はい、最近、非常に好調な世界の株式市場。為替も円・米ドル供に安くなってきていますな。方が円安スピードを上回っていますので、これらの比率が元に戻ろうとしています。上記動きに反して、金・銀の動きが弱含みです。今現在、逆相関の関係にありますね。これからは、どうなっていくのでしょうか?考えてみたいと思います。以前の記事で世界恐慌時と現在の株価を比較してみました、再考したいと思います。1929年に始まった株価大暴落のときは、1929年11月から1930年4~5月に掛けて株価が急激に反発した訳ですが、今回の状況はというと以下の通りです。違って、2009年は年初から3月初旬まで株価は暴落、ダウ平均株価は9000ドルから6440ドルへと下落、3月9日でようやく底を打って今現在急反発中です。反発の時期に4ヶ月ほどのズレが有ります。前年の9月からの下落率でみると、11500ドルから6440ドルへと44%ダウン、1929年9月の380ドル付近から同年11月の200ドルまで48%ダウンと、下落率ではよく似た感じになっていますよね。1929年11月の200ドル付近から1930年4~5月頃の290ドル付近まで145%に上昇しました。今回のケースをかつてに当てはめると、6440ドルの145%は、9338ドルとなります。9000ドル前後と考えていいでしょう。この辺が目安になりそうですな。今現在、8000ドル付近ですから、短期的にはまだまだ伸びしろが残っているように見えます。世界中で政府による金融機関救済の為、公的資金の注入が行われていますな。これで、景気回復が望めるのでしょうか?短期的結論からして、否です。お金の仕組みを知る必要があります。お金はどうやって生み出されるのか?まず、現在のお金には本来的な意味での裏づけが有りません。政府に委任された中央銀行が印刷して、それを政府が法貨として定めているだけです。法貨というのは受け取りを拒否できない通貨な訳で、強制的にお金の価値を持たされているんですね。最初の通貨発行時に、政府が国債を発行して引き渡します。受け取った中央銀行は、その国債を裏づけに商業銀行等へ貸付を行います。商業銀行はその貸付(現金)を裏づけにして企業等へ貸付を行います。やって、世の中にお金が流通する訳なんですが、段階を踏む内にどんどんお金が増えていくんです。?それは、準備金制度という仕組みを利用しているんですね。その仕組みは、総貸付高の何パーセントを現金等価物で保有しなければならない、逆に言うと、現金の数倍のお金を貸し付ける事が出来るって事です。言って、お金のやり取りは帳簿上、口座上の数字のやり取りに過ぎません。現金は必要ないんですね。借金は銀行の債権として売買され、それがまた、新たな借金の元手となる準備金となる。一般市民から現預金を出来るだけかき集める、一般市民に多額の消費性ローンを組ませる。これらも準備金になる訳です。借金が増えれば増えるほど、世の中に流通するお金が増える、マネーサプライが増えるという事です。景気が良くなる、金回りが良くなる。これで分かりましたよね。借金を回収しだす、新たな貸し出しを制限する、それだけです。かなりのレバレッジが効いていますから、一旦借金を回収しだすとマネーの流通量が一気に減少、世の中の金回りが悪くなる、不景気になる訳です。なんで不景気になるような借金回収を銀行が行うのか?それは、世の中の物の値段を一旦暴落させて買いあさる為なんです。ここで言う銀行とは、国際的に大きな力を持つ金融集団の事です。金融機関に見えないような集団もあります。それらは綿密に連携して金儲けを企てているんですね。支配する者と支配される者。この関係が無くなった事は歴史上一度も有りません。支配する方法が変わっただけです。武力の時代から経済の時代へと。私個人的な考えでは有りません。真実性は高いと思いますな。Financeの記事で取り上げられていますよ。はい、以前に日経平均株価とオーストラリアドル/日本円相場の相関関係を見ましたね。相関関係はかなり高いという結果でした。1/20までの期間をチェックしたところ、その相関関係は全く崩れていないですわ。:日経平均、AUD/JPY、ダウ平均株価複合チャート(2008/9/1~)で、今回は米ダウ工業株価指数との関係も指数化してみました。当然のごとく、日経の数字と同じような結果になる訳ですが、ここで注目したいのは、AUD/JPYとダウ平均株価との比率(チャート上のAUD_D)に関しての数字です。2008/9/1からの数字ですが、段々とその比率が低下傾向にあるという結果であります。2008/9/1~10/24頃までは、0.75~0.80の間で推移、それ以降0.70~0.75の間で推移するようになって来てますからな。日経平均株価とAUD/JPYの比率はだいたい0.70~0.75で安定してますから、JPY/US$の円高効果でしょうな。上記の事を踏まえて、もし日経平均株価がさらに低下し、5000円付近にまで低下したとします。その時、上記比率が0.70~0.75のままだとすると、AUD/JPYは、35~37.5円という事になりますね。オーストラリアでビックマックが約100円で買える水準ですわ。どこまで下落していくのかは、信用収縮がどこで止まるのか次第です。過去の暴落の歴史からして、今回の金融危機のダメージは相当な物があると思われますので、1929~1932年の世界恐慌時クラスだとすれば、まだまだ下落する可能性が高く、かつての高値まで回復するのに10~20年掛かることになりますな。参照)とかのレベルですから、今回はそこまで強烈な展開があるのかは全く分かりません。最終需要を一気に回復させる効果を目指しているというより、それらの企業を単に救済する、大金持ち達を助ける為に行われているという側面が強いとの事です。何度も言ってますが、下がり続ける相場は無いという事。最近落ち着きを取り戻しているように見えるアメリカのダウ平均株価指数。ここが底なのか?今回は短い期間に区切って1929年時の相場と比較してみましたわ。*チャート画像全体が見れない方はクリックで見れるようになりますよ。:1929年9月~1929年12月のダウ平均株価チャート:2008年9月~2008年12月のダウ平均株価チャートなんだか似てませんか?1929年の大暴落の時も年末に掛けては平行線を辿ってますよ。:1929年9月~1930年12月のダウ平均株価チャート1930年1月後半より4月初頭に掛けて、割りと力強い上げ相場が展開されていますね。