グノシーの決算が出たのでまとめようと思う。今回はなるべく深ーく掘り下げてみる。決算説明会資料をみてみよう。みでの四半期営業利益は4.3億円。Ads」が14.11億円、アドネットワークが6.25億円。広告宣伝費は4.6億円で計画よりも4000万円を追加投下したという。広告宣伝費を除いた営業利益としてみると、8.9億円の利益は過去最高とのこと。Ads」とアドネットワークが比較的バランスよく伸長。Ads」の方が若干調子いいか。アドネットワークは前の四半期に「広告掲載基準の厳格化」によって一時的に売上が減少していた。全体で16億8600万円。そのうち、アドネットワーク原価が4億円、サーバーが4800万円、人件費が3億円、家賃などが5500万円、広告宣伝費が4.6億円、その他が3.9億円。サーバーと地代家賃が安いのと、人件費もリーンに抑えられてる印象。一人当たりは安くないと思うけど。最重要指標である既存アプリ「グノシー」「ニュースパス」のダウンロード数。それぞれ140万、85万ダウンロードを積み上げている。CPA(顧客獲得単価)はおよそ200円とかなり低水準と言える。アクティブユーザー数は前年同期比で50%も増えているという。これはなかなかすごい。ここまででかいサービスになると下がっても意外とは思わない。成長し続けるのは簡単ではないと想像する。右半分は二つのアプリにおける年齢構成。「グノシー」は10代と20代で半分近くを占める一方、「ニュースパス」は50代以上と40代以上で7割前後。「ニュースパス」ってベテラン向けだったのか。両アプリのユーザー重複率は5%未満とのこと。広告主数はかなり減少しているが、売上構成比で88%を占める「大口広告主」の数が増加。広告主の内訳は「健食」「美容」の二つで半分を占める。続いてアプリ、金融、ゲームなど。通期決算のまとめ売上高は77億円、営業利益は15億円という結果。どちらも昨年から大きく伸びている。売上高の増加が固定費の増加を大きく上回り、営業利益率は12%から20%へと大きく改善。ここら辺はインターネット企業の強みである。営業コストの変化をみると、広告費が6700万円、人件費が3億円、家賃が1.3億円、のれん償却費が1億円増加している。Ads」の増収が13億円、アドネットワークが4億円のプラスである。アプリ」への移行と、「ニュース以外のアプリへの進出」だと思う。スマホアプリは画面が小さいため、いろんな機能を盛り込むとどうしても複雑になってしまう。そのため、実は単機能に近いシンプルなアプリの方がユーザーは定着する、ということだと思う。機能はシンプルでもその裏側は大変複雑で、Gunosyが得意とするパーソナライズの強化によりユーザーの継続率や広告効果の向上を目指すとのこと。研究開発として行っていた動画キュレーションアプリ「ビデレー」で蓄積したアルゴリズムを「グノシー」に統合するとのこと。動画は今アツい領域と言われており、ゼロから新規事業として立ち上げるよりもメイン事業であるグノシー自体を動画で刷新すべき、という判断だろうか。ニュースパスは300万ダウンロードを超え、ウェザーニューズと提携して災害情報などを配信可能に。シニア層向けアプリって意外にないので、今後の大きな収益源になりそう。KDDIとの提携を発表した新規事業「ルクラ」。女性向け総合情報アプリを目指しているという。この辺はかつて「mery」が大きくなった領域で、確かに事業としてのポテンシャルはでかそう。アプローチは違いそうだけど。KDDIとの連携ということは、auのプリインストールになるのかな。個人的に注目している「メタコマース」アプリの「バザリー」。フリマアプリやECなどを横断して商品情報を検索できる。価格.comのスマホ化という印象。ゲーム攻略メディアを展開する「ゲームエイト」。規模は不明だが、伸びているらしい。グノシーの中長期の成長イメージ。既存事業を伸ばしていくことをベースに、コマースや女性向けなど新しいジャンルに拡大し、やがては海外展開も目指すという。「KURIO」ってなんだろう。売上高は107億円、営業利益22億円を予想。広告宣伝費を4.3億円増額することを見込んでいるとのこと。売上伸びた分を変動費である広告費に踏めるのはインターネット企業の強みだと思う。ここまでが決算スライドの本筋で、そのほかのスライドもいくつか。興味関心ごとのターゲティング型広告が強み。課金はクリック保証とインプレッション(表示)保証がある。Network」サーバーを通じて外部のパートナーメディアに配信。これって完全にB向け事業だよな。GunosyはC向け企業という印象だが、実はその3割近くはB向けということか。77億円のうち、売上原価が30億円、販管費が32億円となっている。営業外収益として「講演料収入」があるのが面白い。物品売却益44万3000円というのもある。