~個別ファンダ中心~元英系バイサイドアナリストのコネも裏もつてもない、しんぷるアイデア投資Blogです。(Sun)今年一番の収入は確定申告による税金の戻りの可能性があるaako01jpです。えぇ今週いってきましたよ。片方はほぼ消滅しましたからね...相殺して税金が戻ってきます。眠れぬ夜が続いた1月。全力ましましショート中に反発されて大損てパターンの繰り返しでまぁひどい状況ですってそれで片方の口座は消滅したんですけどね(笑)ほんとバウチャー見せたいよ、壮絶なんだから(泣)ツイートした通り1月21日と1月30日にも刈られまくっちゃってコタツで楽しむみかん剥かずにずっと白目むいてます(笑)。先物を少しリスク落としてチャレンジしてます。相変わらず売り目線で。そんな状態だけど、個別も面白い状態になってきましたね。直近気になった銘柄のフォローです。16747KIホールディングス1Q発表と同時に上期の業績を下方修正(通期据え置き)とはいえ株価は300円前後と久々税金考慮後のPER4倍割った水準。超高採算の中国向けの鉄道事業が落ち込んでいるはずなのに何故か前期の利益率がキープという謎も新たにありましたしね。何か高採算の事業でも始まったのでしょうか?受注残も多いし謎です。気になっているのは以下の点。1前期末の受注残高は141億円(前期比10.2%増)※特に採算の高い輸送機器は25%増と高水準2小糸電工の新社長は小糸本体出身で航空機シートの責任者3営業利益がKIの半分の岩崎より時価総額が低い(笑)EV/EBITDA3倍程度で小糸製作所なんかは買いに動いても良さそうなもんですけどね。いうか、マーケットから参加者がどんどん減る相場なので親が買う以外株価の見直しもないでしょうね。価格競争が厳しいせいで利益率が急激に落ち込んでいる電気機器事業の動向ですね。消滅するのだと思います。あとはもう残った資産価値とそれをどう活用するかだけでしょう。流動性を加味しても今の時価総額は資産価値からアプローチするとかなり安く見えます。何も変化がなければこの評価が妥当なのでしょう。業態変換に乗り出しそうな企業の一つと見ています。現金持ってるから色々手を打てそうな所がいいですよね。妄想でお金に余裕があれば、ぼけっと持っていてもいい企業かな~なんてまた監視を始めました。「おしおきパンチガール」などアプリ開発で注目したのが2013年の冬。結局、すぐにアプリ開発から撤退、不動産をかじるも鳴かず飛ばず。年初来安値更新1180件(いい感じ)信用評価損益率-22%(前日は-20%でいい感じ)祝日木曜日の夕暮れ、マーケット大荒れですね!ブログを書いている今、225は15000円を割れそうです。売り目線でマーケットに臨んでいますが、このくらいの水準になると買いたい銘柄もぽつぽつ出てきますね。現金124億円と、EVは20億円ちょっとしか評価されていません。一方で、セレブレイトの業績が回復する前提のEBITDAは20億円以上となります。今の時価総額で買収出来たらたった一年で資金回収できてしまいますよ、ってことを示しています。世界で圧倒的なシェアを持つフォレンジック事業は警察、軍の機密情報処理にも活かされる稀有な技術です。そんな企業の利回りが100%なんです。親和性のあるIot市場にも大きな布石を打っています。成長志向のある企業の評価がこれならいいじゃん、なんて思うわけです。加えて配当利回りも3%程度であれば株価の底は知れているって感じがします。長期投資家は出動なのやもしれません。こないだの3788GMOホスティングもそうだけど、こういう銘柄がちらほら出ている気がします。(Wed)マーケット荒れてますね。買いたい銘柄もかなり出てきたけど、もう少し我慢、我慢って今日が買い場か?夜間では1月21日以来の16000円割ですしね。年初来安値更新765件(いい感じ)信用評価損益率-20%超(いい感じ)久しぶりに気になる銘柄のメモを書きます。3788GMOクラウドIoT社会に向けて段取り中。成長のポイントはネットにつながるデバイスが2013年の30億個から2020年には500億個(内300億個がMtoM)に繋がりセキュリティとIAM事業の商機爆増!という点。信頼と価格を武器に世界展開に注力&国内シェア過半を占めるセキュリティ認証事業においてIoT社会到来をにらんで今特に注力しているのが「認証スピード」の向上について。一度に大量の機器が無線でつながる事から今後実用化されるにあたって重要となるのはスムーズに繋がること。設備投資が完了する2016年8月に世界一のスピードマスターとなる見通し。※認証局は世界で6つ、GMOクラウド子会社のGMOグローバルサインはその内の一つを保有している認証が爆増すると今度は今大赤字のIAMの商機も爆増。これは前回のメモを参照(下記にリンク貼っときます)既に実績のある上記の二事業のマーケットは、これから爆発的に「数」が伸びていく世界に突入します。単純だけど、需要を捉えるべく大きな投資を継続してきた成果もあって3788は個人的にはあと3年くらいで大化けする企業の筆頭に上がってきてます。実はかなりCFを生む力があります。成長産業に属しながらかなり割安感があると言えます。監視強化中の企業です。以前のメモ→GMOクラウドのIoT社会への布石3月16日に更新→IoTブルーオーシャンをGMOグローバルサインが切り開くこれに関連しそうなサン電子はそのうちに。来期からは安定事業群で30億円以上の営業黒字化が実現しそう。その割にMC165億円。大胆な買収で医療分野など強化中。医療事業のセグメント利益は12億円(前年同期比16%増)と好調。気になる企業があればぽちっとお願いします。