閉じる検索したいキーワードを入力してください。集合知の教えでは独立な考え方が集まると全体として賢くなりますが、人間心理は人真似したがる癖があるため独立よりも同調を好み、バブルのような「集合愚」になりがちです。その際に用いたAI技術は「異常検知」でした。前回の異常検知は、直近の株価変動からの外れを観るだけなので非常に簡単です。ナイトメアアノマリーの概念さえ把握すれば、われわれ人間の直感でもある程度は異常を検知できるでしょう。例えるなら、部屋の隅にお金が落ちている状態です。誰が拾うかはスピード勝負です。この勝負に参加できるプレーヤーが多いほど、いわばレッドオーシャンな熾烈な競争となります。そこで今回は、人間よりも複雑なパターンを学習できるAI技術を用いることで、人間には気がつきにくい異常を検知する方法をご紹介します。これもまた「人の行く裏に道あり花の山」であり、人心を持たないAIを用いて競争が少ないブルーオーシャン(花の山)を目指します。題して「ブルーオーシャンAI戦略」と命名します。第6回「ナイトメア★アノマリーを狙え」オートエンコーダによる異常検知AIが人間に勝る長所の1つとして大量処理が可能な点が挙げられます。そこで大量の株式銘柄の関係性を同時に学習する方法論として「ニューラルネットワーク」を導入します。出るようにコネクションの太さを調節します。一期先予測を行います。予測値は過去の変動パターンを模擬したものなので、今の株価が予測値から外れるほど過去の変動パターンと異なる、つまり異常とみなします。金融市場においては、そもそも一期先予測が困難という致命的な問題があります。そこで予測は諦め、今の株価を理論値に修正することを考えます。大きな修正を要すならば異常であると判断します。この理論値を導くために「オートエンコーダ」を導入します。学習メカニズムは先のニューラルネットワークと全く同じなのですが、入力した株価情報をそのまま再現するようにコネクションの太さを調整します。中間層で株価情報を圧縮し、出力層で復元するプロセスが重要です。情報圧縮によって複数の株価銘柄に含まれる本質的な変動を抽出し、それだけを用いて元の株価を復元することで理論値を得ます。この情報圧縮および復元プロセスがノイズフィルターのように機能し、株価変動の本質と関係ない異常性を除去します。よって理論値と実測値を比較することで、異常の有無を確認できます。このアルゴリズムは人間の発想と異なるため、裏道を通ってブルーオーシャン(花の山)にたどりつけると期待します。Letterでは、特に夜間に異常な下落が起これば翌日の株価は反転しやすい傾向(ナイトメア・アノマリー)をご紹介しました。今回は異常検知の方法をオートエンコーダに切り替えて、前回と同様に2000年~2007年の株価データ(日米合わせて約1000銘柄)を分析しました。異常変動として、(A)昼間※の上昇変動、(B)昼間の下落変動、(C)夜間※の上昇変動、(D)夜間の下落変動の4タイプに分類し、オートエンコーダ学習時における復元誤差の規模σを基準に異常変動を判定しました。結果は次のとおりです。(ナイトメア)」の直後が、最も反転する傾向にあります。反転確率は50%を超えており、特に日本市場において顕著です。反転傾向が明確な順番は、(D)夜間&下落→(C)夜間&上昇→(B)昼間&下落→(A)昼間&上昇となっています。前回の考察のように、夜間(市場閉場中)であることが投資家らをパニックさせる主要因であり、さらに下落という恐怖がパニックを増幅すると考えられます。ビジネスマンは勤務中に株を売買できませんので、恐怖で勤務が疎かにならぬよう適正価格より不利な価格であっても手仕舞い売りを優先する場合もあるでしょう。※夜間の価格変化:終値から始値の価格変化ナイトメアアノマリーによる投資収益このように適正価格を超えて株価が変動するのなら、その修正を狙った逆張り投資が機能するでしょう。そこで投資シミュレーションを実施します。(D)ならば始値で買い、当日終値で手仕舞します。(C)ならば始値で空売り、当日終値で手仕舞します。どの銘柄も異常でなければ、その日は投資しません。逆に複数の銘柄で異常を検知すれば、手持ちの資産を等配分して投資します。単利運用かつ手数料は考慮しません。変更して投資シミュレーションを実施します。結果は以下のとおりです。いずれも良好のパフォーマンスを得ています!異常性の判断には3σが良い印象です。σに対する倍率を大きくすると判断が慎重になりますが、投資チャンスが減ってしまいます。逆に倍率を小さくすると投資チャンスは増えますが、信頼性が低下します。ブルーオーシャンに浮かぶ花の山さて今回の本題は、ブルーオーシャン戦略です。おいて、前回と今回の方法で異常検知されたタイミングを比較してみましょう。前回の方法が有利になるように、異常検知の基準を甘くして1σにしました※1。今回の方法は基準を厳しくして3σとします。今回の方法によって新しく検知できた異常を赤色で示しました。上段と下段の模様がほぼ同一であることから、今回のオートエンコーダで検知した異常は新しいものばかりであることが分かります※2。このようにオートエンコーダのようなAI技術を駆使することで、人間には気付きにくい裏道を見つけ、花の山を独り占めできるかもしれませんね。Letterをご覧ください。比較結果は日本市場の事例ですが、米国市場も同様の結果が得られました。当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものであり、勧誘を目的としたものではありません。当資料は、各種の信頼できると考えられる情報源から作成していますが、その正確性・完全性が保証されているものではありません。当資料作成時点のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではなく、また今後予告なく変更されることがあります。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他の一切の権利はその発行者および許諾者に帰属します。当資料中における運用実績等は、過去の実績および結果を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。当資料の中で個別企業名が記載されている場合、それらはあくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を目的とするものではありません。ファンドに今後組み入れることを、示唆・保証するものではありません。ファンドの受付中止日ファンド(投資信託)のリスクについてお客さまにご負担いただく費用ファンド(投資信託)のリスクについて投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。投資信託が投資する有価証券等によりリスクの要因は異なりますので、お申込みにあたっては、投資信託の「投資信託説明書(交付目論見書)」をご覧ください。投資信託のご購入時や運用期間中には以下の費用がかかります。費用の種類や料率等は販売会社や個々の投資信託によって異なります。下記費用の料率は大和投資信託が運用する一般的な投資信託の料率を表示しております。ファンド・オブ・ファンズでは、ファンドが投資対象とする投資信託の運用管理費用等を別途ご負担いただきます。投資信託によっては、運用実績に応じた報酬や換金手数料をご負担いただく場合があります。購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。換金に伴い必要となる費用等を賄うため、換金代金から控除され、信託財産に繰入れられます。ご負担いただく費用金額のイメージ(金額は上記の料率の上限で計算しています)基準価額10,000円の時に100万口を換金される場合、最大5,000円をご負担いただきます。三者が、信託財産の中から受け取る報酬です。ご負担いただく費用金額のイメージ(金額は上記の料率の上限で計算しています)基準価額10,000円の時に100万口を保有される場合、最大1日あたり約55円をご負担いただきます。オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。(その他の費用・手数料については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません)※手数料等の合計額については保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。※投資信託により異なりますので、くわしくは販売会社にお問合わせください。詳細につきましては「投資信託説明書(交付目論見書)」をご覧ください。