元証券マンが投資法を分析プロフィールシルバーホーク約18年間大手証券会社で証券営業に携わってきた元証券マンです。これまで培ってきた私の知識・経験を活かし、投資顧問の真理では「株式投資の質を少し上げる」ためのアドバイスを、読者の皆様にお伝えできればと思います。注目したい「おすすめ3銘柄」を紹介2020/02/14ディフェンシブ銘柄とは、景気による影響を受けづらく安定性の高い銘柄を指します。生活必需品にあたる食品や医療品、ライフラインである電力や鉄道関連の銘柄です。これら業種が投資銘柄であることは広く知られています。そこで、元証券マンの管理人が、代表的なディフェンシブ銘柄ではなく、目立たないけれど注目しておきたいディフェンシブ銘柄を厳選。当記事をご一読いただき、あなたの銘柄選びに役立てていただけますと幸いです。大事なのは「需要」の見極めディフェンシブ銘柄とは?ディフェンシブ銘柄は、外的要因※を受けても比較的株価が落ちづらい銘柄のことを言います。※企業の商品やサービスが要因ではなく、株価に影響を与える材料。リーマンショックや地政学リスク、最近ではコロナショックが挙げられます。ディフェンシブは文字通り「守備的」という意味を持ち、景気の変動を受けにくく業績が安定している銘柄です。景気後退局面で市場の主役になります。相場の地合いが悪い時の避難先として投資資金が集中しやすいためです。ディフェンシブ銘柄は相場が悪化した時に需要の高い銘柄と位置付けることができます。銘柄を33業種に分類しています。内、ディフェンシブ銘柄として目立つのは5業種。主要業種は下記の通りです。例:大成建(1801)、大林組(1802)、鹿島(1812)人間が生活する上で欠かせない生活必需品などが該当します。外的要因によって市場全体への影響が大きくても、需要は変わらないのが主要業種です。このように株価が安定傾向にある銘柄は、ディフェンシブ銘柄と言えます。安定感がある分、株価の値動きが小幅なのも特徴です。守備的な動きを取るので、キャピタルゲインを狙う投資家にはあまりおすすめできません。注目しておきたい3銘柄それでは本題です。今回私が選んだ3銘柄は、ディフェンシブ銘柄の主要業種を無視しています。相場が悪化した時でも、需要の高い銘柄を証券マン目線で厳選しました。一つ目の銘柄ははせがわ(8230)です。公式HPはせがわ(8230)は仏壇・仏具の小売専門店で業界首位の企業です。小売り業以外にも、墓石や屋内墓苑の販売を積極化。リーディングカンパニーとして業界をけん引しています。業界では珍しくネット通販戦略を立てており、楽天やロハコに続きアマゾンにも出店しました。そんなはせがわの需要は、高齢化社会です。日本の総人口は2050年に9,515万人まで減少する想定で、内65歳以上の高齢者は3,764万人(39.6%)と言われています。これは2004年12月にピークを迎えた総人口12,784万人、高齢者2,505万人(19.6%)だったことを踏まえると、急激な高齢化推移です。避けられない社会問題を前に、時代に合わせて運営戦略を練るはせがわはディフェンシブ銘柄としての期待が持てます。※四季報2020年1集よりご覧の通り、財務指標・業績は芳しくありません。消費増税後の影響もあり、主力の仏壇・仏具、墓石や屋内墓苑の売上は低下。システム構築による投資費用や、物流拠点移設による負担も重荷となりました。注目すべきはチャートと配当金です。2019年は米中貿易摩擦やトランプリスクなど、様々な外的要因が発生したものの、はせがわのチャートはほぼ横ばいで推移しました。外的要因の影響をほとんど受けていない証拠です。業績が落ち込んでいながらも、配当金を維持。投資家還元の姿勢が伺えます。先述の生活必需品ではありませんが、ディフェンシブ銘柄として評価できると言えます。株価400円前後(2月12日現在)のため、少額投資家も手を出しやすい銘柄でしょう。公式HPアートネイチャー(7823)は男性向けかつらや増毛商品で業界トップの企業。女性向け商品も業界2位と、着々とシェアを伸ばしています。今回、ディフェンシブ銘柄として同社を厳選した理由は、コンプレックス商品が事業の主軸だからです。現日本は高齢化社会の進展やストレス社会に加え、アンチエイジング志向の高まりをみせています。日本人は劣等感に強い人種です。毛髪市場の拡大に期待できる中、外的要因が発生したからといって需要停滞するとは考え難いです。アートネイチャーの財務指標と業績を見ていきます。※四季報2020年1集よりPBR1倍以下、PER15倍以下で2月12日時点の株価は割安と言えます。自己資本比率も59.4%と高い水準です。アートネイチャーの財務指標は申し分ないでしょう。次に業績を見てみます。2018年こそ男性向け商品の売上高減少や、販売スタッフの営業基盤整備によって純利益は減少。その後は順調な回復を見せています。増毛新商品の売れ行きも好調でありながら、さらなる裾野を広げるために自社サイト経由で育毛剤を発売。四季報2020年1集も年々右肩上がりで想定していました。外的要因に左右されずらい、ディフェンシブ銘柄と考えられます。ヴィレッジヴァンガード(2769)ヴィレッジヴァンガードヴィレッジヴァンガード(2769)は「遊べる本屋」をコンセプトに書籍、CD、雑貨、食品等の複合小売店を展開。サブカルチャーの聖地とまで言われた同店は、独創的な空間を提供し続けています。本屋でありながら、売上の中心は雑貨や食品。ヴィレッジヴァンガードらしい商品ラインナップが、顧客にワクワク感を与えられているようです。これがディフェンシブ銘柄の選定理由です。ヴィレッジヴァンガードは顧客が根強いファンとなり、リピーターとして戻ってきます。景気変動を受けず業績が安定しやすいので、連想売りが起きずらいのも特徴です。チャートからも見て取れます。※四季報2020年1集より2019年1月からヴィレッジヴァンガードの株価は横ばいに推移。はせがわ(8230)同様、外的要因による株価への影響をほとんど受けていません。チャートに動きがあったのは株主優待です。権利確定月(11月)に向け、7月頃から徐々に個人投資家の買いが集まる展開でした。ヴィレッジヴァンガードの株主優待は10,000円相当のお買物券。優待利回りも9.96%(2月12日現在)と高く、人気優待の1つと言えます。配当利回り1.39%(2月12日現在)で配当金は14円です。総合利回り11.35%もの還元を受けられるので、中長期保有に適したディフェンシブ銘柄です。大事なのは「需要」の見極め生活必需品に関わる主要業種でなくとも、安定性のあるディフェンシブ銘柄はあります。今回は3銘柄厳選しました。景気変動時の業績やチャートを踏まえつつ、需要を見極めることが大切です。ここでいう需要とは、消費者の需要。物事の背景を考えながら、不安定相場に負けない勢いがあるのかを吟味します。ディフェンシブ銘柄選びの参考にしてみて下さい。他にもテーマに沿った銘柄選びを行いました。記事もあわせて確認して下さい。仕込みたい「本命3銘柄」を紹介コメントを残す管理人シルバーホーク約18年間大手証券会社で証券営業に携わってきた元証券マンです。これまで培ってきた私の知識・経験を活かし、投資顧問の真理では「株式投資の質を少し上げる」ためのアドバイスを、読者の皆様にお伝えできればと思います。ついては、本ウェブサイトが保証するものではありません。本ウェブサイトのリンクなどによって他のサイトに移動された場合、その掲載情報の正確性、合法性等を当社が保証するものではありません。万一、リンク先サイトの利用につき問題が生じた場合、その責任はリンク先サイトが負っていますので利用者ご自身の責任において行っていただきますようお願いいたします。