サンワード貿易さんの投資セミナーで講演します!Attention時間ないけど株式投資をはじめたい初心者の方を、全力で後押しする記事です。2017.10.08新興国への投資については誰もが気にするテーマだと思います。いえ市場の未整備や政治的リスク等の理由から、敷居が高いのも事実です。そんな人にオススメなのがETFです。結論から言うと、新興国へ投資するならVWOです。特定の国の株価(例えば日本なら日経平均)へ投資することも可能ですし、今回ご紹介するように複数の新興国に一本で投資出来るETFもあります。手軽でリスクを抑られ、かつ高成長のうまみを十分に享受することが出来ます。ETFに対する手法の考え方はこちらからどうぞ。言うまでもないことですが、成熟した先進国に比べて高い成長率を誇る新興国市場は、高いリターンを期待できる格好の市場です。(出典:IMF)経済成長の要因は大きく分けて3つです。新興国であれば以下のようなポイントも気になる点ですね。人口が多く、なおかつ若い労働力を有すること中間層が拡大し、内需が大きくなっていくこと天然資源を領土内に持っていること主に製造業の伸長、製造拠点に2050年には現在新興国と呼ばれている国のいくつかが、GDP上位に取って代わる見込みです。中国は2030年までに世界一の経済大国へ、インドは2050年までに世界二位の経済大国へ成長するという予測があります。短期的には乱高下が激しくリスクも大きい市場、それでも長期的には成長余地が大きく、これ以上ない投資先になり得る......まさにETFのためにあるような市場です。......とはいえ、例えばBRICSの中でもブラジルやロシアは成長率が低いあるいはマイナス成長となっており、新興国内でも優劣が明確化してきています。今は中国のファンダメンタルズが強く感じられますが、彼らは経済成長を犠牲にして物価の安定化を図っており、これから成長は落ち着くと見られます。常にニュースにアンテナを張っておく必要がありそうです。フロンティア市場への期待もなお新興国の下にはフロンティア市場(MSCIの呼び方)としてさらに貧しいけれど人口の多い国々が控えています。これらの国もいずれは新興国カテゴリに入ってくるかもしれません。こちらの3ページ参照です。南米のアルゼンチンやアフリカのモロッコ、チュニジア、アジアではベトナムやパキスタンが入っています。完全に常連さん、バンガードのETF。詳細は以下のバンガード公式ページをご参照ください。分配:四半期ごと(直近分配利回りは4.71%程度)組み入れ国名(上位10か国)は中国がトップです。アジアが全体の7割を占めていて、かつ韓国とギリシャがないことが特徴です。0.8組入国を分割しました。2.7組み入れ銘柄上位はなんとなく聞いたことくらいはありそうな銘柄ですね。最近シャープ関連で騒がせている鴻海や、ゲーム世界一&ウィーチャットペイのテンセント、中国の銀行が数多くランクインしていました。全体で3,957銘柄、上位10社で17.1%の配分なので、上位はそこそこ比重高めです。組み入れ銘柄の業種としては金融、テクノロジーが多くなっています。構成銘柄はわりと違いがあります。分配:年2回(直近分配利回りは1.32%程度)値動きはほとんど同じくらい、でも信託報酬がやや高め。分配金の差が非常に大きいですが、おそらく分配なしのテクノロジー銘柄が多いせいじゃないかと思います。2.23保有銘柄はサムスン電子とアリババが上位にある以外、そう大差ないです。逆にVWOにアリババがないのはなぜなんでしょう?アリババだけ個別記事も書いています。【中国最大】アリババ・グループ(阿里巴巴集団/Alibaba:BABA)の銘柄分析w73t.com香港株なので後回しにしていましたが、両方のETFで1位になっているテンセントも書いたほうがいいですかね。そのうち調べようと思っています。上位10社で全体の25%近くとそれなりの規模を占めている点、業種上位に金融とテクノロジーが多い点はVWOと同じですね。実は国内ETFでも一つご紹介したいものが。上のEEMの改良版で、かつ国内ETFが存在するのです。参考iシェアーズエマージング株ETF国内ETFの利点は、イチイチ外貨に変える等の手続き上の面倒が減ることです。1582のような形式をJDRと呼びます。分配:年2回(利回り1.57%程度)組み入れ国及び銘柄上位はEEMとさほど変わりません。何が違うのかというと、銘柄数ですね。倍以上に増えていることから分かる通り、こちらのベンチマークとしているIMI指数では小型株まで含めています。これによって新興国市場のカバー率は99%となります(EEMは85%程度です)。新興国+小型株の爆発力に期待出来るので、こちらのほうが良いです。......この出来高は怖すぎる。考慮外にしようと思います。企画倒れ感がありますが、一応比較してみましょう。きどれもアジア市場が大きいです。チャートではほとんど同じ動きをしています。VWO:韓国、ギリシャなしEEM、1582:韓国あり(構成比15%程度)、ギリシャあり(1%程度)これくらいしか差がありませんが、ここは結構大きいと思っています。いうのもですね、先進国株ETF(VEAなど)と新興国ETFを1:1で持った時に、韓国の比率が高くなりすぎる気がするんですよね。韓国は成長が一巡しており、成長余地は少ないです。中国経済の影響が大きく、せっかく複数国に分散投資している意味合いが薄くなってしまいます。コスト、利回りコスト:VWO(0.14%)=1582(0.14%)>>>EEM(0.67%)ですね。長く持てば持つほどコストは響いてきますので、1%に満たない差であっても絶対に妥協してはいけません。利回り:VWO(4.71%)>1582(1.57%)=EEM(1.32%)ですね。なんで似たような構成でここまで利回りが変わるのでしょうかね......。EEMが分配なしで再投資しているわけでもないので、もらえるものは多いに越したことないと思います。出来高、総資産=信用VWOと1582の差を決定付けるのは出来高及び資産額です。出来高が少ないと売りたい時に売れない可能性もありますし、ベンチマークと乖離しやすくなります。出来高:EEM>>>VWO>>>>>>>>1582なお、出来高はEEMが最大ですが、VWOクラスまであれば十分ですので気にする必要はないと思います。以下の記事にてまとめています。インデックス投信とETFの違いを比較してみた。w73t.comインデックス投信とETFの違いおさらいしましょう。インデックス投信とETFの違いは以下の通りです。コスト新興国のインデックス投信はまだまだ高く、現時点ではETFにやや軍配が上がります。それでも近年は差が縮まっているのも事実です。インデックス投信では初期投資無料(ノーロード)で信託報酬が高く、ETFでは初期投資(購入費用)が発生する反面、信託報酬は格安のものが多いです。言え、以前は1%以上開いていたコストの差も、最近はインデックス投信が頑張って下げて来ています。このままだとETFの強みが失われてしまいそうです。細かいことを挙げるなら、ETFに有利な点が2つあります。二重課税問題:海外インデックス投信は二重課税の外国税額控除が受けられないようです。楽天・バンガードの記事に詳しく書いています。約定価格差分:ETFが株式同様リアルタイムで取引出来ることに対して、インデックス投信は一日に一回程度しか取引できず、価格も分かりません(ブラインド方式)。逆に分配金なしのインデックス投信であれば、分配金に対する課税が繰り延べ出来ますので、税制上有利になります。利確時まで課税が先延ばしになるので非常に大きいです。再投資ETFは分配金を自分で再投資する必要があって非常に面倒です。自動で再投資出来るインデックス投信には勝てません。要するにこれからコスト差が縮まれば、再投資の自動化で手間いらずの上、分配金なしで複利効果を得られるインデックス投信が長期投資としては向いているのです。ETFは高い初期コストを安い信託報酬で取り返すのではと思うかもしれませんが、一回あたりの取引コスト上限が決まっていて、ある程度まとまった金額を投資すれば関係ないことから、個人的にはいずれ抜かれるのではと思っています。数ある新興国系インデックス投信の中で、実質コストが最も安いEXE-i新興国株式ファンドを見てみましょう。ファンド・オブ・ファンズの形式を取っており、設立は新しいので資産総額は小さいです。2013/05/13ETF純資産総額:2.7億(円)決算:年1回(分配金なし)構成国は韓国を除いており、VWOと大差ないです。比率として中国が18%程度に抑えられている点も優秀。分配金なしで課税繰り延べも考えると、検討の余地はあります。ちなみに、新興国インデックス投信上位常連はまだまだ高い模様。新興国株式:信託報酬0.49%、実質負担0.744%三菱UFJ国際-eMAXIS先進国株式インデックス:信託報酬0.60%、実質負担0.767%結論:VWOを購入しよう!ということで、この中であれば私はVWOをオススメします。新興国と聞くと構成国や銘柄に若干不安があるかもしれませんが、ETFであれば手軽に高いリターンを期待できる上に破綻リスクも小さくなります。私としてはポートフォリオの一部に新興国株を入れておくことをオススメしますので、興味を持たれた方は是非検討してみてください。トレード戦略についてもう一度チャートを見てみましょう。FAINANCE)そんなに大きな値幅で動いているわけではなさそうです。上がっても上限は60ドル、下がっても20ドルは割りそうにないように見えます。買い欲張って40ドルくらいまで待つかどうか。今の時点から買って、40ドルを割ったら買い増しでも良いです。世界経済の流れは先進国で金余り→新興国へ流れてバブル→バブル弾けて不況というサイクルで、今は米国に集まるマネーもやがて新興国に流れ出すかと思います(2007年のように)。私だったらこのチャートを見たら少なくとも40ドルくらいまで待っちゃいます。待っている間は他の銘柄を探しても良いですしね。いい話ですが、2050年頃には新興国の成長も先進国並に鈍化して、資本主義の前提である持続的成長がなくなると言われています。すると株で儲けることも難しくなってくるかもしれませんが、その頃にはお金自体が要らない社会になっているとうれしいですね。売り頑張って保持しましょう。新興国については度々「もうおしまいだ!」的な悲観論が出ますが無視してください。数年も持っていれば分配金で損益分岐点が上がってきますので、ある程度下がってもリスクリワードの釣り合いが取れます。中国、インドあたりが崩壊したらどっちにしろ日本も大打撃なので、だったら利益の高い新興国へ投資しておきましょうということです。米国ETFに興味を持たれたら、早速口座開設をオススメします。以下のいずれかの証券会社で海外口座を開いておけば間違いないと思います。日本一の口座数を持つネット証券で、米国株も多数取り扱っています。米ドル振替のスプレッドが縮小されて最安なこと、サイトが使いやすいことが良い点です。楽天証券SBIと並んで楽天も大手ネット証券で、ほぼSBIと互角です。どちらを選ぶかは好みですが、普段楽天ポイントを使う場合は楽天証券の方が色々お得になるのでオススメです。米国株の取り扱い銘柄数は日本最多で、他では見ない小さな米国株まで買えたりします。当ブログのチャートはマネックス証券と一緒に利用出来るTradeStationを活用しています。当ブログでは他のオススメETFも紹介しています。気になる方は以下の記事からどうぞ。【結論記事】ETF、インデックスファンド記事まとめw73t.com今回対象外だった先進国(特に米国)についてはこちらでご紹介していますので、合わせてポートフォリオをお考えいただければ幸いです。【VTI】バンガード・トータル・ストック・マーケットETFは超おすすめの米国ETF!w73t.com以下のリンクから直接飛ぶことも可能です。コピーフォローする関連記事このブログは和波の運営する雑記ブログです。記事の質問やお仕事の相談など、お問い合わせフォームにてお気軽にご連絡ください。ロイヤル・ダッチ・シェル(RDSB)25株@54.03USDで購入しました。いたwanami当ブログにお越しいただきありがとうございます(^O^)/このブログは投資やお金のことを中心に、好きに書き綴っている雑記ブログです。米国高配当株式系ETFの3つを比較してみる。2019.03.09【隠れ優良銘柄】10年以上増配の日本企業上位20社一覧(コメントつき)2016.04.032017.07.01【今後のドル円レート考察】2050年まで円安、円高どっちに向かうでしょうか。健康お問い合わせホーム検索トップサイドバーwanami当ブログにお越しいただきありがとうございます(^O^)/このブログは投資やお金のことを中心に、好きに書き綴っている雑記ブログです。米国高配当株式系ETFの3つを比較してみる。2019.03.09【隠れ優良銘柄】10年以上増配の日本企業上位20社一覧(コメントつき)2016.04.032017.07.01【今後のドル円レート考察】2050年まで円安、円高どっちに向かうでしょうか。(2)スポンサーリンクタイトルとURLをコピーしました。