かえるの気長な生活日記。スマートフォン用の表示で見るかえるの気長な生活日記。iDeCo、バリュー投資)を自ら実践・やさしく紹介しているブログです。直販投信21日は、ひふみ投信さんのセミナーで、お話しをさせていただきました。さんが、つぶやいてくださったので、まとめてさせていただきました。他にも、ひふみ投信のセミナーの感想を書いてくださったのブログです。ありがとうございます。ひふみ投信セミナーでかえるさんのお話を聞いてきました。トップバッターはかえるさん。「預金に勝ちたいんです」かえる:個人投資家としての考え。)と言われてきたが、僕が考えているのは資産四文法(+自己投資)。かえる:大きく儲ける投資とふやす投資について。投資信託は大きく儲けるツール(集中、レバレッジ)ではない。それなりのリスクがある。ふやす投資(分散、長期、低コスト)は個人差があり、短期的に儲けると言う考えだと合わない。かえる:資産形成には元本が大きい方がいい。リターンが一番不確実で読めない。仕事と生活を安定させることの方が相対的にリターンが大きくなるのではないか。そこに「自己投資」を合わせることで、リターンが確実になるのではないか。巷にいろんな本があるが、読んだだけでやった気分になったり、さぼるための時間短縮などではなく「実行すること」が大切。仕事とお金だけを残しても満足できる結果にならないのではないか。生活をおざなりにしてはいけない。かえる:信託報酬について。同じリターンだったら、1%でも高い信託報酬だとかなりの損。低コストな商品を選ぶべき。積み重ねる時間(毎月○万円を○○年投資)によって無理なく長く運用することで増える。かえる:ひふみ投信について、自分と合う方針、中小型株への投資、絶対収益と言うスタンス、チーム運用。合わない方針、下落時に株式を50%まで引き下げる、企業選択に一貫性がない。かえる:ひふみ投信の銘柄内容。エクセレント企業と非エクセレント企業のばらけ具合が良い。非エクセレント企業の方がリターンが大きいがリスクがある。自分ではやらないバラエティ。かえる:絶対収益スタンスについて。株は保有しているだけでは市場と連動→マイナスの可能性もある。日本市場はマイナスリターンが過去幾度かあり、預金に負けているのでは?人と同じことではなく、独自判断(下げの時に買う)が大切。ひふみ投信はこのスタンスでやっている。藤野:今回お話する内容は、長期投信の魅力、ひふみ投信のすすめを用意していたのだが、今回の震災によってかなり内容を変えて話したい。藤野:長期投資の魅力は、かえるさんのおはなしにもあったので今回は割愛(資料あり)。これまで「投資はお金がある人」を対象に話をしてきたのではないか。「元手がなければ投資できない」が意識に有る。これからは投資は積み立てしながらする時代と考える。藤野:積み立てするなら早く始めた方が有利。長く保有すればするほど差が大きくなる。ひふみ投信は買付、解約にかかるコストはゼロ。低コスト(信託報酬が低い、自前営業で中抜きしていない)。運用利回りが全く同じであれば、手数料が低い方がいい。藤野:レオスではセミナーをUSTで無料で見ることが出来ます。藤野:運用残高は280億ほどあり、国内外で運用実績がある。5名のチームで運用しており、柔軟な運用の仕組みを作っており、運用成績には地震がある。3月10日以降のお話をこれからする。藤野:これからの日本の歴史をかいた。海彦は外に出て行くことが、山彦は平等安定が大好きな気質。中国が発展すると海彦気質に、中国が没落すると山彦気質になると言う仮説。藤野:遣唐使は海彦気質で、25%のリターンだったがたくさんの優秀な人材を派遣した。藤野:西日本はカンボジアの文化が多く残っている。「おおきに」と言う言葉やうどんと言う食べ物。今回の震災とは関係なく、これからは西日本の時代がくると執筆している時に感じていた。永森氏、ホリエモン、ユニクロの柳井氏。藤野:本にも書いたが、西の方にシフトしつつあると感じていた。この震災を期に東のパワーがさらに西への移動が加速するのではないか。大阪はがんばらないといけない。藤野:今回の震災での打撃は放射能の影響ではなく、電力の問題が大きいと考えている。普通にやっていたら3年は復活しないと予測。がんばれば1年かもしれない。予測ではなく物理的な問題。藤野:電力が半分しかない。夏場はこれではもたない。計画停電が続くのが必須。皆さんが今東京に行ったら街の暗さに驚くだろう。1週間で世界が変わってしまった。大阪にきて明るいことに驚いた。東京のコンビニは看板の電気を消しているので、営業しているかどうかわからない。藤野:オフィスも蛍光灯を消して、PCの明かりで仕事をしている状態。ビジネスは待ってくれない。韓国、アメリカ、中国...この状態で世界と闘えるだろうか。安定したサーバーも必要。藤野:東京地域のレジャー、サービス、不動産は大打撃。逆に西日本にはこれらが大きなチャンスとなる。一方で東京から人が来るので、サラリーマンの方だと上司が増えるかもしれない。自営業者だと東京の業者とバッティングするかもしれない。藤野:魅力有る町づくりをすれば、東日本の人が定住する→長期的に発展する。「大阪だけが」と言う考えだけではなく「日本」「世界」を意識した町づくりが必要ではないか。藤野:今大手企業は西日本への転勤命令が次々と起こっているときいている。メーカー、サービスともに。官僚や政治家のパワーシフトは遅れるだろう。これまで組織をつくって大きな雇用を生み出す実績がないから。民間企業の移動の方が早い。サービス関連は増えるのではないか。期せずして、震災が東京一極集中を崩し、西日本へ分散が進むだろう。東京がNO.1と思っている人は他の地域でうまくコミュニケーションできなければ、これからタフな状態になるだろう。藤野:震災後の銘柄選択ががらっと変わった。西日本が基盤でグローバルに活動し、判断の早い企業。藤野:震災でソーシャルネットワークが使えると言うことが認知された。スマートフォンの普及が進むだろう。クラウド化もより注目される。evernote、Dropboxなど。分散型の電力消費(スマートグリット)、太陽光などの代替エネルギーの大規模化が進む。藤野:代替エネルギーは実際のところ、現在の原発よりも電力が低いだろうが、今の国民感情としては原発使用に関して積極的になれないだろう。サマータイム導入も検討されるだろう。電力低下がとてつもなく大きな影響で、国の競争力を左右するし個々人の働き方をも変化させる。藤野:ネット系(クラウド系)で新しいことをする人は今かなり必要とされるのではないか。震災前のルールで頭が変わらない人、対応できない会社や組織はかなりつらいだろう。グローバルかも進むのでは。藤野:(トピックスの図)ひふみ投信の特色の一つは、銘柄選択が独特で柔軟であり現金を動かすこと。震災の前に偶然にもキャッシュを7→15%に上げていた。この震災がなくともマーケットが下がると思っていたから。本当はもっと大胆にするつもりだったが、さすがに予想がつかなかった。藤野:3月11日のあと月曜にはさらに売った。これまで911、阪神大震災、リーマンショック、山一などの経験から、「二日半の法則」→二日間は下がり続ける。下げすぎた銘柄(震災に関係なく下がっていてこれからあがるであろう銘柄)を買った。藤野:普通、ひふみ投信ではこんな短期間に売買はしない。市場がドラスティックに動いたので緊急対応した。結果的に言うと市場は12%の下げだったが、ひふみは6%の下げにとどまった。藤野:おそらくこれから西への動きが加速するだろう。これを機に自分たちの企業、組織を見直し、しっかりのびていってほしい。藤野:「イニシアティブ」→「自分でやる」ということ。