某投資顧問のアドバイザー。投資のヒント-米国株S&P500の年率パフォーマンス超長期90年S&P500の年率変化のグラフを紹介します。1929年は世界恐慌です。世界恐慌時になんと4年連続してマイナスのパフォーマンスをS&P500は記録しています。続けて長い低迷をしただけでなく、単年でも50%近い谷の深さを記録しています。15.1パーセントこの連続するマイナスパフォーマンスはじわじわと投資家の投資意欲、体力を奪っていきます。ちなみにNYダウは1929年から1932年までの間に380ドルから42ドルにまで落ちています。私も多少経験したから分かりますが、日本にも年をまたいで連続した投資不毛時代がありました。世界恐慌とは比べるべくもありませんが、2000年代だけでもこれだけの危機があります。リーマンショックこの時代を経験した投資家ならばみな、キャッシュポジションの大切さを実感し、終わりの見えないナンピンを経験しているのではないでしょうか。反面、ボラティリティも大変に大きくなりますから、今に通じるカリスマ投資家が生まれたのもこの時代です。私はと言えば、いやというほど自分の投資の才の無さを自覚すると共に、キャピタルゲイン中心の投資に対して疑問を持ち始めた時期でもあります。結局、その最適解を米国株市場に求めるに至るわけです。その後日本市場も日銀や年金のETF買い入れにより株式市場を積極的に支える方針に転換します。これに関しては、もはや出口戦略は不可能で、このまま保有を続けるのではないでしょうか。いう意味ではリーマンショック以後に株式を始めた人は良い時期に始めたと言えるでしょう。空売りどころか、買って放置という投資手法が許される時代が来るとは思いませんでした。これは投資額が大きくなればなるほどモノを言いますから、度重なる不況、経済危機でも退場せずに、しぶとく生き残ってきたかいがあるというものです。前置きが長くなりましたがS&P500の年率パフォーマンスです。http://www.yardeni.com/pub/stmktreturns.pdfS&P500が3年以上マイナスだったことは3回しかない近年の経済危機というと、リーマンショックが話題になりがちです。実は2000年前後のITバブル崩壊のほうが根深かったことを窺わせます。このときに記録したナスダック総合指数の高値を上回るのにおよそ15年もの歳月をかけています。※画像はGoogleからS&P500も3年連続でマイナスを記録するなど稀有な数年でした。ちなみにS&P500が3年以上マイナスだったことは、過去90年で3回しかありません。1929年の世界恐慌、1937年不況、それからITバブル崩壊時です。リーマンショックは100年に1度と言われます。確かに、世界恐慌、それから続く1937年不況ぐらいしか同じような深い谷はありません。問題の根深さという意味では全く違うレベルであったということがこのグラフから分かります。21世紀で大きなマイナスパフォーマンスが1度しかないS&P5000%、あるいは-0.1%という年がありました。リーマンショックの年のみ大きなマイナスで、そのほかの年はプラスでした。暴落を想定してキャッシュポジションを持ちつつも、ある程度投資をしていかないと機会損失をしてしまうことが分かります。実にITバブル以後の21世紀では1度しか大きなマイナスを記録していないのです。これは驚異的と言って良く、長期の買い方はほとんど全員負けていないことを意味します。インデックス投資をしている人は負けるほうが難しかったと言えます。全員参加のプラスサムゲームと言って良いでしょう。このあたりの感覚が日本株とはまったく違います。2017年1月から3月のパフォーマンス、つまり2017年第1四半期のパフォーマンスは5.5%でした。これは年率に換算すると20%を超えてきますから、さすがに永続的とは思えません。2015年10月から12月、2015年第4四半期にかけても6.5%の上昇を記録しています。米国はこのような強い成長というのがあまり珍しいことではなく、むしろ頻発させてきたと言えるのです。米国市場の過去の年間平均成長率は6.8%ですが、それを裏付けるデータと言えます。過去に現在を見ることは全てにおいてできることではありませんが、頭の片隅に入れておきたい事実だと思います。米国の世界における存在感は低下するでしょうが、それでも投資最適国であることは揺るがないでしょう。www.americakabu.comインフレを考慮にいれて投資したいですね。www.americakabu.com米国企業の強さと健闘する日本企業。はてなブログPro某投資顧問のアドバイザーをしています。応援クリックお願いします投資の第一歩。Reserved.スターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。