結局どれを選んだらいいのかが分かりにくいと思います。投資を行うのであればどちらが良いのか?何故よいのか?という点について金融庁のデータをふんだんに用いて、分かり易く説明していきたいと思います。結論はパッシブ型投資信託がアクティブ型投資信託に対して圧倒的に優れているまず結論からですが、パッシブとアクティブという名前から受ける印象とは逆に、パッシブ型投資信託の方が圧倒的にアクティブ型投資信託に対して優れています。パッシブ型投資信託が優れているのかという点について、データや金融庁長官、ウェーレン・バフェット氏の言葉を借りながら紐解いていきたいと思います。パッシブ型投資信託とアクティブ型投資信託の違いって?まずは投資信託のアクティブ型とパッシブ型で何が違うのかという点を見ていきましょう。何に対して受動的かということが重要になります。パッシブ型の投資信託は日経平均や米S&P500指数を始めとした指数に対して受動的な投資信託です。何が受動的かというと、指数の構成銘柄と比率を模倣して、指数と同じ成績を目指す投資信託ということです。何も考えずに指数そっくりのポートフォリオを組成すればよい、(指数を受け入れる)だけですから、ファンドマネージャーにとっては簡単なお仕事ですよね。市場平均に対してプラスのリターンを求める投資信託です。アクティブ型投資信託では比較対象とする指数をベンチマークとして設定します。日経平均に対してプラスのリターンを求めていてはおかしいですよね。米国株のアクティブ投資信託ではダウ平均指数やS&P500指数をベンチマークとして設定しています。アクティブ型の投資信託ではファンドマネージャーがファンドに組み入れる銘柄の調査分析を行う為、ファンドマネージャーの腕が試される型の投資信託ということが出来ます。現在の日本の投資信託のアクティブ型・パッシブ型比率って?ではアクティブ型投資信託とパッシブ型投資信託の比率は現在の日本ではどうなっているのでしょうか。実は日本で販売されている投資信託の中で規模の大きい純資産額Top20の、アクティブ型・パッシブ型の比率なのですが、なんとアクティブ型の投資信託比率が100%となっています。米国がアクティブ型49%、パッシブ型51%という比率に比べると歴然ですね。このような比率になっているかは後述します。<引用:金融庁>上記のデータは純資産上位20銘柄ですが、Top10ではどうなっているでしょうか。以下は日本と金融先進国日本の2006年、2011年、2016年の純資産額Top10の投資信託の推移です。米国はアクティブ型とパッシブ型の比率が半々ですね。赤色のマーキングは現在の日本の純資産額が大きい銘柄なのですが、2006年時点では2つしかランクインしてません。青色のマーキングは現在の米国の純資産額が大きい銘柄なのですが、2006年時点では6つもランクインしています。これはどのようなことを意味しているのかを事項で紐解いていきましょう。以下は金融庁が出している純資産額上位5商品の成績と手数料を日米で比較したデータをご覧ください。米国の上位銘柄はアクティブ・パッシブ比率が半々の比率となっています。販売手数料3.2%、信託手数料1.53%(年率)と米国の販売手数料0.59%、信託手数料0.28%(年率)に比べると両方とも5倍以上の手数料となっています。販売手数料は購入時のみに発生する手数料ですが、信託手数料は毎年年率で預け入れている資産に対して発生する手数料です。米国の投資信託は+5.2%と大幅に米国の投資信託の成績が日本の投資信託を上回っています。信託手数料を加味すると差が広がっていきますね。先程のデータだけでもパッシブ型の投資信託の方が優れているといえますが、ひょっとしたら米国のアクティブ型投資信託が優秀な成績を残しているだけという可能性もあります。日本の投資信託に限ったデータをもう少し見ていきましょう。2012年に新規設定された投資信託の中で純資産規模が100億円以上にのぼる136本の投資信託のうち、2016年3月時点で純資産額が半減しているものは全体のなんと78%の106本に上りました。半減した106本の投資信託はすべてアクティブ型の投資信託でインデックス連動の、パッシブ型の投資信託は1本もありませんでした。悲しい結果を招いているのです。詳しいデータも見ていきましょう。以下のデータはアクティブ型投資信託の手数料毎のリターンの分散を表しています。皮肉なことに手数料が高くなればなるほど、リターンのばらつき度合いが広がり。平均リターンが下落していっているのが分かります。以下のように辛辣に批判を行っており、パッシブ型投資信託を絶賛しています。手数料の高いアクティブ運用型投資信託に手を出さないよう促した。並外れたもうけを手にするのは顧客ではなく運用担当者だ。大口、小口双方の投資家ともに低コストのインデックスファンドでの運用姿勢を堅持しなければならない」と述べた。2014年には、バフェット氏自身が死去した場合に妻に残す資産の90%をS&P総合500種のインデックスファンドに、10%を政府債に配分する計画も明らかにしている。日本ではアクティブ型投資信託ばかりが販売されているのでしょうか。長期投資に適している為、買い替えが行われず販売手数料の荒稼ぎができないのです。アクティブ型投資信託では3%以上の販売手数料と1.5%の信託手数料を徴収しますが、すぐに成績が振るわなくなり、顧客が資金を引き出そうとすると、また別のアクティブ型投資信託を勧めて販売手数料をもぎ取ろうとしているわけです。金融庁の森長官も辛辣な言葉を日本の投資信託に浴びせかけています。「日本の投信運用会社の多くは販売会社等の系列会社となっています。投信の運用資産額でみると、実に82%が、販売会社系列の運用会社により組成・運用されています。系列の投信運用会社は、販売会社のために、売れやすくかつ手数料を稼ぎやすい商品を作っているのではないかと思います。これまでの売れ筋商品の例をみても、ダブルデッカー等のテーマ型で複雑な投信が多く、長期保有に適さないものがほとんどです。した投信は、自ずと売買の回転率が高くなり、そのたびに販売手数料が金融機関に入る仕組みになっています。入れ替える度い手数料を徴収されるという地獄のルーティンであるということを指摘しているのです。アクティブ型投資信託とパッシブ型投資信託のまとめと更におすすめの投資手法アクティブ型の投資信託はパッシブ型の投資信託と比べて手数料が高く、リターンが低いという投資妙味のない商品であることが分かります。年率12%の成績を20年間出しているイェール大学のように、オルタナティブ投資をふんだんに取り入れるのが得策です。投資信託についてわかりやすく説明していく。市場連動性が低く、利回りが高いオルタナティブ投資を徹底的に分析している管理人の観点から、現在個人でも日本で投資が可能なオルタナティブ投資先についてランキング形式にしてまとめました。長期的な資産形成の一助となれば幸いです。最新版:おすすめオルタナティブ投資先ランキング5000万円の貯金があったら何ができるのか。最近の投稿バングラデシュの政治の状況と最新のニュースについて紹介!不動産投資の魅力は増す一方。【バングラデシュ不動産】首都ダッカの地区の特徴を紐解く!魅力的な土地はどこに?まとまったお金、1億円〜10億円の資産運用で考えられる手法とは。ミリオネアの投資とは?まとまったお金、5000万円以上の資産運用の選択肢。セミリタイアも可能な水準か?まとまったお金の運用方法。2000〜3000万円の貯金はどこに投資をするべきか?まとまったお金の運用手法。1000万円「まで」・1000万円「から」資産を増やす方法について。投資信託についてわかりやすく説明していく。貯金代わりに儲かれば最高だけど、そもそもどんな種類があるのか?日本のオルタティブ投資先(新興国不動産・PEファンド)おすすめランキングBEST3を紹介する考え抜いてバングラデシュ不動産に投資した理由8個。魅力的なアジア新興国不動産の土地について。2017年IPO・上場株式銘柄、トレードワークスはどのような会社なのか。3サイト内検索c.不動産投資(海外・国内・リート)バングラデシュの政治の状況と最新のニュースについて紹介!不動産投資の魅力は増す一方。c.不動産投資(海外・国内・リート)【バングラデシュ不動産】首都ダッカの地区の特徴を紐解く!魅力的な土地はどこに?d.1億円以上資産運用まとまったお金、1億円〜10億円の資産運用で考えられる手法とは。ミリオネアの投資とは?c.5000万円~1億円未満資産運用まとまったお金、5000万円以上の資産運用の選択肢。セミリタイアも可能な水準か?b.2000万円~5000万円未満資産運用まとまったお金の運用方法。2000〜3000万円の貯金はどこに投資をするべきか?a.1000万円迄資産運用まとまったお金の運用手法。ついてわかりやすく説明していく。ヘッジファンドc.不動産投資(海外・国内・リート)考え抜いてバングラデシュ不動産に投資した理由8個。魅力的なアジア新興国不動産の土地について。バングラデシュ不動産ベンチャーキャピタル2017年IPO・上場株式銘柄、トレードワークスはどのような会社なのか。金融特化型システム開発、Fintechの波に乗って今後も業績拡大?バイアウトファンド(Buyout)事業継承先が会社を廃業するデメリットと売却のメリットを徹底解説!中小企業でも簡単にM&A対象となる時代が到来。結果バイアウトファンド(Buyout)世はまさに大廃業時代!中小企業を中心に数多の会社が廃業の危機に瀕している理由をわかりやすく解説。評判の鎌倉投信『結い2101』を徹底評価!下落耐性が強く安定した成績がウリの独立系投資信託を解剖。資産運用レバレッジをかけるとは!?レバレッジの種類と仕組みをわかりやすく解説。