投資信託LINE@運用方針はユーザーサポートに掲載。基準価額」に基づき、基準価額と純資産を見て投資信託を選ぶ方法を紹介。基準価額の上昇こそが私たちの利益で、純資産は二の次なのです。2015.02.02スポンサーリンク投資信託には基準価額と純資産額の推移が公表されています。基準価額」の公式に基づき、基準価額と純資産額の推移から何が読み取れるかを簡単にご紹介します。大原則は、基準価額の上昇こそが投資家の利益です。純資産が増加したとしても、基準価額が下落すれば私たちの利益になりません。あなたが筆者と同じ現役世代で、長期的な資産形成を考えて投資信託を選ぶなら、基準価額も純資産も増加する投資信託を選ぶのが良いです。選ぶにしても、やはり基準価額は落ちないものが良いです。本来、それが3,000円や4,000円まで落ちてしまうのはよろしくないのです。注意点まとめ基準価額と純資産の関係まず、基準価額と純資産についてご紹介します。すべての金融資産の総和です。純資産のうち、株式や債券は毎日価格が変わります。これら金融資産の時価が上昇すれば純資産も増えますし、減少すれば純資産も減ります。純資産の増減要因として忘れてはいけないのが、私たち個人投資家の資金流出入です。高い分配金が設定されているなど、人気のある投資信託は絶えず資金流入が続くため、純資産は増加しやすい傾向にあります。基準価額について基準価額は、純資産を私たち個人投資家の総出資口数で割ったあとの価格です。一般に1万口を基準にして考えます。基準価額と純資産には以下のような関係が成り立ちます。純資産固定で口数だけが増えれば(投資者が増えれば)基準価額が低くなります。逆に、口数一定で純資産が増えれば、基準価額は高くなります。基準価額が1万円以下は割安なのか?基準価額だけでは、その投資信託が割安・割高と判断することはできません。1万円を割っていても割高な銘柄を多数持っていれば割高ですし、1万円以上でも割安な銘柄を多数保有する場合もあります。基準価額は、ある時点の株価や債券価格を基準に設定しているだけです。詳しくは、投資信託を通じて日経平均を買う方法にて、日経225に連動する投資信託を例に紹介しています。基準価額と純資産の5つの組み合わせ投資信託の基準価額と純資産の推移を見ていると、主に以下の5つに分類できます。基準価額と純資産はほぼ一定それぞれの特徴はどういうことなのか、上記の公式を元に考えてみます。まとめると・・・に表1を作ったので、簡易版はそちらを。基準価額が増加し純資産も増加する投資信託は順調に利益を出せていると予想できます。私たちが選ぶべき投資信託はこのタイプです。基準価額の増加は、投資信託が順調に売買益や配当収益を蓄積していることを意味します。投資家の出資口数が増えていても、それを上回る比率で純資産が増えており、結果として基準価額が高くなりつつあります。このような投資信託は、分配金を出さないインデックスファンドと呼ばれる投資信託でよく見られます。投資信託の積み立て!何かオススメある?で挙げている投資信託の多くは基準価額が1万円を超えています。基準価額が順調に増加する投資信託は、長期の積み立て投資にも適しています。償還日が設定されていないものを選択するとなお良しです(償還は投資信託の償還に関する考え方。個人的には無期限派を)。基準価額が減少し純資産は増加する投資信託は、純資産の増加率よりも総口数の増加率が高くなっています。純資産の増加は私たち個人投資家の購入代金が大半で、保有する金融資産の時価が減少したり、利子配当など投資信託が得るべき収入が不足したりしていると考えられます。このような投資信託は、毎月分配型を選べばいいの?みんな買ってる人気商品だよね?で紹介する毎月分配型でよく見られます。毎月分配型のうち、分配金の大半を当月外の収入に依存する投資信託は、定期的にファンドの財産を吐き出してしまうため、そのたびに純資産が減ってしまいます。ゆえに、基準価額が伸び悩み、長期的には下落しやすい傾向を描きます。基準価額が下落する投資信託を選んでも、分配金の多くが特別分配金になりがちです(分配型投信から分配金を貰うときに注意しておきたいこと)。購入を希望するなら、表面上の分配金利回りは出ないことを承知の上で選ぶことをオススメします。「純資産の増加」だけを基準に選ぶとハズレを引く場合も・・・このような投資信託の例に、窓口販売で人気のある投資信託に新光US-REITオープン(愛称:ゼウス)があります。純資産1兆円の巨大ファンドですが、基準価額は3,500円程度しかありません。これは、「ゼウス」が長期にわたって運用益とともに、投資家が出資したお金さえも分配金として吐き出してきたことを示しています。いわゆる「タコ足」と呼ばれる状況です。「ゼウス」の純資産が爆発的に増加したのは、ちょうど分配金の増額が行われた2010年8月ごろです。このことは運用成績の如何によらず、分配金が高ければ純資産も増加しやすい可能性を暗示します。言い換えれば、純資産が増えているからと選ぶのは必ずしも適切ではないことを示します。詳しく書きました(毎月分配型の投資信託はなぜ基準価額が下がり純資産が増えるのか)。基準価額が増加し純資産は減少する投資信託は、運用成績は出ているものの、一定額の資産流出が発生しています。ここで言う資産流出とは、私たち個人投資家の解約です。純資産が減少していくと運用に差し支えるために収益が上がりにくくなります。お金が足りなくなれば、最終的に株や債券を買えなくなるからです。短期的に値上がり益を得るための売買はできますが、長期的な資産形成には向いていません。野村アセットマネジメントが販売する世界三資産バランスファンド(毎月分配型)は、2012年から2015年にかけて純資産が240億円減少しました。基準価額は5,000円近く上昇しており、2012年から持ち続けていた人達は大きな利益を享受しているはずです。一概にそうだとは言えませんが、純資産減少の理由に分配金の減額がありそうです。2013年11月に分配金額が1万口当たり25円から15円に減額されると、その翌月には3年間で最大の30億円の資産が流出しました。このことは、分配金を重視する投資信託は、分配金の額によって純資産が増減しやすい可能性を暗示させます。240億円減ったとはいえ、同ファンドは現在でも200億円近い純資産を持っています。セゾン投信の中野氏の書籍では、投資信託の純資産目安は30億円以上と述べられていますので、このファンドはまだ運用に差し支えない状況かと考えられます。基準価額が減少し純資産も減少する投資信託は、ファンドが保有する株式や債券などの時価が減少していることを示します。どんな優れた投資信託でも、市場の活況が終わるころには資産の縮小と基準価額の下落が発生します。基準価額が増加・純資産も増加で例を挙げたインデックスファンドの基準価額が下落したときは投資のチャンスです。追加投資を行えば将来の利益に繋がる可能性があります。市場が活況なのにどちらも減少するような投資信託は、そもそも運用に難があるかもしれません。ファンドが何に投資しているかチェックを行い、場合によってはロスカットする勇気も必要です。タイプ5基準価額と純資産はほぼ一定している投資信託このような投資信託は、純資産と総口数がおおよそ同じ比率のままで動いています。購入者と解約者がほぼ一定の比率で推移しています。投資信託の収支も安定的です。将来どのように値動きするか注視するのが良いです。まとめると・・・まとめると下表1のようになります。長期的な資産形成を目指すなら、基準価額が増加・純資産も増加する投資信託を選びます。無分配の投資信託を探せば簡単に見つかります(一部は投資信託の積み立て!何かオススメある?で紹介)。基準価額が短期的には振れながらも、長期的には上昇していく投資信託は積み立て投資にも適しています(理由は月々500円から積立できる積立投信!1年間でわずか6000円の投資)。筆者が積み立てている投資信託も、無分配のインデックスファンド3本です。ほったらかしてますが、今のところプラスで運用できています。仮に毎月分配型を選ぶにしても、分配金は少なめでも基準価額が維持されやすいファンドを選ぶことをオススメします。基準価額が落ちにくければ、特別分配金の可能性も下がります。毎月分配型は1回の分配金の額ばかりに注目が行きますが、本来は当月内の収入範囲で分配を行うのが適切な姿です。そのような運用ならば、投資信託のよくあるトラブル(売却時にお金が半分しか戻らず揉める)も防げるからです。過剰な分配の行われる毎月分配型を選ぶなら、将来解約時に戻ってくるお金は減ることを前提に選ぶのが良いと筆者は考えます。実際には、投資信託の値動きはもっと複雑です。ニッセイ外国債券インデックスファンドのように、ある時期には基準価額も純資産も上昇し、またある時期には基準価額は伸びるが純資産は下落するといった変化を示します。ネットで評判の投資信託でさえ、世界的な株価・債券価格の下落といった状況では基準価額は下落しやすいです。これは投資信託が保有する金融商品の時価の減少が原因です。ファンドの運用が下手だからではありません。詳細な投資判断をするには、あなたが買った(買いたい)投資信託が何に投資をしているのかを把握する必要があります(種類とリスクから見る投資信託の選び方)。基準価額と分配金だけの判断ではどうしても情報が限られます。繰り返しになりますが、私たちに利益をもたらす投資信託は基準価額が増加する投資信託です。あなたがはじめて投資信託を選択するなら、長期的に基準価額が上昇する投資信託を選ぶのが良いです。毎月分配型を選びたいならば、それでも基準価額があまり落ちないものを選んだほうが良いです。それが落ちて行くと、どうしても特別分配金が多くなるからです。適性な分配金を出している投資信託は、割と基準価額を維持しているものです。そのようなファンドなら、分配金の利益も値上がり益の利益も見込めるので、一石二鳥ですね。参考になれば幸いです。手数料が安く、取り扱い商品も多いため、少額資産運用に最適なネット証券です。10回目の第1位に選ばれるなど人気の高さが特徴です。安全にお金を増やしたい方に最適な、元本保証で高金利のハイブリッド預金目当てで開設される方も多くいらっしゃいます。金融商品の時価は変動しますので、投資元本を割り込む可能性も承知の上で投資するようになさってください。本コンテンツで紹介している金融商品は、将来必ず値上がり・利益が生じるとは限りません。筆者調査の上で記事を執筆しておりますが、記事には不備・間違いが含まれる可能性がございます。あなたご自身が確認するようになさってください。記事執筆時点の情報に基づくため、最新の情報とは差異が生じている可能性がございます。記述と現況が異なる場合には、現況を優先いたします。記事を参照したことで生じた損失の補填や保証などは一切行いません。そもそも投資信託って何?投資信託は資産運用に適した金融商品の1つです。投資信託を買うには、証券会社に口座を開設し、お金を入金するだけ。積み立て!何かオススメある?SBI証券で扱う投資信託のうち、特に積立購入にオススメのインデックスファンドを紹介。運用上は面白みが無いかもしれませんが、ぜひ定番的なファンドとして覚えていただくのがオススメです。償還日があるものと無期限のもののどちらを選ぶべき?償還日の定められた投資信託は運用期間の終了とともに損益が確定します。買うな!?あなたの疑問にお答えしますかつての投資信託は評判の悪い商品でしたが、現在は法整備も進んだおかげで優れた商品も登場しています。適切な商品を選べば、投資信託を利用した資産形成も可能です。投資信託を始めた理由は、多くの例の漏れず、定期的な分配金目当てでした。その商品の複雑さゆえ、最初は1万円で練習程度に運用し、知識を深めてから投資額を増やしつつあります。-筆者流の選び方-無分配のインデックスファンドと毎月分配型について、それぞれ筆者流の選び方を紹介。原則買い付け手数料が無料かつ信託報酬が安価なものを選びます。そのような商品は銀行やゆうちょよりネット証券で多く取り扱っています。Takebeスポンサーリンク分配型投資信託から分配金を貰うときに注意しておきたいこと大学生でも個人投資家になったり資産運用できたりするの?コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。上に表示された文字を入力してください。投資信託中心に少額投資中。投資信託中心に少額投資中。II(マーケットスピード2)」メディア向け説明会に参加しました!タイトルとURLをコピーしました。