日本と欧米の新聞報道の違い08月16日>日本の新聞の国際報道:イスラエルとハマスが戦争して泥沼だ。欧米紙の国際報道:ガザ市民の○○さんははや厭戦気分だとインタビューに答える。日本にとっては遠い国での戦争ですから、関係ないといえば関係ない。いや、でも金融マーケットにはしっかり影響を与えます。日本の新聞ではここまで踏み込んだ報道はされません。日本でもちゃんと報道されている新聞はありますよ。http://the-japan-news.com/http://www.japantimes.co.jp/欧米紙との提携英字新聞ですが、報道の差というか嗜好の違いを感じます。実は日本の新聞だけ読んでいては、市場動向のトレンドはつかめないんだよね。今日は10年国債の利回りが久々に0.5%割れということで、ちょっと話題になりました。30年国債を見ると利回りは1.66%。20年債は1.36%。アメリカの利上げを恐れる向きが多いですが、やはり国の債務が1000兆円とも言われていると、利払い負担を考えるとそうそう金利が上がっても困ります。ところで今の利回り水準から計算すると、10年後の10年債の利回りは2.22%、20年後の10年債の利回りは2.26%。市場は、いまから10年後には長期金利は上がっていると判断していますが、10年後からの20年間はほとんど変わってないと予想しています。日銀は年2%のインフレにする(なる?)と言っているので、遠い先でも実質金利は0.2〜0.3%くらい。人口減少でGDP成長が望めないなら、そんなもんかなって感じです。結局資金の行き場がないから、銀行は国債を買う。長期金利が上がらない。いつまでもぐるぐる回っている感じですね。セクターでけん引されている印象です。中でもゲームの勢いは止まりませんね。このゲーム業界、業種分類はさまざまです。ミクシィ・DeNAはサービス業、コロプラ・ガンホー・グリーは情報通信業です。これらの会社は目下、ほとんどゲームで食っている会社ですが、業種分類が異なります。セクター投資なんかしたらパフォーマンスが全然違ってきます。いうことで、やはり業種で考えるよりも、個別銘柄が大事。言えば、その企業のビジネスの中身が重要。外見ではなく中身ですね。いえば、和製SNSが何社かデビューしましたが、いまはフェイスブックに席巻されて、わざわざ日本発のSNSとしてビジネスをやる理由が見当たらなくなりましたね。なんだかんだ言ってSNSも広告媒体で、広告面積を取り合うわけなので、アメリカの大地主には負けますな。(^_^;....投資として考えれば、変わり身が早く、新しいビジネスモデルでてっとり早く儲けてくれる企業の方が魅力的に見えます。いうことで、SNSからオンラインゲームに舵を切った方々に、大いに期待しています。コメント投稿MITスローンの学部次長と、ハーバードMBAのその息子からのお誘いとなれば・・・08月13日MIT(米マサチューセッツ工科大学)の元教授とその息子(ハーバードMBA)が、ヘッジファンドを騙った詐欺で5億ドル(約510億円)余りの資金を集め訴追。マドフがらみで発覚した事件です。http://www.garp.org/risk-news-and-resources/risk-headlines/story.aspx?newsId=116330でも、これだけの肩書き+経歴をひけらかされ、「金融の超プロの私どもが運営しているファンドに投資しませんか」と言われ、心を動かされない金持ちはそうそういないですよね。この親子は手金も入れているわけだし。学歴・肩書き、地位、金額のデカさ、ストーリー、立派なオフィス...、サギの典型的なパターンがここにも凝縮されています。騙しには、洋の東西は関係ないんです。(^_^;....コメント投稿バブルは来るかな?08月12日http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NA5CZW6JTSEX01.html森ビルが10年債を起債しました。利回りは10年国債+34ベーシスポイント、出来上がりは年0.85%のかなりの好条件です。)住宅ローンより安い金利ですから、そりゃ債券発行して調達しておきますわな。いった案件がどんどん出てくると、カネは少なくとも一等地にに向かいますから、都内でミニバブルが起こっても不思議ではありません。2020年の東京五輪まで、長いようで短いのです。週末に3%下げ、週明けに2%戻す。この値動きの大きさは年間40%程度のボラティリティになります。NYダウは木曜日に0.5%下げ、金曜日に1.1%戻す。年間13%程度のマイルドなボラティリティになります。同じ国際情勢や経済環境にありながら、この差は何。日本株はまんまとヘッジファンドに売られて売らされ、今日は信用でショート振った投資家が真っ青になっているのではないでしょうかね。日本株で長期運用したいところですが、これじゃあ...。思っているのは私だけではないでしょうね。REIT(トランクルーム・リート)が好調08月10日http://tinyurl.com/mlguzzdアメリカでも単身世帯や小家族が増えており、トランクルームの需要が増えています。した物件を束ねた不動産投資信託の年初来リターンは、40%弱に。リート自体20%程度上がっていますが、トランクルーム・リートのパフォーマンスはその上をいきます。日本でも町中のあちらこちらにトランクルームを見かけますが、結構いいリターン出すのかな。研究の余地ありですね。発表され、NYは上昇。その前に日本の株価は大幅下落。空爆容認はあちらではコンセンサスで、こちらではリスク要因。いえいえ、これはそんな複雑な謎解きが原因ではなく、日本株が下がったのは単に円高になったからです。有事の円高かあ...。ワインが安く飲める円高、個人的には大歓迎です。地政学リスクの増大、とやらで株を始めとするリスク資産が売られています。ところ〜が、確かに日経平均株価は本日3%くらい下がりましたが、香港はトントン、上海はチョイプラス、シドニーとソウルが1%超マイナスで、日本以外の株価は普段とそれほど変わらないですね。何で東京だけガラが起こるのか不思議ですが、ま、ガイジンが売ったのでしょうね。円高は進むし短期筋がセオリー的にね、たぶん。ボラが高まるとプロやセミプロは喜びますが、一般投資家は近寄りません。もって、日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信(ETF)が売買代金トップの1616億円です。http://tinyurl.com/kmr5vr6これを空売りしている連中も多いかな。それとも、踏み上げ期待で買っているかな。日本株は荒っぽいところが魅力でもありますね。^o)コメント投稿ドイツの2年国債の利回りがマイナス圏に08月07日ドイツの2年国債の利回りが、2013年5月以来で初めてマイナスとなったようです。http://tinyurl.com/q57ev2lなんだかんだ言って、欧州はデフレですね。ロシア/ウクライナ問題抱えて、先行き真っ暗です。今日発表されたイタリアのGDPも↓。リセッション入りです。http://tinyurl.com/p7v5wmgイギリスはEU脱退を議論しており、先行き暗し。何か起こるときは、予想と現実のギャップがデカイのが常です。それをチャンスと見るか、ピンチととらえるか。これって、結局は胆力なのかなあ。....コメント投稿バブルが崩壊するとき08月06日バブルの最中にはバブルに気付かず、バブルが崩壊したときにだけバブルに気付く。バブルはとても皮肉な経済事象ですが、人類の歴史の中で常に起きているのも事実です。古くは1637年、オランダのチューリップ・バブルが崩壊。当時、オスマン帝国から輸入されたチューリップの球根が人気を集め、チューリップ価格が釣り上がって投資熱は収まらず暴騰。その後、価格が100分の1以下にまで下がり、オランダは経済的苦境に陥りました。1719年にはミシシッピ計画が崩壊。これは、スコットランドの実業家ジョン・ローが、北米ミシシッピ川流域のフランス植民地の経営権を持つインド会社を設立したことに端を発します。この会社の株式に対する熱狂的な投機買いが発生し、株価は30倍に暴騰。その後は暴落するという道をたどったものです。1720年にはイギリスで南海泡沫事件が起こります。これは南海会社という貿易会社への株式投資が投機熱にあおられ暴騰後、暴落したものです。南海会社はイギリスの大蔵官僚によって設立されたもので、当初信用力は高かったのです。これらバブルの起生と崩壊を考えると、共通点があります。(1)投資対象の実態はよくわからないが、みんながもうかると思った。(株式の美人投票理論と同じ。)(2)一部の富裕層だけでなく、広く一般人も投機に巻き込まれた。(3)大衆はバブルをあおった人物に扇動され、投機に参加した。(4)資金を借りて投機を行った。6年前もサブプライムローン・バブルが同じパターンで崩壊。何だったんでしょうね、あれ。人間には予見できないことが必ずあります。来るとわかっていても。自信はOKですが、過信はNGです。奈良くるみ選手、惜しくもrunners-up08月05日http://www.thetennisdaily.jp/playersite/nara/http://www.asahi.com/articles/ASG843276G84KTQ2007.htmlアメリカのCitiオープンで準優勝でした。彼女のすばらしいところは、その敏捷性。ゴム鞠がぽんぽん跳ねている感じです。テニスに理解ある安藤証券がスポンサーについていますが、こういうパトロンがいないとスポーツ選手も世界で活躍できないのですね。テニス・ファンドを取り扱っている安藤証券さんに脱帽です。円安だけで株価は上がらない08月04日そりゃそうです。戦後ずっと円高で(名目)、為替と経済成長は関係あるようで、関係ないんですから。日本ほど経済がデカイと、外資の直接投資の寄与分や為替変動は微々たるものです。輸出入比率がGDPの15%程度のように。要するに、内需に魅力がないと外資も入ってこないのです。(^_^;....外人受けしないとカネは入ってこないっていう単純な理論。それはビジネスも文化も観光も。コメント投稿7月の米失業率は6.2%に上昇08月03日http://www.bloomberg.com/news/2014-08-01/payrolls-in-u-s-rose-209-000-in-july-unemployment-rate-at-6-2-.html7月の米雇用者は6カ月連続で20万人を超える伸びとなったものの、失業率は6.2%に上昇。前月比20万9000人増加した。数字は悪くはないですが、利上げにはまだ早い数字かな。昔のように、雇用者数月35万人増と言われれば即利上げもあり得ます。FEDはこれを待っています。天然鮎を”ビールとともに”、食させていただきました。テニスクラブの友人が岐阜県で釣ってきたものです。本当にふくよかな味わいで、やっぱり天然物にはかないません。炎天下、ちょっとビールが進んだせいか、テニスも力が抜けて絶好調です。その後腹筋がつりました。