投資でセミリタイアする九条日記スマートフォン用の表示で見る投資でセミリタイアする九条日記セミリタイアを実現したサラリーマン。ETF投資を中心に、太陽光投資や不動産投資、オプション、VIX、FX、CFDまで使って資産運用をしています。株式セグメント:2020年の運用方針2020-01-09株式セグメント:2020年の運用方針アセットアロケーションTweet2020年から、資産の運用を5つのセグメントに分けて把握していきます。株式セグメント、債券セグメント、ヘッジセグメント、オルタナティブセグメント、リアルアセットです。株式セグメントの運用方針について、記載しておこうと思います。長期的に最も高いリターンをもたらす株式への投資を通じて、長期的な資産の成長を目指します。基本的に市場は効率的であり、長期間の運用によってリターンは平均に収束していくという考えの元、世界経済の成長をリターンの源泉とします。重視するのは、運用成績の9割を決めるといわれるアセットアロケーションです。ベンチマークとしてFTSEグローバル・オールキャップ・インデックス(全世界対象、カバー率98%)を用い、実質の比較対象としてはバンガード・トータル・ワールド・ストック(VT)を使います。世界各国に分散して投資することで、効率的フロンティアを追求し、リスクを低下させながら高いリターンを狙います。長期で目標とする期待リターンは6%です。投資信託またはETFを中心とします。サテライト運用として、Google、Amazon、Facebookも継続して保有します。GAFA銘柄は追加投資は行わず、価格上昇の応じて適宜売却を進めていきます。アセットアロケーションをチェックし、売却と購入を伴うリバランスを実施します。18年実績では、実はインデックス銘柄の売却は一度も行いませんでした。個別株を売却することで、足りない資産クラスを買い足した形です。19年も、豊富な現金を保有しているので、買い足す形でバランスを取る形にします。基本スタンスはバイ&ホールド。購入のタイミングは要検討です。「いつ買うのがいいか、タイミングなんて分からない」というのが基本的な考え方ですが、とはいいつつ、現在のPER/CAPEともに上がり過ぎという印象を持っています。加熱しているというほどではありませんが、追加購入に適した時期とも思えません。CAPEをチェックして、暴落後、15倍程度を目安とし、6%上昇に転じた時点での買付を想定します。本セグメント内では基本的に現金を保有しません。ドルでの分配金は、次回投資までMMFで運用します。現金の扱いとしてはオルタナティブセグメントとなります。運用評価アセスメントは、ポートフォリオの時価評価に加え、期間中に生まれた配当を評価に加えます。楽天証券を介して取引を行います。取引口座は、特定口座を使います。投資済みのNISA口座はロールオーバー運用を基本とします。投資のリスク世界の株価変動により、資産価値が変動する可能性があります。基本的に為替ヘッジを行わないため、為替変動特に円の価格変動の影響を大きく受けます。総資産の36%が株式セグメントです。現金を含むオルタナティブセグメントが31%に達しているため、株価下落のタイミングで株式の買い増しを行い、比率を向上させていきます。セミリタイア済みということもあり、資産全体として低リスク低リターンを目指すため、株式セグメントの比率は総資産の40%を上限とします。現在の株式セグメントの内訳は下記の通りです。個別株であるGAFAがそのうちの約30%を占めています。地域別の比率は下記のようになっています。北米が63%と巨大ですが、この半分がGAFAですのでS&P500への投資比率は低いとも言えるかもしれません。VTの地域別比率を比べると、下記のようになります。個別株のGAFAが入っていることを除けば、北米比率はまぁまぁ妥当です。欧州の組入比率が9ポイントほど少ないことがわかります。一方で、途上国比率は7ポイントほど多くなっています。今後の調整方針は下記のようになります。なんらかのインデックスを追加購入。韓国と台湾を除けばほぼ途上国となるので、途上国と合算で考えてもよさそうです。合計した場合、4ポイントほどまだ現在のポートフォリオのほうが多い計算になります。5セグメントに再編2020年が始まりました。19年は、インデックス、グロース、オル...2019-09-012019年8月の成績とポートフォリオ公開8月が終わりました。恒例のポートフォリオ公開です。»プロフィール20年投資を続けているサラリーマンです。資産からの不労所得で経済的独立を手に入れ、自由な生き方を実現するセミリタイアを実現しました。Blogスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。