信用取引の「空売り(売建て)」と呼ばれる手法がある。空売りを行って、約定後に株価が下がれば利益になる。空売りの使い方に熟練すれば、株価の上昇局面だけでなく、下落局面も収益チャンスになるのだ。実は、相場のタイミングによって、株価が下がりやすい状況が生まれることがある。株主優待や配当の権利を得るには「権利付き最終売買日」の1日だけ保有していればいい。そのため、権利を取った翌日(権利落ち日)には、売りが出て株価が下がるシーンがよく見られる。新規上場のIPO銘柄は、公開価格を大きく上回る初値をつけた後に、大きく下落するケースがある。下のチャートは、最近上場した4銘柄を無作為に選び、並べたものだ。このチャートのように初値が高騰したIPO銘柄は、その反動で、上場後に下落するケースがよく見られる。最近上場したIPO銘柄のチャート(2017年3月27日時点)。どれも右肩下がりになっている拡大画像表示また、時価総額の小さな新興市場銘柄の場合、何らかのニュースが出て、株価が乱高下する場合もある。いったケースは、空売りを利用して儲けるチャンス。「一般信用取引」の2種類がある。一般的には、制度信用取引のほうがよく利用されている。【信用取引入門:第2回】信用取引3つのメリットと松井証券の手数料無料の新サービス「一日信用取引」を紹介!制度信用取引で空売りをするとき、ぜひ知っておいてほしい注意点がある。空売りは、株券を調達する会社(制度信用取引の場合は、証券金融会社)から株を借りることで、持っていない銘柄を売ることができる仕組みだ。そのため、空売り用に貸す株数が多くなると証券金融会社のほうで株不足になり、「逆日歩(品貸料)」と呼ばれる追加の株式レンタル料が発生する。逆日歩は、空売りの通常費用(貸株料)に追加される。逆日歩が厄介なのは、いつ発生するか分からず、場合によっては高騰して予想外の出費を迫られるケースがある点だ。約定した時点で逆日歩がついていない銘柄でも、後から高額な逆日歩が発生することがあるので油断はできない。具体的に、逆日歩が発生した銘柄の例を紹介しよう。下のチャートの4銘柄はいずれも逆日歩が発生している。信用取引のデータでは、信用売残(信用売りされている残高)が信用買残(信用買いされている残高)を大きく上回っている状況だ。図の右上、ヤマシンフィルタ(6240)は、このとき1株あたり36.80円の逆日歩が発生した。100株単位なので、1単元の空売りで、逆日歩発生日に3680円の追加費用が必要となる。300株空売りしていれば、出費は1万円を超える。これで株価が下がっていれば空売りによる利益が出るが、ヤマシンフィルタの場合は株価が上昇している。空売りしても「逆日歩」が発生しないのがメリットそれに対して一般信用取引であれば、どんなに人気の銘柄でも、仕組み上、逆日歩発生が発生しない。制度信用取引に比べれば、貸株料が若干高いものの、短期的な売買ならコスト差は気にするほどではないだろう。一般信用取引では、制度信用取引では取り扱っていない上場したばかりの銘柄や、新興市場の人気銘柄の取引ができる場合もあるのも魅力だ。下の画像はSBI証券の「一般信用売り銘柄一覧」の画面だ。逆日歩が発生している銘柄でも、一般信用売りが可能となっている様子がわかる。空売りができる証券会社はここだ!実は、一般信用取引で買建てに加え、売建て(空売り)もできる証券会社はそれほど多くない。下の表に、一般信用で空売りができる証券会社をまとめた。2.00%【備考】「いちにち信用」の買い方金利、貸株料は300万円以上の約定で0%。「いちにち信用」では銘柄によって「特別空売り料」がかかる。2.00%【備考】「日計り」の買い方金利と貸株料は、300万円以上の約定で0%。「短期」の日数は新規建玉の建日から起算。「HYPER空売り銘柄」については、別途「HYPER料」が必要となる。買い方金利、貸株料は300万円以上の約定で0%。「一日信用」では銘柄によって「プレミアム空売り料」がかかる。3つのサービスに分類されている。信用取引の場合、株を借りて取引をしているため、決まった期限内に返済しなければならず、この3つの分類はその返済期限を示している。空売りする場合にも注意点がある。一般信用取引で空売り用に貸す株券は、それぞれの証券会社が調達しているが、人気銘柄ではそもそも株の調達量が少なかったり、在庫切れだったりする場合がある。一般信用取引では、逆日歩の心配がいらない分、株の在庫が常にあるとは限らないのだ。在庫切れ対策として、上記の表に掲載した複数の証券会社に口座を開いておけば、人気銘柄でも空売りしやすくなるだろう。SBI証券では、一般信用の空売り銘柄の在庫を利用者向けに公開している。先に紹介したSBI証券の画面では、空売り銘柄の在庫について「◎余裕あり」「▲残りわずか」「×受付不可」などと表示されている。在庫状況での銘柄検索や並べ替えも可能だ。使い、一般信用取引の空売り銘柄に絞った検索ができる。株券の在庫が少ないときは「数量制限あり」と表示され、抽選によって投資家に配分が行われる。一般信用取引の空売りは、配当や株主優待の権利取りに使うことができる。信用新規売りと現物株買いを同時に行う手法で、「つなぎ売り」「クロス取引」などと呼ばれる。買いと売りを同時に行うことで、値動きのリスクは帳消しにできる。一般信用取引を利用することで、逆日歩発生のリスクもなくせる。一般信用取引の金利(貸株料)は少々高めだが、「つなぎ売り」を行う日数は短期間だし、株主優待は1単元だけ保有すれば権利が得られる銘柄が多いので、金利コストはそれほど高くはならない。証券会社のWebサイトで一般信用売りの株券の在庫を見つけられたら、低コスト・低リスクで優待品をゲットできるチャンスと言える。一般信用売りの活用法・その2上場直後のIPO株や人気の新興市場銘柄の空売り一般信用売りができる証券会社を使うと、通常では空売りができない上場したばかりのIPO銘柄や、人気の新興市場銘柄でも空売りできる場合がある。日計り(デイトレード)向けのサービスでは、希少な株券が用意されており、通常金利に追加料金を支払うことで利用できる。松井証券では、最新の「プレミアム空売り銘柄」の情報がトップページに掲載されている。松井証券の「プレミアム空売り銘柄」では「プレミアム空売り料」がかかってくる。「プレミアム空売り料」は銘柄によって異なり、100円、200円程度の銘柄が多いが、1000円前後になる場合もあるようだ。最近上場したばかりで松井証券の「プレミアム空売り」で取り扱いがある銘柄と、それぞれ1日あたりの「プレミアム空売り料」は以下の通りだ。SBI証券の「HYPER空売り銘柄」では、「HYPER料」がかかる。SBI証券では、IPO銘柄について「最短で上場後翌営業日からすぐに取引できる」という。試しに、執筆時点で前日に上場したティーケーピー(3479)やズーム(6694)をチェックしてみると、確かに「HYPER空売り銘柄」となっていた。売建受注枠欄には「◎余裕あり」「▲残りわずか」などと表示されており、上場翌日からすでに空売りが可能だった。ネット証券の無料ツールを活用して空売り銘柄を見つけよう!ネット証券の無料ツールで、空売りのチャンスが来ている銘柄を探す方法を紹介しよう。ひとつは、チャートの形状から銘柄を検索する方法だ。使うツールは、SBI証券の「チャート形状検索」か、松井証券とマネックス証券の「チャートフォリオ」で、どちらもほぼ同様の機能となっている。SBI証券の「チャート形状検索」では、売建可能銘柄に絞って銘柄検索が可能となっている。検索結果(下の画面)では、「無(無期限)」「短(短期)」「日(日計り)」「H(HYPER空売り)」などと信用取引の区分が表示されている。一般信用取引で空売りできる銘柄を見分けて、注文画面まですぐに遷移できるしくみになっている。SBI証券の「チャート形状検索」の画面(2017年3月29日時点)。売建可能銘柄に絞った銘柄検索が可能ださらに、デイトレードに適した銘柄の中から、一般信用売り銘柄を探す方法を紹介しよう。SBI証券の会員ログイン後のサイトでは「HYPER空売り銘柄一覧」が表示できるが、この一覧は並べ替えが可能だ。「ティック回数」の多い順番に並べ替えてみよう。「ティック回数」とは、約定回数のこと。ティック回数が多ければそれだけ頻繁に取引が行われている人気銘柄と考えられる。「騰落率」で並べ替えれば、高騰している銘柄を発見できる。いった銘柄をチェックし、タイミングを見計らって空売りする投資法が考えられる。SBI証券の「HYPER空売り銘柄一覧」でティック回数の多い順に並べてみた(2017年3月30日時点)。無料トレードツール「ネットストック・ハイスピード」では、最近、デイトレ関連のランキング情報が新設された。ランキング中で「プレミアム空売り」銘柄は「P」という文字が表示される。松井証券の無料トレードツール「ネットストック・ハイスピード」では、「デイトレ適性ランキング」「寄り前気配ランキング」「Tick回数ランキング」の表示が可能(2017年3月29日時点)拡大画像表示トレードツールなので、チャートと同時に表示できるのもメリット。空売りする際はリスクヘッジを忘れずに!ここまで、一般信用取引で空売りできる証券会社や空売りが利用できるシーンなどについて紹介してきた。ある銘柄が下落に向くパターンは、自分なりに調べてみれば、他にも色々見つかると思うので、信用売りに興味がある人は自分なりに研究してみるといいだろう。新興市場銘柄や上場直後のIPO銘柄などは、値動きが激しくハイリスクになりがちだ。想定外の値動きをした時にはすぐに損切りするなど、対処法をあらかじめ準備した上で、上手に下落局面を収益に結びつけていただきたい。【松井証券のおすすめポイント】1日定額制プランしかないが、最大のメリットは、なんといっても1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という点。資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。それぞれ1日50万円まで、合計で1日最大150万円まで売買手数料が0円と非常に低コスト。投資信託の数は約2700本と業界トップクラス。投資信託が100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。IPOの取扱い数は、大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引(私設取引システム)も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は、米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株が、2019年7月の値下げにより売買手数料が最低0米ドルから取引可能になったのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。ネット証券」では、4年連続12度目の1位を獲得。【マネックス証券のおすすめポイント】1注文30万円までなら手数料の安さはトップクラス。小型株中心に売買する人には、魅力的な値段設定と言える。米国株も最低手数料5ドル(税抜)から買えるので、非常にお手軽だ。多彩な注文方法や板発注が可能な高機能無料ツール「マネックストレーダー」など、トレードに役立つツールもそろっている。ついてロボットの投資判断を日々配信する「マネックスシグナル」は、スイングトレードのときに参考にしたい。楽天カードで投信積立を行うと1%分のポイントが付与されるうえ、投資信託を持っているだけでポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まったポイントは、楽天スーパーポイントやJALマイルに交換可能。楽天スーパーポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くのデイトレーダーも利用。ツール内では日経新聞の記事も無料で読むことができる。さんも利用しているとか。近年は、各種ツールや投資情報の充実度もアップしており、売買代金では5大ネット証券に食い込むほど急成長している。商品の品揃えは、株式、先物・オプション、FXのほか、CFDまである充実ぶり。CFDでは、各国の株価指数のほか、原油や金などの商品、外国株など多彩な取引が可能。この1社でほぼすべての投資対象をカバーできると言っても過言ではないだろう。ともにネット証券最安レベル。1約定ごとの「一律(つどつど)プラン」では、約定代金5万円以下なら売買手数料が50円とお得だ。オプションの取引手数料が無料になるキャンペーンも長年にわたって実施中。無料の取引ツール「livestarR2」は高機能化が進んおり、特殊注文機能も完備。ネット&コール」は、店頭での窓口取引にくらべて売買手数料が大幅にお得になっている。大手証券会社だけあって、投資情報や銘柄分析レポートが充実しており、専門家による数多くの調査レポート動画も視聴可能。IPO取り扱い数がトップクラスなのも大きなメリット。主幹事数が多いので、本気でIPO投資をするならぜひ口座を持っておきたい証券会社だ。イベント投資の達人・夕凪氏が過去のデータを分析し、IPO投資に役立つ「アノマリー」を徹底検証!※手数料などの情報は定期的に見直しを行っていますが、更新の関係で最新の情報と異なる場合があります。最新情報は各証券会社の公式サイトをご確認ください。投資信託の取扱数は、各証券会社の投資信託サーチ機能をもとに計測しており、実際の購入可能本数と異なる場合が場合があります。ジャスダック平均株価および日経株価指数300の著作権は、日本経済新聞社に帰属します。本WEBサイトで提供している無料情報は、情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で運営しているものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本WEBサイトに掲載している全ての記事およびデータについては「プライバシーポリシー・著作権」もご確認ください。※記事内容については当サイト独自調査の記事であり、申込みの際に各社のサイトをご確認の上お申込ください。