外国株こんにちは、黒猫です。今回は英国の【VOD】ボーダフォン株について改めて考察してみました。2月・8月ちなみにVODは配当支払金額が2月と8月では違います。2月は1株あたり$0.53538月は1株あたり$1.1748(昨年のデータ)2月より8月が配当支払金額が多くなります。合計すると1.7101ドル。仮に株価が18ドルなら配当利回りが9.5%となります。一時、17ドル台となり、配当利回りが10%超と、なりました!これだけ株価が下がると、減配のリスクも現実味を帯びてきました。ここまで株価が下がったのか、最近のニュースを織り交ぜながら考えてみました。英国企業の為、日本語記事が殆どなく、英語記事を、Google翻訳でなんとか黒猫なりに解読したものだから、間違った解釈をしている場合もあるかも知れません。その点はご了承下さい。ボーダフォンの四半期決算を見てみましょう。40%営業CFマージンが15%以上で優良企業と言われますから、Vodafoneは思ったより悪くないかも知れない。これはインド事業での損失を計上した結果、赤字となった模様。株価下落の要因www.excite.co.jpexciteより引用こちらの表一覧を見ても、ヨーロッパ特に、イタリアやスペイン等では携帯電話料金が非常に安い。表一覧の値段は、端末代は別料金で、通信費のみの値段。Vodafoneは、格安の携帯電話事業者との顧客の奪い合いにより、収益が悪化しています。イタリアは、日本の格安SIM並の値段。これでは設備投資費や人件費のコストを勘案すると利益なんて殆ど出ないでしょう。過剰な価格競争でイタリアやスペインはレッドオーシャン化しています。インド事業での損失を計上。CellularとVodafoneの合弁会社)は、第2四半期の損失が497.4億ルピーと発表した。これには、主に統合および合併関連費用のための1回限りの56.6億ルピーが含まれている。インドでも競合他社と競争が激化。ボーダフォンの今後これだけ株価が下がると、どうしても減配されないか不安かと思います。黒猫も少ないながらもボーダフォン株を保有しています。finance.yahoo.comこちらの記事では、CEOのニック・リード氏がコスト削減計画を発表。発表後、18ドル台だった株価は、一時20ドル台と急上昇した。CEOのニック・リード氏は、株主の為に減配では無くコストカットを断行すると宣言。日本ではコストカッターで有名だった、日産のカルロス・ゴーン会長が逮捕され、大変大きなニュースとなっていますが、日産を立て直したのは事実です。ニック・リード氏もボーダフォンを立て直して欲しいものです。ボーダフォンは株価も業績も低迷していますが、連続増配23年(ポンド建て)の実績もあります。減配しようものなら、株主から責任追及されることは、必然です。ニック・リードCEO「コストカットも頑張った、それでもダメだから減配するね。」それなら株主も納得せざるを得ません。昨日のボーダフォンに関する記事では、投資家はボーダフォンを過小評価しているとの内容。finance.yahoo.com主な内容を抜粋すると、ボーダフォンは世界最大の無線通信会社。ドイツ、スペイン、英国の三市場で主な固定通信サービス会社を買収し、さらに、イタリアやオランダ、東欧の固定通信サービス会社を買収するなど、無線と固定通信の二本柱の会社となりつつある。ボーダフォンは、ただ安いだけの通信事業者と比べて、高品質なネットワークを顧客に提供することが出来、高速で信頼性の高いネットワークを望む顧客は、サービスにプレミアムを払う意思があると考える。今後は、更にデータ使用量が増えつつあり、益々ネットワーク品質が重要となってくる。記事の内容では、とにかくボーダフォンはネットワーク品質に自信があることがわかります。ボーダフォンは企業規模を活かして、通信機器を競合他社より、安く導入出来る。ある国で開発した製品は、追加費用を最小限に押さえて他の国に販売出来る。多国籍企業であるボーダフォンのメリットを説いている。まとめると、今後益々データ通信量が増える為、高品質なネットワークを持つ、ボーダフォンが競合他社より有利になる。高い品質を求めるユーザーは競合他社より、高い対価を支払ってでもボーダフォンを選択する。年数が経つにつれて、ボーダフォンの収益は改善し、利益率は向上すると考えられるとの内容。記事ではインド事業やブレグジット(EU離脱問題)についても言及されていますが、よく分かりませんでした。この記事の内容を信じるなら、減配の心配をする必要はありませんね。13:11Tweet関連記事2019-11-20設立以来最安値のZMLPを買ってみた。高配当株を買ってしまいました。5月の給料もやっと振り込まれた今日この頃。...2019-03-15【VOD株】ボーダフォン、減配リスク後退か?黒猫です。ボーダフォンの記事ばかり書いていますね。...2019-03-01最もダメな子Vodafoneにナンピンすべきか悩む。Group(VGR)【米国タバコ株】こんばんは、黒猫です。クソダサい投資家、SPXLを売却する。【落ちる】BTI株、緊急購入。(1)最新記事JT株のポジティブ要素を考えてみた。お気に入りのコメダ珈琲株を買ってみた。【PFE】ファイザー株の四半期決算を振り返る。アーカイブ検索プライバシーポリシープライバシーポリシースターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。