ヘッジファンドなところがいいなと。担当者なるほど、ヘッジファンドなところがいいなということですね。たしかに、10万ドルのファンドで、エマージングに買い一本やりでは怖いですね。次に、この2種類のミニマム(最低投資額)をみると、ヨーロッパがUSD10万、ラテンアメリカがEUR25万です。両方足すと、約4000万円ぐらいになりますので、両方入れるのはいかがなものかと思います。M氏が別のミニマムを提示しているのなら話は別です。(5万ドルからいけるよとか、、、、)その辺、何か提示ありましたか?相談者ラテンアメリカモノは閉じたとのことです。東ヨーロッパはまだOKだそうです。PPB経由なら最低投資額云々はある程度操作が可能なのでは?違うのですか?担当者ええと、PPB経由なら、ミニマムは下がることが多いですねえ。FactSheetとウェブサイトをざっと見たところでは、信託名義の場合のミニマムがどうなるかについて触れられていませんので、どれくらい下がるのかはわかりません。2~3万、悪くても5万までは下がるかな?ただ、数字だけを見ると、本当にいいファンドだなあと思うんですね。上記のように、エマージングではありますが、根本のところで、long-shortのヘッジファンドなので、同じ戦略を2つ選択をする前に、いろんな戦略に分散する方が面白いです。私見ですが、ラテンアメリカファンドは実績が一年ぐらいなので、まだ良くわからんところがなきにしもあらず、かつ、ミニマムが3000万近いよと、、、、、ちょいと二の足踏みますね。いくらヘッジといえど、一発で3000万近く突っ込むのは根性要りますぜ。今までの平均リターン18.25%/年、年率標準偏差7.38%!!これはかなりのヤツを出してきましたなあという感じです。数字だけを見ると非常にいいファンドです。リターンが高く、リスクが小さいだけじゃなく、各種指標との相関もどれをとってみても低めです。フラッグシップとして使えるパフォーマンスではあります。ミニマムが10万ドルなので、一般受けしないですが、相談者さんの場合、十分候補になりうるものと思います。(さすがM氏!いい玉持ってます。)正直、自分も欲しいですね。(今余剰資金は、外貨で6万ぐらいしかないんで届きません、、、、、(泣))担当者RICIについては、元本保証がついていないだけで、購入可能と思いますよ。待てば、元本保証タイプがでるかもしれません。M氏に情報聞くのもありでしょう。(ただ、今はやたらと忙しいみたいです。)相談者commodityものとしてはこれあたりかなと。担当者はい、これは、いいと思います。市場相関性のあるものなので、下がるときは下がりますが、インフレヘッジの手段として有効です。株式との組み合わせが有効ですね。担当者ぐたぐた書き込みましたが、要は、戦略や投資先の分散が必要というわけですね。整理のために、いくつかつまんでみましょう。ファンド・オブ・ヘッジファンズ(FoF)inifinitiMomentum,Growth,Security,Matrix10,Forsithなど相談者FoF、いろいろなヘッジファンドに投資するやつですね。担当者はい、その中でも特にたくさんの戦略に投資するものという意味で絞りました。実は、この分野もFoFといえるものが含まれています。たくさんのCTAを集めたファンドというのがあります。しても、CTAだけを集めても、動きが同じようになる傾向があるので、あえて、マネージドフューチャーズと考えることにしています。Eur.相談者エマージング市場系投資モノですね。FMGは入れたいかなと(5%以内くらい)担当者FMGのらいじんぐ3は自分も持っていますが、とんでもないパフォーマンスです。暴れ方もなかなかですが。持ってて面白いですが、主軸を決めた後で考えればいいでしょう。他にも、FMGはいろいろ面白いファンドがあります。らいじんぐ3は中国、ロシア、インドの3つの投資するファンドを組み合わせたものです。元ネタファンドもあるんです。科学技術モノ少し入れたかったので・・・バイオ系も混ぜたいかも。再生医療関係に投資しているものがあればよいのですが。量子計算機なんてのも・・・)担当者ええと、ここら辺はちょいと毛色の変わったあたりです。製薬会社への配分が多いみたいですね。相談者さんは、この辺はお詳しいでしょうから、いろいろ突っ込んで研究されるのも面白いのではないでしょうか。(これというのあったら教えてください。自分もついていくかも(笑))担当者inifinitiの、Momentum,Growth,Securityについては募集終了が明らかになっていますが、Matrix10は現在確認中です。138というのがあり、購入可能と思います。他にもあると思いますが、ここら辺がヘッジファンド関連になります。どちらかというと、マネージドフーチャーズ関連のファンドが多いです。マネージドフューチャーズ系はリターンが大きいものが多いですが、その分リスクも大きいです。中には、上げ下げの激しいジェットコースターファンドもあります。IQS)担当者ここら辺が、ぱっと見、目に付くヘッジファンドです。同じ戦略のファンド同士は相関が高いことがあるので、組み合わせる時は、慎重に相関を確認する必要があります。ヘッジファンドの特徴は、株式や債券などの大きな金融市場との相関が低いことと、絶対利益追求の姿勢にあります。株式市場が下落しているときも利益を上げ続けるように運用します。伝統的な株式ファンドですと、有望な銘柄をチョイスして保有することで利益を上げようという考えですから、市場全体が下落しているときはなすすべも無く下落します。好景気など市場の上昇期には、ヘッジファンドよりも、市場相関性のある株式ファンドのほうがどっかん上昇することもあります。商品RICI相談者RICI資料を見ると株式との逆相関を強調してますね。完全に逆相関というといいすぎでしょうが、株式市場との相関はほとんどありません。長期的視点では、株式も、商品も経済の拡大とともに上昇しますから、組み合わせで入れるのも面白いです。MC34)などだいたい、こんな感じです。株式は、さらにセクター別、地域別に細分されます。伝統的には、株式と債券が中心でした。おのおのの相関が逆相関になるので、組合せとしても使いやすい組み合わせです。不動産関係は、株や債券など他の資産とは非常に相関が低いです。最近は、商品市場に注目が集まっており、NobleのRICIはかなりの資金を集めているようです。商品市場も株式市場と相関が低く、また、エネルギーや鉱物などの資源を中心に高騰が続いており、好調です。これらの大きな分類を意識しながら、ファンドを選んでいくわけです。自分の場合、まず、安定なリターンが見込みやすいファンド・オブ・ヘッジファンズを中心として安定高リターンものはないか探します。いう意味で、infinitiはなかなかおいしいのですが、どうなるかわかりません。相談者ヘッジファンドインデックスはおとなしめ、とたくみ様はたびたび強調してました。そのあたりを機軸にして・・・ということですね。担当者ええ、何かフラッグシップになりそうなものを機軸に置かないと、なかなか進みませんョ。ターゲットである4億円を目指す組み合わせは無限に近くあるので、ある程度どこかから決めていかないと訳わかんないのも事実です。Index等インデックスの数字は、イメージとは違い、9-10%平均で標準偏差が4-5%です。はい、当然株式インデックスのがブレますね。Eur.がなかなか有望です。マネージドフュチャーズはリターンが大きいので、夢を見ますが、リスクもでかいので、それほど大きい配分は避けるほうが懸命でしょう。どっちかというと少なめの配分がいいのでは無いでしょうか。担当者あとは、株式、商品の組み合わせを選ぶというところ。株式は、いろんなファンドがあるので、一番迷うところでもありますが、グローバルに広い範囲で投資するおとなし目にいくらか配分するというのもありです。逆に、ここら辺を少量にして、気になるセクターや、地域などへの一点投資という考えもあります。株式系は落ちるときはあれよあれよと落ちますんで、ご自身にかなりの思い入れが無いと保持できません。ブラジルが好きだとか、ヨーロッパがいいとか、目先落ちても絶対上がるよなんていう気持ちが無いと、しんどいのも事実。そこまでの思い入れがもてないということなら、面白いものがあります。AIITが出しているSP500連動型・元本保証ファンドです。500指数に連動するような設定で、なおかつ元本保証付きというものです。ヘッジファンドと違って、絶対的利益の追求型ではありません。景気がいいときはヘッジファンドより勢い良く上がりますが、景気が悪くなったりすると、これまた気持ちよく下がります。配分がどうも、、、、ということなら、ここを考えない、or、RICIのみ、または、RICIとSP500などという考えもありです。債券は、今の段階であえて選ぶ必要は無いかもしれません。将来、資産が大きくなったときに非常に安定な資産として考えるということになると思います。担当者もちろん、債券系の中にも、ちょいと面白いものはあります。リターン14.1%/年、標準偏差12.9%/年ちょっと暴れ目ですが、他との相関が低いので、面白いです。リターン12.35%/年、標準偏差9.1%/年さっきのより少しおとなしいです。担当者いずれも、上記2つは、債券物の中でもリターンを追求したファンドです。鉄板ばっかりなので、全体の安定剤としていくらかの比率で混ぜておきたいところです。これは安定度が高いので、他との相関をあまり気にする必要がありません。全体のリターンとリスクを調整する機能を持たせたいところです。フラッグシップとなるファンドをひとつ二つ決めて行きたいですね。それを機軸に、他を固めていくのがよさそうです。相談者なるほど、わかりました。進むのがうれしいです。ついていくのも大変ですが、そうしないといつまでたっても・・・よろしくおねがいします。進み方が早すぎるようなら、何度でも、戻りながらやりましょう。何よりも、投資は自分の納得が一番大事です。自分の場合、同じエマージングでも、ラテンアメリカと東欧、インドには投資しますが、中国の配分は少ないです。理由は、「中国があまり好きじゃない」とかなりいい加減ですが、数字だけ見て、すきでもないところに投資する気はありません。こんな、論理性の無い気持ちであっても、大事にしていきたいですね。担当者そうでないと、そこが下がったときに「やめときゃよかった」という気持ちがわくんですね。ある程度納得しての投資なら、「まあ、こういうこともあるさ」という感じで見ていられます。本当は、長期投資であればあるほど、きちんと分散さえしておけば、トータルは上がっていきますから、心配無用なんですが、やはり、1年、2年とうまくいかないと不安になります。担当者ただ、今回のポートフォリオ診断の基礎は数字であることは違いありません。(数字を追いかけて、追いかけて、そして、行き着いた先に数字ではないところがあるという感じでしょうか)担当者いくつかのファンドに関するデータを少しお示しします。相関どの指標に対しても、0.4以下と360度タイプです。Eur.より低いですが、リスクも小さいです。昨年前半から若干パフォーマンスが落ちていますが、安定度は抜群です各種指標との相関をみても、OCCO同様、360度全方位タイプです。この2つは、お互いの相関も0.54で、中程度か、低い方といってもいいでしょう。担当者ちょいと雑談めいた話になっちゃいましたが、次回は、仮にいくつかつまんで、ポートフォリオを組んでみましょうか。話が進んでいますが、あくまでも抜粋でこの他にも色んなやりとりがあります。相談者の方も海外投資などに詳しい方なので、余計に話が早いですが分からない事は徐々に説明しながら進みますのでご安心を。:海外投資への道しるべ。