歓声と拍手に沸いた記者会見。グローバルな知見を結集。歓声と拍手に沸いた記者会見。「業界のグローバルな勢力図に影響を与えるのでないか」。日本を代表するメーカーであるA社による米国の大手メーカーB社のクロスボーダーM&Aは、産業界で話題を呼んだ。A社は、数百億~数千億円にも及ぶ巨額買収に挑んだのか。どのような戦略を用いてオークションを制したのか。プロジェクトストーリーを通じて、クロスボーダーM&Aの意義とやりがい、野村證券の使命に迫る。華やかな歓声の裏に、地道な努力。「あなた方の傘下でさらなる発展を遂げたい。最終的な買収締結に向けて準備を進めたい」。オークションの結果が発表され独占交渉権を獲得した瞬間、それは日本時間の祝日の朝にも関わらず、歓声と拍手が沸き起こった。野村證券がM&Aのアドバイスを担当した日本企業A社が、競合他社に競い勝ち、米国企業B社の買収に成功した瞬間である。今回のM&Aによって、A社は新たな技術応用の道と米国での強固な販路チャネルを確保し、新しい産業への参入が可能になるはずだ。A社担当のバンカーとして、M&A成功に向けて邁進してきた田淵聡一朗もまた、歓喜の輪の中にいた一人である。「ありがとう」、「おめでとうございます」。祝福の声が飛び交う中、A社の役員の方々が田淵にねぎらいの言葉をかけてくださった。「本当にお世話になったね。おかげさまで、20年先の会社の将来が描けたよ」。その言葉は、田淵にとって何よりの喜びであった。「お客様のお役に立てたと思いましたし、バンカーとして自分がしたかった仕事はまさにこれだったのだと思いました」。両社の基本合意を受けて開かれた記者会見の会場には、晴れやかな表情で立つ田淵の姿があった。ここに至るまでの道のりは、決して華やかなものではなかった。地道な努力と細かな作業を、黙々と積み重ねてきた結果であった。買収先の筆頭候補は、巨大企業。課題を共有し、必要なソリューションを提案・実行することである。今回のM&A案件も、A社と経営課題を共有する中から生まれたという。「大手メーカーであるA社は、国内での競争激化やマーケットの縮小に対応するため、自社の技術を転用・応用することで、異分野、海外マーケットへ進出する道を模索していました。そこで最適なM&Aの相手を探し出し買収を成功させることが、私たちのミッションになったのです」。バンカー、アナリスト、ファンド等、世界中に張り巡らされたNOMURAのネットワークを通じて、該当する技術や販売チャネルを持つ企業の情報が集められた。ロング・リスト(買収先候補企業のリスト)には、北米、欧州など50社近くが名を連ねていたと思います。どの企業を買収することで、A社にどのような将来が開けるのか。社運をかけた議論が重ねられていきました」。リストは5社ほどに絞られていった。中でも、魅力的な販売チャネルを持ち、技術的な相乗効果も見込めるB社は、A社にとってM&Aの筆頭候補であった。「ところが、大きな問題がありました。企業規模が巨大すぎて、買収に多額な資金を要したのです。失敗すれば、企業生命に関わります。