こんな意欲がある人がいるとは。松井証券に口座開きに行っちゃおうかな...。私は、J-REITのETFを使う時だけ使ってます。>特に、暴落時はアセットクラスの相関関係は、全く無意味になります。無意味になるとは思いませんが、暴落時は相関係数は上がるようで効果は薄くなってしまいますね。ダウ株と米国ハイイールド社債http://xn--f9j3azc4bw78x1px311dhre.com/toushin/wp-content/uploads/img/soukan20130925.jpg計算するまでもないのですが、サブプライムローン以降、つい最近までまったく同期した動きをしているのですよね。これが最大の悩みどころです。良い手法がないか勉強の日々は続きます。これに対する私の結論としては、アクティブアロケーションによるキャッシュポジション調整の実施。アセットは、リスク資産とキャッシュにしか分けない。記事が捜せなかったのですが、もしかしたら?参考になるかもしれません。http://nrtm5002.blog97.fc2.com/blog-entry-154.htmlhttp://nrtm5002.blog97.fc2.com/blog-entry-266.htmlhttp://nrtm5002.blog97.fc2.com/blog-entry-735.htmlもはや、自分で自分のブログ記事が把握できてません。私は、J-REITのETFを使う時だけ使ってます。(^^)↑まったく同じ利用方法を考えていました(笑)。あまりにズバリそのものだったのでPC前で笑ってしまいました。松井証券さんは前述の事情から、今は全く投信を扱っていないそうですが、既得権者とあまりしがらみのない独立系の運用会社か何かにがんばってもらって、松井証券さんに商品供給して欲しいですね。いうところが掴んでいるお客様は明らかに質の高い顧客です。PM>ダウ株と米国ハイイールド社債なぜダウとの比較がハイイールドの社債なのでしょうか?安全資産との比較であれば、国債で見るべきだと思うのですが?国債であればそこまで相関は高くないように思います。約-20%なので、投資をするなら債券の方がましでした。ちなみに日本株と日本国債だと、分散効果は完全に働いたようです。安全資産との比較であれば、国債で見るべきだと思うのですが?すみません。株と債権の相関関係を示させて頂きました。安全資産という観点での話はしていませんでしたので。投資をするなら債券の方がましでした。私もそのようにいったと思います。リスク回避段階では、債権の方が上がります。株のボラティリティよりは低いですが。変な方に話がいっちゃいましたね。債券は債券でも、どの債券かの話がずれていたようですね。PM>インデックス長期投資には、>全てを現金化し使うことは想定されていません。インデック投資で「常に全部投資しなさい。現金化しません」というルールはありますか?インデックス長期投資では「リスク許容度に応じてポートフォリオ/アセットアロケーションを決めて投資する」が原則。リスク許容度が下がれば債券比率を上げて暴落に備える、そもそものエクスポージャーを減らすが常道です。(ボーグルやマルキールも言及)>結婚をしたい時、>老後のお金が欲しい時、>そのときに資産が増えているかどうかは不確実。短期売買も毎月分配型もその時に資産が増えているかは不確実ですよね。PMのりたまさんの記事は、いつも共感させられるものばかりです。本当にそのとおりだと思います。私は、毎月分配型(償還日無期限のリートや公社債など複数銘柄)に500万ほど投資して、毎月10万ほど分配があります。(普通分配と元本払戻が入り乱れてます)円高で割安な時期に買ったため、それなりにもらえてるんじゃないかな。投資の目的は老後資金のためではなく、今現在の生活費のためです。今私は34歳ですが、安月給で妻と子ども2人を養うのに生活が苦しいので毎月10万の分配は非常に助かってます。節約して、投資に回せる余裕資金ができたら、割安な時期を狙って更に分配額を増やせるように投資していきたいです。毎月の分配額が増えれば、年金(出るのかな?)とあわせて老後の生活にも余裕が出てくるものと思います。(大規模減配や強制償還がなければ)以前、なんとかのランダム・ウォーカーとかほったらかしなんとか術を読んでインデックス積立投資も一時期やりましたが、確かにジンワリ増えてはいましたけど、毎月分配型ほどのインパクトや凄さはありませんでした。いま、くじで500万当たったとしたら間違いなくインデックスではなく毎月分配型を買いますね。毎月分配型は、素晴らしいです。さんコメントありがとうございます。インデック投資で「常に全部投資しなさい。インデックス長期投資では「リスク許容度に応じてポートフォリオ/アセットアロケーションを決めて投資する」が原則。リスク許容度が下がれば債券比率を上げて暴落に備える、そもそものエクスポージャーを減らすが常道です。(ボーグルやマルキールも言及)全部というのは、投資の余剰資金のことですよね。全部投資するのが、長期投資では?途中でどんな現金化するケースがあるのかわかりませんが。そこがポイントでしょうね。自分の裁量で途中売却(リバランスとは違う)するなら、中期投資と考えていますので私と解釈が違ったらすみません。それが出来るなら、それで良いのではないでしょうか。アセットアロケーションは、意味が無いので。債権を個人向け国債にするとか、現金化するならまだマシかな。それでも、リバランスでは、暴落に備えられないです。判断ができなければ、回避は無理です。これをやろうというのは、私の考えです。インデックス投信でも構いません。短期売買も毎月分配型もその時に資産が増えているかは不確実ですよね。毎月分配型は、ここででは関係ありません。不確実を確実に近づけることが重要なのです。長期投資では、運だけでしかありません。いうのが、今の私の考えです。(^_^)記事にも書きましたが、独自で利益確定すべき時に利益確定できる戦略があるなら、この記事とは関係ないです。インデックス長期投資している人には、無理だと思いますが。無理なのは何故か?ここがポイントです。分配額を増やせるように投資していきたいです。