岡地(株)東京本部の投資相談部から相場に関する情報発信をしています。お気軽にお立ち寄りください。インドに金塊直接提供する銀行設立VTB銀行は、世界でも貴金属の最大の輸入国であるインドの消費者向けに金塊および銀塊を直接提供する最初のロシアの銀行となった。最初の金塊および銀塊が無事、デリー、ハイダラバード、ジャイプール、アグラに到着したという。アジアの発展途上国各国における貴金属市場においてVTB銀行は政府から認定された輸入者ら、銀行、消費者らと協力する。VTB銀行はロシアおよび海外諸国の貴金属市場において長年の実績を有しており、アジア太平洋地域における事業拡大を狙っている。インドは金の消費国としては世界最大であり、銀市場でも指導的立場を有している。金価格の下落以降はインドへの輸入はさらに増えた。2012年、インドの金輸入は11%下落し、860トンとなったものの、その前年の2011年には969トンと記録的数字となっていた。昨晩は米国感謝祭のため、休場。本日の日本経済新聞の一面見出しは『日本株高、世界で際立つ』でした。昨日、株価は15727.12円(+277.49円)まで上昇、5/23の高値15942.60円に迫っています。全部が全部とは言いませんが、やはり日本の環境は確実に良くなっているようです。TOCOMがCMEと業務提携をしてLNG先物市場の創設を目指すとのこと。今までも、そしてこれから日本の将来にとってもエネルギーの問題は切り離すことの出来ない課題です。投資家の方々にとって選択肢が広がることは大歓迎。そのためには我々も市場を盛り上げるために、市場参加者が増えるよう現在の法制下での最大限の努力が必要です。要注意おはようございます。今晩は米国感謝祭により祝日です。休み前の市場は、経済指標が軒並み事前予想を上回る数字結果となり、ドル高が進行。NYダウもまたまた最高値更新し、高値16107.99ドル、引値では+24.53ドルの16097.33ドル。NY金はドル高に押され、下落。セツルメントは2月限1237.9ドルで-3.6ドル。尖閣諸島を含む空域に防空識別圏を設定と発表したことに反発して米軍機が中国への通告なしに防空識別圏を飛行したことで軍事緊張がはやされましたが、NY時間では続かず。シカゴコーンは3月限で+1.75セントの426.50セントで引けています。韓国からの買い付け、また週間エタノールの生産増加で反発。今年の円安値は5/23の103.57円ですが、そこに迫る勢いです。この勢いですと当然ファンドのポジションが膨らんでいますが、果たしてこのまま膨らみ続けるのでしょうか・・・?大局ではドル高円安を否定できませんが、目先ではやはり警戒が必要と考えます。この為替については、来月セミナーでじっくり解説していただけますので、ご興味のある方はぜひご参加ください。年内最後のセミナー開催となります。将2013年11月27日水曜日ギヤ入らず・・・おはようございます。予報は晴れですが、すっきりしません。住宅価格指数も前年同期比13.29%とこれも2006年2月以来の高い伸びとなりました。ドル円は一時101.88円まで上昇、NYダウも小刻みに過去最高値を更新。NY金はUBSの金相場見通しの下方修正を受け、先安観が強まり下落。2月限で1241.5ドルで引けています。UBSは1ヶ月見通しを1450ドルから1180ドルに、3ヶ月見通しを1375ドルから1100ドルに引き下げました。シカゴコーンは米国生産高の上方修正観測、また南米の生育に良好な天候が続く予報から再び下落。3月限で424.75セントの-6.50セントで取引を終えています。昨日、夜間立会いスタートで何とか4,100円まできた「金」も再び、押し込まれちゃぶつきからは脱せず。フロアポジションは昨日の上げでは若干買いが減少した程度で、昨晩の下げでまた買いが若干増えており、細かい逆張りの手口。将2013年11月26日火曜日そろそろギヤを入れておはようございます。住宅価格指数の数字がどう出てくるか、発表が待たれます。NY金2月限は1241.6ドルと前日比-3.0ドルで引けたものの、その後の時間外取引で1254.4ドルまで伸びています。増加傾向にあった取組高は約6000枚の減少です。シカゴコーンは買い戻し中心で値を保ち、3月限で431.25セントの+2.00セントで引けています。豊作人気で売り込まれていますが、数字を見る限りでは輸出も好調。輸出検証高は事前予想を上回る3024万bus。今年度累計は前年同期比で43%上回っています。感謝祭前で整理商い中心のような動きになっていますが、一方ではドル円相場は101円台に乗せ、おそらくファンドポジションも膨らんでいます。米国では年末商戦に入っていくことからも、そろそろ株式市場を中心にちゃぶつき相場から脱してくるのではないでしょうか。(GPIS)の改革を議論する有識者会議で先週20日、改革が必要でどのような運用が良いのかという最終報告書が政府に提出された。運用規模は120兆円。どのようなお金かというと下の図で示したようなお金である。5%年後このような現状と今後の展望が最終報告として上げられた。ちなみに、一番下は、世界の年金基金の平均的なポートフォリオであるそうです。安倍政権では、アベノミクスの名の下にインフレ率を2%としている中で、今までのようなデフレ下の中での保守的な国内債券に偏重したポートフォリオではだめで、改革が必要だと提言。この会議の中で、今回の提言書をまとめるのにも意見がわかれ大変だったそうです。年金という性格のお金である以上、リスクアセットを増やす事に反対する人もいたとか。今回の提言では、ポートフォリオの変更以外に新たな運用対象を組み入れていくべきだと提言書にはある。いわゆる、オルタナティブ投資である。リート・インフラ投資・プライベートエクイティー・コモディティーなどである。ベビーファンドのようなものを作り内部だけで運用をやるのではなく外部に委託して運用を任せるのも有りではないかと。上のような運用方法だけではなく全体を見守るマネージメント部分の改革も必要だとしている。現在GPIFの職員は76人。有名なカルパース(カルフォルニア州年金基金)では数百名の職員がいるそうです。具体的な改革として現在GPIFでは、理事長・理事が1人ずつ。長は1人でよいが理事は複数人いるべきだと。この年金基金の管轄官庁である厚生労働省の役人ではなくプロが入るべきだと。現在でも運用委員会というものがあるが、パートタイムで2ヶ月に1度2時間程度のプロのアドバイスだけだそうです。これを、常勤にすべきであると。提言書の指摘はは簡単で、普通の組織形態でないものを普通の組織にしようと言っているだけの事。案としてはマーケットにとってはとても素晴らしいものだが、現段階ではこれはあくまで有識者会議で話されただけである。これを、政府で話し合い法律にし法案を通し新たな組織を発足させれまでには、今までのような日本的な流れからいうと1~2年は掛かりそうである。実際、1~2年後に発足され出来上がった時点でインフレ率2%となってからでは遅い。今後、安倍総理の手腕が試されるところである。今週の注目イラン協議の合意に伴い日米欧ともにリスクオンムード今週後半の米感謝祭やクリスマスシーズンに入る欧米勢の手仕舞い売りが警戒されるとドル円やクロス円には重石となる。年末特別企画おはようございます。冷え込みも厳しくなってきて、コートが必須のいよいよ冬本番です。143,162円売りのポジションが大幅に増えてきました。ここ数ヶ月の持ち合いから放れてファンドがドル買い円売りに傾いてきたのが、この数字で見て取れます。このまま年末までポジションを膨らませていくのか、それとも年内に一旦大きな調整があるのか・・・?年末相場を乗り越えていく上で大事なキーポイントになりそうですが、もしかしたら下記の当社開催セミナーでそのヒントが見つかるかも知れません。年内最後のセミナー開催となります。今週は28日(木)米国は感謝祭(サンクスギビングデー)です。全米エコノミストランキング34年連続1位のエド・ハイマン氏。今後の世界経済の見通しについて3つのキーワードを上げた。Renaissance→アメリカ・ルネサンスだと。→ある地域が爆発的な好景気(ブーム)により世界経済を引っ張っていくというような流れではなく世界全体の拡大。→債券投資から株式投資への流れ3はアメリカの中長期に対する成長見込み。→アメリカ経済が短期的というよりも中長期的な経済回復が見込める状況。住宅市場の回復、IT分野の活発化、シェールガス革命、人口が毎年300万人の増加とのこと。!!11月21日ブルームバーグよると、米ゴールドマン・サックス・グループは、鉄鉱石や金、大豆、銅の価格が来年、少なくとも15%下落する可能性が高いとの見方を示した。米国の経済成長が加速しても商品市場の下落リスクが高まるためとしている。ジェフリー・カリー氏らゴールドマンのアナリストは20日、同行の来年の市場テーマトップ10と題したリポートで、鉄鉱石価格の下落リスクが最も高く、供給の増加リスクも高いと予想。下押し圧力の大半は2014年後半に顕在化するとの見通しを示した。ゴールドマンは、鉄鉱石や金、大豆、銅の価格について、大幅に下落すると予測。これにより、オーストラリア・ドルや南アフリカ共和国のランドなど生産国の通貨が軟化する可能性があると指摘した。アナリストらは「当行は昨年、商品市場についての見方を継続的に変えてきたが、最終的に価格下落リスクを予想している。価格に極めて強い圧力がかかる局面に対して供給が反応する影響が続くだろう」と述べた。リポートは金相場が来年末までに1オンス当たり1050ドルに下落すると予想。山本伸一さあ、年末です!おはようございます。昨日、東京市場では、株安どころか、株高で日経平均株価は+289.52円で15365.60円。日銀の金融政策決定会合で現状の量的緩和を継続されることが確認されました。ユーロ圏においても、ここ数日囁かれていたマイナス金利の導入については、ドラギ総裁が講演で否定したものの、依然として景気回復は弱く、低金利を持続していく方針を明らかにしています。市場予想よりも低水準となり、前日のFOMC議事録でQE縮小の可能性が示唆された流れから、ドル高の動きになっています。ユーロ圏、日本(ドル、ユーロ、円)の金融政策の方向性の違いが顕著に為替の動きに現れてきています。NY金は続落して12月限1243.6ドルで引けました。買い材料が乏しい外部環境なか売り人気が高まっているのか、相場が下落でも取り組み高が増加しています。株高の恩恵を受けるには、貴金属よりも現在はエネルギー相場のようです。フロアポジションでは、石油三品は『売り越し』となっているので要注意。金は夜間立会いでは若干利食い売り(戻り売り?)の手が出ていたようですが、それほど大きな変化はありません。比較的同じような動きになっています。日経平均で言えば5/23の高値15942.60円を年内超えることができるのか、そして超えた場合エネルギーの相場は?いずれにしても、株価が元気を出してくれると市況全体が活況となってくれます。正念場かおはようございます。昨晩はQE縮小の議論についての思惑が錯綜し、相場を導いています。欧州時間では本日のECB理事会を控え、追加金融緩和の必要性からマイナス金利の可能性も指摘され、対ドルでユーロ相場が下落しています。