2018年初旬からソーシャルレンディング投資を始め、約1年ほどが経過。合計20社以上のソーシャルレンディング事業者に投資口座を開設し、累計投資額は400万円以上。ソーシャルレンディング各社の過去ファンドを題材に、各社の特徴や、ファンドごとのリスク・リターンのバランス等を検証する本企画。今回は、LENDEXが2018年6月に資金募集を行ったソーシャルレンディングファンド、「不動産担保付きローンファンド22号」を題材に、読み解きを進めて参りましょう。本ソーシャルレンディングファンド検証のまとめ本ソーシャルレンディングファンドへの投資申し込み完了のエビデンス実は、本ソーシャルレンディングファンドについては、私も、個人的に出資をしています。LENDEXのマイページ内、「投資履歴」からのスクリーンショットがこちら。引用元:LENDEXのマイページから引用。同社のホームページから確認した、本ファンドの概要情報としては、下記の通りです。「投資案件1」及び「投資案件2」のうち、資金の大半を融資する、「投資案件1」のほうに関してのみ、下記、詳説をさせて頂きます。事業者M、と表記があります。京都で宿泊業を営んでいる、とのこと。同社のこれまでの宿泊関連事業の実績などについては、詳しい記述は確認することが出来ませんでした。貸付金額上限は2600万円、と記載があります。後述もする通り、本ファンドは満額募集を達成して募集終了となっていますから、予定通り、2600万円が融資されることとなるでしょう。不動産を購入し、当該物件を、簡易宿泊所としてリフォームする、とのこと。その後、旅館業法に基づく簡易宿泊所の許認可を行政より取得したうえで、宿泊施設として運営する、とのことです。借り入れた資金は、事業者Mの運転資金にも充てられるそうです。貸付・運用の期間12か月、とのこと。※ただし、繰り上げ返済によって、早期償還となっています。Mが今回まさに取得する物件に対し、第1順位の抵当権を設定する、とのこと。事業者Mが今回取得する予定の物件に関する、東急リバブル株式会社評価額の平均値としては、3,295万円である、とのこと。Mとしては、今回購入する不動産を、将来的に、第三者に対して売却し、そして、その売却代金を原資に、LENDEXに対する返済を行う予定である、とのこと。場合によっては、他の金融機関からの借り換えによって返済原資を確保することも、想定しているようです。わたしたち個人投資家の期待利回り9パーセント、とのこと。資金募集の達成度は100%の資金募集を達成したファンドです。借り手事業者からの繰り上げ返済によって、早期償還となりました。元利金全て、無事に償還してもらっています。本ソーシャルレンディングファンドのポイント出資往時、主に下記のように検討・判断を行ったうえで、本ソーシャルレンディングファンドへと投資申込をさせて頂く事に致しました。1号ファンド第1回」へと出資申込の検討を行った際に、いろいろと調べてみたことがあります。京都市観光協会という、ある程度堅めの印象のあるソースからの情報として、京都市内については、なかなか強い宿泊需要が存在することが確認済でしたので、その点は、今回のLENDEXファンドの検討においても、当然、ポジティブな材料として勘案致しました。中長期的には、読み切きれない部分が多くあります。懸念されるのは、無許可民泊物件の排除が進めば、大手企業の民泊業への進出がさらに進むはずです。競争は熾烈を極めるでしょうから、その中で、生き残っていけるのか。事業者Mが(返済原資確保のために)目論んでいる、本物件の売却は、本当にうまくいくのか。不確定要素は尽きないわけですが、何はともあれ、京都市内の宿泊需要は、少なくとも短期的には、ある程度強い物が見込まれるだろう、と、判断しました。担保評価には、いささか、疑問そんな中ではありますが、東急リバブル株式会社による今回の評価額の妥当性については、検証の必要を感じました。土地は40平方メートル。建物の延床面積は70平方メートル。上記情報が記載されています。住宅の建設を検討為さったことのある方なら、お分かりだと思いますが、40平方メートルって、本当に狭いです。坪数にして12坪ちょっとしかないですから。畳数(帖数)にしても、25帖程度。上物(建物)については、「古民家」であると表記されていますので、不動産評価としては、基本的に無価値でしょう。なると、わずか40平方メートルの土地に対して、3,295万円の評価、というわけです。平方メートル単価は、82万円ほどに上ります。京都市右京区の土地に対して、この評価、果たして、妥当なのでしょうか。上記の72万円強のケースであることが分かります。留意対象となりました。ものは試しで、最低投資額を投資させて頂きました。(2万円)の出資とし、様子見としたような次第です。結果的には、上記した通り、むしろ繰り上げ返済によって早期償還となったわけですから、”結果オーライ”というところでした。本ソーシャルレンディングファンド検証のまとめソーシャルレンディング各社の過去ファンドを検証し、各社の特徴や、ソーシャルレンディングファンドごとの特色、そして、ファンド概要の読み解きのヒントを探る本シリーズ。今回は、LENDEXのソーシャルレンディングファンド「不動産担保付きローンファンド22号」を題材に、検証をさせて頂きました。本記事文中の表現は、いずれも、私のごく個人的な意見に過ぎません。その点は、くれぐれも、ご承知おきください。「これからソーシャルレンディング投資を始めてみよう」とお考えの読者様にとり、ファンド概要の読み込みの具体例として、ご参考になさって頂ける内容と出来たのであれば、嬉しい限りです。利回りや規模、初心者へのおすすめ度等、様々な視座からソーシャルレンディング各社をランキングした、こちらの過去記事も、お時間ございましたら、是非、ご参照下さい。