上場廃止リスクについて超絶下方修正をした時期から、上場廃止リスクが囁かれています。「上場後3年以内に、株価が公募価格の1/10以下の状態が継続する」という東証マザーズのルールに抵触する可能性があるためです(日本取引所のHPより)。いわゆる逆テンバーガーですが、公募価格が5,800円なので1/10の580円がデッドライン。本日時点の株価約800円から、約30%下落すると抵触します(ただし、逆テンバーガーが継続しなければセーフ)。は△20億円の着地予想となっています。四半期毎に業績は改善するようですが、新商品への依存度が高く、不確実性は高め。翌々期以降の業績も不透明なため、現状、事業価値を見積もることは難しいと感じています。いうことで、事業価値は一旦0円想定です(本来はマイナスかもしれませんが)。非事業価値2019年9月期の1株あたり純資産額(BPS)は795円76銭でした。BPSには換金性が乏しい資産も含まれるため、保守的に価値が担保された現預金138億円、土地88億円のみ考慮します。この場合、現預金138億円+土地88億円で、非事業価値は226億円。これを発行済株式39,732,788株で割ると、1株あたり569円になります。公募価格の1/10の580円と比較すると、、、ギリアウト!!笑。前述の通り上場廃止の可能性が出た場合は、何かしらの対策をとるはず。そのため、ギリアウトレベルであれば、過剰に心配する必要はないと考えています。来期以降も現預金の減少が続く場合は、本気で考慮することにします。投資方針12月9日の決算発表からズルズルと株価は下落しており、12月11日時点で約800円です。現預金の減少や、業績の不透明性を考慮すると、超強気とはなれませんが、さらに株価が下落するようであれば、買い増しを検討してもいいかなと考えています。なんやかんやで、ReFaやSIXPADを生み出した企画力やブランド力は侮れません。現在の4,000株を握りしめて気絶しておきます。【MTG】見捨てられた!?監査人が交代した件【クソ株】RECOMMENDこちらの記事も人気です。企業分析2019.10.3【コロプラ】ドラクエウォーク後の株価予想【割高?割安?】プロフィール名前:イジロー30代半ばで退職して期間限定フリーター(仮)になりました。セミリタイアモドキです。バイト(仮)以外にも投資で小銭を稼いだり稼がなかったり。フェス、格闘技、映画が好きです。