担当者様へマッチングコーディネーターログインTOP記事コンテンツ投資家カテゴリから探すベンチャーキャピタル(VC)ベンチャーキャピタル(VC)とは?基礎知識から仕組みまでをわかりやすく解説!2019.09.24ベンチャーキャピタル(VC)とは?基礎知識から仕組みまでをわかりやすく解説!ベンチャーキャピタル(VC)とは一体何者?ベンチャーキャピタルとは、将来成長が見込めるベンチャー企業やスタートアップ企業に投資する組織のことです。株式に出資することによって資金を提供し、出資先が株式公開(IPO)にこぎつけたり、M&Aを受けた際に株を売却し大きな利益を上げるビジネスモデルです。創業間もないベンチャー企業やスタートアップ企業の事業の急成長を手助けする非常に重要な存在です。起業された方、これから起業しようと考えている方にとって、「資金調達をどのように行うか」は、避けて通れない重要な課題です。そこで今回は、ベンチャーキャピタルとは一体何者なのかを紹介し、ベンチャーキャピタルから出資を受けることのメリット・デメリットや、主なベンチャーキャピタルの種類について解説したいと思います。ベンチャーキャピタル(VC)の仕組みや役割を解説!ベンチャーキャピタルは、運営母体(金融機関や事業会社)や投資家などから資金を集め、集めた資金でファンドを組成します。ファンドは集まった資金をスタートアップ企業やベンチャー企業に出資します。ベンチャーキャピタルのビジネスモデルは、ベンチャー企業やスタートアップ企業の株式に出資することで対象企業が成長または上場したのち、株式を第三者や市場で売却することによってキャピタルゲイン(値上がり益)を得ることを最終目的としています。ベンチャーキャピタルは株式出資を行うだけではなく、経営助言や役員派遣など、企業価値を高めるための活動も行います。ベンチャーキャピタルは運営母体や投資家から、出資額に対しての定率の管理手数料に加え、出資が成功し、出資先が株式公開(IPO)を行いキャピタルゲインを得られた場合に、一定の割合の成功報酬を受け取るのが一般的です。この二つの報酬がベンチャーキャピタルの収益となります。ベンチャーキャピタル(VC)が抱えるリスクとは?企業への投資は上場企業の株式への投資と違い、以下のようなリスクがあります。1市場で株式が取引されていないため、売りたいときに希望する値段で売却できる機会がほとんどない2ベンチャー企業やスタートアップ企業は、通常利益を配当に回す割合(配当性向)が低いため、配当による出資の回収が期待できない3上場企業に比べて事業の安定性が低く、事業基盤が構築されていない企業が多いため、売り上げや利益が安定していないこのようなリスクがある一方で、投資した企業が株式公開(IPO)やM&Aによるバイアウトなどにつながると、投資した金額を上回る多額のキャピタルゲインを得ることができます。投資としては、ハイリスク・ハイリターンといえるでしょう。ベンチャーキャピタル(VC)の投資判断ベンチャーキャピタルは常に市場に目を光らせ、新しいビジネスモデルを持つ企業や投資価値のある企業を探しています。市場の成長性や、その市場における事業の強み、起業家自身の経歴や能力などを十分に吟味して、将来リターンが見込めると判断した企業や起業家に出資を行います。その他にも、事業会社系のベンチャーキャピタルでは、親会社の事業に大きなシナジー効果をもたらす新たな技術やビジネスモデルを持っているベンチャー企業やスタートアップ企業に対して出資を行う場合があります。企業に出資をするベンチャーキャピタルは、株主としての権利を持ち、経営に参画することができます。株式が買値より値上がりした場合、上場企業であれば市場で、未公開企業でも売却先(取引相手)が見つかれば売却することにより、キャピタルゲインを得ることができます。ベンチャーキャピタル(VC)の種類ベンチャーキャピタルには、母体となっている企業などによりいくつかの種類に分けられます。ここでは代表的なベンチャーキャピタルの類型を紹介します。独立系ベンチャーキャピタル(VC)独立系ベンチャーキャピタルは、系列の親会社を持たずにベンチャー投資を行うベンチャーキャピタルです。事業会社などの系列も無いため、事業提携などは行わず出資に対しての値上がり益のみを狙う事業スタイルとなります。系列がないので、事業のしがらみなどを気にせずに出資を受けることができます。代表的な独立系ベンチャーキャピタルには、日本アジア投資、日本ベンチャーキャピタルなどがあります。政府系ベンチャーキャピタル(VC)政府系ベンチャーキャピタルは、運営主体が政府系機関のベンチャーキャピタルです。中小企業の支援や産業の活性化を目的としています。有名なところでは、INCJ(旧産業革新機構)があります。ルネサスエレクトロニクスやジャパンディスプレイなどの上場企業の再編や再構築において、出資者として度々ニュースに登場していますが、スタートアップ企業などの立ち上がったばかりの企業のためのベンチャーキャピタルへの投資も数多く行っています。