将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供をしたい。指していただきたいと考えております。有料メルマガ・石川臨太郎の「生涯パートナー銘柄の研究」の過去配信ライブラリ「銘柄研究」「コラム」のうち、コラムの一部を掲載いたします。コンテンツをお楽しみ下さい。内容は執筆当時の背景に基づいており、現在の状況と必ずしも一致しないことを予めご了承下さい。=コラム「"企業の本質的価値=資産的価値+事業的価値"の認識が重要」=(有料メルマガ第449回・2017/9/12配信号)※2017年9月現在の内容です。留意してお読み下さい。(前略)企業の本質的な価値を把握してグリップ力を強めておかないと、振り落とされて利食いをさせられる可能性が高くなります。自分が利喰いしてしまった後で、更に株価が高くなって指をくわえてみているしかない状況になることも多くなりそうです。企業のファンダメンタルズをしっかりと認識しておくことが、ますます必要になってきていると感じています。私が過去に出版した投資の書籍では、自分の株式運用に関しては『運が実力の全て=私が株で儲けたのは自分の実力はゼロで100%が運のおかげだ』と自己紹介してきました。このメルマガのコラムでは、せめて10%や20%は自分の実力によって選んだ株で儲ける可能性を高めたい。考えて努力していると書いてきました。最近は自分の運気が上昇して、運が良くなってきていると感じることも多くなってきました。幸運の女神さまが微笑んでくださっているのだと感じています。(中略)ヤフーの掲示板の投稿者は玉石混合ですが、すごい投稿者も存在します。私がヤフーの掲示板でいろいろ意見を交換する中に、ものすごく知識の質が高い投稿者がいらっしゃいます。用させてもらっています。彼らと切磋琢磨して共に資産を増やそうと考えています。ポートフォリオの主力株が上がってくれることを望んでいます。割安株がなぜ割安かというと光(=需給。多くの投資家の買いたいという気持ち)があたっていないからです。「新マーケットの魔術師」に書いてあったように、バリュー株に限らず、ある株が上がりだすためには何らかの触媒(カタリスト)が必要になります。微力ながらバリュー株が適正に評価されるきっかけ、カタリスト(触媒)を自分で作り出す努力をしています。たいしたことは出来ませんが、個人投資家のカタリスト戦略としては自分のブログなどでのポジショントーク作戦などが考えられます。カンニング大歓迎です。投資は自己責任で行なってください。こんなことを書籍でも、ブログでも書いてきました。私が行った立飛企業のポジショントークは立飛企業さんの大株主の外資系機関投資家さんの目にとまり、1%買い増し(関東財務局に9%→10%とクイックにでました)してもらえて瞬く間に3倍になりました。※infoweb旧億近掲示板に存在。infoweb撤退に伴い現在は閉鎖。立飛企業は、大株主にTOBされてしまいました。地が調整区域をはずれる」ことでした。四季報にも書いてあったし、立川市のホームページにも書いてありました。大株主の外資系機関投資家さんはご存じなかった。これだけ情報が多いとしょうがないです。それを知ってもらうことが出来ただけでもラッキーです。自分がカンニングをさせていただく場合には、自己責任で行ないます。納得ずくで行なうわけです。カンニングした銘柄が下がったとき、その銘柄をポジショントークしていた人を恨むなんてもってのほかだと思っています。世の中には、そんな投資家が多いようです。そのような態度では何時までたっても、自分の力で割安な銘柄を探す力をつけることは出来ないでしょう。これだけ情報が多い世の中です。すべての情報を自分の力で見つけ出そうとするのは不可能です。乗りさせてもらうというのは、投資の初心者ばかりでなく、それなりに成果を上げている投資家にとっても良い戦略だと考えています。その投資家がどのような理由でその銘柄に投資しているかはよく考えておかなければなりません。含み益がたくさん出来て、いま売っても税金を払うだけなので、そろそろ適正は価格にはなっているが割高ではないので所有したままにしている場合もあるかもしれません。その点はカンニングする方が判断する必要があります。優秀な投資家の投資銘柄であっても、自分が投資すべきではない銘柄には資金を投入してはいけません。どんな銘柄でも株価は上下に変動しています。自分が苦手とする業界や、その企業の将来に不安を感じている株に投資すると、下がったときに耐えられなくなります。バリュー株投資の場合は、そのバリューの源泉がなんなのかもよく確認しておくことが必要です。フィッシャーのような割安成長株への投資の場合、その成長性に疑問が出れば売らなければなりません。投資の場合は、かなり安心して持ちつづけられるので、私個人としては大好きでよくカンニングしています。株式市場は、株式会社が事業を遂行するために資金を調達するための機能を果しています。家に買ってもらうという方法があります。資金となり、借入のように貸主に返す必要はありません。株に一旦投資したら、そのお金を別なことに使う必要が出来たとき返してもらえないというのでは、投資家は投資に二の足を踏んでしまいます。投資した資金を回収する場所が必要になります。その役目を果たしているのが株式市場です。株式市場では多くの企業の株が売買されています。その売買を活発に行なわせる大切な仕組みが、株価が変動して、うまく売買すれば一攫千金を狙えるかもしれないという射幸心です。市場に呼び寄せる魅力(=すなわちエサ)として機能するという仕組みで作られているゲームだと理解しておくと分かりやすいと思っています。株価が右肩上がりに上がり続け、下がることがないならば、そんな株を売ろうという人はいないでしょう。お金が必要な人意外は売りません。すると、その株を買いたい人がいても、買えません。下がり続ける株を買う人はいるでしょうか。そんな損をすることがわかりきっている株を買おうという人も、普通はいないと思います。株価が上下に変動しているからこそ、変化しているからこそ、もっと上がるかもしれないから買おうという投資家。いやいやこれからは下がる可能性のほうが高いから売っておこうという投資家。意見の異なる投資家がいるからこそ市場で売買が成立し、いつでも現金に換金できるという安心感を投資家に与えているわけです。このように理解しても、どの株が上がり、どの株が下がるかということとは、まったく関係がありません。株価が上にも下にも動かない出来高の少ない株には投資家の資金があまり回ってこない理由が理解できます。定的に推移している銘柄でも株価が上がらない理由があります。投資家にこの企業に投資したいという欲望を持たせるための理由が少ないのです。このような銘柄の株を大量に買って、『なんでこれほど条件が良い企業の株が、これほどまでに上がらないのだ』と嘆いてもしょうがないのです。石川臨太郎(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者の皆様が損失を被っても筆者および発行者は一切の責任を負いません。当該情報は執筆時点での取材及び調査に基づいております。配信時点と状況が変化している可能性があります。新刊好評発売中!先般お知らせいたしましたとおり、石川臨太郎氏は旅立たれましたが、氏の投資人生の集大成とも言える最後の書籍が、以下の通り好評発売中です。価格2,800円+税パンローリングの直販サイトで購入が可能です。http://bit.ly/rin_newbook(パンローリングの直販サイトへ飛びます)Amazonでも購入出来ます。https://amzn.to/2Y4GqsJ(Amazonのサイトへ飛びます)石川臨太郎氏最後の書籍、ぜひお手にとって下さい。全509回の有料メルマガを分析。分かりやすく利用しやすく解説しています。常に進化を続けて、時代の先端を行くビジネスモデルを確立しつつある企業をピックアップ。同業他社と比較してもしっかり利益を出す強さで、経営者の理想を実現する後押しをしていると評価され、アップサイドも期待出来ます。その目で深掘りレポートを確かめてください。金曜日までにお申込/ご入金の方は、この第25号レポートをお読みいただけます。※編集部注:このコンテンツは、2007年4月から石川臨太郎氏が億の近道に連載したコラムです。当時の雰囲気をお楽しみ下さい。第1回目で決めた方針通りで市場と向かい合うことを決めました。嵐の市場とコミュニケーションを図るということは、とても緊張を自分に強いることにもなりえます。その時の心の揺れ具合は、その時毎日書いていた私のブログを読んでいただけば臨場感を感じていただけるかもしれません。http://plaza.rakuten.co.jp/lucky7lucky/最初のころは、毎日ブログに状況を書いていました。そのうちに、私の投資銘柄を参考に株を買う方が出てきたことに気がつきました。毎日のように相場つきが変りますし、買った銘柄が間違いだったと分かったら、すぐ投げてしまうこともありえます。実際に三菱ガス化学を買いましたが、戻りがおかしいので翌日すぐ投げました。三菱ガス化学は2月5日に発表した第3四半期の決算短信で、年間目標と比べ82.5%の達成率で、業績の上方修正の確率がかなり高いと思って買いました。「いい加減にしてくれよ」といいたいところです。株価の戻りの悪さが、このことを暗示していたのかもしれません。日投げたので被害が少なくてラッキーだったと思います。相場と真剣にコミュニケーションを図っていると、こんな勘も働いてきます。最初から勘がもっと働いて、買わないほうが良いに決まってますが、これも相場のあやだと思います。心者の方には危険が高すぎると感じて、ポジショントークを毎日行なうのは控えることにしました。ブログはお休みの日も多くなっています。結論から言えば住友金属鉱山は、その日の寄付き1960円が安値となり、すぐ反発を始めてしまいました。これは100円ほど高く3分の2を買い戻させられることになりました。上昇をしはじめたので投げた寄付き1710円よりは30円ほど安く3分の2を買い戻すことが出来ました。ブラックマンデーを経験し、東証第1部のほとんどの株が寄り付かず、ストップ安をつけたときの経験からは、随分早く寄り付いて反転し始めたので、あのときのショックから比べたら、それほどのことも無いかな〜、という感想を持ちました。油断大敵で、海外市場の状況によっては、どれほど深い下落になるか予想がつかないので、慎重に対応を決めようと決めました。暴落にあえば、欲と恐怖に心が揺れるのは、しょうがありません。性が高くても、果敢にポジションを維持して、その後の反転利益を大きく取ることに賭けるのか。運用する資金の質によっても変ってくると思います。私の場合は、大事な老後を支える資金ですから、「儲け損なう事、ありうべし。大損しないで市場で生き残ることが一番大切である」という方針を貫くことに決めました。柄を分散した防衛型、または中立型の分散型のポートフォリオに切り替えよう。そのようなことも決めて、荒れ狂う嵐の市場に対峙しようと、行動方針も決めていました。※2007年4月10日掲載。(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。「炎のファンドマネージャー」の有料メルマガ「炎の投資情報」第257号が好評配信中です。http://www.honohfm.com/===================================「億の近道」のwebはバックナンバー閲覧を重点に置いた、ブログ風の作りになっております。過去分を追加していく予定です。まとめ読みなどに是非ご利用下さい。http://okuchika.net/========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