2px}バーディ狙ってボギーよりも、手前に刻んでパーを取って行きたい。インデックス投資信託のつみたて投資による資産形成ブログ。2015.07.12スポンサーリンクアセットアロケーション(資産配分)は運用成果の8割以上を決めると言われる程重要なもので、先日のインデックス投資ナイトでもお題として盛り上がった内容ですが、結局のところ答えとなる資産配分を示して「こうすればいい!」と決定できるものではなく、各個人で納得がいくよう考えなければならないものとなっています。インデックス投資ナイトで語られた「アセットアロケーションの考え方」インデックス投資ナイトは「インデックス投資家の、インデックス投資家による、インデックス投資家のためのイベント」として2008年より開催されている投資家イベントで...www.lay-up.net2015.07.05少し古いですが、個人投資家の運用方法として山崎元氏が提唱するアセットアロケーションの方法論について記事がありました。考えると、以下の2つの方法が参考になると思います。表されたリスクを使ってポートフォリオを作るような「M-V法」(平均・分散アプローチ)を使いこなすことをお勧めしたい。メリットとしては、(1)自分のポートフォリオの筋道だった改善が可能になることと、(2)他の市場参加者、特に機関投資家の発想法や行動様式が分かるようになることの二点。前に投資ブロガーを中心に流行ったのはこの方法でしょうか。今ほどインデックス投資が一般となっていない頃、当ブログでも「ネットで入手可能な、期待リターンとリスク、相関係数データ」といったマニアックな情報が人気を集め、有効フロンティア(同じリターンでもっともリスクが小さい配分)の計算など、いかにも理論的な考え方が流行ったものです。仕事で運用をしなければいけない場合は、こういったアセットアロケーションの根拠となる何かが必要になるのでしょう。私のアセットアセットアロケーションも、もともとはこのミーンバリアンス法がベースとなっていますが、実際はあんまり厳密にやっても意味が無い(気休め程度のもの)だろうなというのが最近の正直な気持ちです。マニアックな方を除き、一般にはオススメしません。ネットで入手可能な、期待リターンとリスク、相関係数データ「期待リターン」はともかく「リスク」と「相関係数」に関するの情報は2008年のリーマンショック前後で大きく違ってきます。その為かどうかわかりませんが、リーマン・ショック後の新しい情報が得にくい現状です。【第二段階】リスク資産の組合せについてはベストに近い無難なものを一つ知っておいてこれに投資するといった二段階のアセットアロケーション法をお勧めしたい。この方法だと、期待リターンとリスクのM-V法から見て最適な組合せを達成することを放棄することになるが、過大なリスクを取らないのでお金の運用が生活設計上無難になることと、実施が極めて簡単であることの二つのメリットがある。普通はこちらの方法で十分でしょう。ほったらかし投資術」の中で示された一例は「国内株式」と「外国株式」を5:5で持つというもの。...www.lay-up.net2015.06.13バランスファンドによるアセットアロケーションもこのカテゴリーに入ると思います(無難なリスク・リターンの一例として)。実際の所、この様にえいやっと配分を決めてしまえば十分でしょう。問題はそのアセットアロケーションにどこまで納得感を持てるか?暴落が起こって想像以上に資産が減ってもそれは自己責任です。誰々がこの配分が良いと言ったから・・・ではなくて、自分のものとして消化するには、やっぱり各アセットクラスの期待リターンとリスクの関係がどうなっているのかを理解する必要があるように思います。スポンサーリンクスポンサーリンクPickUp!じゅん@の楽天ROOM始めました!ブログランキング参加中。応援頂けると大変嬉しいです。スポンサーリンクこの記事がお役にたちましたら、是非シェアして頂けると嬉しいです。LINEじゅん@40代会社員、既婚子なし、共働き。インデックス投資信託のつみたて投資を行って15年目。インデックス投資ブログを書き始めたのも同時期で、このブログとともにリーマンショックも乗り越えてきました。海外ETF編"が開講されました。※本記事の内容は執筆当時の状況です。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。5著者プロフィールじゅん@40代会社員、既婚子なし、共働き。インデックス投資信託のつみたて投資を行って15年目。インデックス投資ブログを書き始めたのも同時期で、このブログとともにリーマンショックも乗り越えてきました。(1)アクセスランキング※当ブログにリンクして頂けると上記のアクセスランキングに掲載されます。著者プロフィールじゅん@40代会社員、既婚子なし、共働き。インデックス投資信託のつみたて投資を行って15年目。インデックス投資ブログを書き始めたのも同時期で、このブログとともにリーマンショックも乗り越えてきました。(1)アクセスランキング※当ブログにリンクして頂けると上記のアクセスランキングに掲載されます。私のメイン証券口座SNSフォローTwitter・RSSを購読する253。