犬の吠ゆるころスマートフォン用の表示で見るをちこち犬の吠ゆるころこの広告は、90日以上更新していないブログに表示しています。見る彼らは何を教わり――1億5000万ドルを稼ぎ出したのか?1980年代のシカゴで誕生したトレーダー養成学校「タートル」。それは、「金儲け(=トレーディング)を教えることが可能かどうか?」を確かめる実験工房だった。全米から集まった素人投資家たちは、いったい何を学び、全米屈指のトレーダー集団へと成長し、億万長者(ミリオネア)への階段を駆け上ったのか?「タートル」の主宰者にして伝説的トレーダー、リチャード・デニスとウィリアム・エックハートの素顔と実験の全貌を描いた、異色ノンフィクション。ここを読まずして本書を閉じることは何人たりともできない。自己資金で取引する場合のアドバイス(その一)投資判断を下すたびにエッジを計算すべきだ。エッジがわからないまま"賭け"をしてはならない。正しい判断を下す確率が問題なのではない。正しい判断を下したときの"規模"が問題なのだ。=(PW×AW)−(PL×AL)で表す式のこと。自己資金で取引する場合のアドバイス(その二)価格を意思決定に使うという概念がはっきりしたのだから、テレビを見るのはもうやめよう。金融関連のニュースも必要ないだろう。これらのデータだけあれば、あらゆる投資判断を下せるはずだ。自己資金で取引する場合のアドバイス(その三)"売りから入る(ショート)"という発想を受け入れなければいけない。下落相場から利益を得ることを楽しむのだ。タートルたちにとって、ショートという取引は珍しいものではない。利益が得られると思えば、迷わず売りを仕掛けろ。自己資金で取引する場合のアドバイス(その四)価格の"ブレイクアウト"というのはタートルの用語で、過去の一定期間において相場が高値または安値を更新したことを意味する。仕掛けに二〇日と二五日以外の値を使うこともあるのだろうか?答えはイエスだ。トレーディングのためにどういう値を使うかは、常に主観的な判断である。これらのルールを紙上またはトレーディング用ソフトウェア(wealth-lab.comまたはmechanicasoftware.comなど)でテストして、その動きをつかんで自信につなげよう。自己資金で取引する場合のアドバイス(その五)ブレイクアウトの期間については、いろいろ試してみるといい。特定の値にこだわる必要はない。秘訣はある値を受け入れたら、一貫してそれにしたがうことである。テストと実践を繰り返せば自信がつくだろう。信頼する一方で、検証を忘れてはならない。自己資金で取引する場合のアドバイス(その六)売買を仕掛けるタイミングについて悩むのはやめよう。重要なのは、いつポジションを手仕舞うかである。自己資金で取引する場合のアドバイス(その七)TRは、あらゆる株式と先物取引について計算できる。過去一五日間のTRを産出し、それらをすべて加算して一五で割ればよい。これを毎日繰り返し、一番古いTRの値を除外していく。パソコンのソフトウェアを利用すれば、かなりの作業を自動化できる。TRとはトゥルー・レンジの略であり、これは「過去二四時間に価格が上下したなかでの、理論上の絶対距離である」。具体的には、以下の三つの値幅のうちの最大値を指す。実際の投資では、このTRの二〇日移動平均を算出し、この値を過去数週間のボラティリティN(ATR)として用いた。取引ごとの資金量についても決まりがあった。取引一回につき、手持ち資金の二パーセントを投入すること。この二パーセントの資金量をユニットと呼んだ。自己資金で取引する場合のアドバイス(その八)(金額の多い少ないにかかわらず)資金残高の二パーセントを計算しよう。資金残高が一〇万ドルなら、一回の取引でリスクにさらすことができるのは二〇〇〇ドルである。最初のうちは、判断を間違えることが多く、半数以上の取引で損失が出る可能性が高いので、投入金額はもっと少額にとどめておいたほうがいい。タートルたちは手持ち資金の二パーセントを投入したが、これを一・五パーセントにすると、リスクを小さくすることができる(もちろんリターンも小さくなる)。1自己資金で取引する場合のアドバイス(その九)グーグル株を取引していて、N(ATR)が二〇だとしよう。2Nのストップは四〇である。グーグル株で四〇ポイント失ったら、何があろうと手仕舞いしなければならない。「ストップ」とは損切りのこと。自己資金で取引する場合のアドバイス(その一〇)タートルたちのように大金を稼ぎたかったら、レバレッジを使わなくてはならない。レバレッジの範囲を常に管理して、自分の限界を決して超えないようにすることだ。利益を積み上げていく手法として「ピラミッディング」がある。これは、ブレイクアウトで仕掛けた後、価額が切り上がった段階で、追加ユニットを投入する手法だ。具体的には値幅が1N上がるたびに、一ユニット追加できる。最大五ユニットまでの積み上げがゆるされる。積み上げた場合のストップは、追加したユニットの2N下まで引き上げる必要がある。自己資金で取引する場合のアドバイス(その一一)トレーディングにお決まりのポートフォリオなどない。)で、タートルのようなルールにもとづいて取引している。トレーダーの運用成績が一様でないのはこのためである。あらゆるトレーダーにとって基本原則となる「いくらで取引を開始すれば成功するか」といった黄金律も存在しない。少額から始めて大きく増やした者もいるし、大金をつぎ込んで無一文になってしまった者もいる。ほかにも、勝者と敗者とを分かつトレーディングの要因はいくつもあるが、それらについては後述する。月別アーカイブはてなブログをはじめよう!gnostikoiさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。