MercadoLibre?”で、JD.comとMercadoLibreのどちらがより魅力的な投資先か検討しており、紹介する、もしAmazonへの投資機会を逃しているのであれば、関連する海外の会社に投資するのはどうだろう。米国市場で繁栄しているが、おそらく開発途上国である中国やラテンアメリカ大陸の方が刺激的だろう。これらの地域ではネット普及率が相対的に低いが、成長ポテンシャルは高い。(NASDAQ:MELI)を検討すべきで、どちらがより魅力的か以下で検討する。創業者に率いられる企業JD.comとMercadoLibreの共通点の1つは、比較的若い創業者により経営されていることだ。Galperin氏(46才)が1999年に設立した。Galperin氏は9%保有している。両社は情熱的な創業者により経営されている。(NYSE:BABA)アリババに次ぐ、2番手プレイヤーとして事業運営しており、中国は7.5億人のネットユーザーを抱えており、ネット普及率は54%である。中国は国土が広大で人口の多くがモバイルを好んでおり、E-commerce市場は1.1兆ドルあり、世界最大である。E-commerce市場に占める消費者向け市場は23%あり、2021年には40%以上になると予想されている。MercadoLibreは南米とメキシコでE-commerce市場のリーダーで、2017年6月時点で、南米のネット普及率は65%である。南米市場は中国よりも小さく2016年に570億ドルだが、Statista社推定によると、2019年に850億ドルに成長すると予想されている。両社ともに市場でよい位置におり、持続的に今後も成長するだろう。Enfodeskは分析している。JD.comはその差を縮めており、2014年は17.7%だった所から、成長している。(NASDAQOTH:TCEHY)・テンセントと提携している。テンセントは同社の株式を保有。過去数年の取り組みは功を奏しているようだ。ラテンアメリカで比類のないリーダーとなっており、競合2番手の3倍の訪問者を引き付けている。Amazonがブラジルでの事業拡大の野望があり、MercadoLibreは昨年秋にシェアを落とした。会社は好調な利益を業績報告したことで、株かは回復した。ラテンアメリカに強いルーツを持ち、文化をよく理解しており、Amazonに対する競争優位性を現時点では持っている。成長E-commerceは成長という名のゲームであり、この観点からするとどちらのプラットフォームも素晴らしい。JD.comは直近の四半期で39.2%を記録し、MercadoLibreはそれを上回る60.6%を記録し、過去数年を上回るペースである。マージンMercadoLibreの力強い売上成長は、顧客への配送料無料やeBayの様なアセットライトなプラットフォームから物流・フルフィルメント機能拡充に注力した決断によりもたらされた。これらの変化によりネットマージンは、2年前の20%台半ばから直近の四半期では7.46%に低下した。JD.comは1.21%だった。Arnt氏は、”E-commerceは規模の経済に敏感で物流やその他の要素が影響を与える。素早く売上は今日のように数倍になることで、我々が快適だと感じるポジションに一定の速度で達することができる”と述べた。MercadoLibreが成長とマージンの観点から上回っている。極端に低いマージン構造から、売上をベースとしたprice-to-salesで両社を比較するのがおそらくベストだろう。Amazonという競合という観点からJD.comの方が魅力的だ。両社とも前進しており、MercadoLibreを選んだとしても間違いではなく、両社とも良い。はてなブログPro米国株、日本株に投資する個人投資家。FISCOソーシャルレポーター。2019年はテンバガー(10倍株)銘柄の発掘、IPO投資の実践(抽選当選)に挑戦。(41)ブログ更新通知用はてなブログをはじめよう!koto-xさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。