オーストラリア、最近の急激な為替変動によりここ20年で対日本円に対する為替レートが最安値圏に突入していますな。前回の記事でも取り上げました。物価とか、出生率とか色々見れます。物価は、現状の為替レート(65円前後)で見ると、日本よりかなり割安ですな。前の100円前後だったら、日本とほぼ同じくらいですわ。2:オーストラリアの産業このサイトにはNo7までオーストラリアの情報が記事が紹介されています。3:オーストラリアの経済(1998年)昔も為替が高騰したようですな。GDP(市場為替レートベース)は、1994年の3119億米ドル→2007年の6924億米ドルに成長してますな。4:ボーキサイトアルミの原材料。これの生産量で世界一。オーストラリアの資源に関わる図:オーストラリアの石炭と鉄鉱石:オーストラリアの資源系輸出産品の比率:オーストラリア_種類ごとの輸出金額:オーストラリア_ウラン:オーストラリア_石炭:オーストラリア_金:オーストラリア_天然ガス:世界の資源埋蔵量ザーっと見てみると、やっぱり昔からオーストラリアは資源国で、世界の主要鉱物生産地という位置づけがされているっちゅう事ですわな。GDPでみると農業・鉱業などの一次産業は約8%に過ぎず、製造業がGDPの10.5%、不動産関係ビジネスなどの第3次産業の割合が約80%を占めてます。先進国タイプの産業構造なんですわ。為替レートは、資源輸出による通貨高とその他輸出企業の採算性との兼ね合いで、その鉱物の輸出によってオーストラリアドルの高騰を招き、国内の輸出産業がダメージを受け、そして経済停滞期に突入、為替も安くなっていく。言う、過去があるみたいですわ。これは、周期的に繰り返される現象な気がしますね。資源以外の輸出産品もあるみたいなんで、オーストラリアドルが高くなりすぎると経済が悪化するみたいですわ。なんでもバランスが大事ですからね。最近の円高で各国諸通貨は、過去20年間でも最安値圏に突入してますな。対日本円:豪ドルレート1990~2008チャート:豪ドルレート直近91日間チャート直近の為替レートが、2000年につけた最安値を更新してます。普通に考えてオーストラリアのGDP成長率は日本の+1.0%前後有りますし、金利の差からして底値圏だと思いますがいかがなものでしょう?:オーストラリアの金利水準1998~2007過去10年間の金利水準は、先進国中でも高い水準を維持してきました。2008-11-4に豪中央銀行が政策金利を5.25%に利下げ、過去2ヶ月で2%の利下げ幅は1990年以来で最大、来年にかけて更なる利下げが見込まれてますな。4%を切るようだ過去10年来の最低水準になると言う訳ですわ。世界中が金融危機な訳で、とりわけオーストラリア通貨に不利な条件ではないと思いますけどな。オーストラリアは資源国ですから、底力はあると思うんですけど、資源国通貨の強さを証明する根拠を持ってるわけではないんで、あしからず。1980年からの日本とオーストラリアの為替と政策金利差の図が見れます。ここの記事で改めてリスクコントロールは大事だな~って思いましたわ。:オーストラリアと日本の政策金利差(月足)1980年~2008年1000万円の元本(証拠金)を3%で10年間<複利運用>すれば、343万9164円の金利収益が得られる。したがって、大雑把にいうと1000万円のポジションを10年間維持できれば343万円の損失(為替差損)は許容範囲となる。できるだけ元本を確保しようとするなら、金利収入を取りうるリスクとして運用計画を作らなければならない。金利収入にウエイトをかけた運用をやる場合、為替差損から金利収入を得るためのポジションがなくなってしまってはどうしようもない。金利を取るためのポジションを適量維持し堅実な運用をするには、レバレッジを低く抑えておくことが必須となる。上記リンクからの抜粋記事ただ、今iPodを買うならオーストラリア、豪「iPod指数」や、ビックマック指数で為替レートを探るから考えて、下値は限られていると思うんですけどね~。資源国という意味では、ロシアのルーブルにも関心がありますね~。:ロシア・ルーブルの対日本円チャート1997~1998年辺りがえらいことになってますな。これがいわゆるロシア通貨危機って奴ですわ。怖い怖い!こんなことが起きてしまうんですね~。因みに危機後のレート推移は、:ロシア・ルーブルの対日本円チャート1999~2008こんな感じ。ここ数年で結構上昇してまんな。ここ数ヶ月で3.6円付近に下落してます。主要通貨に対しては例外なく円高ですわ。世界中で販売されているマクドナルドのビックマック。その価格を元に各国の為替水準を計ろうとするのが、ビックマック指数なんですな。ビックマック自体が国によって価値観が違うと思いますんで、この指数の使い方にも一工夫必要かと思いますね。standardこのサイトの価格情報と為替レートを元に、各国の一人当たりGDPからビックマックの価値観を見てみましょか。左から、国、ビックマック価格(現地通貨)、一人当たりGDP(現地通貨・2007年度)、価値観となってます。」の何パーセント占めるかを見ることが出来ます。見てまず、ブラジル人にとってビックマックは贅沢な商品だと言えますな。一日あたりのGDPの17%を占めるんですから。ブラジル以外は、2.5~4.6%ですんで、いわゆる先進国のビックマックの価値観が垣間見れます。ビックマックの価値観の違いを考慮すれば、ビックマック指数のみで適正な為替レートがはじき出せない事は明白ですが、価値観の近い国同士であれば、目安程度に算出できるんではなかろうかと思います。ニュージーランドと韓国で見てみましょう。約653ウォンとなります。実際より約19%韓国ウォンの価値が低く見られていると言う訳です。上記がビックマック指数からの適正レートです。上記に対して現状の為替レートはどうかと言うと、:米ドル、英ポンド、ユーロ、は円安:韓国ウォン、ニュージーランドドルは適正レベル:オーストラリアドルは、円高と言う状態ですね。2000~2008でもね、2000年を基準にした場合、常にニュージーランドドルがオーストラリアドルより円に対して高い比率で上昇。はい、最近為替にも大きな動きが出てきましたな。ドル、ユーロ、オーストラリアドル、そしてニュージーランドドル。9/11にニュージーランドの中央銀行が利下げを発表。大方の予想に反して、0.5%の利下げ。これに反応してか、2年ぶりの安値に突入してるみたいやね。いってこれくらいの動きは驚くに値しませんで。アジア通貨危機のとき1990年からのニュージーランドドル対円相場チャートもうね、1997年に発生したアジア通貨危機の時。一気に急降下してますな。1ドル80円後半から45円付近まで3年間掛けて下落してますわ。いうことも起きるって事ですわ。為替取引にもかなりの投機資金が入り込んでますさかいな、理不尽な下げが発生する事もしばしば。長期間上げ相場が続くと、それが常識みたいな感覚になりますさかい、それが落とし穴になって、ナンピンとかしてまうんですわ。今回の相場がどういう結末を迎えるか分かりませんけど、あほみたいに下がっても耐えれる体制を整えてからじゃないと、相場に参加する事自体が、自殺行為になりかねませんで。これは英・ポンドとUSドルの1971年からの長期チャートです。どんな感想を持ちまっか?ぶっちゃけ、えらい上下幅があるな~って感じですよね。為替っちゅうのは、平気にこんだけ動く可能性を秘めてるっちゅう事ですわ。1971年の2.6ポイントから、1985年の1.1ポイントへ。そっから1990年の1.9ポイント。そんで1993年に1.4ポイントへ下がって、また2007年2.1ポイントへ上昇。こんだけ動くんですわ。チャートの角度が急でっしゃろ?ほんの数ヶ月くらいで20~30%の値動きが発生する事も過去には有ったんですな。~く覚えときましょね。1.8でポンド保有して1.1まで予想外に下落した場合に、損きりを行わずにポジションを維持するには、どれだけのレバレッジでどれだけの保証金を用意する必要があるかを考え抜いた上でポジションを建てましょうね。)、これを見てみましょうかね。並にリスク高いんでっせ。簡単に説明すると、少ない元手で大きな取引が出来る、レバレッジ取引なんですな。上場されてましてな、:表示価格は1,000kg単位:取引単位は50,000kg:単位あたりの最低保証金は¥75,000:表示価格¥35,640(08/11月限の08/8/26終値)これ、¥35,640ってのは1,000kgあたりの価格でっから、最低取引単位の50,000kgになると、50倍、¥35,640×50=¥1,782,000の取引をたった、¥75,000で始められるっちゅうことなんですわな。数日で4%の値動きなんかしょっちゅうでっからな。有り金全部を最低保証金としてつぎ込むことはそりゃもう危ない事で、資金繰りにすぐ行き詰る訳ですわ。FXも基本的にとうもろこしと同じFXも同じですわ。保証金維持率を低く設定できる会社が増えてきてますから、その辺分からんと取引スタートするとえらい事になりますさかい、気を付けてや。とうもろこしを原料として取り扱う会社なんかは、将来の取引値を確定する為に商品先物市場を利用する訳ですわ。具体的に説明すると、今、とうもろこしの価格が¥30,000やとしますな。この価格帯で会社の望む利益が確保できるとして、先々のとうもろこしをこの価格で商品先物市場で買い付ける訳ですわ。そんで、3ヵ月後、とうもろこしの市場価格が¥35,000になったとしましょ。すると、実際のとうもろこしの仕入れは¥35,000な訳で、会社としては¥5,000分、利益を圧縮される訳でっけど、先物市場で¥5,000分儲かりまっから、実際の取引(現物取引)と先物取引が相殺されて、もともと会社が計画していた利益水準を確保できるって訳ですわ。これが、先物市場の本来の存在理由なんですな。」、つまり激しく動く価格帯の値幅で利益を取ろうとする投機行為を行うからですわな。保証金維持率を低くしすぎる(レバレッジを効かせ過ぎる)とすぐに資金繰りに行き詰りますさかい、やるにしても十分な余裕をもって取引を行うべきなんでっけど、まあ、将来のビジョンが普通の人に描ける可能性は低いでっから、まあ、株よりも難しいですわ。記事インデックス各リンクをクリックすると、再読み込み無しでページ内の各記事に移動しますよ。ブログ特選サイト内検索*検索対象サイトを選択してから検索してくださいね。タグクラウドクリックで各キーワードの専用ページに飛びます。RSSフィード・ブックマークRSSリーダーに登録して定期購読できます。最新記事のRSS最新コメントのRSS最新トラックバックのRSSソーシャルブックマークも、結構便利なサービスですよ。株式投資暦は7年ほど。日本市場に本格参戦は2003年。中国株にも2005年参入。海外旅行が好きで、毎年1回はアジアの国々を訪れています。中国・タイ・ベトナムなどに行きました。ランキング他の株関係のブログが多数見れます。カテゴリー&RSSカテゴリー名左側のアイコンをクリックすると、カテゴリー別記事一覧が見れますよ。F.B過去の記事一覧はこちらからどうぞ。データ・国内企業情報を調べるのに役に立ちますよ。宅建MicroAdTrackBackPeople各サイトの詳しい説明は株・経済関係の厳選リンク集で確認できます。