ヘッジファンドのまとめTweetPocketはじめにここ数十年間、世界において資産運用には存在感が強くなっているヘッジファンド。小さく入って大きく育てよ・中山氏」中にも登場し、CFO志望者は理解しておく必要があります。本日は、金融市場の風雲児であるヘッジファンドを紹介いたします。Fund)とは、投資家から集めた資金で投資を行い、利益を追求して分配する仕組みです。Fund)とはどのようなものでしょうか。ヘッジ(hedge)は「避ける」を意味し、資産の運用においては、「リスクをできる限り軽減する」という行為を指します。典型的な例としては、株式などの下落する可能性のある金融資産を保有する場合は、先物もしくはインデックスを売ることによって、損失のリスクを可能な限り軽減することです。まとめてみると、ヘッジファンドとは、多様な取引手法で、リスクをできる限り避けて利益を追求するファンドとなります。Investor)ヘッジファンドの最大の特徴は、私募ファンドであるということです。世間の投資信託は公募投信という形で一般市民に募集され、誰でも投資できるというイメージがあります。それに対して、ほとんどのヘッジファンドは、私募投信で機関投資家や富裕層のみに募集され、ごく限られた対象しか出資できません。Minimum)ヘッジファンドへ投資するにあたって、最低投資単価は通常100万米ドル(約1億円)であり、普通の投資信託に比べると、遙かにハードルが高くなります。Stake)富裕層や機関投資家から信頼を得るために、ヘッジファンドの運用担当者がまずファンドに高額な投資をすることが一般的です。Investments)運用方法または投資種類が限定される普通の投資信託と異なり、ヘッジファンドの資産運用にはほとんど限定がなく、あらゆる手法で、あらゆる投資を行うことが可能です。Redemption)ヘッジファンドに出資した投資者は、資金運用の第一年目で、出資金を返してもらうことはできないのが一般的です。第一年目以降にも、毎年の限られた時点しか出資金を返してもらえないのは、業界の慣習として見られています。Gains)ヘッジファンドに出資するには、固定手数料が2%で、成功報酬が値上がり益の20%と事前に運営担当者と約束するのは慣習です。レバレッジ(Leverage)レバレッジとは、他人資本を使うことで自己資本に対する利益率を高めることです。高い収益を得るために、ヘッジファンドは、よく数十倍のレバレッジで、元本の数十倍の金額を使って取引します。その代わり、運用にあたる利益も損失も数十倍となります。ヘッジファンドの問題点とは?ヘッジファンドの問題点1ヘッジファンドの問題点としては以下のようなものがあります。一つ目に、ヘッジファンドは、普通の投資信託のように、監督官庁に届け出る義務がないため、運用の実態を把握することが難しくなります。ヘッジファンドの問題点2二つ目に、ヘッジファンドへの出資者の出資金が限られた時点でしか返してもらえなく、しかもヘッジファンドは、レバレッジをかけて元本の数十倍の金額で取引しているため、いざ金融市場で不測の事態が発生した場合、出資者達による集中的な返金の請求で、ヘッジファンドが金融資産を売らなければいけなくなり、金融市場の騒ぎを大きくする危険性があります。ヘッジファンドのまとめ今回はヘッジファンドについての概略を簡単に述べてみました。投資している方はそれほど多くないとは思いますが、問題点でも指摘した通り、取引規模も大きく、金融市場での影響も無視できません。CFOを目指されるならば、基礎的な事は知っておいた方がいいでしょう。これを機会に更に調べてみてはいかがでしょうか。:株式会社エスネットワークス財務・会計系コンサルティング会社。ベンチャー企業やローカル企業にCFOコンサルティングを行っています。CFOとして求められる知識や経営センスをより短期間で身に付け、育成することを目指しています。エスネットワークスは、「経営者の視点でニーズを掴み、経営者の視点で課題を解決し続ける、最強パートナー」を実現すべく、成長し続けています。「グロービス学び放題」は、グロービスが提供するビジネススキルの動画を1,980円~の月額定額制で視聴できる動画学習サービスです。グロービス経営大学院およびグロービス法人研修部門のビジネス人材育成ノウハウを結集し、幅広いビジネスナレッジを3~10分の短い動画で手軽に学ぶことができます。景気調査に関する報道でよく目にする景気動向指数のCIやDIは景気を表す指標です。3種類合計28個の景気指数で構成され、景気変動を量的に捉えるCI、回復局面か否かを捉えるDIの2つがあります。メリットや目的とは?近年増加する上場企業の経営陣による意図的な上場廃止はMBOと呼ばれるCFOが押さえるべき経営戦略上の行為です。一般的に企業はメリットを得るために上場を目指す一方でデメリットを被る場合があり、MBOはそのデメリットを排除する目的で行われます。設置可能になりました。従来の機関設計のデメリットを克服し、同機関設計のメリットは社外取締役を二人に抑えて会社の実務的負担を減らしながらガバナンスの強化を図ることができるということです。