ファイナンシャルスターLiteスマートフォン用の表示で見るファイナンシャルスターLiteハイレベル金融サイト「ファイナンシャルスター」のサテライトサイトです。日経平均のレンジはドル円レートとPERのマトリックスで整理しておく2017-06-28日経平均のレンジはドル円レートとPERのマトリックスで整理しておく日本株これまでも何度かお伝えしているように日本株は為替レートの影響を大きく受ける資産クラスです。日本の大企業は輸出企業が多いため、為替レートによって利益が大きく変化します。逆に言うと為替レートが一定であれば日本株も米国株のようにボラティリティがもう少し低くなると思われます。日本株を考える場合、日本のマクロ景気よりも為替レートを考える方が重要です。(極論すると日本の景気はほとんど関係ありません)金融機関で資産運用アドバイザリー業務に携わっている人は、日経平均が今後どれくらいのレンジで推移するかをイメージしておくことは非常に重要です。207/6/24の日経新聞に日経平均がドル円レートとPERの変化でいくらになるかが分かるマトリックスが掲載されていましたので紹介します。(これは非常に便利です)日経平均のPERは平常時であれば15倍前後が一般的です。ないリスクオフの状況になればPER10倍程度まで売られる可能性もありますが、通常の調整局面であれば図にあるように13倍くらいが下限と考えても良いでしょう。よって、当面は為替次第で18,000円~25,000円と考えておけば良いでしょう。ちなみにPER10倍で計算すると、1ドル=110円で14,200円、1ドル=105円で13,850円です。極端なケースとして下限がPER10倍の13,850円、上限は1ドル=120円でPER18倍程度まで評価されて27,000円といったところでしょうか。これをイメージしておけば顧客との会話もスムーズになりますので活用してください。補足として、日経平均がPER10倍まで売られるということは、ドル円レートはかなりの円高になっている可能性があります。以前のように1ドル=70円台になっているかもしれません。ここまで行くと赤字になったりしてPERでは測れなくなります。よって、とんでもないショック以外は上記のレンジで考えておいて、リーマンショック級を想定する場合はPBRを参考にするしかないでしょう。ややこしくなって恐縮ですが、円高になるとBPS(1株あたり純資産)も低下するので、現在の基準のPBRは参考になりません。このような理由もあるため、大きなショック時の株価の下限を事前に予想することは極めて困難です。06:12Tweet関連記事2018-01-062018年びっくり予想はこれで決まり<インフレ率2%達成でバラ色の相場環境に>希望も込めて2018年のびっくり予想を掲載します。国内外の株式や債券に分散投資を行うグローバル分散型の投信の...2017-05-04ドル建て日経平均がネットバブル以来の高値ドル建て日経平均は17年ぶりの高値まで上昇しています。はてなブログProハイレベル金融サイト「ファイナンシャルスター」の関連サイトです。こちらのサイトでは金融リテラシーのアップに役立つ最新情報を掲載します。高度な内容はメインサイトの「ファイナンシャルスター」もご覧ください。読者になったり、ツイッターをフォローしていただけると嬉しいです。(3)ファイナンシャルスターLiteについて(問い合わせ先)ファイナンシャルスターLiteについてスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。