~個別ファンダ中心~元英系バイサイドアナリストのコネも裏もつてもない、しんぷるアイデア投資Blogです。(Fri)[2015年10月頃に下書きした忘議録]お蔵入りしていましたが、そろそろ本決算&最近また面白い展開なのでアップします。翌日に風呂に携帯落としてまるまる一週間携帯使えなかったaako01jpです他にも大事な禊払いが終わり、これでパフォーマンスが良くなれば万々歳♪そういえば2929ファーマフーズを9月から入れているのは2015年7月期決算見ていて5.5億円増収で粗利益が4.7億円増えるという変化があったからです。気になって調べてみたら通販で販売している「自社開発品の健康商品が爆発的に増えている」ことが分かったからです。社長の話しも面白いし、まぁいっかって乗ってる感じです(笑)「自社開発製品が爆発的に売れる」という美味しい妄想は8005スクロールの爆発的に売れた豆乳ヨーグルトパックでも描きましたが、メインの通販事業が不調すぎることや、やはりインバウンド需要をメインにした購入客層のことを考え一旦退散した経緯があります。大化けという意味ではファーマフーズのがより洗練されているかもしれません(笑)同社は食品中の機能性成分を見出し「医食同源」の実践となるべく素材を研究開発企業です。注力しているようです。有名なチョコ「GABA」成分の他にもガンの抗体免疫やらインフルエンザに効くらしいバナファインなど色々ありますが、とにかく今気にすべきは「タマゴサミン」です。44000人と爆発的に伸びています。インテージ調べで関節の健康マーケットは800億円強あるそうです。膝関節に良く効くとなれば、タマゴサミンで年商100億円以上というのもあながち無理な話ではないでしょう。広告費を上期に重点的に行う影響で3.2億円の営業赤字(前年同期は1.6億円の営業赤字)としています。創薬事業はまだまだ5年、10年という時間を要する分野ですし、おまけ程度という認識です。追い風の吹いている通販、そしてGABAなどの機能品の動向に注目してます。◆下記は2016年7月に更新◆2桁以上の増収を続けながら、3Q(2-4月)の粗利益率は74%超えと前年同期比で11ポイント改善している。先行投資(広告)が一巡するタイミングで業績は急回復する可能性がある。足元では既に広告を一巡させ、四半期での営業黒字を達成している。膝関節サプリはシニア中心にニーズも旺盛、増収が続く前提で2017年7月期通期営業利益10億円以上(2016年7月期は0.6億円の赤字)は十分可能な数字。