現在、中毒はフジコー(2405)を3400株保有しています。廃棄物利用のバイオマスガス発電も新規事業で立ち上げ新しい事業(バイオマス発電)が稼働予定だったこともあり、その収益を見込んで購入していましたが先月増資のIRが発表され株価は大幅下落しています。本当はすぐにどうするべきか判断し対応するべきだったのですが、まぁいっかという気持ちが強く今になりました。今後はしっかり損切りOR保有継続有無を考えブログに書いていこうと思います。過去記事↓の購入/保有基準にあてはめていきます。▶︎予想PER8.84(16`→17`予想成長率40%)増資分を考慮するとEPSは50-55を予想。(16`EPS34.6)来季予想は成長率40%でokですが18年以降はおそらく5%前後だと思います。考えると現在のPERは割安ではなく普通ではないかと考えます。▶︎0.89素晴らしいですね。他社比較◯タケエイが時価総額ともにダントツです。実績も安定しています。配当も2.4%あるので配当目的の方はどうぞ。本題ですがその中でもフジコーは他社比較すると割安気味なのがわかります。成長率を考えるとせめて2桁PERでもおかしくない水準です。34%毎年負債が減っていたのですがバイオマス発電に伴う投資で負債も増加しています。公募増資をするかどうかは株主では不確定要素で運もありますが、この自己資本比率が少なかったことを考慮するとリスクとして考えることができたかもしれません。今後の勉強になりました。▶︎バイオマス発電の稼働不良に伴う発電不足、バイオマス発電の原価UP、地震等のリスク売電(バイオマス)単価は10年間保証されているので発電さえ出来れば予想通りの売り上げを確保できると考えます。HPから確認できます。▶︎建設廃棄物/食品系廃棄物の処理。▶︎バイオマス発電を主力にしている企業はまだ少ないです。理由は立ち上げまでに資金がかなりかかるためです。いう意味では敵?は少ない事業で国に守られています。逆に国に左右されるとも言えます。廃棄物処理はライバル企業が多く存在していて特に国内を主力にしている会社は今後も下火になっていくと予想。▶︎16`のEPSが34だったことを考慮すると約100。理由は5年後の大きな成長曲線が見えない点。保有するのか?いまの水準は割安気味だという点、大きく株価が下振れする可能性が低い点。バイオマス発電という国に守られている事業であるということで安定した業績が見込めて月次で業績も確認できることから、すぐに対応は可能だというところも◯。あとは配当もそこそこあることから気持ち的にも◯ただし、あと1年以上よっぽどのニュースがでない限り保有しません。長期的に化ける銘柄ではないことといまの事業では限界があると考えるからです。今期の業績予想を会社があげていますが順調にバイオマス発電が稼働すれば上方修正の可能性が高いです。低めに予想しているのは間違いないと思います。バイオマス発電が16`期で1ヶ月稼働していましたが、その利益が2200万、17`期予想が17500万。売電値は変わらないことを考えると低めで予想しているのがわかります。割安ということも含め適正価格に近づいていく期待+上方修正で2/3Q→4Q発表にかけてあがっていくと予想します。4Q決算発表までは保有しません。理由は来期の予想がでてしまうと失望売りが出ると考えています。配当の権利がある6月末〜7月にかけて売買予定です。あとは上にあげたリスク要因が起きたり、その他の不測の事態がおきれば損切りします。▶︎500円いろいろあると思いますが、会社の思惑通り発電できればPER10倍の価値とEPS50と予測し少し控えめに500円と予想します。漫画なので何度も読み返しやすいのがgood!です。お馴染み、週間株成績発表です。お馴染み、週間株成績発表です。お馴染み、週間株成績発表です。お馴染み、週間株成績発表です。週間)【連絡先】twitter:@okanecyuudokuどうも。