セクター分析TwitterFacebookB!HatenaCopyこんにちは、アーサーです。今回はアメリカエネルギーセクターETFのVDEをご紹介します。データソースはバンガードのファクトシート(2019年6月30日時点)です。66.9%VDEのトータルリターン2019年6月30日までのトータルリターンです。分配金の単位はドルです。(2019年8月31日時点、モーニングスターHPより)配当利回り:3.30%(2019年9月21日時点)VDEに対するコメントVDEはアメリカエネルギーセクター全体に投資できる便利なセクターETFです。ガス会社、精製会社などがありますが、それらをすべて含めると産業構成率は99.7%を占めます。石油メジャーのエクソンモービル(XOM)とシェブロン(CVX)が主要構成銘柄で、VDEの4割を担う主力となります。割高ではないエネルギーセクターは原油価格の動向に支配されているといっても過言ではありません。原油が高くなればその分だけ利益も増えるからです。原油生産の原価が1バレル40ドルだとします。原油価格が1バレル50ドルなら利ざやは1バレルあたり10ドルとなります。原油価格が1バレル80ドルに高騰すれば利ざやはなんと1バレルあたり40ドルと、4倍になるわけです。エネルギーセクターの特徴として高配当があります。約3%の配当は高配当投資家にとって魅力にうつると思います。100万円投資したら減配がなければ毎年3万円の収入が期待できます。エネルギーセクターは過去10年のパフォーマンスがセクター別で一番悪かったため、割高とはなっていません。割安とまで言い切れない状態になっているのは、高配当による株主還元姿勢を評価しているからだと思います。原油価格が伸びれば利益も大きく伸びる産業なので、原油価格の反発を市場が予想しているのかもしれません。VDEの弱み原油価格が下落すると株価も落ちるシェールガス革命により原油供給が大幅に増えてしまったエクソンとシェブロンの影響が大きい原油価格が下落するとエネルギーセクターの株価も落ちることが多いです。利ざやが減るというのが一番痛いのですが、多額の設備投資をしてしまっている以上は後戻りできないというのもつらいところです。過去10年のリターンがセクター別で一番良くなかった原因は、アメリカ発のシェールガス革命です。これによりアメリカは原油生産量で世界一位になりましたが、残念ながら石油メジャーにとっては朗報ではありませんでした。原油の供給量が大幅に増えた結果、原油価格は頭を抑えられてしまったからです。今後もこのシェールガス革命がエネルギセクターに与える影響は大きいと見ます。エクソンモービルとシェブロンの構成率が高く、あまり分散がきいていないのも注意点です。この2社のパフォーマンスがVDEに大きな影響を与えます。シーゲル教授の研究ではエネルギーセクターは市場平均を超えていたが...シーゲル教授の『株式投資の未来』では1957年から2003年までの各セクターの市場シェアとリターンを調査しており、以下がその結果となります。8.18%エネルギーセクターは市場平均を上回り、11.32%の年率リターンとなりました。設立時(2004年)からのリターンは5.76%とこれまでのリターンを維持できませんでした。ここ5年のトータルリターンはシェールガス革命の影響が大きく年率で-7.26%と悲しいことになっています。価格推移的には底が近いと捉えることも可能で、実際に原油価格も安いところに抑えられています。シェールガス革命による原油供給増がとどまれば、投資のチャンスがやってくるかもしれません。VDEの今後エネルギーセクターはやはり原油価格次第だといえます。この原油価格が長期的にみて上にいくか下にいくかによってこのセクターの未来が変わります。シェールガス革命の影響はまだ続きそうですが、原油価格の長期見通しに自信がある方にとっては投資対象になると思います。この記事では各セクターを成長、安定、割安の3つの指標を使って評価しています。アーサーの米国株セクター投資こんにちは、アーサーです。私が運営しているブログの名前には「米国株セクター投資」が入っています。先日たぱぞうさんが「米国株セクター投資」について記事にされていたので、私がこの...こちらは政策金利に影響されやすい金融セクターです。アーサーの米国株セクター投資こんにちは、アーサーです。今回はアメリカ金融セクターETFのVFHをご紹介します。データソースはバンガードのファクトシート(2019年6月30日時点)です。ベ...通信業も多額の設備投資が必要な企業が多いですが、セクターとしてはアルファベットとフェイスブックの参入で大きく変わりましたね。アーサーの米国株セクター投資こんにちは、アーサーです。今回はアメリカ通信コミュニケーションセクターETFのVOXをご紹介します。データソースはバンガードのファクトシート(2019年6月30日時点)です。ハイテクセクターが絶好調!2020年最初の3週間を振り返る【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。2020年は株高スタートとなりました。...【VFHセクター分析】アメリカ金融セクターETFはJPモルガンやバークシャーがメインで政策金利に影響されるこんにちは、アーサーです。...【米国株】ハイテク決算は明暗わかれ、忍びよるコロナウイルス【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。...【米国株】高配当セクターランキング【解説つき】【2019年12月7日投稿】こんにちは、アーサーです。米国株のセクター分析をしています。...【VDCセクター分析】アメリカ生活必需品セクターはディフェンシブ!コカコーラやペプシが有名こんにちは、アーサーです。...プロフィールアーサー(@arthursector)米国株のセクター分析を中心に、マーケット分析や決算分析についても記事を書いています。米国株セクター分析の記事まとめこのページではアメリカにおける各セクターを分析した記事をまとめています。...最近好調なソフトバンクグループが決算発表!自社株買いの予定は?こんにちは、アーサーです。ソフトバンクグループが決算発表をしましたね。...【米国株】ハイテク決算は明暗わかれ、忍びよるコロナウイルス【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。...【米国株】新型コロナウイルスが相場の脅威に!マスクを着けて防衛しよう【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。...【米国株】ハイテクセクターが絶好調!2020年最初の3週間を振り返る【セクター振り返り】こんにちは、アーサーです。2020年は株高スタートとなりました。『アーサーの米国株セクター投資』は投資に関する情報を掲載していますが、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。読者が『アーサーの米国株セクター投資』の情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません。情報の真偽、株式の評価に関する正確性・信頼性等については一切保証されておりませんのでご注意ください。