道標スマートフォン用の表示で見る外資系投資銀行への道標ハイクラス転職・就職に関する記事を書いています。語る上で、切っても切れないのが米国のモルガンファミリーの話。米国の金融界に絶大な影響力をもってきました。そのファミリーのうちのひとつ、JPモルガン証券といえば老舗投資銀行にも関わらず近年メキメキと頭角を現しており、リーグテーブルの上位につくことがもはや珍しくなくなってきています。日本でも東大・京大をはじめ、たくさんの優秀な学生が毎年その門戸を叩いています。本稿では、そんなJPモルガンについてどこよりも詳しく解説していきたいと思います。その他の投資銀行については下記にまとめています。ビズリーチ!※レジュメ(職務経歴書)を登録すれば、転職成功率がなんと7倍に!JPモルガンの初任給は700万円スタートJPモルガンの新卒初年度の年収は700万円スタートになります。これは、実力の伯仲するゴールドマンサックスやモルガンスタンレーが750万円以上なのに比べるとやや低いスタートといえます。いえ国内トップである野村證券のグローバル採用が650万円スタートですし、シティバンクなども700万円スタートなので、ファーストティアよりは劣るものの、日系よりは高く、セカンドティア水準以上といえます。JPモルガンはどのくらい激務なのか?ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーと並んでファーストティアで括られるJPモルガンですが、当然、レッドオーシャンをサバイブするための激務さ加減もトップクラスになります。いえ、JPモルガンの激務さ加減は部署に拠るところが大きいです。JPモルガンの投資銀行部門は言うに及ばず激務になります。他のファーストティアと同様、多数の案件を抱えるJPモルガンの投資銀行部も3時間睡眠は当たり前です。案件についてもう少し触れると、JPモルガンは、元は商業銀行を母体としています。そのためエクイティ性、デット性両方のファイナンス案件に強いです。実際、グローバルネットワークを利用したクロスボーダー案件を多数こなしてきました。ゆえにM&A以外のディールも多数抱えており、特にカバレッジバンカー(=M&Aやファイナンスの専門部隊のバンカーではなく、クライアントと直接対峙する担当バンカーのこと)は大変忙しい部類になります。JPモルガンのオフィスは東京丸の内のTOKIAに入っており、電車の改札から若干遠いのがたまに傷です。同じ丸の内でも、シティバンクなどは新丸の内ビルですので、オフィスは丸の内線改札目の前になりますから、朝は分単位でギリギリまで寝ていても大丈夫(?)という謎の安心感があります。JPモルガンのオフィスは丸の内線改札から遠いのが難点ですが、その分まさかの京葉線(=京葉線東京駅は東京ではなく有楽町駅だといわれるほど遠いのです)が非常に近いため、ジュニアにとっては銀座や八丁堀に住みやすく便利です。投資銀行業界の激務さ加減についてはこちらの記事もどうぞ。東京駅付近には外資系投資銀行のオフィスが林立しています。JPモルガン、モルガン・スタンレー、シティバンク、メリルリンチなどが合コンにおけるビッグディールでトップレフトの座を虎視眈々と狙っています。中でもモルガン・スタンレーは確かに東京界隈で強いのですが、立地が大手町という若干レガシーな企業群に埋もれていて競争劣位になります。生粋の丸の内育ちであるJPモルガンとシティはその点を競争優位として、主にキラキラ系女子を狙っているように見受けられます(主観です)。いずれにせよJPモルガンの名は合コン女子の間でよく知られていますので、安心して積極的に名乗っていきましょう!日本におけるJPモルガン日本においては業務別に会社が分かれています。日本での投資銀行業務はJPモルガン証券が担っています。日本ではリテール業務ではなく、金融機関や事業法人といった金融・企業財務のプロを相手に事業を展開しています。発行やシンジケート・ローンなどを通じたクライアントの資金調達の支援をしています。いずれも事業および財務戦略のオリジネーション(=提案)からエクセキューション(=案件の執行)まで一貫したサービスを提供しています。JPモルガン証券は国際規模で多くの大型M&A案件を手がけてきましたが、日本国内でも企業価値の最大化を目指す近道の手段としてM&Aがクローズアップされ出したのに呼応して、さまざまな案件に関わるようになりました。日本企業のM&Aで高い評価JPモルガン・チェースにとって、JPモルガン証券を通して行なっているM&A業務は最も重要な業務の一つです。グローバルで数多くの大型案件を手がけていますが、日本でも企業価値を効率的に高める手段として代表的なM&Aに携わり、マーケットから高い評価を得ています。国内の有名案件ですと、2007年6月に発表された味の素によるカルピスの完全子会社化、2007年2月にカゴメによるアサヒビールへの第三者割当増資でもM&Aアドバイザリーサービスなどがあります。業界再編に関連した事例として、2011年9月発表の新日本製鐵による住友金属工業の経営統合や同年11月発表の東京証券取引所グループによる大阪証券取引所との経営統合などがあります。よる東京電力の総額1兆円に上る優先株引き受け案件にも取り組んでいます。対する助言、2012年のエクソンモービルコーポレーションによるエクソンモービルの東燃ゼネラル石油への売却(総額39億ドル)、2011年5月発表の東芝によるランディス・ギアの買収(総額1,863億円)などがあります。JPモルガンのグローバル・ネットワークの活用は、今後いっそうの増加が見込まれます。顧客の資本・資金調達や新規株式公開などの資本政策に関する助言およびデリバティブ等を使った幅広いソリューションの提供、またこれに伴う取引を執行しています。具体的には、2008年以降、日本のメガバンク3行の資金調達案件6件中5件を担当した唯一の外資系投資銀行がJPモルガンです。事業法人に関しても、2009年7月の全日本空輸(総額1,489億円)、2010年7月の国際石油開発帝石(総額5,422億円)、2012年3月のマツダ(総額19億ドル)、2012年7月の全日本空輸(総額1,840億円)等のグローバル・オファリングにおいてブックランナーを務め、日本におけるマーケットリーダーとしての地位を築いています。記載頻度の高い国内発行体による起債で主幹事を務め、着実に引き受け実績を伸ばしています。海外発行体が日本市場で円貨建資金を調達するサムライ債の分野においても、年々その存在感を強めており、米国、フランス、韓国、タイなど様々な国から数多くの発行体を日本市場に紹介することに成功しています。誕生したJPモルガン・チェースJPモルガン証券率いるJPモルガン・チェースですが、シティ・グループやバンク・オブ・アメリカ(バンカメ)と並ぶ、米3大メガバンクの一つです。今やバンカメを抜いて、米国最大の資産を擁する巨大銀行となっています。今ではニューヨークに本拠を構える世界有数の銀行ですが、これまで激動の時代を生き抜くための大型の合併を経て誕生した複雑な歴史があります。JPモルガン・チェースは金融機関3社の合併によって誕生しました。一つ目はJPモルガン(旧モルガン商会)です。JPモルガンは、元を辿ると1838年にジョージ・ピーボディがロンドンに商業銀行を設立したことが始まりです。その後、1861年にニューヨークにJ.P.モルガン・アンド・カンパニーを設立しました。1864年にJ.S.モルガンがJ.ピーボディが設立した商業銀行を買収し、J.S.モルガン商会と改称しました。モルガン商会は欧州債権を米国で販売したのを足がかりとして、鉄鋼などの基幹事業を買収するなど頭角を現してきた投資銀行集団です。ところが米国において1935年に1銀行業務と証券業務の兼業禁止、2銀行による株式保有の禁止などを制定したグラス・スティーガル法が施行されました。これによって商業銀行と投資銀行は分割されることとなり、JPモルガンも例に漏れず商業銀行の選択を余儀なくされました。このとき債権引受部門を引き継いだのが現在のモルガン・スタンレー証券になります。二つ目のチェース銀行は、ニューヨーク市の水道供給会社を母体とした銀行になり、合併3社の中では最も歴史がある伝統企業です。個人向け金融業を得意としていました。三つ目のバンク・ワンはオハイオ州で設立された銀行になります。買収によって拠点網を広げ、リージョナルバンクとしての地位を固めていきました。2000年末、規模の拡大と資本力の強化を目指していたJPモルガンと、投資銀行業務の拡大を模索していたチェース・マンハッタンが合併を発表し、まずJPモルガン・チェースが誕生しました。2004年7月、個人部門の強化を企図して中西部で地域金融機関を次々と合併して巨大化していたバンク・ワン銀行と合併し、今日のJPモルガン・チェースとなりました。現在のJPモルガン・チェースは、商業銀行と投資銀行、さらにはプライベートバンキングも扱う巨大総合金融機関に成長しています。その拠点網は、欧州・中近東・アフリカの25カ国を中心に、北南米10カ国、アジア・太平洋16カ国に広がっています。一般的にJPモルガンと呼ばれていますが、正確にはJPモルガン・チェースは持株会社です。投資銀行業務および証券業務を展開するJPモルガン証券がぶら下がっています。なかでも中核になっているのが、持株会社JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのグループ子会社であるJPモルガン証券です。相手にM&Aアドバイス業務、資金調達、マーケット・メイキング、リスク管理、外国為替といった商品・サービスを提供しています。投資銀行業務におけるM&Aアドバイザリー業務は最も重要な業務の一つとして位置付けられています。より急速に勢力を拡大しました。2008年には当時米国5位だった老舗投資銀行のベア・スターンズ(総資産3,945億ドル)を買収しました。この寄与もあり、以降は投資銀行業務のグローバル総合リーグテーブルでトップクラスを維持しています。最後に一般的に毛並みが良いとされるJPモルガンですが、その誕生には数多くの激動をくぐり抜けてきたタフさ、したたかさがあります。投資銀行部にもその血脈が受け継がれており、途中で飲み込み取り込んだベア・スターンズも含めて国内での存在感は大きいです。リーグテーブルにおいて年によってトップを獲得することも珍しくなくなりました。転職・就職するならファーストティアのJPモルガンは良い選択肢といえるでしょう。【再掲】その他の投資銀行について興味のある方はこちらの記事もどうぞ。デットファイナンスのディールを多数経験し、満を辞して転職。これまでの経験を生かして、ハイクラス企業への転職に関する記事を書いています。読者になるスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。