(FRB)が9兆円融資を発表AIGは保険業界で、信用力を武器に各国で販売力を伸ばしてきたが、クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)や住宅ローン担保証券(RMBS)など、リスクの高い金融商品に投資する資産運用業務の行き詰まりが、経営危機を招いた要因だと言われている。“CDS”とは、金利リスク/信用リスク共に有する社債とは異なり、純粋なクレジットリスクだけを保証する商品。Securities」の略で、数多くの住宅ローン債権をひとつにまとめ、債権の形に証券化した金融商品である(詳しくは、本書を参考)。デリバティブの歴史と全容が明らかに!!20年にわたり第一線で活躍してきたプロが「歴史の生き証人として」記すジャパンクレジット市場の概要・リスク・特性・歴史。サムライ債・ユーロ円債、ハイイールドボンドなどの国内債券と、その派生商品のことである。日本のクレジット市場がこれ一冊で分かる現在出版されているクレジットに関する書物は、大別して社債・CDSである。3割を占める国債以外の債券部分が抜け落ちているということだ。Creditの世界すべてを対象としている。Swap)市場に関して解説した。「すべて」ということで、クレジットの理論・起源・歴史に関しても、知っておいてほしい事柄を私の20年近い経験とともに書き記している。日本で20年クレジットを見続けてきている人間はいない。使命感にも似た感覚を感じつつ書き上げた。Creditのすべてである。サムライ債・ユーロ円債」「ハイイールド」の12種類に分けて、そのリスクプロファイル・特性・歴史の解説をした。第4章では債券計算関係、第5章ではCDSの解説をした。第6章ではタイムリーな情報を得るのに有効な情報ベンダーを紹介した。基本精神は変わらない。理解の難しいクレジット市場だが、すべてが相互に影響し合い金利やスプレッドのバランスを保っている。基本的には、このバランスを理解することで、考えているよりも簡単に理解できるということだ。理解の第1ポイントはこのバランスである。常にこれを意識することが大切。この本を読み終えるころには、私の精神が理解できるだろう。掲載されました不動産マネジメントの総合情報誌『リアルエステートマネジメントジャーナル』に本書書評が紹介されました。その原因の一つは、クレジットリスクを計量化する金融技術が当時なかったためである。現在でも、前述したように、サブプライムローンにおいてクレジット・リスクが表面化している。債券売買トレーダーとして国債をはじめとする円債全体の売買を担当。92年に米モルガンスタンレーに移籍。スタッフと共に同社のクレジットビジネスの基礎を作り拡大させる。自身はトップセールスとなる。95年、メリルリンチ証券に移籍。5つを総合的に見ながら立ち上げる。98年、スワップビジネスの大手であるJPモルガンに移籍。新手法CDSと出会い、キャッシュクレジットビジネスを立ち上げた。立ち上げ、室長として、金利・CashCredit・CDS・株式・CB・ローン等を総合的に見て投資を行っている。※機械的に抽出しているため、誤りや抜けが含まれます。