前期は国内の大型下水処理場向け電気設備の更新案件や、浄水場の維持管理業務が寄与した。2016年3月期の連結売上高は2.0%増の2,350億円、営業利益は前期比3.0%増の115億円を見込む。株価は5/12から連続陽線で急騰。短期的には過熱感はあるが、大商いを演じた2009年高値644円までは伸びしろが大きい。手あかが少なく長期的に出遅れ感もあり、昨年4月高値467円を上回れば一段高が見込まれる。HDD用の磁気ヘッドが柱。2015年3月期は前期比97.9%営業増益、純利益は3倍と絶好調。今期もスマホ用や自動車用向けなどに需要増を期待し、31.1%営業増益と大幅増益を見込む。配当も前期の90円から120円に増額を見込むなど株主還元にも意欲的。株価は5/15に年初来高値を更新。4/20安値を起点に順調に下値を切り上げている。当面は2007年高値11,990円に向けてトレンドフォローのスタンスが有効だろう。米アプライドマテリアルズとの経営統合破談を受け、4/28の株価は14.8%安と急落。同社にとってネガティブな材料ではあるが、今回は独禁法に絡む米司法省との認識の違いが主因でやむを得ない面もある。足元の業績は好調で、2015年3月期の連結営業利益は前期比2.7倍の881億円で着地、今期も2ケタ営業増益を見込む。自己資本比率も7割を超えており財務面の不安は少ない。中長期的な判断は今後の方針を見守る必要があるが、統合破談が同社の存続にかかわるような状況ではなく、見直し買いの好機と考える。短期的にはリバウンド一服感が強まる水準であるが、押し目があれば下値を拾いたい。増益予想(日経予想)、PERが35倍以下、PBRが8.0倍以下をベースに、テクニカル面や話題性などを考慮しピックアップした。値幅観測やフィボナッチ、株価の過去の節目などを基準に総合判断。移動平均線、株価の過去の節目などを用い総合判断。レポートは、株式会社DZHフィナンシャルリサーチ(以下、「DZH」と称します)により作成されたものです。本レポートは、DZHが信頼できると判断した各種データ、公開情報に基づいて作成しておりますが、DZHはその正確性、完全性を保証するものではありません。ここに示したすべての内容は、DZHで入手しえた資料に基づく現時点での判断を示しているに過ぎません。DZHは、本レポート中の情報を合理的な範囲で更新するようにしておりますが、法令上の理由などにより、これができない場合があります。本レポートは、お客様への情報提供のみを目的としたものであり、特定の金融商品の売買あるいは特定の金融商品取引の勧誘を目的としたものではありません。本レポートによる情報提供は、投資等に関するアドバイスを含んでおりません。要望を考慮したものではありませんので、個々のお客様に適切なものであるとは限りません。本レポートで直接あるいは間接に取り上げられている金融商品は、株価の変動や、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに関する外部評価の変化、金利・為替の変動などにより投資元本を割り込むリスクがありますが、DZHは一切その責任を負いません。DZHおよびグループ会社は、本レポートの論旨と一致しないレポートを発行している場合があり、また今後そのようなレポートを発行する場合もあります。DZH、グループ会社およびその役職員は、本レポートに記載された金融商品について、ポジションを保有している場合があります。本レポートでインターネットのアドレス等を記載している場合がありますが、DZH自身のアドレスが記載されている場合を除き、ウェブサイト等の内容についてDZHは一切責任を負いません。本レポートの利用に際しては、お客様ご自身でリスク等についてご判断くださいますようお願い申し上げます。Paymentサイト内検索はビジネスサーチテクノロジ。