まとめナレッジスイートが12月18日上場12月18日に東証マザーズに新規上場するナレッジスイートの財務分析をしてみたいと思います。ナレッジスイートが上場する週はジーニー、歯愛メディカル、すららネット、森六ホールディングス、オプトラン、プレミアグループ、ミダック合計8社上場します。その前の週もSGホールディングスやカチタス、アルヒなど大きいところを含めて10社新規上場とかなり集中しています。そのため資金が分散する可能性がありますね。財務分析は目論見書で掲載されている直近2年によります。【ナレッジスイート】新規上場株式(IPO)情報。IPOの新情報(上場承認)が出ました。ナレッジスイートです。12月18日は4社同時に発表されました。12月中頃はどんどんギュウギュウ詰が加速しています。[...]ナレッジスイートのビジネスモデルナレッジスイートの事業はクラウドコンピューティング形式で提供されるグループウェアを含むSFAやCRM等の営業支援システム開発・販売となっています。それでは詳しく見ていきましょう。ナレッジスイートの経営理念ナレッジスイートの経営理念を見ていきましょう。ビジネスを変え、日本経済の活性化に貢献する企業ビジョン脳の記憶装置を開発する会社ナレッジスイートのビジネスの内容ナレッジスイートは「法人向けクラウドサービス/ソリューション事業」を行っています。営業活動の可視化、営業活動の自動化を目指す法人向けのマルチテナント型クラウドサービスとして開発した統合型営業マーケティング支援クラウドサービスの開発、販売と中堅、中小企業の営業・マーケティング課題を解決支援する導入コンサルティング、クラウドイオンテグレーション、WEBマーケ天狗支援からなるソリューションサービスの2つのサービスを軸に事業を展開しています。粗利の部分にあたる売上高総利益率からみていきましょう。売上高総利益率をみることでその企業の商品力をみることができます。27年度52.96%28年度54.08%と少し上げています。本業の儲けを表す売上高営業利益率です。27年度4.59%28年度ー1.71%こちらも大きく下げています。一応開示されている第三四半期(平成28年10月1日から平成29年6月30日)のデータですと売上高営業利益率は19.5%となっています。利息や営業外収益を含めた売上高経常利益率をみていきます。27年度4.63%28年度ー2.44%こちらも営業利益率と同様に直近でマイナスとなっています。営業利益率よりマイナス幅が増えているのは為替差損と支払利息の影響が大きいです。ついでに言えば特別損失も大きいのが計上されているので当期純損失もかなり大きくなっています。売上げの伸びはこんな感じです。27円度+10.01%28年度+11.13%と上げています。急激な伸びではありませんが堅実に成長している感じですね。ナレッジスイートみたいなビジネスはストック型なので会員が増えることで着実に成長します。そのあたりから見ても楽しみな状況ですね。短期的な支払能力をみる流動比率です。27年度287.37%28年度290.63%とこちらは少し良くなっています。流動比率の目安は100%ですから全く問題ありません。占める自己資本の比率である自己資本比率はどうでしょう?27年77.2%28年60.0%と大きく下げています。高い水準ですし自己資本はなんら問題ないでしょう。営業活動がプラス投資活動がマイナス財務活動がマイナス28年度は営業活動がプラス投資活動がマイナス財務活動がプラスとなっています。フリーキャッシュフローは27年度はプラス、28年度はマイナスです。資金面でもちょっと気になる点がある感じですね・・・28年度を簡単に説明するとこんな感じです。本業で稼いだお金を投資(無形固定資産の取得や事業譲渡による支出?)に回した。お金が足りず借りてなんとか帳尻合わせしたってことです。キャッシュフロー計算書の簡単な見方はこちらからどうぞ。安全性まとめ資金面でちょっと気になる点が多々あります。ナレッジスイートの株価PER、PBRPER、PBRをみると割安感はありません。売上も伸びていますのでこんなもんでしょう。既存株主ベンチャーキャピュタルの保有分がありますがそこまで多くありません。ロックアップが1.5倍で解除されますのでそのあたりからは注意が必要になります。ストックオプションもそれなりにあり、初値がついた後はちょっと注意が必要な銘柄かもまとめ今回はナレッジスイートの財務を中心に分析してみました。株価的に割安感がありません。順調に成長しているものの直近でマイナスです。このあたりをどう判断するかですね。業種的にクラウドという人気になりやすそうな銘柄ですしなによりマザーズの小型株ですのでそれだけでそれなりの初値がつきそうな予感はあります。個人的にはWEBページの写真等をみただけでちょっと買うの辞めておこうかな・・・って感じの会社です。次回は初値予想をしてみたいと思います。IPOをこれから始める方は下記ページを読んでいただくことをおすすめします。IPO(新規公開株)の購入はかなりリスクが低くリターンが大きい投資法です。そのため人気が高くなかなか当選しにくいです。最新情報をチェックしよう!フォローするこの記事を書いた人koge豊かに生きていく上で必須なのがお金の知識です。日本では「お金」が汚いものという認識が根強く、あまり勉強されてきませんでした。そのため今後は老後破産が増えてしまうなんて話もありますね。そんな世の中を少しでも変えたいという強い信念を元に「お金に生きる」を立ち上げました。