株式会社サヤトレの増田です。本日のサヤ取り投資特集は「株価指数を活用したサヤ取り」です。テレビのマーケットニュースなどで「ヘッジファンドによる裁定取引の解消に伴う売りが~」というフレーズを聞いた事はないでしょうか?これは具体的にどのような取引なのか出来るだけ簡単に解説させていただきます。先日大阪で開催したサヤ取り投資家交流食事会の際には先物と現物でのサヤ取りを行っている方がいたようですが基本的に個人が簡単に出来るレベルのサヤ取りではありません。金融機関(銀行・証券会社)やヘッジファンドのようないわゆる機関投資家が行う取引とお考えください。日経平均株価を例にして解説します。日本で一番有名な株価指数である日経平均株価ですがそもそも日経平均に直接投資する事は出来ません。日経平均は日本経済新聞社という会社が独自に作り発表している株価指数です。TOPIX(東証株価指数)は東京証券取引所が発表している株価指数です。日経平均というのは指数であり実際に直接投資出来ないのです。よって実際に日経平均に投資する場合は大きく分けて3つの方法があります。(インデックスファンド・ETF)通常は、上記の2パターンが一般的です。ある225銘柄の全ての株に投資するという方法です。丸ごと全銘柄購入します。個人投資家が225銘柄全てに投資するのは非常に難しいと思いますが、機関投資家であれば可能です。機関投資家は、株式市場の225銘柄達と先物市場の日経平均先物の価格のサヤを日々チェックしています。株式市場の225銘柄と先物市場の日経平均先物価格は同じようなものですが、一応別物です。よって、時々225銘柄の現物の価格と先物市場の日経平均価格に一時的にサヤが発生するケースがあるのです。そのようなタイミングを見つけると機関投資家は株式市場で225銘柄達を買い先物市場で日経平均先物を売ります。一時的に生まれたサヤが埋まったタイミングで反対売買を行い決済して利益を獲得しているのです。最後の利益確定の際には買っていた225銘柄達を売りに出すわけなので株式市場では大量の現物株式の売り注文になります。よって、裁定解消売りは相場の下落要因になりSQのような日は市場が荒れやすくなるのです。サヤ取り投資が嫌われる理由の一つですね。上手く説明できたか分かりませんがこのような裁定取引の手法は、証券会社のように資金力があって売買手数料もかからないような大口にしか出来ないサヤ取りと言えるでしょう。実際に現物株を225銘柄買わなくても上から30銘柄ほど買えば、大体指数と連動して個人でも似たような手法が出来るかもしれません。実際に個人投資家が株価指数を使ってサヤ取りに取り組む場合には、225銘柄買う事はせずにETF・先物・オプションの3つを組み合わせて実践する方が現実的でお勧めです。上記の場合でも抜けるサヤは少しだけです。サヤの収斂精度が高いほど利益も小さくなります。取引コストを小さくするためにも結構な運用資金は必要だと思います。運用資金額と株価指数の理論価格の計算、サヤが発生した瞬間仕掛けを行える取引環境など個人で行うには中々ハードルが高い投資戦略と言えるでしょう。世の中には色々なサヤ取りがあり私自身も日々研究して勉強しております。何か面白い情報があれば、概要だけでも教えていただければこちらで情報を集めてどういった仕組みかなど調べさせていただきます。個人投資家が応用出来るか分かりませんが出来るだけ噛み砕いて分かりやすく解説させていただきます。疑問に思う事がありましたら情報お待ちしております。株式会社サヤトレの増田です。本日は「お勧めの株価指数」をご紹介します。その株価指数は「17業種株価指数」です。33パターンの業種に分かれて分類されています。株式会社サヤトレの増田です。744号☆株式会社サヤトレの増田です。ビジネス用のメインで使う...残り物には福はない☆第657号☆いつもメルマガをお読みいただきありがとうございます。株式会社サヤトレの増田です。日本でお金の話はタブーです。友人・同...投資のプロとアマの違い株式会社サヤトレの増田です。☆第750号☆株式会社サヤトレの増田です。直近メルマガの内容が良いか...AKB48総選挙と株式投資の違い第435号いつもメルマガお読みいただきありがとうございます。株式会社サヤト...日本にフィンテックブームは来ない!?株式会社サヤトレの増田です。今年から金融機関向けの法人営業もスタート...株価が下がる理由とは?☆第824号☆株式会社サヤトレの増田です。証券会社入社1年目の事です。...儲かっているIT企業の探し方とは☆第753号☆株式会社サヤトレの増田です。珍しく個別銘柄の話をします...証券アナリストの本音とは・・・?株式会社サヤトレの増田です。検索:最近の記事サヤ取り投資のサヤの上下の意味とは?株式会社サヤトレの増田です。本日は「サヤ取り」をテーマにお届けします。...日本経済は、失われた40年目に突入!株式会社サヤトレの増田です。本日は「日本のマイナス成長」をテーマにお届け...テレワーク(在宅勤務)銘柄まとめ株式会社サヤトレの増田です。株式会社サヤトレの増田です。本日は「プレゼント」をテーマにお届けします。...日経平均株価指数の歪み(サヤ)を考える株式会社サヤトレの増田です。本日は「株価指数の歪み」をテーマにお届けしま...個人投資家コミュニティー(グループ)をSlackに...株式会社サヤトレの増田です。株式会社サヤトレの増田です。いつもより早いタイミングでお送りしました。その2株式会社サヤトレの増田です。日刊メルマガ金融知識がない方へ注意!日刊メルマガ「1000万円いる?」とよく言われます。