗状況がわかりかねますので、できればもう少し受注状況がわかるリリースなど出していただけると嬉しいですね。株価は引き続き高値圏で推移しています。91%調剤では、メディシスの決算も素晴らしかったですね。医薬品ネットワークが、中小調剤薬局の厳しい経営状況を背景に逆に拡大するという展開が加速しています。導入件数が12月末時点で2,293件達成と、当初目標の2018年3月までの2200件を大きく超えて進捗しています。よるダイト株式会社との業務提携に関するお知らせhttp://www.msnw.co.jp/wp-content/uploads/2018/02/20180216press-3.pdf設立当時は意識してなかったですが、下記の事業モデル、面白そうですね。これだけの情報だといまいちわかりませんが、自社製造は行わないというのはやり方が気になります。造設備を擁することなく製薬メーカーとの協力関係により製造から薬局の店頭で患者様にお渡しするまで一貫した効率的な医薬品流通体制を構築することを実現してまいります。http://www.msnw.co.jp/wp-content/uploads/2018/02/20180206tanshin.pdfDeNAも決算発表していますが、それにしても株価の落ち方がエグいですね。PER12倍とか衰退産業みたいな数字、さすがにそれは・・・と思いますけどね。決算説明資料http://v3.eir-parts.net/EIRNavi/DocumentNavigator/ENavigatorBody.aspx?cat=ir_material&sid=86577&code=2432&ln=ja&tlang=ja&tcat=ir_material&disp=simple&groupsid=32166ちなみに全然ヘルスケア関係ないですが、個人的にDeNA社からものすごく胸アツなリリースが出てまして、完全に一方的にしか知らない、DeNA社の赤川隼一氏という方がおりまして、僕と同世代?数個上くらいの方なのですが、慶應SFCの出身で大学時代ずっとバンドをやってたんですよね。昔こっちの記事にも書きましたが、僕大学4年のときにSFCの友人たちと湘南台でルームシェアしてて、そのとき同居人が彼の音源をくれたんですよ。彼の作る音源が僕、すごくすごく好きで、大学時代から、今でも結構聞いてますわ、という感じで、てっきりバンドやり続けてんだろうなーと思ってたら、ある日このログミーで、DeNA行って、しかもかなり偉くなっていることを知って衝撃を受けた、という話があるんですね。なんていうかあんな内省的な音楽作ってた人がまともに働けるのか、とかDeNAすげー!みたいな。(完全ポジティブな意味で)彼がずっとやっていた事業、「Mirrativ」をMBOしてご自身でやられるというリリースがあり、しかも社名が「エモモ」とか、もうなんかエモすぎてと熱くなりました!この創業に当たっての挨拶ブログとか最高でしょ、PUNPEEとかKOHHとか引用しながらの創業の挨拶とかにいいぞいいぞ!という感情しかわかないです。▼エモーションの時代。感情の動く「脈打つインターネット」へhttps://note.mu/jakaguwa/n/n1eaa6928a0c9個人的にも、仮住まいの名前で気軽につけたつもりが、思いのほかこの名前で各所に露出してWikiまでできてしまっていたので、愛着が湧いてしまい少し困っています。PUNPEE、PSG!)でサービス名と社名一致させるのですが、複数の事業が成功した時には創業社名に戻すぞ!なんて将来の自分へのモチベーションにしていたりする次第です。「やりたくないことやってる暇はねえ」とブルーハーツのマーシーに教わりましたが(あとKOHHも「マーシーがそう言ってた」って言ってたね)、「やりたくないことを我慢してやる」のは、究極的には続かないし、ユーザにもバレてしまって、サービスにも熱が通らないのではないかな、、、と思います。すごくすごく応援している!(重ね重ね、僕が一方的に赤川氏のことを知っているだけで、彼は僕のことを一切知りませんw)▼リリースはこちらhttp://v3.eir-parts.net/EIRNavi/DocumentNavigator/ENavigatorBody.aspx?cat=tdnet&sid=1559972&code=2432&ln=ja&disp=simple▼ちなみに赤川隼一氏のかつての音源はこちらからも聞けました。ここにあるGraceって曲とか、大好きなんですよねー。91%インターネットインフィニティは第三四半期決算を発表しています。決算は無事通過と言う印象でしょうか。3月1日付けの出店一覧見ても、レコードブックはだいぶ出店加速してて、やあ今後が楽しみですね!応援してます!NDソフトウェアの決算は全く悪くなかったですが、2Qまでの進捗と比べると少し悪化している気がしますね。PERはついに10倍台にはなってきてますので、割安感は出てきてます。このあたりで手を出すのはありかもしれません。94%※時価総額の単位は百万ドル最後に海外です。僕の唯一ぽじってる、AthenahealthはFY2018期の通気見通しを発表しています。レンジということで、前期の約70millionから最大2倍近い成長を見込んでいるとのこと。いやーこの領域でこの成長はふつうに買い増しできますね。すげーなーアテナヘルス。Teladocも2017年度通期決算を発表しています。millionという規模に達し(利益はマイナス40million)、Visit数は146万件(うち有料による利用が半分以上)とのことでした。はんぱないGrowthです。日本が遠隔診療規制で止まっている間に、アメリカではどんどんサービスが進化し、患者がしっかりとついてきている状態です。以上で、今回の定点観測はおしまいとさせていただきます。今月のアジヘルファンドの組み入れ銘柄公開というわけで、僕の最新PFはこんな感じです。TOPIXが97%に対して、過去例のない大負けしてます笑これもすべて僕はポートフォリオの7割以上を占めるまで買い増してたウィルグループに大勝負かけて決算全モチコ→超絶好決算も地合いの悪さと期待高すぎて大暴落(一時2,100円→1,500円前後まで暴落)→とはいえ信じてるので1株も売らずに大含み損w←イマココという状態です。決算出てからかなり綿密に分析しましたが、まあ全く売る必要ない決算でしたので、バフェット先生の教えどおりこのまま買ったこと忘れて放置します。(都合よく出てくるバフェット先生の教えw)ウィルグループ暴落で月レベルの短期パフォは相当きつくなった。昨日決算資料じっくり見直したけど、当初設定してた5月本決算後の目標株価(2,300円)到達の蓋然性がぐっと高まった。ここ1ヶ月がイレギュラーな動きしてただけで順調に進捗。今は安値で買い集めるだけ。2018しかし今月はニュース盛り沢山でしたねー。気づいたら2万字を超えるレポートになってしまいました。▼こちらもどうぞ・Newspicks専門家に選ばれました!医療・介護のリアルについてコメントしています。・シンガポール住んで1年が経った今、『一生を賭ける仕事の見つけ方』を読み思うこと。・そもそも田中大地って誰?筆者の経歴とプロフィールはこちら・ジョブホッパーはアジアへ出よう。一段上を目指すこんにちは、アジヘルこと田中大地です。海外医療ITの雄、Veeva(ヴィーバ)社をウォッチ開始!皆様、こんにちわ、アジヘルさんこと田中大地です。いやー、毎日暑いですね・・・確実にシンガポールより日本のが暑くて引いてます。...記事を読む医療介護ヘルスケアIT時価総額ウォッチ(2017年7月版):遠隔診療、電カル企業による大型買収が相次ぐ!皆様こんにちは、田中大地です。ケアネットやMDVの新ビジネスモデルに注目!皆様こんにちは、アジヘルさんこと田中大地です。気づいたら日本に帰ってきて半年が経ちました!本当に色々ありすぎた半年でした。医療介護ヘルスケアIT上場企業の時価総額を毎月定点観測していきます。皆様こんにちは、お久しぶりです。4月体調を崩してしまい、更...記事を読む医療介護ヘルスケアIT時価総額ウォッチ(2018年10月版):エムスリーの時価総額が-5,000億円他ニュース盛り沢山!皆様こんにちは、アジヘルさんこと田中大地です。10月はIHLとアイリス2つの合宿などもあり、ずっと忙しく過ごしておりました。皆様、こんにちはアジヘルさんこと田中大地です。本業やらもろもろが忙しい時期が重なりブログ更新が遅れてしまいました。エムスリーFY2016本決算はいかに!エムスリー×AIも注目です!皆様こんにちは、田中大地です。日本はGW真っ盛りですかね。こちらはフルマックス仕事で頑張ってます。最近といえば、ようやく長ら...記事を読む医療介護ヘルスケアIT時価総額ウォッチ(2019年2月版前編):ドコモのアルトマーク、エムスリーへの売却について思うこと皆様、こんにちはアジヘルさんこと田中大地です。重なり相変わらず多忙な日々が重なりブログ更新が遅れてしまいました。皆様、お久しぶりです、田中大地です。革新的企業ランキング世界6位アテナヘルスをウォッチ開始9月になりました。シンガポールは今日も暑いです。今月も行ってみましょう。医療ビッグデータで世界を変えるか「ナントヘルス」カバー開始10月になってしまいました。早いもので今年もあと1/4そして、気づいたらこちらに住んでもうすぐ1年になります。製薬マーケ絶好調、ついに脱MRサイン?他アジヘルファンド組入銘柄大公開こんにちはアジヘルさんこと田中大地です。(いわゆる村上ファンドの人ですね)自伝読んだのですが、これがもうとんで...記事を読む医療介護ヘルスケアIT時価総額ウォッチ【2019年8月版・前編】:8月にアジヘルさんがうねうね考えていたこと皆様、こんにちは、アジヘルさんです。3連休もヘルスケアのことばかり考えてます。皆様、こんにちはアジヘルさんこと田中大地です。アトラが東証一部上場!医療介護ヘルスケアIT上場企業の時価総額を毎月定点観測していきます。いやー今月もしんどかったですねー。ここ最近、毎回こ...記事を読むエムスリー、AI画像診断をメガネ屋で!ビジョナリーHDと資本提携!2019年12月版医療介護ヘルスケアIT時価総額ウォッチ皆様、こんにちは、アジヘルさんです。医療介護ヘルスケアIT上場企業の時価総額を毎月定点観測していきます。皆様こんにちは、さてそろそろ定番化してきたでしょうか、今月...記事を読む医療界のAmazon、アズワン社をウォッチ開始!医療介護ヘルスケアIT時価総額ウォッチ【2019年5月版後編】さて、医療ヘルスケア介護IT企業の最新ニュース、5月版後編行ってみましょう!なんとか6月中に更新できましたが、まじでギリギリでした!...記事を読む今週の人気ランキング【2020年/2019年最新版オーソライズド・ジェネリック医薬品一覧表付】AGが製薬の業界再編をもたらしうるのではと思ったので調べてみた【考察】日本アルトマーク社が進める医師の共通DB、DCFコードについて考える(Part1)【考察】LINEヘルスケア誕生!LINEとエムスリーが描く新しい医療の形とは?【随時更新】医療ヘルスケア業界でビジネスやる人へのおすすめ本まとめ徹底分析エムスリー第3回:「m3.com」とは。知られざる最強の医療ポータルを分析する「医療×AI(人工知能)」によって医療界の非効率を改善し、製薬会社が医薬品を開発することに集中できる未来を僕は作りたい。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。アイリス株式会社COO。