Kapok2018年2月6日(火)、前日のダウ平均株価の暴落を受けて日経平均株価は急落、前日比-1071.84円安の21,610.24円で引けました。(FRB)の就任宣誓式を行ったパウエル新議長にちなんでパウエル・ショックと呼ばれます。この前後の日経平均株価チャートを投稿します。雇用統計が利上げを示唆2018年2月3日(金)に米国雇用統計が発表されました。予想よりも良い数値であったため、利上げのペースが上がる事が連想され、米国債の金利が急上昇しました。株式よりも債券への投資妙味が増し、株が売られ、ダウ平均株価は前日比665.75ドル安となりました。1月の米雇用統計は非農業部門の就業者数が前月比20万人増と、市場予想の18万人増を上回った。(FRB)が年内の利上げペースを加速させる可能性があることが意識された。これを受け、米10年債利回りは2.8450%と、2014年1月以来の高水準をつけ、株式よりも米債への投資妙味が高まった。週が明け、2月5日(月)にパウエルFRB新議長の就任宣誓式が行われました。目新しい内容は無く、年4回の利上げが視野に入り米国債の利回りは更に上昇しました。(FRB)のパウエル新議長が就任宣誓式を行った5日、ニューヨーク株式市場が過去最大の下げ幅を記録した。株価急落はFRBの利上げが加速することへの警戒が誘因になっており、3月の追加利上げを予想する見方が市場で強まる中、パウエル氏には、議長に求められる「市場との対話」の資質が早々に問われる多難な船出となりそうだ。支える」との声明を発表した。内容に新味はないが、前週末2日から週明け5日に続く株価急落は、従来3回と想定された年内利上げ回数が4回に増える可能性を市場が視野に入れ始めた中で起きた。「市場との対話」早々に試練ダウ平均は朝方から大幅に下げて始まった。米長期金利の指標である10年物国債利回りが5日未明に一時2.88%と前週末から水準を切り上げた。金利上昇で企業の資金調達コストが増すうえ、個人消費も抑制し米景気の足かせになるとの警戒感が広がった。投資家が運用リスクを回避する姿勢を急速に強めた。日経平均株価チャートそれまで好調に推移していた日経平均株価でしたが、2018年2月6日(火)、前日のダウ平均株価の暴落を受けて始値から安く始まりました。株価の下落は上昇相場に慣れていた投資家の狼狽売りを誘い、場中にも下げ幅を拡大し、この日は前日比-1071.84円安の21,610.24円で引けました。その後も株価回復には至りませんでした。急落局面が株価のボラティリティを跳ね上げた結果、金融工学的に株式投資のリスクの側面が強調され、保有株の圧縮のための株売りが起こりました。リスクパリティ法による運用者は株売りに傾きました。これらの株売りは、株価の回復の妨げとなりました。Monday)と呼びます。当時のダウ平均株価チャートを作成しました。ブラックマンデー前後のダウ平均株価チャートブラックマンデーは明確なネガティブサプライズなしに、売りが売りを呼んだ事で、株価が暴落しました。チャート作成の元データは株価データ倉庫から取得しました。前日比-22.6%の大暴落1987年10月19日(月)のダウ平均株価は、前の営業日比で507.99ドル安(-22.6%)という下げ幅を記録する大暴落となりました。翌20日には安値1,616.21ドルをつけており、ブラックマンデー前10月16日の終値と比べて-28.1%の水準です。短い時間に大きく売られた事が分かります。米国の株価大暴落は世界へ波及ニューヨーク株式市場の暴落は、世界各国の株式市場へと波及しました。日本の株式市場は1987年10月20日(火)に暴落しました。この日の日経平均株価の始値は、高値と等しく25,745円です。終値は安値と等しく21,910円です。チャートは陰の丸坊主を形成し、場中に3,835円を下げる大暴落となりました。日経平均株価はどう暴落したか?その後どうなったか?その後ブラックマンデーの後、ダウ平均株価は下げ止まり緩やかな上昇基調となりました。ブラックマンデーによるダウ平均株価の下落幅があまりに大きかったために、元の水準(ブラックマンデーの前日の終値2246.73ドル)に戻るのは1989年1月24日に終値2256.43ドルをつけるまで待たされることになりました。Kapok2010年5月6日、わずか数分の間にダウ平均が1000ドル近く下落しました。この瞬間的大暴落はフラッシュ・クラッシュと呼ばれています。フラッシュ・クラッシュが起きた前後のダウ平均株価チャート(日足)を作成しましたので投稿します。フラッシュ・クラッシュとは?2時40分、ダウ平均株価は急落し始め、わずか数分の間に1000ドル近く下落、出来高は190億株に達した。当初、誤発注など様々な原因が指摘されたが、調査報告書では「複数の要因が重なったためであり未だ明らかではない」とされている。NYSE(ニューヨーク証券取引所)およびナスダックの上場株の取引分散化がここ数年で急速に進んでおり、注文は最大50カ所に分散され、電子取引される。アルゴリズム取引などの要因が組み合わさって起こった可能性が考えられている。keyword)ダウ平均株価チャート元データを株価データ倉庫から取得し、チャートを作成、投稿しています。フラッシュ・クラッシュの前日までの動き上昇基調にあったダウ平均株価は4月12日以降にレンジ相場を形成し、11,100ドルを中心に±100ドル程度の比較的狭い範囲を動いていました。その後5月4日に下方へブレイクし、一時10,900ドルを割りました。フラッシュ・クラッシュの前日5月5日は、10,866.83ドルで引けました。フラッシュ・クラッシュの前日には、買いが出尽くして上昇相場の終焉を示唆するチャートが形成されていました。フラッシュ・クラッシュ当日5月6日のダウ平均株価は、一時的に大暴落し、安値9,869.62ドルをつけました。これは前日比997ドル安(-9.17%)に相当します。売りが売りを呼び、パニック的な暴落となりました。その後、相場は落ち着きを取り戻し急回復、終値は10,520.32ドルとなりました。その後のダウ平均株価その後のダウ平均株価は一時的に上昇局面に転じた日もありましたが、下落基調となりました。下落基調は2010年7月2日までのおよそ2カ月間続きました。この7月2日に、ダウ平均株価は9,614.32ドルをつける局面もありました。7月2日より後は、ダウ平均株価は上昇基調へと変化しました。して振り返ってみればフラッシュ・クラッシュは、高値警戒感のある水準で発生した暴落であると言えます。Kapok2013年5月23日の株価大暴落は、セルインメイと呼ばれます。その前後の日経平均株価チャートを作成しました。セルインメイ(2013年)とは?概要2013年5月23日に、明確な理由なく国内市場の株価が暴落しました。当時アベノミクスの景気刺激策により株価は高値圏にありました。そこへ短期筋の国債先物と日経平均先物への同時売り仕掛けがありました。それを引き金に、アルゴリズムの暴走と個人投資家の狼狽売りが始まりました。売りが売りを呼ぶ形で、株価は暴落しました。この出来事はセルインメイ(2013年)と呼ばれます。別名1:矢口ヤリーマンショックセルインメイは、当時あまりに明確な原因が無かったため、当時話題となっていたタレント矢口真里の不倫騒動に関連して、矢口ヤリーマンショックと呼ばれる事があります。矢口ヤリーマンショックは、「株やってる人たちの流行語大賞2013」にノミネートされました。株やってる人たちの流行語大賞2013別名2:バーナンキ・ショック現在ではこの暴落は、バーナンキFRB議長(当時)が量的緩和の縮小を示唆する発言があった事が原因であったと後講釈され、バーナンキ・ショックとも呼ばれます。(FRB)の第14代議長を務めたベン・バーナンキの発言を引き金とした世界的な金融市場の混乱(動揺)をいいます。これは、2013年5月22日に、当時のバーナンキFRB議長が、今後幾度かの会合を経て、債券の購入ペースを徐々に減速することで量的緩和を縮小する可能性を示唆し、さらに2013年6月19日には、FRBが今年中に債券の購入金額を減額し、2014年半ばに完全に終了する可能性があるという一段の踏み込んだ発言をしたことにより、世界的な流動性懸念が生じ、新興国の通貨や株式などから資金が流出し、市場に大きな動揺をもたらしました。出典:バーナンキ・ショック(iFinance)日経平均株価チャート下図は、セルインメイ(2013年)前後の日経平均株価チャートです。元データは株価データ倉庫から取得しました。セルインメイ前セルインメイの前は、アベノミクスによる多くの景気刺激策が発表され、株価は一本調子に上昇していました。値固めの少ない一本調子の株価上昇では、テクニカル指標における明確な支持線が形成されません。そのため、売り仕掛けが成功しやすい相場の地合いとなっていました。セルインメイ当日セルインメイ当日の2013年5月23日の日経平均株価は、前日比プラス圏でリーマンショック後最高値の15,739.98円で順調に始まりました。場中には前日比+315.34円(+2.02%)に相当する高値15,942.6円をつける局面もありました。ところが途中から売り仕掛けが入り、パニック売りに発展し株価は暴落しました。結局この日、終値(かつ安値)が14,483.98円の安値引けになりました。この株価水準は前日比で1,143.28円安(-7.32%)に相当する大暴落です。短期的な調整局面へセルインメイはそれまでの上昇トレンドを反転させました。セルインメイを境として、以降株価は下落を続け、6月13日には12,415.85円をつけるに到りました。長期的な上昇トレンドは崩れずセルインメイの後、好調な世界景気を背景として、株価は回復しました。結果的に長期的な上昇トレンドは崩れませんでした。下図はセルインメイ前後の日経平均株価の長期チャートです。2013年7月18日にはセルインメイを発端とする調整局面のおよそ半値戻しに相当する高値14,827.73円をつけました。2013年12月24日には、セルインメイの当日の高値を超える16,029.65円をつける局面もあり、全値戻しを達成しました。May近年では5月に起きた大暴落をセルインメイと呼ぶ事が増えました。本来「セルインメイ」は異なる意味の投資格言です。(5月に売って相場から離れよ。9月に戻ってくる事を忘れるな。5月から9月にかけての株価は低迷しやすいというアノマリーのため、5月に売ると良いと言われているのです。明確な理由なく売りが売りを呼んだ事が原因で暴落した相場は、セルインメイの他にブラックマンデー(1987年)や、ITバブルのフィナーレ暴落(2000年)が有名です。ブラックマンデーでの暴落は、平成バブル景気の最高値に向かう過程での値固めとなり、絶好の押し目となりました。ITバブルのフィナーレ暴落では株価は元の水準には戻らず下落を続け、株価は2003年4月のITバブル崩壊の底値へと下がり続けました。Kapokインターネット関連企業が注目され、株価が高騰したITバブル(インターネットバブル)は、2000年に崩壊を始めました。2000年4月17日(月)の日経平均株価は前日比6.98%安の暴落となり、この日の暴落は「ITバブルのフィナーレ暴落」と呼ばれています。その当時の日経平均株価のチャートを作成しました。2000年4月17日前後の日経平均株価チャート2000年4月17日(月)は、ITバブルのフィナーレと言える暴落です。下図は、4月17日(月)前後の日経平均株価チャートです。チャート作成の元データは株価データ倉庫から取得しました。暴落の3営業日前がITバブル最高値フィナーレ暴落の3営業日前が日経平均株価のピークでした。2000年4月12日に日経平均株価は終値(かつ高値)20,833.21円をつけました。この20,833.21円という値は、ITバブルでの日経平均株価の最高値となりました。NYダウの急落を受け、売りが売りを呼び暴落フィナーレ暴落前日のNYダウの急落(617.78ドル安)を受け、2000年4月17日の日経平均株価は寄り付きから崩れました。前日比で1,426.04円安(6.98%安)の暴落となりました。上記チャートの通り、暴落前は順調な上昇局面でしたが、この日を境に株価は下落トレンドに入りました。詳細は下記のリンク先が詳しいです。相場急落の恐れがあるとき(平均株価研究会)この暴落は、高値圏での売り仕掛けの成功と言える暴落でした。大幅変更の寄与なお、日経平均株価の構成銘柄大幅変更(30銘柄入れ替え)が4月15日(土)に発表され、4月24日に実施されています。日経平均株価の銘柄入れ替えが個別銘柄の流動性に与えた影響について:覚え書き1日経平均株価チャート2(長期チャート)下図は前述のチャートよりも長期のチャートです。順調に上昇し、4月17日に突如暴落し、下落トレンドに入った様子がうかがえます。2000年をピークにインターネット・バブルは崩壊しました。その後も日経平均株価は下落を続け、半値以下の水準まで売り込まれました。ソニーショック翌営業日である2003年4月28日に、日経平均株価は1982年以来の最安値7603.76円をつけるに到りました。日経平均株価の暴落の発端となった4月14日(金)のダウ平均株価の暴落には、明確なネガティブ・サプライズがありませんでした。言えば、消費者物価指数(CPI)が良く、利上げの警戒売りと利益確定の売りが売りを呼び暴落となったと説明されます。(FRB)が今後行うとみられる利上げの幅が拡大すると警戒されたことから、同日のニューヨーク株式市場は大荒れ。ダウ平均株価は617.78米ドル、ナスダックは355.49ポイントと、それぞれ過去最大の下げ幅で取引を終えた。2000/04/17(月))ITバブル崩壊後のNASDAQ指数ITバブル崩壊で日経平均株価は大きく下げましたが、米国のNASDAQ総合指数は更に大きく下げました。インターネット・バブルの最盛期である2000年3月10日、NASDAQ総合指数は5,132.52ポイントをつけました。その後バブルの崩壊と共に指数は下がり続け、2002年10月10日に1,108.49ポイントをつけるまで下落しました。78%以上の下落に相当します。Kapokブラックマンデー(1987年)に日経平均株価は歴史的な大暴落をしました。前日の米国株の大暴落を受け、1987年10月20日の日経平均株価の終値は21,910円まで下げました。これは前日比で3,837円も安い水準です。もの大暴落となりました。Monday)と呼びます。ダウ平均の暴落1987年10月19日(月)のダウ平均株価は、前の営業日比で508ドル安、22.6%という下げ幅を記録する大暴落となりました。ブラックマンデー(1987年)前後のダウ平均株価チャートこの株安は世界各国に連鎖しました。世界同時株安にはブラックマンデーと名前がついていますが、日本での暴落は火曜日に起こりました。当時の日経平均株価チャート下図はブラックマンデー前後の日経平均株価の推移です。目立つ1987年10月20日(火)の大陰線がブラックマンデーの際の株価です。チャートはブラックマンデーの前後、1987年10月13日(5営業日前)から11月24日(25営業日後)の期間をプロットしています。元データは株価データ倉庫から取得しました。1987年10月20日の始値は、高値と等しく25,745円です。終値は安値と等しく21,910円です。場中に3,835円を下げる大暴落となりました。チャートのロウソク足は髭を形成せず、陰の丸坊主となりました。多くの場合、特大の暴落では日経平均株価のチャートは窓を開けず、場中に下がり陰線になります。これは買い注文があまりに少なく、最初に値が付かない銘柄があるためにそう見えます。ちなみに日経平均先物チャートは、始値から豪快に下がります。ブラックマンデーはどうして起こったか?明確な理由の有る暴落・無い暴落ブラックマンデーは、明確なネガティブ・サプライズなしに起こりました。この点において、他の多くの暴落相場とは異なります。リーマン・ショック(2008年)の暴落は、政府に救済されると予想されていたリーマン・ブラザーズが、救済されない事に決まったために起こりました。Brexitショック(2016年)の暴落は、EUに残留されると予想されていた英国がEU離脱を決めたために起こりました。英国EU離脱による株価下落と世界経済についてこのように、一般的に株価大暴落には理由がある事が多いです。その一方で、ブラックマンデーの暴落は明確な理由が無い突然の暴落でした。売りが売りを呼んだ、明確な理由のない暴落ブラックマンデーは、「売りが売りを呼ぶ」事で暴落しました。パニックになった投資家が売り注文を出して株価が暴落したため、他の投資家がパニックになり投げ売りの注文を出す構造です。相場は明確なネガティブ・サプライズ無しに下落する事があります。セルインメイ(2013年)があります。いずれの暴落も、高値圏にあった株価が利益確定売りとパニック売りにより急落した構造になっています。当時の日経平均株価チャートセルインメイ(2013年)前後の日経平均株価チャート米国ではアルゴリズム売買も一因ブラックマンデーの株価大暴落の発端となった米国では、コンピューターによる売買アルゴリズムが、損失を限定するために手仕舞い売り注文を出し、これが連鎖したとも言われています。ブラックマンデーが起きた原因は?なお日本の東証へのコンピューターの導入は1990年の11月であり、ブラックマンデーの後の出来事になります。ダウ平均株価が22.6%下げたのに対して、日経平均株価の下落が14.9%に留まった理由の1つとして、東証の売買システムが未熟であったため、不器用なアルゴリズムによる売り注文が入る余地が無かった事が挙げられます。立会場の歴史(東京証券取引所)時代背景1985年にプラザ合意が結ばれ、ドル高の抑制(ドル安への介入)が行われた結果、ドル安に歯止めがかからなくなりました。円高はどう進んだか?このドル安を受け、1987年2月22日にドル高に誘導するためのルーブル合意が結ばれましたが、9月に西ドイツはアメリカの反対を振り切って、ドイツマルクが上昇しているにもかかわらず金利を引き上げました。そのため政策協調の信頼性は損なわれ、米国株を始めとするドル資産を売却して好景気な国の高金利通貨を購入する流れができる可能性が考えられました。逆にドル防衛のためにFRBが大幅に金利を引き上げるのではないかとも言われていました。金利を引き上げれば通貨高となりますが、景気を冷やします。ブラックマンデーの2ヶ月前にFRB議長職がポール・ボルカーからアラン・グリーンスパンへ引き継がれていたことも、金利政策の不安を増長させました。高金利通貨へのマネーの流れが出来ても、FRBが利上げをしても、いずれにしても米国株安に繋がります。この不安が市場に台頭し、相場は不安定な状況になっていたようです。このように、きっかけさえあれば売りを仕掛ける素地はあったわけです。Keyword)ブラックマンデー後に、日本の株価はどう推移したか?その後の日経平均株価チャート下図は1986年10月20日前後の日経平均株価チャートです。ブラックマンデーの前後、1987年7月14日(75営業日前)から1988年7月19日(200営業日後)までをプロットしています。元データは株価データ倉庫から取得しました。株価上昇基調へブラックマンデーの後、日経平均株価は下げ止まり、1988年1月以降に再び強い上昇基調となりました。1988年6月17日には、ブラックマンデーの終値比で29.6%も高い28,395円を付けています。その後も日本株は好調を維持しました。日本ではルーブル合意後、米国のドル安への配慮から利上げが遅れていました。そのため株価や不動産価格が暴騰しました。日経平均株価は史上最高値である38,957.44円(1989年12月29日)をつけるに到りました。この相場は平成バブル景気と呼ばれています。Kapokインターネット・バブルおよびバブル崩壊時を含むNASDAQチャートを取得しました。NASDAQ総合指数NASDAQはアメリカ合衆国にある世界最大の新興企業(ベンチャー)向け株式市場です。算出した指数がNASDAQ総合指数です。ナスダック総合指数(wikipedia)NASDAQと上場銘柄の歴史については、下記のサイトが詳しいです。Yahoo!Financeインターネット・バブルとNASDAQインターネット・バブルの最盛期である2000年3月10日、NASDAQ総合指数は5,132.52ポイントをつけました。その後バブルの崩壊と共に指数は下がり続け、2002年10月10日に1,108.49ポイントをつけるまで下落しました。78%以上の下落に相当します。かなりの規模の下落ですね。多くの投資家が、インターネット・バブルの崩壊に巻き込まれて大火傷を負ったことでしょう。NASDAQの中身の今昔2000年当時とはNASDAQ銘柄の様子が変わっています。バブルチャートでその様子が分かるサイトを紹介します。※画像の出典は上記サイトから2000年当時、NASDAQ銘柄の大多数はソフトウェア、インターネット、技術、通信銘柄でした。(バブルチャートは全体的に紫色です。※画像の出典は上記サイトから2015年になって来ますと、NASDAQ銘柄の業種のバリエーションが豊かです。(バブルチャートの色が多彩です。)このように最近のNASDAQ構成銘柄は、2000年のインターネット・バブル時代と比べて毛並みが変化しています。そのため簡単には比べる事は出来ません。当サイトの情報・資料の正確性には注意を払っていますが、保証しません。当サイトに掲載された情報・資料の利用に関連して生じたあらゆる損害も、一切責任を負いません。