~個別ファンダ中心~元英系バイサイドアナリストのコネも裏もつてもない、しんぷるアイデア投資Blogです。(Wed)昨年から主力としている8938LCホールディングスについて思っていることを向こうのブログに先月書いてるので良かったらどうぞ!今、会社が進めている事がこのまま進めば業績も株価も大化けするでしょうし、これまでほとんど書いたことのない「強投資アイデア」としてアップしてます。・病院業界について非常に分かりやすく解説してくださっていますここ最近「病院M&A時代が来る」と騒いでいた理由をまとめました。診療報酬はつまらないですが、知らないと違和感を感じず異議を唱えることもできません。地道に、わかりやすくストーリーとしての診療報酬を発信していきたいと思います!病院M&A時代が来る。(Fri)新しい家に住みついて早2か月。駐車場と庭づくりに腐心しています。こないだやっと工事見積もり40万円だった部分が終わりました。久しぶりに家計に貢献しました(笑)それは置いといて超久しぶりにブログを書きました。真っ先にやり玉にあげられたのが4686ジャストシステム。今のスタンスは「人の噂も75日」です。ポジション外して落ちたら拾う感じにしました。新規アイデアを探している時に見つけたのが3682エンカレッジ・テクノロジ。こないだ書いたジャストシステムに続いてようやく6つ目の強投資アイデアメモとなりました。「市場シェア7割を持つ市場がベネッセの個人情報漏えい問題によって20~100倍になる可能性がある」という一点のみです。同社が生み出し、大きくしてきた市場です。いう製品かというとPC上における操作履歴を全て記録し、不審な操作があれば検知・警告するというものです。これをベースに作業計画と実際の作業内容を比較・突き合せることで未承認操作を自動的に発見するというシステムです。これについてはHPが詳しいので興味がある方は是非読んでみてください。RECや会社の製品に関してようは情報やモバイル機器の紛失・盗難など、「人為ミスによる業務データの消失」を防ぐシステムです。現在の顧客は銀行・ITの大手がメインとなっているようです。何百万件ものデータが抜かれた時点でその違和感を発見、報告し、もしかしたら未然に防げた可能性のある製品です。現在国でも対応中です。一気に業績を伸ばしていく可能性があります。同社はソフトウェアを販売し、保守をすることがメインです。強アイデアとしました。即効性だけでなく、その潜在マーケットが巨大なことが魅力です。現在導入しているのはまだ銀行・ITの大手のみです。市場の開拓余地は20~100倍はあるそうです。急速に知名度は向上しそうです。業績は一気に拡大する可能性もありそうです。純利益2.9億円(同14%増)、EPSは88円となっています。売上高は150億円、経常利益45億円となりEPSは821円となります。そこまで織り込むのなら達成期間までのROE140%から理論PBR20倍として12000円くらいの株価がついてもおかしくないなぁとなります。対して、28日終値は3070円なのであぁアップサイドあるかもって結論になりました。マーケットが20倍になって上の条件維持ならEPSは1600円以上です。問屋が卸さないと思いますが、なかなか夢がありますよね。まっいつもの妄想です。個人的には「高いシェアを持つ市場が何かをきっかけに急拡大する」というロジックは好きなアイデアの一つです。実際業績を伸ばしそうなので主力投資先としました。ちなみに強投資アイデアメモとして前回書いた4686ジャストシステムが同様のアイデアです。興味がある方はどうぞ。4686ジャストシステムが極めて割安に見えるのなぜ??~スマイルクラスで業績が大化けする可能性~(2014年6月27日)なんで4686ジャストシステム持ってるの?~割安に見える理由~>(2014年6月24日)毎日職場で罰ゲームみたいな厚着して、1000度近い窯前に立つ私の一番の熱中症対策はこの拍手ボタンです。ここまで読んだ方、どうかぽちっと押して私をオアシスに導いて下さい。(Mon)先週の土日は昼からビール飲めるなんかまったりしたいい休日でした。車も無事二か月ぶりくらいに戻ってくることが決まったし、ちょっとほっとしています。できないのは、まぁ株ですよね(笑)前回引っ張ったジャストシステムのメモの続きをもう一つのブログに書いたので良かったらどうぞ。4686ジャストシステムが極めて割安に見えるのなぜ??~スマイルクラスで業績が大化けする可能性~(2014年6月27日)前回メモはこちら→なんで4686ジャストシステム持ってるの?1~割安に見える理由~>(2014年6月24日)それにしても2706ブロッコリーの「うたのプリンセス」ってすごいですね。アプリがヒットした時の株価変動には驚かされます。証券株(8707岩井コスモor8698マネックス)にかなり投資してきたaako01jpです。恩恵を受けやすい業種を持つという素直な戦略だとご理解ください。今回は個別要因満載の8707岩井コスモホールディングスのメモです。~売買代金は証券株が高値を軒並み更新した06年初レベルに回復~昨年、12月以降東証の売買代金が急回復しています。越えられない壁であった3兆円も4月4日の金融緩和の強化策の発表により遂に突破しました(※下のほうに東証の一日平均の売買代金の推移があります)。5日には4.8兆円という近年見たことのない売買代金も記録しました。証券株(8707岩井&8698マネックス)いいかもそうすると見直し余地が大きいのが証券株です。その筆頭株として12月以来常に主力銘柄として保有しているのが、8707岩井コスモホールディングスです。現在もmyチェックリストの中で最もアップサイドが大きいと感じており、いまだに主力銘柄です。数ある証券株の中から選んでいるのは業界内での圧倒的な業績の変化率です。業績変化率が高くなるポイントは3つ。1リーマン後の証券不況期に3倍の規模を持つコスモ証券を買収した(キャッシュで)2合併後の合理化で筋肉質体質に変化(合併後2010年7-9月期と直近2012年10-12月決算を比較すると営業費用は34%減)32012年夏以降、合併によって重複して浮いていた職員の配置転換で営業戦力が10~20%増強しているという、個別要因を持っているからです。売買代金復活時の業績変化率が業界で最も高くなっていると感じています。過去最高利益は更新されると考えています。1年間継続できれば過去最高益は大幅に更新されるでしょう。※2012年10-12月期の実績は営業収益は42億円、営業利益4億円その割にPBRは0.9倍と主要証券会社の中で最も低位かつ、2兆円強の売買代金を前提とした収益力から見たPERは3倍強と最も低位な点から、最もアップサイドがあると考えています。比較しても倍近いアップサイドがあると感じています。ちなみに4月4日引け時点の株価は969円、PBR0.9倍という水準です。2006年のピーク時の岩井証券(当時はまだコスモを買収していない)の株価は4000円強(PBR約3倍)まで続伸しました。~2006年とのマーケット比較~過去10年間で証券株が高値をつけたのは2006年初旬です。その時と現状はかなり近い状況が起きているように思います。トラックレコードだけ見れば良くわかると思います。前回証券株がブレークした時までの年間一日当たり平均売買代金は2004年1.31兆円2005年1.84兆円2006年2.59兆円2007年3兆円(ピーク)2008年2.3兆円2009年1.5兆円という推移でした。なかでも証券株が過去10年間でピークをつけた2006年初までの月次は以下の通り。今回はようやく緩和が本格化してくるという局面であることです。日銀はETFの購入を年1兆円(月間約800億円)に増額することを発表しました。)が、2013年度中にも運用資産の割合を見直すことも報じられています。「売り」一辺倒であった国内の機関投資家にも変化があることは心強いです。個別のファンダメンタル要因が加えてあげれば、より高いパフォーマンスを得るエッセンスになると思います。後はうまくいくことを願って書いています。↓参考になりましたら押してくれると嬉しいです。