当サイトをご利用になるためには、JavaScript対応のブラウザが必要です。設定でJavaScriptを有効にする必要があります。先週の225先物は、前週末比210円安(下落率0.89%)の23,130円と2週連続の下落となった。週初は米国株高などを好感した買いが続いて始まったものの、中国当局が米中通商合意に悲観的な見方との海外メディアの報道や米中合意が来年にずれ込むとの情報が伝わったことで、米中協議に対する楽観的な見方が後退した。一方で交渉進展に対する情報も報じられるなど、錯綜する情報に振り回される展開が続き、21日には、一時22,720円まで下落する場面もあった。終値では23,000円台を維持できたことなどから、市場では「目先的な調整は一巡してきた」などの見方も出始め、週末には押し目買いなどで戻り歩調に転じた。11月15日時点の裁定残高は、ネットベースで3,164億円の売り越し(前週は4,097億円の売り越し)と減少した。株数ベースでは、1億1,965万株の売り越しと11月8日時点(1億5,366万株の売り越し)比で減少している。日経平均と裁定残(11月15日時点)大和のTOPIX先物買いは日銀のETF買い注文か225先物の手口では、三菱UFJが週前半に大きく売り越したことから売り方トップに躍り出たほか、週を通じて売りが目立ったCS、シティGがこれに続いた。買い手口では、19日、21日に2,000枚以上買い越したAアムロCが買方筆頭になった。TOPIX先物の手口では、18日に3,000枚以上売り越したソジェンがトップになったほか、21日に3,000枚以上売ったメリル、20日に2,000枚以上売り越したJPモルガンなど海外勢が売り方上位に並んだ。買い手口では、20日、21日に2,000枚以上買い越しとなり、日銀のETF買いの手口とみられた大和がトップになったほか、GS、ドイツ、バークレイなどの海外勢がこれに続いた。※各取引所より発表される売り買い上位20社のデータをもとに、売り買いの差し引き週間累計の上位順に表示してあるため、日々ベースで上位となっている証券会社でも表示されていないケースがあります。日々発表される手口は20位以下が未発表であるため、差し引きが実際とは異なる(大きく傾いて表示される)場合があります。日々の手口は限月間スプレッドを含み、イブニング、立会外及びSGXは含んでいませんが、推定建玉はイブニング、立会外の分も加味しています。推定建玉は週初一回のみ各取引所より発表される建玉残に日々の売り買い差し引き枚数を加減算した推計値となっています。週間累計上位15社(売り買い差し引き)※各取引所より発表される売り買い上位20社のデータをもとに、売り買いの差し引き週間累計の上位順に表示してあるため、日々ベースで上位となっている証券会社でも表示されていないケースがあります。日々発表される手口は20位以下が未発表であるため、差し引きが実際とは異なる(大きく傾いて表示される)場合があります。日々の手口は限月間スプレッドを含み、イブニング、立会外及びSGXは含んでいませんが、推定建玉はイブニング、立会外の分も加味しています。推定建玉は週初一回のみ各取引所より発表される建玉残に日々の売り買い差し引き枚数を加減算した推計値となっています。日経平均ボラティリティー・インデックス(VI)は前週末比0.38pt高(上昇率2.56%)の15.18ptと3週連続の上昇となった。先週は、中国政府は対米通商協議について悲観的という報道や米下院で10月に可決した「香港人権法案」が上院でも可決されたため、中国からの報復リスクが警戒されるなど、米中通商協議に対する楽観的な見方が後退。日経平均が不安定な値動きとなるなか、VIは週後半にかけて上昇ピッチを速めた。21日には一時16.82ptまで上伸し、10月11日以来約1カ月半ぶりの高値水準に達した。週末にかけては、下値の堅さから日経平均が上昇に転じると、VIの上昇は一服となった。警戒NT倍率(先物)は低下した。米中通商協議を警戒視した動きから19日の日経平均は3日ぶりに反落した。その後週半ばにかけ日経平均は続落。21日木曜の日経平均は一時400円を超える下げ幅となり、11月1日以来約3週間ぶりに節目の23,000円を割り込む場面も見られた。日経平均の下落に伴いNT倍率も13.63倍まで低下したが、翌22日の日経平均は押し目買いの動きがみられ反発し、NT倍率も13.66倍に上昇した。日経平均は戻りを試す展開か今週の225先物は調整一巡感から戻りを試す展開になるかが注目される。225先物は前週、大きな下ヒゲを引きながらも心理的な節目である23,000円を維持できたため、目先調整は一巡したとの見方が出ており、戻りを試す可能性がありそうだ。今週は11月最終週で経済指標の発表は多く、7-9月期の米国内総生産(GDP)改定値や10月の米耐久財受注などが予定される。これら指標は相場のかく乱材料となり得ることから警戒が必要だろう。28日の米国市場は感謝祭で休場。年末商戦が意識されるタイミングだが、今年は米株高と利下げ効果で好調が見込まれ、良好な商戦期待が楽観ムードを高める一因になることも想定される。神経質な地合いは続くだろうが、米中協議に関する弱材料には投資家も慣れてきており、調整一巡感の台頭を意識した動きを想定する。予想レンジは、23,000-23,750円とする。投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたもので、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。万一、本資料に基づいてお客さまが損害を被ったとしても当社、および情報発信元は一切その責任を負うものではありません。本資料は著作権によって保護されており、無断で転用、複製、または販売等を行うことは固く禁じます。Value)の総額となります。Value)の総額は発注・約定ごとに再計算されます。変動状況などを考慮のうえ、与信管理の観点から、当社の独自の判断により一律、、またはお客さまごとに変更することがあります。「HYPER先物コース」選択時の取引における建玉保有期限は新規建てしたセッションに限定されます。必要証拠金額はSPAN証拠金×50%~90%の範囲で任意に設定が可能であり、また、自動的に決済を行う「ロスカット」機能が働く取引となります。先物・オプションのSPAN証拠金についてはこちら(日本証券クリアリング機構のWEBサイト)指数先物の価格は、対象とする指数の変動等により上下しますので、これにより損失を被ることがあります。市場価格が予想とは反対の方向に変化したときには、比較的短期間のうちに証拠金の大部分、またはそのすべてを失うこともあります。その損失は証拠金の額だけに限定されません。指数先物取引は、少額の証拠金で多額の取引を行うことができることから、時として多額の損失を被る危険性を有しています。日経平均VI先物取引は、一般的な先物取引のリスクに加え、以下のような日経平均VIの変動の特性上、日経平均VI先物取引の売方には特有のリスクが存在し、その損失は株価指数先物取引と比較して非常に大きくなる可能性があります。資産・経験が十分でないお客さまが日経平均VI先物取引を行う際には、売建てを避けてください。日経平均VIは、相場の下落時に急上昇するという特徴があります。日経平均VIは、急上昇した後に数値が一定のレンジ(20~30程度)に回帰するという特徴を持っています。日経平均VIは、短期間で急激に数値が変動するため、リアルタイムで価格情報を入手できない環境での取引は推奨されません。指数オプションの価格は、対象とする指数の変動等により上下しますので、これにより損失を被ることがあります。オプションを行使できる期間には制限がありますので留意が必要です。買方が期日までに権利行使又は転売を行わない場合には、権利は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。売方は、市場価格が予想とは反対の方向に変化したときの損失が限定されていません。指数オプション取引は、市場価格が現実の指数に応じて変動しますので、その変動率は現実の指数に比べて大きくなる傾向があり、場合によっては大きな損失を被る危険性を有しています。未成年口座のお客さまは先物・オプション取引口座の開設は受付いたしておりません。立会市場の最良気配と同値でマッチングする場合、本サービスをご利用いただくお客さまには金銭的利益は生じないものの、SBI証券は取次ぎ手数料をSBIジャパンネクスト証券から受取ます。J-NETクロス取引の詳細は適宜修正される可能性がありますのでご留意ください。Paymentサイト内検索はビジネスサーチテクノロジ。