LifeHack(マネーライフハック)はお金に関するお役立ち情報ブログメディアです。知っておくと得をする、知らないと損をするお金と経済に関する記事を1記事1テーマでお届けしています。18信用取引などのように、証券会社などに保証金(証拠金)を預け、それを上回る金額の株取引などができるレバレッジ取引となっています。した取引では、定められた一定の維持率(建玉に対する保証金割合)を維持する必要があります。含み損などによってそれが最低を下回った場合には追証(おいしょう)を入金する必要があります。今回はそんな、追証(追加証拠金)が発生する仕組みや、発生してしまった時の対応とその解消方法について紹介していきたいと思います。)といった取引は証券会社(取引会社)に保証金(証拠金)という、いわゆる見せ金を預け、その数倍~数十倍の金額相当の取引をすることができる“レバレッジ取引”が可能な金融取引となっています。レバレッジ取引は、少ない資本で大きな金額を動かせるため、投資資金をより効率的に運用できます。仮に100万円の元金で300万円の取引をし10%のリターン(30万円)が得られた場合、100万円にたいする利回りも3倍の30%となるわけです。このように効率的な一方で、損失が出た場合は同じだけ損も大きくなります。レバレッジをかけた分だけ、リターンもリスクも同じだけ大きくなるわけですね。14:19レバレッジ投資をする前に読んでおきたいレバレッジの魅力とリスクレバレッジ投資というのは、少ない資金(自己資本)で大きな投資を行うことを意味します。FX(外国為替リンク保証金と証拠金の違い名称の違いはありますが、基本的にはどちらも一緒の意味です。取引の種類によって以下のように使い分けられています。先物取引:証拠金FX取引:証拠金といったように呼称されています。信用取引やFXにおける保証金(証拠金)の仕組み信用取引やFXでは「証拠金(保証金)」と呼ばれるお金を証券会社(FX取引業者)に預けます。その証拠金に応じて、決められた範囲内で投資をすることができます。信用取引は「証券会社からお金や株を借りるための保証金」であり、FXや先も取引の場合は「差金決済取引を決済するときの差額のやり取りのための証拠金」となります。信用取引の保証金とは?証券会社に預けている預かり金(現金)のほか、預けている現物株式(代用有価証券)を保証金とすることができます。信用取引として持てるポジションは証券会社によって定められているところもありますが、制度信用取引の場合、新規に売買ができるのは保証金率30%までとなっており、保証金率を20%を下回ってはならず、下回った場合は追加保証金を差し入れる必要があります。法定最低保証金として30万円が定められており、これを下回る場合は保証金率に関わらず30万円を超えるように入金をしなければなりません。上記金額は「最低」の基準となっており、それよりも厳しい基準を設けている証券会社もあります。SBI証券や楽天証券は20%が最低ラインですが、マネックス証券やauカブコム証券は25%としています。FXの証拠金とは?FX取引会社に預けている預かり金が証拠金となります。国内のFX取引会社の場合はレバレッジ25倍までと法律により規制されています(個人の場合)。証拠金率は最低4%ということになります。保証金率/証拠金率の計算方法と追証発生の仕組み保証金率も証拠金率もどちらも同じです。ここ以降は同じ意味で「保証金(保証金率)」に表現を統一します。新規にポジションをとる場合は以下の通りとなります。保証金率=保証金÷建玉総額ただ、ポジションを建てた場合(新規買い建て、空売りをした場合)は、それから株価や為替レートの変動があります。なると、ポジションに対して「含み益、含み損」が生じることになります。保証金率=(保証金-含み損)÷建玉総額こうなります。分かりにくいと思いますので、実際の事例っぽく説明します。証拠金として100万円を預けており300万円の信用買い(買い建て)を行ったとします。この場合の保証金率は以下のようになります。保証金率=100÷300=0.33(33%)その後、株価が下落し含み損として20万円を抱えてしまったとしましょう。すると保証金率は以下のようになります。保証金率=(100-20)÷300=0.266(26.6%)となります。保証金率が26.6%となります。株価が下がり、含み損が60万円に達してしまいました。すると以下のようになります保証金率=(100-60)÷300=0.133(13.3%)こうなってしまいます。なると信用取引の最低委託保証金率である20%を下回ってしまいます。この状態で当日の引けを迎えてしまうと、「追証」が発生します。追証が発生するタイミング追証はその日の取引が終了し「値洗い」という価格決定が行われた時点で確定します。ザラ場中(取引時間中)に20%を下回っても、大引け時点で20%以上になっていれば追証は必要ありません。追証が発生した場合の解消方法を紹介していきます。追証が発生すると次の2つの方法をとるのが一般的です。建玉(ポジション)を一部ないしは全部決済する新規に入金をして保証金率を回復させるちなみに、2013年1月より信用取引のルールが一部変更され(1)の建玉決済が認められるようになっています(それ以前は入金が必須でした)。追証発生後に相場変動で含み損の減少したとしても追証が発生した場合、自然解消しませんので、ご注意ください。建玉(ポジション)を一部ないしは全部決済する一つ目は建玉を小さくするという手があります。建玉決済と呼ばれる方法です。保証金率=(保証金-含み損)÷建玉です。前述の例である100万円の証拠金で300万円(300株×1万円)の株を買い、60万円の含み損(20%下落)が発生しているとしましょう。この場合で、100株だけを決済してロスカットしたとしましょう。この場合、含み損60万円のうち20万円が確定しますが、信用建玉も100万円減少します。すると保証金維持率は以下のようになります。保証金率=(80万円-40万円)÷200万円=0.2(20%)20%に戻すことができました。損益が変わらなくてもポジションを減らすことで維持率は回復します。新規に入金をして保証金率を回復させる前述の例である100万円の証拠金で300万円(300株×1万円)の株を買い、60万円の含み損(20%下落)が発生しているとしましょう。300万円の20%である60万円の保証金が必要になるわけです。一方で現在の保証金は100万円-60万円(含み損)=40万円となっています。差額は20万円なので、20万円を新規で入金すれば追証を解消することができます。追証が発生した場合、各証券会社が定めている水準(通常は20%以上)に保証金率を回復させる必要があります。一般的には翌営業日、ないしは翌々営業日までとされていることが多いです。SBI証券は翌営業日迄ですが、楽天証券は翌々営業日までとなっています。松井証券のように保証金率が10%未満なら翌営業日午前中まで、10%以上20%未満なら翌々営業日までとしているところもあります。各証券会社の信用取引に関するヘルプなどで確認できるので、しっかりと確認して期日・期限までに対応しましょう。期限を過ぎると強制決済されるケースもある追証によって最低保証金率を回復できなかった場合、証券会社は強制決済という手段をとります。その名前の通り、信用取引によるポジションをすべて強制的に決済するというものです。この場合、すべてのポジションが決済されます。強制決済時は通常の株取引の注文(オンライン注文)ではなく、オペレーター対応の手数料が取られるのが一般的で、決済手数料も高額となります。追証(強制決済)による投げを見越して、強制売りに合わせて売られすぎの株を買うという方法も見られます。<追証発生から強制決済までのタイミング>以下は追証発生日を当日として追証を期限までに差し入れることができなかった場合の最短での強制決済となるスケジュールです。1営業日後(後場)松井証券(維持率10%未満)2営業日後(前場)マネックス証券(維持率20%未満)(後場)松井証券3営業日後(前場)楽天証券、マネックス証券4営業日後(前場)SBI証券こうした強制決済は、値ごろ感などを無視して全売り(買いたての場合)をしてきます。個人投資家の比率が大きいマザーズ市場などでは、こうした強制決済売りによって寄り付きから株価が下落、そして、それによって新たな追証が発生......という売りが売りを呼ぶ展開が発生することがあります。した下落は余力のある投資家にとっては“美味しい”部分でもあるわけですが、バリエーションで飛びついてしまうと、さらなる下落で自分も耐え切れなくなってしまうという負のスパイラルに陥るリスクもあります。ちなみに、相場の暴落時は前場、後場の寄りは強制決済が出やすく、大引けにかけては追証回避のための決済が出やすいです。仕組みについてまとめました。仕組み】に興味があるのであれば、以下の記事もおすすめです信用取引で気をつけたい金利と貸株料。長期の信用取引はコスト高!...信用取引初心者が失敗する株の空売りの仕組みとリスク。売りは命までの理由...株主優待のタダ取り。当ブログのおすすめ記事を紹介します。iDeCo(イデコ)のメリット、デメリット人気のiDeCo(イデコ)の節税効果や特徴の他、注意点もまとめています。人気の比較記事MoneyLifehackによる、おすすめの比較記事です。様々な金融サービスをユーザー目線で比較しています。Feedly関連記事この記事をご覧の方は以下の記事も読まれています。株やFXなど投資に失敗をして借金を背負うことってあるの?信用取引で気をつけたい金利と貸株料。長期の信用取引はコスト高!資産運用のリスク許容度の決め方や考え方。LifeHack(マネーライフハック)はお金に関して、役に立ったと思えるような記事を発信するブログメディアです。お金を守り殖やすための貯蓄術や投資、節約のための様々な生活術、知っておきたい・活用したい様々な制度やサービスなどをできるだけ分かりやすく紹介していきます。