前回までの大枠の質問を踏まえて、少し踏み込んだ内容になってきました。すべきポイントとして、3つあります。担当者1)換金流動性と「時期のアロケーション」(ご自身で良くお考えになってください。ご相談に応じます)まずは、手元資金や、短期視野で必要となる可能性がある資金の洗い出し。ここは、ご自身でよくご判断なさってください。海外に投資してしまうと、結構換金に時間がかかります。下手すると、数ヶ月に及ぶこともあります。ご職業は開業医とのことで、目先の手元資金にお困りのことはないと思いますが、設備投資などのお考えがある場合は考慮に入れておく必要があります。担当者また、途中で、換金して事業投資などなさる場合は課税リスクが発生しますので、少しは考慮しないといけません。税制が今後どうなるか予想つきませんので、あまり気にしても仕方ないですが、「現時点での非課税商品」を選定しておくのもひとつの考え方となります。足元を固めたあとで、短期(5年以内)、中期(10年前後)、長期(15年以上)の3つに分けて、それぞれの「時期のアロケーション」を考えます。国内に1~2000万残します。従って、短期に崩すことはありません。(全額で9000万です。投資分以外は国内で保存)担当者それでは、一旦8000万円というところで、考えてまいりましょう。担当者2)投資先選定(いろんなパターンで提示いたします。)ファンドの選定の部分です。ここは、マニアックサイトのデータベースなどを使って、目標リターンを目指していろんな状況を考慮してリスク分散を図ります。1)で決定した「時期のアロケーション」に応じて、具体的銘柄の候補を抽出します。基本的な姿勢は、短期は鉄板系かつ短期解約可能なもの、中期は課税リスクを幾分は考慮、長期はある程度大きくリターンを狙いにいくというのがセオリーです。短期はないのですが、鉄板系は不要になるのでしょうか?多様性と「保険」の兼ね合いがよくわからない。スタンスの取り方が判明しないわけですね。その辺ビシッとご意見ください。担当者おいおいに説明いたしますが、全体のバランスの中で考えていくわけですので、絶対必要とか不要ということはないです。この程度の額になってくると、攻めるところと守るところがあると思いますので、鉄板系があったほうが組みやすいと思います。鉄板系のいいところは、ほとんど、リターンが変動しないので、リスクフリー資産とみなせるという点です。MortgageやGlanmoreなどは、6~7%のリターンのあるリスクフリー(標準偏差をゼロとみなす)資産とみても差し支えないと思います。(最近、Glanmoreは年率13%という高率でまわっていますが、これは一時のことで、大抵は8%前後でしょう。)担当者あまり参考にはなりませんが、自分の場合、現金が60%、投資にまわしているのが40%ですので、かなりハイリスクなものに突っ込んでいます。今回、80~90%前後を投資するわけですから、当然、落ち着いた投資先も選定すべきです。(自分もそうしたいんですが、手元資金やその他の理由で、投資に回せないのです。まわしたいと思ってはいます)担当者3)ビークル(大枠が決まったところでたくみさんとも相談)資金額から考えると、PB:プライベートバンク、PPB:オフショア生保のパーソナルポートフォリオボンド、なども視野に入ってまいります。ここをどうするかは、実は、項目1)の「時期のアロケーション」に大きく依存しますし、2)で選択したファンド次第では、PBやPPB経由でないと入手できないものもあります。ここの部分は、私が十分にご相談に応じれる分野ではありません。たくみさんとも連絡を取りながらということになります相談者PBに関しては、以前たくみさんと相談して結局やめました。たくみPBについてPBに関して中には15万ドルくらいからいける、なんて話もありますが、ここらには「USD100000ドルはAbbey1ヶ月定期で、£25000はロイズのコールもの設定って出来る?」なんて質問してみると面白いかも(笑)色々いわれますが、基本的に100万ドル以上はミニマムではあるものの、PB側からしてみれば「上客」ではないです。PB(PPBも似たようなものですが)は、「人が限りなく大きな意味合いを持つ」という点、、抜けている人多いですね。本来のPBについては、いずれ詳しく書きます。担当者まずは、「時期のアロケーション」について、お考えをまとめてください。大体の金額がわかればいいです。短期のつもりが結局長期になってもかまわないように全体のバランスは考慮します。取り崩す可能性がある場合、それをある程度考慮したポートフォリオが望ましいです。このように進めてまいりますので、よろしくお願いします。担当者まずは、「時期のアロケーション」からスタートです。妻とも話し合いました。妻も働いており我が家は共働きです。10年は手をつけることはないと思います。中期を1/4、残りは長期での運用を希望します。担当者はい、それでは、長い目で、育てるように考えてまいりましょう。担当者まず、簡単な帳票を作成したので、添付いたします。非常に単純なものです。黄色く塗ってあるところに投資配分を入れると、15年後にいくらぐらいになるか、手数料などを考慮した3つのバージョンで、示してみました。10%、15%、20%に対していくら入れるかという入力です。万円からの差し引きが入るようにしています。6%は鉄板投資、10や15あたりがメインの投資、20はリスクもののイメージです。(細かい手数料は正確ではありません)担当者12%前後の運用をすると、15年後に4億円前後になります。このシミュレーションは、大体の額を見るためだけのもので、リスクを何も考慮していません。ここでは、「いくらぐらいになるのか」と、「どんなリターンのものに配分すればいいのか」が大体わかるということです。次の段階は、リスクを含めたターゲットの設定ですが、その前に、少し考えていただきたいことがあります。それは、「何年後に、いくら欲しいか」です。そのとおりになるとは限りませんが、ターゲットがあったほうがいいですね。1)何年後をターゲットとするか2)これぐらい欲しい額はいくらか。3)最低でも確保したい額はいくらか。添付の帳票を見ながら、イメージしてみてください。10年後に5億円となると、かなりハイリスクになるでしょうが、絶対不可能でもないでしょう(でも、お勧めはしません)。成績はぶれますので、最低ラインをどこに置くかを考えて、まず、守る線を決めます。(非常にいい加減な話ですが、年1000万円あれば、かなりゆったりと暮らせます。5%の運用は全然難しくないので、逆算すると2億円あれば運用益で悠々と暮らせます。1億円でも、十分リタイア可能です。ここら辺のゴールの設定は個人ごとに違うのでなんともいえません。)守る線を決めたら、リターン-3σで、そこをクリアするように狙っていきます。それ以上の答えが出るようなら、無理しない範囲で、上を狙えばいいと思います。今、ちょっと引っかかっている問題があります。有力視していたinifinitiがどうも投資できない(PBやPPBからも)という話が伝わってきました(たくみさんより)。すべてのファンドがだめということはないと思いますので、もう一度確認します。Fundsも調査しないといけなさそうです。Advisers=先物取引業者)系なので、どうしても、バリエーションに欠けます。この辺は、たくみさんにも調べていただくようにお願いします。1%*初期設定費や管理費は概算です。変わることがあります。1%*初期設定費や管理費は概算です。変わることがあります。0%ちょっとややこしくなってきました。最後の表とかは流し気味でサラッと見て頂ければ良いかもしれません。大雑把にいうと、8000万円の投資額を「リターン=年利」でどの割合で配分しますか?という事です。縦の左にある「1~15」は、投資して1年目~15年目という事です。複利で運用できるので長期の方が有利にはなってます。リターンが大きいものはリスクがそれだけ大きくなります。4つの表になっているのは手数料の違いだけなので、そこまで今は考えなくても良いと思います。複利計算に興味のある方は、こちらのページで遊んでみてください。:海外投資への道しるべ。