・つみたてNISAとは?(姉妹サイト)つみたて次郎です。世の中には様々な投資戦略がありますが、バリューとグロースに大きく分けることができます。バリュー株...不人気で割安に放置された株を保有し、市場が正しく評価するまで待つグロース株...成長性に優れた企業を保有し、成長が鈍化するまで保有し続ける上記2つの概念は非常に深いので、人により解釈は異なると思いますが、つみたて次郎としてはだいたいこんな感じだと思っています。従来株式投資といえば個別株投資でしたが、近年ではETF(上場投資信託)というツールを使い、個人投資家でも簡単に分散投資が可能になっています。個別株...文字通り単一銘柄に投資。ETF...投資信託の様に複数銘柄のセット。これらの概念を考えると、ざっくり次の4パターンの投資方法にたどり着くことができます。ETF米国株ブログ村では、1と4を組み合わせている方が多いように感じます。バリュー株は比較的安定銘柄が多く選びやすいので個別株、グロース株は銘柄選定が難しいからETFで分散という発想だと思います。スポンサーリンクしかし、バリューとグロースという投資法を突き詰めると、ETFでは物足りなく恐れがあります。バリュー株...企業業績と株価を照らし合わせて割安株を見つけるので、個別に選んだほうが効率が良い。グロース株...決算結果が重要なので、期待できなくなった銘柄を個別に切らなければならない。バリューとグロースという投資戦略は、言ってしまえば市場平均(=インデックス)に勝つための戦略です。そのため、基本的にはETFのような分散投資との相性は良くありません。従来の概念通りであれば、インデックスのように半永久的なバイアンドホールドをすることはできないため、部分的に売却できないETFだと足枷になる恐れがあります。ちなみにバンガードからは、バリュー及びグロースに特化したETFが登場しています。・バンガード・米国バリュー(VTV)・バンガード・米国グロース(VUG)この2つの中身は、足すとちょうど市場平均になるようなバランスになっています。市場のうち割安なほう半分をVTV、残り半分をVUGとして固めたような内容です。これだけでは、正しいバリュー株投資及びグロース株投資とは程遠いといえます。バリュー株を保有するだけではバリュー株投資ではないし、グロース株を保有するだけではグロース株投資とはいえないでしょう。結局のところ、バリューもグロースも極めるなら個別株でやるべき投資戦略でしょう。したがって、「バリュー株なら個別株」「グロース株ならETF」のような主張は、個人的に違和感を感じます。最近では、フィリップモリス(PM)の大暴落を受けて、「高配当株ならETF」という流れが来ているようです。高配当株はバリュー株の仲間ですので、このままでは「バリュー株もETF」になってしまうかもしれません。これまでの上昇相場では、適当に個別株を選んでもよいリターンを得ることができたかもしれませんが、今後訪れるかもしれない下落相場では「誰がより負けないか」という残酷なレースを競い合うことになります。下落相場ではみんな余裕がなくなりますので、いかなる時も平均の負けで済むETFの存在が輝いて見えるのかもしれません。個別株よりもETFが選好されていく傾向は、今後しばらく続くかもしれません。上昇相場で個別株に手を出す→下落相場で耐えきれずETFに切り替えという悲しい光景も今後見る機会が増えそうですので、自分の戦場をしっかり見据えて投資を続けていきたいですね。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。technology.。