今回は、米国株セクターETFの1つでもある、VAW:バンガード・米国素材セクターETFについて取り上げてみます。今回は、米国株それぞれが所属するセクターについて、記事にしてみたいと思います。まとめVAWってどういうETF?VAW:バンガード・米国素材セクターETFは、製造に欠かせない素材を作る企業たちを集めたETFです。非常に多岐にわたります。素材を提供する企業ゆえに、どこか地味な特徴があって目立たないですが、こうして具体的に項目で見てみると、製造業に欠かせない企業たちですね。1.9%*2019/11/30現在・バンガード社HPより経費率は、他のバンガードのセクターETF同様、0.1%と非常に安く設定されていますね。2.3%*2019/11/30現在・バンガード社HPよりVAWの構成上位10銘柄は上のようになっています。太文字の企業は、ダウ30種の構成銘柄です。一見して分かるように、一般的な我々日本人には、あまり馴染みのない企業達がならんでいますね。(笑)これは、製品の素材に関わる企業ゆえに、どうしても目立たないからでしょうね。構成1位のリンデは、製造業の現場で原料等に幅広く使われる産業用ガスの世界最大手です。2018年、ドイツに本拠を置くリンデと、米国に本拠を置くプラスクエアの経営統合により生まれた会社です。構成2位のエアー・プロダクツ・アンド・ケミカルズも同じく産業用ガスを営む会社で世界第3位の規模を持ちます。構成3位のシャーウィン・ウィリアムズは、米国最大の塗料メーカーです。実は、ホワイトハウスやランドマークとして有名なハリウッドマークは、このメーカーによってカバーされているようで、こう聞くと少しイメージが沸きますね(笑)また、この企業は、塗料メーカーゆえに、製造業企業全般との関連が非常に密接ですので、この企業の決算動向自体が、製造業の景気先行指数のように、しばしば注目されています。構成5位のデュポンと構成6位のダウは、もともと1つの企業でした。2019年に、ダウ・デュポンという企業から、基礎化学品を担うダウ、特殊化学品を担うデュポン、農業事業を担うコルテバという3つの会社にスピンオフを経たうちの2企業となっています。価格の推移を見てみましょう。青色がVAW、緑色がS&P500(SPY)です。期間は、VAW設定の2004年1月~2019年12月まで。青色VAWの価格成長が168%に対して、緑色S&P500(SPY)のそれは180%と、わずかながら劣後していることが分かります。その差は決して大きくはありませんし、ここ近年までは、むしろVAWのパフォーマンスの方が高かった時期も相当期間見受けられる所は、特筆すべきポイントです。VAWのトータルリターンとS&P500(SPY)との比較トータルリターンでも見てみましょう。青色がVAW、緑色がS&P500(SPY)です。期間は同様に、VAW設定の2004年1月~2019年12月まで。青色VAWが269%のリターンに対して、緑色S&P500のそれは281%と肉薄していますね。右下のボラティリティを見ると、S&P500(SPY)が18.0%に対してVAWが23.5%と、やはり傾向が数字として顕著に出ています。製造業の材料として使われる素材セクターですので、宿命として景気変動の影響を強く受ける・ボラティリティが非常に高くなることは、注意を要するポイントと言えそうです。左下の棒グラフを見ると、分配金はゆるやかに上昇してはいるものの、やはり景気変動の影響を強く受けていることがうかがえます。2009年のリーマンショック時は約50%の減配となっており顕著ですね。利回りとしても、直近で1.9%ほどと、決して高いとは言えない数字となっていますので、景気変動の状況を見つつ、景気が良い時にはより高いリターンも狙うべく組み入れを検討するETFと言えそうです。実績を、ご参考にのせておきます。まとめいかがでしたでしょうか?VAWはその素材セクターという特徴ゆえに、非常に地味な印象が強いETFです。価格成長やそのリターンを見ると、必ずしも市場平均から大きく劣後しているわけではなく、景気変動による影響によっては、強くも弱くもなる特徴をもっていることが見て取れます。ポートフォリオの主力として位置付けるにはリスクが大きいETFと言わざるを得ませんが、景気状況が非常にポジティブな状況下においては、リスクに気を払いつつ一定割合を組み入れる等、十分検討に値するETFかもしれませんね。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。付いている欄は必須項目ですこのサイトの管理人ぱられる民間企業所属の40代。これまで得た投資知識などをブログで発信中。