6円高クレディ・スイス証券は、同社について、新規に投資評価を「OUTPERFORM」、目標株価を850円でカバレッジを開始した。高い技術力・品質に裏打ちされた乳製品がコア事業であり、「乳」の高付加価値化が同社最大の差別化戦略となるという。今までの強い技術志向から、今後は収益性重視という経営体質の変化のサインも出始めたそうだ。今後の利益改善余地が最も大きい日本食品企業の1社とCSでは考えたという。18円高クレディ・スイス証券は、同社について、新規に投資評価を「OUTPERFORM」、目標株価を1000円でカバレッジを開始した。昨年度から収益性改善策が奏功し始めたが、高収益安定企業の実現に向けて、1)商品開発体制の強化、2)利益管理の徹底、3)生産効率の向上、4)全社的なコスト削減、に取り組む同社の経営姿勢は今後も続くと見たという。生産、販売体制の効率化の余地はいまだ残されており、今後仮に大幅な景気悪化局面を迎えても、同社は増益基調を継続できる数少ない企業と考えたそうだ。110円安クレディ・スイス証券は、同社について、新規に投資評価を「OUTPERFORM」、目標株価を10500円でカバレッジを開始した。国内は健康志向の高まりから、ヨーグルトやチョコレート市場が拡大しているという。同社は両カテゴリーにおいて日本最大手となるそうだ。ブランドマーケティングの巧さも手伝い、市場成長率を超える成長が今後も見込めるという。ヨーグルト市場は競争激化が懸念されるが、1)消費者の健康志向、2)高齢化進展、3)簡便な朝食ニーズの高まり、を背景に、3%前後の安定した市場拡大ペースが続くと考えたそうだ。90円安クレディ・スイス証券は、同社について、新規に投資評価を「UNDERPERFORM」、目標株価を4200円でカバレッジを開始した。中国は競争激化から近年は成長鈍化しており、本格的な回復には時間を要すると考えたという。メキシコやブラジルなどの米州は営業利益全体の2割強を稼ぐが、浸透率上昇、マクロ成長鈍化などから売上が伸び悩んでいるそうだ。医薬品は利益低迷局面入りしているという。業績苦戦は既に株式市場で認識済みで、株価も低調だが、株価割高感がいまだ続くため、セクター相対での弱気スタンスを取ったそうだ。三菱UFJモルガン・スタンレー証券(MUMSS)は、同社のレーティングを従来の「Overweight」から「Neutral」に引き下げ、目標株価を同1700円から990円に引き下げた。GOLD」の興行収入がMUMSS従来想定ほど伸びないと予想し、前作(68億円)を下回る50億円(従来80億円)に下方修正したという。自社映画作品の競争力低下の影響で、17/3期と18/3期は収益低迷局面に入り連続減益予想に下方修正、19/3期は増益転換を予想したが、従来のシナリオの19/3期最高利益更新は達成困難と考えたそうだ。東海東京調査センターは、同社のレーティングを従来の「Outperform」から「Neutral」に引き下げ、目標株価は710円とした。8月中旬以降、プレミアムサービス契約解除に高額の契約解除料を請求されたというTwitterの投稿を契機に、同社への批判が高まっているという。現時点では、ビジネスモデルは崩れていないと東海東京では認識しているが、この問題が収束し、業績への影響が明らかになるまで、株価は様子見の展開が続くと想定されることから、一旦レーティングを引き下げたそうだ。起こりうるインパクトとしては、契約解除率の上昇、75歳以上の顧客への契約解除料の無償化、新規サービス契約者数の減少、出店の減速などによる収入減少が想定されるという。野村證券は、同社の投資判断は「Buy」に据え置いたが、目標株価を従来の12000円から11000円に引き下げた。(Q3が前年同期比11%増の105億円、Q4が同28%増の56億円)、同利益率13.7%を予想したという(会社通期予想342億円)。体質強化で、販管費を粗利益の増加幅以内に抑え、11.12期Q4から続く増益基調は「まだ溶けない」と考えたそうだ。野村證券は、同社の投資判断は「Buy」に据え置いたが、目標株価を従来の2200円から2100円に引き下げた。国内飲料やブラジルといった低収益事業において一定の成果を上げつつあるという。ブラジルでは事業売却を含めた再編へ動くと見ており、ターンアラウンドに向けた動きが今後も出てくると考えたそうだ。短期的に新薬の貢献が乏しく、協和発酵キリン(4151)の業績見通しを引き下げたため、野村予想を減額したという。8月30日(水)本日の急騰急落銘柄(前引け後更新分)/プレミアムウォーター、山王、ネットイヤーグループなどタグ:個別銘柄情報カブ知恵厳選おすすめ投資顧問カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ!短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。異名を持つ濱村比呂史氏の限定コラム・厳選情報を無料で閲覧することができます。相場全体の見通しは勿論のこと、割安株の見つけ方、重要視すべきテクニカル・シグナル、株式投資で勝つ為の手法を余すことなく無料コラムにて公開しています。読み応えのある内容、絶対に知っておくべき情報となっています。これを読む為だけでもマスターズトレードに登録しておいて損はないでしょう。>>マスターズトレードへの無料登録はコチラ<<コメントを残す返信をキャンセルする。(required)サイト上に表示された文字を入力してください。様QUICK社を通じて証券会社にIPOの独自分析レポートを提供。卒業後、日興證券(現SMBC日興証券)に入社。前職のフィスコ(証券コード3807)では執行役員。フィスコを代表するマーケット・アナリストとして活躍。退職後に同社のIPOを経験。2005年にカブ知恵を設立。Reserved.このページの先頭へ。