ユーザー登録のメリットユーザー登録はこちら広告が非表示になります自分の投稿やコメントを簡単に管理できます未読の記事に「新着」マークが付き、最新の記事や掲示板の投稿を効率よくチェックすることができます。掲示板で認証無しで投稿や返信ができます。投稿や返信する際に自動的に名前が入力されます。ご自分だけのユーザー名を使うことができます(ゲストユーザーは登録済みのユーザー名を使えなくなります)。ユーザー名には日本語も使えます。投稿内容の編集することができます。返信が1件も付いていなければ投稿を削除することもできます(返信が付いたあとは削除はできません)。登録済みの方の場合はログインページへ。パスワードを忘れてしまった場合はパスワードの再発行ができます。プライバシーに関してユーザー登録された読者のメールアドレスは、第3者に利用されることは一切ありません。パスワードを忘れて再発行する場合のみ使用されます。Fundに一旦資金を入れるのが便利でしょう。同じような感覚で預け入れ、引出しが自由です。元本保証は無いものの、普通の銀行より1~2%くらい利率が高く、余剰資金を入れておくのに適しています。Accountを開けば、そこから他のFundへの資金移動が簡単になるので、次のFundへのステップと考えれば良いでしょう。Fundを選ぶに当たって一番気になるのはやはり利率です。Fundは短期の債券と言う狭い範囲でしか投資しませんから、どんなにがんばっても、Fund毎にそれほど利回りに差がつくわけではありません。Manager)に支払われるか、ということです。低ければ低いほど、投資家への支払い分が多く残るわけです。Ratioをまず確認してください。見るだけで、0.5%くらいの差があることが分かるでしょう。Exempt(非課税)かTaxable(課税)かの違いです。Exemptになります(自分が住んでる州のFundの場合)。税金がかからない分、利回りは低いので、Taxableと比べるときは自分の税率を考えて、税引き後の実質利回りで比べます。Fund(Tax-Advantagedなどとも呼ばれる)といっても、課税される場合があることです。Fundは色々な投資対象に投資するので、全てが非課税の投資先で無い場合もあります。選ぶと有利になります。Investment(最低初期投資額)に見合う現金が無いと投資できません。どの投資会社も、大口の顧客には利回りが良いFundを別に用意していて、全く同じ名前のFundでも利回りが良くなっています。$100,000以上投資する余裕のある人はこういったFundを探して見るといいかもしれません*1。額は違いますし、同じ会社でもFundの種類によって違う場合もあります。利回りがいいものはそれなりの初期投資が必要なものもありますので、確認しましょう。Balanceなどと言う)も確認しましょう。その額を下回ると口座維持費を取られます。Fundには銀行のCheckingと同じような感覚で小切手が切れるようになってたり、電信扱いで送金できたり、場合によってはATMカードまで発行してくれる場合があります。これらの機能は便利な反面、気楽にお金を引き出しやすい、という要素でもあります。Fundにお金を移すのは運用するためであって使うためではありません。「お金を使うのに便利な機能」は無いほうがいい位です。入金しやすく出しにくい、だけど非常時には出せない事はない、というぐらいが理想ではないでしょうか。私の場合は、具体的には、小切手は最低額が高いもの(例えば$250以上の金額で無いと小切手が切れない)、送金は不要、ATMカードも不要、ただし入金しやすいように、電信の入金は受け付けるものを選びました。選択すれば毎月の自動積み立てもできるといいでしょう。Marketが向いてますし、できるだけ元本割れのリスクを減らしたいなら、国債が良いでしょう。Fundに敢えて投資する理由は、リスクを取ってもいいから、ハイリターンを狙うため、ということになります。Fund*2に比べれば、価格の動きは激しく、一旦損をしたら元本を取り戻すのに何年も掛かるかもしれません*3。長期的に見ればアメリカの株価は常に右肩上がり、しかもインフレ率を越えています。このトレンドが今後も続く保証は全くありません。Fundで株式全体に投資しても、ダメなものはダメ、という状況もあります。Fund(もしくは株式)を組み入れるべき、と考えています。その理由は2つあります。Averaging(ドルコスト平均法)などの手法を使って、短期的なトレンドを平均化し、長期的なトレンドを味方につけることができるからです。短期的に見れば損をすることがあっても、コツコツ、長期的に続ける事で、株式市場の値上がりの恩恵を受ける事ができます。1つの理由は、株式市場に投資しないリスクもある、ということです。投資しなければ「機会損失」のリスクがある、と考えるわけです。何十年かのスパンで考えて、「株式に投資しておけば良かった。今ごろ$xxxくらいになってたはずなのに」なんて思いたくないですよね。Fundに投資したことがなければ、次のような特徴のFundを選ぶといいでしょう。Fund(販売報酬を払わなくて良い)にしましょう。Fundを買ったとき(Front-End)、売るとき(Back-End)、あるいは保有期間中(12b-1)に取られるタイプがありますが、いずれの場合も利回りがその分悪くなります。これらの費用がかかりません。Ratio、つまりFundを管理するための費用が少ないFundがいいのは自明ですね。経費は利回りから自動的に引かれます。この費用が少なければ少ないほど、自分の取り分が多くなります。どんなに高いものでも1%まで、できれば0.60%以下のFundがいいでしょう。保有数が多いほうが、Diversificationの効果は大きくなります。保有している株数が最低でも数百はあるFundにしましょう。5000なら3000社以上の株*4を買ったのと同じ事になります。個別株を買うのと比べたら、Diversifyを実現するのにこんなに楽な方法はありません。保有している株数が少ないとリスクを分散する事ができません。Rateが低いFundを選ぶ目的は税金の抑制効果です。Gain/Lossが発生します。Tax)が掛かります。Fundそのものを売らなかったとしても、Fundが持っている株を売ってGainが発生した場合に、個人が支払わなければなりません。自分では長期で投資しているつもりでも、Fundが頻繁に株を売り買いしていれば、それは短期的に違う株に次から次へと乗り換えるのと同じ事になります*5。Rate(回転率)で表します*6。Rateが低い、つまり株の入れ替えが少ないければ、税金を払う必要が少なく、長期的に再投資をした際の複利効果が高くなるなります。Fundに投資する目的は長期的に投資してハイリターンを狙う、と言うものでした。比較的リスクが少なく、長期債/短期債をうまく選ぶことで、段階的にリスク/リターンの割合を調整できます。非課税のFundもあり、連邦税(所得税)や州税の課税率に応じて節税目的で使うこともできます。Fundでは実現しにくい、資金計画の調整役と言えます。投資するBondの種類でそのままグループ分けされます。次のような特徴でグループ分けされます。Treasuryなどの名前がつくFund)、地方自治体(Municipalや州の名前がつく)、および企業(Corpration)に分かれます。国が発行する国債は一般に最もリスクが少ないBondとされ、利回りもその分低くなっています*7。利回りの一部は州税が非課税になる場合もあります。Bondは地方債で、州やCounty(郡)が発行します。通常、自分が住んでいる州のBondは連邦税、州税ともに非課税になるので、州ごとにFundが分かれています。Fundなどという名前になります。自分が住んでいる州のFundであれば、非課税になります。企業が発行する債券に投資します。Fundという名前でも100%、企業債に投資するわけではなく、Treasuryにも投資している場合があります。(GNMA)の発行する債券に投資するFundもあります。発行元によって、それぞれのFundの特徴が決まります。Bond)まであります。Fundは投資する債券の償還期限によってShort-Term(短期)、Intermediate(中期)、Long-Term(長期)に分かれます。短期であればBond自体の価格の上下が少なく、利回りは少ないですが、元本割れリスクも少なくなります。Fundの価格もそれに合わせて上下します*8。高Bond自体の価格は金利が下がると上がり、金利が上がると下がります。金利と逆の値動きをするわけです。Fundも同様な値動きになります。短期間であればBondが発行された時点の金利と、現在の金利の格差が少なく、値動きは小さくなります。短期のBondはリスクが少ないのです。逆に長期のBondであれば、金利が将来にわたって上下するリスクがあり、それにつれてBond価格も上下します。その分、リスクが増えるわけです。Serviceなど)で格付けされています。この格付けはその債券の利息がきちんと支払われるかだけでなく、元本は戻ってくるか、という信用度をあらわします。Investment」も重要です。元本が返ってこなければ利回りを気にしても仕方ありません。Fundを選ぶ場合が多いと思いますので、ここで元本割れリスクのある、格付けの低いBondに投資する際は注意が必要です。ほとんどは、格付けが上位の優良債券に投資しています。Fundの中には、ハイリターンを狙って格付けがそれほど良くないBondに積極的に投資するものもあります。Yield」などのハイリターンを狙っていることを示す言葉がついています。呼ばれる格付けの低いBondに投資するFundですから注意が必要です。自分がどんなFundにどのような目的で投資しているか、しっかり確認してください。Fundがどういった格付けのBondに投資しているかはProspectus(目論見書)やウェブサイトで確認できます。その他のFund上記の3種類以外に特定市場に投資するタイプのFundがあります。Fundが得意とするところのDiversifyから外れてしまいます。Fundでは投資できない業種をカバーできるので、他のFundと合わせて持つことで、ポートフォリオ全体としてDiversifyを実現するためには役に立ちます。REIT(リートと発音)は、アパート、貸しオフィス、ショッピングモールなど賃貸物件を保有し、そこから家賃収入、リース収入、キャピタルゲインなどで利益を得ます。いくつものREITを保有しDiversifyを実現します。不動産自体を保有する手続き上の煩わしさがまったくなく、最も簡単に不動産に投資する方法です。不動産へ投資しますから、その値動きは、株式やBond市場と違う動きになります。不動産市場の活況を反映して高いリターンを実現しています。Diversifyするために株やBondと合わせるといいでしょう。Fundなどは広義には債券への投資と考えられます。ジニィメイと発音)は政府系の住宅ローンへの投資です。ローンの発行元はお金を貸したあと、すぐにお金を回収するためにローンそのものを債券化して売りに出します。いった債券化されたローンに投資するFundも融資先が不動産ですので、StockやBondと違う値動きになります。Fundとしてなら小額から投資することが可能です。Metals、つまり金、銀、プラチナ、ダイアモンドなどに関連するFundです。貴金属市場はその需要と供給で値段が大きく変動し、投機的な要素が強いのが特徴です。金だけに限っていえば10年前後値段が下がりつづけた後、最近になって高騰し、これらに投資するFundも大きく値段を上げています。他の市場との連動性がないのでDiversifyはできますが、そのVolatility(上下動の激しさ)のため、予測することも難しく、堅実な投資には向いていないでしょう。貴金属そのものに投資するだけでなく、関連する企業に広く投資します。特性も部分的にもっています。同じ指標に注意する必要があります。Fundもその証券会社から買えます。自社のFundだけでなく、大抵の証券会社は他の会社のFundも買えるようになっています。Fundの運営会社から直接買う方法もあります。Assetsへの投資が全てできます。これからFund会社を選ぶなら、次の基準で選ぶと良いでしょう。Load(=Commission)は日本では「販売報酬」などと言われ、そのFundを売ったセールスパーソンへのご褒美です。これらのLoadのいずれも、運用成績(=利回り)とは全く関係なく取られていきます。Advisor」などの肩書きを持つ人がその人の投資目標などに合わせてアドバイスを提供し、最適なFundを選んでくれる、という建前です。そのアドバイス料がLoadと言うわけです。FundはLoadを全く取りません。購入するときもお金を引き出すときもLoad、つまり売ったセールスパーソンへの報酬はありません。Fundのようなアドバイス(実際にはセールストークですが)をする人はいません。自分でFund会社のWebサイトや雑誌などからどのFundが良いか調べて、自分で選びます。自分で選んで自分で買うので、販売報酬は必要ないのです。Fundの中にはFundに不利になるような売買をできるだけさせないために、条件を満たしていないときは手数料を取るものがあります。これらの手数料は運営経費をまかなうためのものです。ある例は投資を始めてから一定期間(半年~5年間)経たずに引き出す場合は手数料を取る場合です。長期で運用するならこういった手数料があるFundを選ぶのも良いでしょう。Fundに不利になる売買をする人が減るので自分の利回りが良くなります。短期で引き出す可能性があるならこういった手数料のないものを選ぶと良いでしょう。買う意味は全くありません。理由はいくつかあります。Fundの運用利回りと全く関係ありません。Loadを払ったからと言って将来の利回りがよくなることはないのです。相手はあくまで「セールス」で売っているので、いくら購入する人の将来にとって良いものであっても手数料が入らないFundを売るようなことはしません。これからの時代は、こういったアドバイスが必要であってはいけません。自分の判断で人に頼らずに金融商品を選べるようになる必要があります。Fundの基本程度は理解していないと損をしてしまうのです。多くの人からお金を集めてまとめて投資する事によって経費を低く抑え、効率的な運用ができます。このため、Fundのサイズが大きくないとその効果がなかなか出ません。Asset(時価総額)で表されます。Million以上のFundなら理想的でしょう。Allcationを実現します。投資するFundがあると便利な場合もあるでしょう。Fund一つで足りるとしても、ある程度は柔軟に自分のポートフォリオを組めると何かと便利です。それなりのFundのバラエティがある会社がいいでしょう。Fund会社になります。Fund会社は自社のFundだけでなく、他の会社のFund、個別株、債券も扱っています(必ずしも必要ないですが)。オンライン取引、自動積み立てなどのサービスも充実しています。Fund会社へのリンクを示します。これらの会社以外でもよい会社はあると思いますので、自分でそれなりにリサーチ/比較して見てください。PriceFidelity*1:運用利回りではなく、経費率を低くして実質利回りを上げているようです。そのもののリスクは違います。*3:2008年の下落率などを考えると、ピーク時点に戻るには相当時間が掛かると思われます。5000は約7000社の株の指標ですが、Fundは下位の株は買いません。詳しい説明は次のページでします。Gainが発生し、払わなければいけない税金が多くなります。Turnoverなどと表現される事もあります。*7:あれだけ借金がある組織の債券を安全と言うには問題がある、と言う人もいます。FundがBondそのものと違う点は、Default(債務不履行)がなくても元本割れリスクが発生することです。*アカウントの作成パスワードの再発行ログインユーザー登録のメリットユーザー登録はこちら広告が非表示になります自分の投稿やコメントを簡単に管理できます未読の記事に「新着」マークが付き、最新の記事や掲示板の投稿を効率よくチェックすることができます。掲示板で認証無しで投稿や返信ができます。投稿や返信する際に自動的に名前が入力されます。ご自分だけのユーザー名を使うことができます(ゲストユーザーは登録済みのユーザー名を使えなくなります)。ユーザー名には日本語も使えます。投稿内容の編集することができます。返信が1件も付いていなければ投稿を削除することもできます(返信が付いたあとは削除はできません)。登録済みの方の場合はログインページへ。パスワードを忘れてしまった場合はパスワードの再発行ができます。プライバシーに関してユーザー登録された読者のメールアドレスは、第3者に利用されることは一切ありません。パスワードを忘れて再発行する場合のみ使用されます。