18時30分2017年11月、債務超過となった東芝に投資をしたのは、ヘッジファンド達だった。今回の東芝に限らず、これまでも多くのヘッジファンドが日本企業に投資をしてきた。ソニー、西武ホールディングス、任天堂など、その数は多数に上る。「モノ言う株主」と呼ばれた村上ファンドの元社員が立ち上げたヘッジファンドが、東芝の株を3万2000以上保有することを決定するなど、投資の世界において「ヘッジファンド」の存在感は増している。投資家の間でもヘッジファンドに関する関心が高まっている一方、イメージのみが先行した、間違った情報も数多く流れている。ヘッジファンドに投資をしている投資家は本当に儲かっているのか。ゆかしウェルスメディア株式会社、ヘッジファンドダイレクト株式会社等のグループ各社の代表取締役社長を務める。フィンテック領域にて富裕層向け金融事業・メディア事業を行う。海外で証券会社を経営する等、グローバル金融の経験を有する。ロイター・ウェルスマネジメント・サミット、日経BP金融ITイノベーションフォーラムに登壇。ヘッジファンドダイレクト株式会社は、海外ヘッジファンドを専門とする投資助言会社として、日本国内の富裕層顧客を中心に中立的な立場から各種ヘッジファンドに関する分析・助言を行っている。-ヘッジファンドというと、ハイリスク・ハイリターンを狙う危なっかしいファンドのイメージがあります。高岡:それは昔の話で、今は真逆だ。現在、ヘッジファンドに投資をしているのは、ハーバード大学基金や年金基金などの著名な機関投資家だ。運用に失敗してはいけないお金を預かる機関投資家であるからこそヘッジファンドに投資し、長期的に低リスク・高リターンを求める投資マネーが次々とヘッジファンドに集まっている。ヘッジファンドを他のアセットクラスと比較すれば、ヘッジファンドという投資対象が低リスク・高リターンであることは明白だ。-ヘッジファンドはアクティブファンドの中でも優秀なファンドだとは思いますが、結局はインデックスファンドには勝てないと言われています。巷の多くのアクティブファンドは高い手数料を取りながらも、低コストのインデックスにすら運用成績で勝てない。日本で販売されているロングオンリーの投資信託がそうだ。アクティブファンドの運用者として名声を高めたウォーレン・バフェットは、「平均点狙いのインデックス等での分散投資は思考停止に過ぎない」と喝破する一方で、そろそろ引退する今となっては「投資素人の一般の人はインデックスに投資するのが良い」とも主張している。「自分(バフェット)のような天才以外は、自分で売買する投資なんかに手をしても無駄」とバフェットは語っているわけだが、この本質に気がついただろうか?だからこそ、インデックスよりもパフォーマンスが良い「天才が運用するファンド」に厳選して投資するべきだろう。私が経営しているヘッジファンドダイレクトが助言対象としている某ヘッジファンドは、世界株インデックスと比較して、コスト控除後で見て、非常にパフォーマンスが良い。いったヘッジファンドに投資をしないのであれば、わざわざアクティブファンドを選ぶメリットはないだろう。-ポートフォリオの一部をヘッジファンドに振り分けるといいということでしょうか?そうだ。ハーバード大学基金などもポートフォリオの一部にヘッジファンドを振り向けている。リーマンショックのような世界的金融危機が起こると、アセットの分散投資をしていたとしても、株式も債券も不動産もコモディティもすべて値下がりしてしまう。これらの資産と相関性の低いアセットであるところのヘッジファンドをポートフォリオの一部に加えることが合理的だと考える機関投資家が増えている。結果として、リーマンショック以降、ヘッジファンドへの投資額が世界的に増えていった経緯がある。それらの海外ヘッジファンドを国内投資信託形式としてリパッケージして販売しているところもある。リパッケージされている分、コストが割高なので、可能であれば、直接本物に投資する方が手取りリターンは高くなる。-投資をするとしたら、どんなヘッジファンドを選べばいいでしょうか?市場を予測するのは難しい。不確実な市場を相手にして、着実に勝った実績のあるファンドマネージャーが運用しているファンドに自分の資金を託すのが合理的だ。短期に儲かったファンドではなく、長期的に儲かり続けた運用業者を選別する必要がある。自分の過去実績と比べてみて、それより優れた実績を有する運用者に任せると良いだろう。-ヘッジファンドダイレクト株式会社は、証券会社のようにファンドを売るのではなく、運用会社のように投資家のお金を預かるわけでもない「投資助言会社」とのことですが、どのようなビジネスモデルなのですか?証券会社と助言会社の違いは例えるならば、マツモトキヨシと医者の違いだ。ドラッグストアーの使命は薬を売ることだ。薬を売って儲ければ良い。医者は患者からお金をもらう立場で、どんな薬がいいかを中立的に分析して処方する。ヘッジファンドダイレクトは投資助言会社だから、ファンド側から一切広告費や販売手数料等を受け取らない。投資家サイドからのみ手数料を頂戴している。この分野では日本で第一位だ。-ヘッジファンドダイレクト株式会社はどのような方法で、顧客の為になるファンドを推奨するのですか?世界には10万本以上のファンドがある。それをデーターベース化し、独自のアルゴリズムを回して、長期実績があるファンドを客観的に抽出して顧客のニーズに応じて提案している。結局のところ、金融は数字で判断できる。これから儲かります!と主張する新米ファンドマネージャーを、投資助言会社であるヘッジファンドダイレクトは評価していない。10年、20年と金融市場の戦場で生き抜いてきた本物のプロしか、当社の顧客にとっての投資適格だとは思っていないわけだ。これはヘッジファンドダイレクトという独立系の一介の投資助言会社の助言ポリシーであって、その考え方が唯一正しいとか言うつもりは毛頭ない。私は、世界中のファンド実績データを客観的に見て、より低いリスクで、より高いリターンを、より長期間実現できた本物のファンドだけを投資家に勧めていきたいだけだ。最近は資産運用がブームです。その上で、パフォーマンスの分析が必要だ。まぐれで、1年間だけ高リターンを出したようなファンドは、翌年大損するかもしれない。大きなリスクを取った結果としての一過性のリターンであるとすれば、それは“質が悪い”リターンであると言える。小さいリスクをテイクした上で大きなリターンを取ることこそが運用業者の腕である。目先の高リターンに惑わされてはいけない。◆『ヘッジファンド』から『慶応幼稚舎』まで。「ゆかしメディア」は日本最大級の富裕層向けメディアで、月間30万人以上にご利用いただいております。ゆかし)」にご入会いただけます(書類審査並びにスタッフによるインタビュー審査がございます)。media(ゆかしメディア)日本の富裕層、伸び率世界最大2013年の日本の富裕層人口は、対前年比22.3%増の232万7000人となったことがわかった。伸び率は世界最大で、人口は米国に次いで世界2位だった。儲け方とは?【高利回り実績のある一流海外ヘッジファンド】への投資機会を手に入れるノウハウをあなたにもHF報酬ランキング、2年連続1位はヘッジファンドマネージャーの2013年の報酬ランキングが発表され、1位は前年に引き続き2年連続でアパルーサ・マネジメントのデビッド・テッパー氏となった。テッパー氏が2年連続3度目ヘッジファンドマネージャーの2013年の報酬ランキングが発表され、1位はアパルーサ・マネジメントのデビッド・テッパー氏となった。報酬額・・・ノーベル財団の資産運用は株からヘッジファンドへノーベル賞賞金の出所であるノーベル財団の資産運用が2013年に引き続き2014年も15.8%と好調である。ヘッジファンド比率を大幅に増...HSBC脱税ほう助は、ただの香港経由スイス移し?英金融大手HSBCが富裕層顧客の巨額の脱税をほう助していた情報がICIJの調査によって明らかにされた。