業界の裏話シャープ債券の利回りが上昇するとどうなるか?株式会社サヤトレの増田です。昨日のメルマガでは「金利」をテーマに書かせていただきました。金利は状況によって意味合いのニュアンスに違いがあります。株式会社サヤトレの増田です。本日は、金利とは何か?についてか書きます。・お金を貸す場合の金...本日は、最近ニュースでよく耳にする「○○国の金利上昇による~」というフレーズ投資やマーケットニュースを見ていると「国債の利回りが~」とよく聞きませんか?ギリシャ国債の利回りが上がるというのは実際どういう意味なのでしょう?本日は、債券の金利の変動について説明させていただきます。「そもそも債券って何?」という方もいると思いますのでまずは、債券の説明からさせていただきます。外国の政府や企業などが投資家から資金を調達する目的として発行するものです。資金調達するために発行するという点では株式と目的は同じですが債券は、あらかじめ利率や満期日などが決められて発行されます。債券を購入すると定期的に利率分の利子を受け取ることができ債券の満期日を迎えると償還金を受け取ることができます。以上が債券の説明です。分かりやすく(6753)シャープを実例に解説します。利率1%でシャープという会社が発行する社債を100万円分購入した場合1年後に投資した100万円の金利分1万円が手に入るのが債券投資の基本です。よって利益は1万円です。(そこから金利に税金が取られます。)しかしこの1万円の金利の利益を獲得するためにもリスクがあります。それが発行体の信用リスクです。社債の場合は、債券を発行している会社が倒産した場合、元本割れするリスクがあります。満期までの間にシャープが倒産した場合100万円で投資したお金は返ってこない可能性があります。■シャープ社債情報http://www.sharp.co.jp/corporate/ir/stock_bond/bond/上記見ていただくと分かりますが現在3つの社債が償還待ちの状態です。償還期限は、2019年です。それまでにシャープが倒産したら上記社債を購入している投資家に債券の元本割れの可能性が発生します。倒産の状況次第ですが基本的に元本割れするのが一般的です。どれだけ戻ってくるかは分かりません。債券は株式のように途中で売却する事が可能です。買ってくれる相手が見つかれば満期まで保有せずに途中で売る事が出来るのです。現状でお考えください。利率が1%のシャープの債券を2019年まで保有したいと思いますか?もし2019年までにシャープが倒産したらお金は返ってこないかもしれないのです。常識的に考えるとリスクが高すぎですよね?債券の売買も株式の売買と同じように売り手と買い手の価格が合致しないと成立しません。よって買い手が見つからないと売却出来ないためにシャープ債の保有者は、元本割れを覚悟して自分が購入した価格よりも安い値段で売却しようと考えます。100万円で買ったシャープ債を満期まで持ちたくないので途中で80万円の金額でシャープ債を売却するイメージです。売りたい人と買いたい人の価格が合致して債券を売却する事が出来ます。結果的としては債券を売却した人は100万円で買ったシャープ債を80万円で売却したので20万円の損失です。シャープが倒産した際に発生するリスクを回避出来ました。損切りのようなイメージです。80万円でシャープ債を購入した人はシャープ債の金利を受け取りながら満期の2019年まで保有し続けたとしましょう。結果的にシャープが倒産しなければ保有期間に応じた金利を受け取れて無事償還を迎えたので額面の100万円が戻ってきます。シャープ債を途中で購入した人は80万円で買っているので満期に100万円戻ってきた場合20万円の利益になっています。債券に投資して獲得出来た利回りは25%です。おまけに保有期間分のシャープ債の金利も受け取れます。結果として、債券の利回りが高くなっているのです。このシャープ債を80万円ではなく70万円や60万円で購入しても満期までシャープが倒産していなければ必ず100万円で戻りますます利回りは高くなります。シャープ債を売る人が多ければ多いほど債券の値段は下落して利回りが上がる仕組みです。売る人(リスクが高いと考えている)が多く買う人がいない状態とイコールなのです。よって債券の利回りの推移を確認する事は市場の投資家達の心理を読む事が出来ます。利回りが高くなっている債券の発行体はリスクが高いと予想されているわけです。債券の価格は満期日が近づくにつれて本来の償還の価格に近づいていきます。シャープ債の満期が明日なのに(ほぼ倒産はないと予想する)80万円で売りに出されていたらさすがに誰かが買うでしょう。サヤはすぐに解消するのです。現在、ニュースではギリシャ国債の利回りが上がった・下がったと伝えられています。ギリシャの債券の利回りが上がればギリシャは市場で危険と思われている。ギリシャの債券の利回りが下がればギリシャは市場で大丈夫と思われている。上記のような市場の心理です。債券の利回り変動は発行体のリスクを図る上で重要な参考になります。今後、経済ニュースを見る際には債券の利回りについて参考にしてみると良いかもしれません。株式会社サヤトレの増田です。日銀がマイナス金利で個人投資家が取るべき行動とは?...株式会社サヤトレの増田です。本日、日銀がマイナス金利導入を決定しました。...証券会社員が退職する理由とは?株式会社サヤトレの増田です。週末に、仲が良かった証券会社の同期の一人から...マザーズとジャスダックの違い株式会社サヤトレの増田です。日本で有名な株価指数は5つあります。サヤトレの増田圭祐です。先日、高機能版サヤトレにご要望をいただい...バカは騙されて損して負け続ける☆第608号☆いつもメルマガお読みいただきありがとうございます。株式会社...東京のオフィス物件の家賃とは?☆第686号☆メルマガをお読みいただきありがとうございます。株式会社サヤ...カブドットコム証券API提供の凄い点を分かりやすく...株式会社サヤトレの増田です。5日連続安の-895....お金の考え方(守る編)☆第645号☆いつもメルマガお読みいただきありがとうございます。株式会社サ...今、何円持っているか答えられますか?第524号いつもメルマガお読みいただきありがとうございます。検索:最近の記事サヤ取り投資のサヤの上下の意味とは?株式会社サヤトレの増田です。本日は「サヤ取り」をテーマにお届けします。...日本経済は、失われた40年目に突入!株式会社サヤトレの増田です。本日は「日本のマイナス成長」をテーマにお届け...テレワーク(在宅勤務)銘柄まとめ株式会社サヤトレの増田です。株式会社サヤトレの増田です。本日は「プレゼント」をテーマにお届けします。...日経平均株価指数の歪み(サヤ)を考える株式会社サヤトレの増田です。本日は「株価指数の歪み」をテーマにお届けしま...個人投資家コミュニティー(グループ)をSlackに...株式会社サヤトレの増田です。株式会社サヤトレの増田です。いつもより早いタイミングでお送りしました。その2株式会社サヤトレの増田です。日刊メルマガ金融知識がない方へ注意!日刊メルマガ「1000万円いる?」とよく言われます。