これは、2008年10月13日の記事の再掲載です。追加コメントがあります。はい、はっきり言って分かりません!私は経済の専門家ではないですからな。あ~だ、こ~だと考えても結局、その時にならなければ分かりません。世界経済はあまりにも複雑すぎるからです。今回の金融危機のキーワード1:過剰流動性2:証券化3:レバレッジ4:デリバティブ上記項目が今回の金融危機を生んだような気がするんですね。1があって、それを後押しするように2~4の手法が利用される事によってリスクマネーの量が膨大に膨れ上がり、更に過剰流動性が増す。悪い面だけではなく、経済規模を拡大する役目も担った訳ですわ。味を占めて2~4の手法を複雑に利用したっちゅう訳。本来ハイリスクの取引を不特定多数に分散する事で、ローリスクに見せかける手法だと思うんですね。一度おいしい蜜を吸うとなかなか止められなかったんでしょうな。上記の手法によって創出された近年の需要は、本来の適正量にある程度近づく、ハイリスクな資金は縮小して行くもとの見られます。この縮小量が見極められない事が、今回の相場暴落に繋がっている物と見られます。ダウ平均株価の世界恐慌時のチャートを再確認あと、世界大恐慌時のダウ平均株価の値動きを再確認してみてください。暴落が長期で続いたケースであり、段階を踏んでいる事を。何回も反発しては下がりだす、こういったことも有りえます。楽観視出来ないと言う訳です。私なりの底値圏の目安は、前回の記事トヨタの底値を探るに書いてます。このチャートの1929年11月頃から1930年6月頃の値動きに注目してください。このポイントで再上昇を期待した人が買いに走っていますな。結果、ここは底ではなかった訳で、死人が増えただけになったんですな~。いう形が出現しています。テクニカル面で相場に参加している人はこう言う形に弱いんですよ。今現在は、この1929年当時の底値圏であって、そこから続く更なる暴落の序曲に過ぎないのか否かっていうのが問題ですよね。それが分からないからこそ、相場が動く訳で、一旦は上昇相場に転じるのではないかと思いますね。金融手法でリスクをコントロール出来る、もしくはそう思わして儲けに走っただけかは分かりませんが、この無理やり作り出した需要・パワーが世界のGDPのどれくらいの割合を占めるのか、これ次第でしょう。世界経済は発展段階に過ぎないぞ!でも、ここで思い出しましょう。世界はカオスだけれども、方向性がある事を。過去何千年の歴史の中、我々人間の文明は飛躍的な発展を遂げてきたんですよ。い込み、勢い、等はご法度です。市場が思いっきり下がっても耐えられるように、投資計画を設計すべきですわ。」という著書は皆さんご存知だと思いますが、まだ読んだ事のない方は是非読んでみてください。賢い人でも、相当慎重である事が分かります。下のチャートは1928年から1934年の間のものです。いわゆる、世界恐慌時のものですな。そんで、これは2003年から2008年の間のチャート。サププライム問題で大騒ぎの今現在のもの。見たら直ぐ分かりますが、暴落の規模・レベルが違いますね。世界恐慌のときはほんと、冷や汗が出ると言うより、死ぬしかない!って感じなくらいの暴落ぶりですわ。高値から最大で80%以上下落してますからな。今現在はと言うと、”たった”23%の下落に過ぎません。昔の事を知れば今起きてることは、今のところ”大した事ない”出来事って事ですわ。大暴落っていうレベルには達してないんとちゃいますかね。世界の経済指標の代表格であるダウ平均株価指数。その内容に関してはWIKIで確認して頂くとして、いや~、今回リーマン破綻で大きく下げましたな。こんくらいの下げで驚いてたらあきませんで。1928年からのダウ平均株価指数の推移をチャートで見てみましょか。1928年からの指数の動きを3期に分けてみましたよ。理由は、スケールの違いにより当時の下落幅が掴みにくいからですわ。2007まあ、色んな事件が起きるモンですな。基本的に歴史の中心には必ずアメリカがいた訳ですわ。色んな事件があった訳でっけど、最終的には株価は常に上向き、上昇指向は継続してます。株をはじめる前に読むブログさんの記事で、大企業破綻後のダウ平均株価の推移を紹介されてますよ。合わせて、当ブログの暴落関係の記事も見てね。今回のリーマン破綻問題はね、株価どうこうより、企業の倫理観について考えさせられまんな。金儲け第一主義も度が過ぎるとえらい事になる。危なそうな企業には手を出さない事ですわ。それが分かるようにならんとあきませんな。不動産流動化銘柄で一世を風靡したアーバンコーポレーション数年間の株価の変遷を見てみましょう。日経平均株価がここ数年間で最安値を付けた2003年。その5月のアーバンコーポレーションの株価はたったの42円でした。それが、2005年12月29日、2846円をつけるまでになりました。実に67倍の値上がりです。2年半での出来事でした。今現在(2008-3/12)はと言いますと、487円。最高値から83%ものダウンです。何が起こったと言うのでしょう?業績が急激に悪化したのでしょうか?過去のPBRを見てみましょう。