小宮コンサルタンツ代表取締役会長CEO2017年3月16日0%印刷?クリップクリップしましたようやく「危機モード」から脱したでは、本当に危機モードから脱したのでしょうか。それは、貸借対照表に載っている現預金や借入金の推移から読み取ることができます。問題が発覚する前の13年12月期末は、長期借入金のみが5億円計上されています。実は、マクドナルドは昔からぴったり5億円の借り入れをし続けていました。銀行への義理があるのでしょう。13年12月期も450億円の現預金を持っていたわけですから、実質無借金企業だったのです。問題が発覚した14年12月期になると、現金及び預金が大幅に減っていますね。前の期の450億円から286億円まで164億円も減少しています。理由は、業績を回復すべく店舗改装などに投資したからです。この時点ではまだ借入金の額に変化は見られません。預貯金の取り崩しで間に合っていたのです。業績の悪化に歯止めがかからず、ついに15年12月期には借り入れを増やしました。短期借入金50億円、1年内返済予定の長期借入金25億円、長期借入金が181億円、合計で256億円となります。ための費用、リストラ費用として使われました。業績が回復した16年12月期になると、短期借入金はすべて返済。1年内返済予定の長期借入金が25億円、長期借入金が206億円、合計231億円の借り入れとなっています。現預金の変化も見てみましょう。15年12月期は203億円。16年12月期は212億円。一般的には、大企業ですと月商の1カ月分強ほど持っていれば安全と言われています。マクドナルドの場合、15年12月期は1.3カ月分、16年12月期は1.1カ月分の現預金を維持していました。15年12月期にかけては危機に対応すべく、借り入れを増やして現預金を積み上げた。16年12月期に入ると危機モードを徐々に解除し、借入金を返済し始めたことが読み取れます。現預金の最低ラインを200億円程度に設定し、不足分は借り入れで賄って設備投資に回したのでしょう。した状況の中で、業績の低迷が長く続いたにもかかわらず、財務面の安全性には全く問題ありませんでした。危機モードにあった15年12月期も60%超を保っています。確かに比率は大幅に落としていますが、非常に高い水準を維持していたと言えます。16年12月期は、積極投資が功を奏した業績は、このまま順調に回復するのでしょうか。これを判断するヒントはキャッシュ・フロー計算書にあります。営業力とは技術である。誰でも身につけられる――。【早割2/28まで】新規事業・経営を担う次世代リーダーに、5Gビジネスのポイントを先進企業のキーパーソンが語ります。>おすすめ情報(PR)光るコメントcodeblueline若い人は自分の力で稼ぐことに価値を見出していて、当然のことだし正しい反応。情報変更・解約フォロータグ一覧キャンセル[誌面ビューアー]雑誌のビジュアルなレイアウトをウェブでも「誌面ビューアー」は、紙の雑誌と同じレイアウトで記事を読むための機能です。ウェブブラウザーで読みやすいようにレイアウトされた通常の電子版画面とは異なり、誌面ビューアーでは雑誌ならではのビジュアルなレイアウトでご覧いただけます。スマートフォン、タブレットの場合は専用アプリをご利用ください。詳細を読むご利用条件:有料会員限定[クリップ機能]お気に入りの記事を保存しよう「クリップ機能」は、また読みたいと思った記事や、後からじっくり読みたいお気に入りの記事を保存する機能です。クリップした記事は、メニューから「マイページ」を開き「クリップ」を選ぶと一覧で表示されます。詳細を読むご利用条件:有料会員限定[有料記事の閲覧]登録会員(無料)でも一定本数読める日経ビジネス電子版では、閲覧を制限している状態を「鍵が掛かっている」と表現しています。有料会員としてログインすると、鍵の有無にかかわらず全ての記事を閲覧できます。登録会員(無料)でも、月に一定本数、鍵付き記事をお読みいただけます。詳細を読むご利用条件:登録会員[コメント投稿]記事対する自分の意見を書き込もう記事の内容やRaiseの議論に対して、意見や見解をコメントとして書き込むことができます。記事の下部に表示されるコメント欄に書き込むとすぐに自分のコメントが表示されます。コメントに対して「返信」したり、「いいね」したりすることもできます。記事末尾の「投票」ボタンを押すことで、その記事が参考になったかどうかを投票する機能です。投票できるのは1記事につき1回のみ。投票の結果はすぐに反映され、トップページの記事リストなどにも表示されます。評価の高い記事を選んで読むといった使い方ができます。詳細を読むご利用条件:登録会員以上[連載フォロー]気になる記事の続きを見逃さない「この連載の続きが読みたい」「この議論の展開を見届けたい」と思った時に便利な機能です。「連載をフォロー」「シリーズをフォロー」は、その連載の新着記事が配信された際に、「議論をフォロー」は、その議論に新しいコメントがついた際に通知されます。登壇!最先端の人材活用を議論ポスト日本型雇用を議論する大型セミナー、東京・虎ノ門で。