0年始こそ米-イランの緊張で下落して始まっている株式相場ですが、ここ数ヶ月は好調だったため、特に円安も重なって外国株式クラスの比率が高まってしまっていました。目標として設定したアセットアロケーションからの大きな乖離は、想定とは異なるリスクを抱えることになり、急激な相場変動の際などに退場のリスクが高くなってしまいます。それを避けるために、目標からずれてしまった比率を目標値に直してあげる作業(=リバランス)が必要です。リバランスには、比率が高くなってしまった資産クラスを売って、比率が低くなってしまった資産クラスを買うことで比率を直す直接的なリバランスと、つみたてなどを行っている場合は、比率が低くなってしまった資産クラスの積立額を増やすことで、比率を直す間接的なリバランスがあります。直接的なリバランスは直ぐに比率は直るものの、売買を伴うので税コストが発生する場合があります。間接的なリバランスでは税コストは発生しないものの、額によっては直ぐには比率は直らない場合があります。どちらも一長一短なのですが、私の場合は積立額の調整では簡単に直らない額になるので、直接的なリバランスを実施しました。リバランス実施前は先日のエントリーの比率でしたが、リバランス実施後は下の比率になりました。頻繁なリバランスは税コストなどの余計なコストが発生してしまうため、リターンを蝕む可能性があるので、1年に1回から3年に1回程度がよいと思いますが、許容度を大きく超えたリスクを抱えることは最も避けたい退場の可能性を高くしてしまうので、大きく比率が崩れた際は躊躇なくリバランスをしたいと考えています。今年今後どのような相場が待っているかは図り知ることは難しいですが、退場しないように気をつけて行きたいですね。(01/04)あけましておめでとうございます。(01/03)日経マネー1月号にybが登場!お財布もちらっと見せてますよ。(38)Linksとてもためになるブログばかりで、日々勉強させて頂いています。※オンマウスで過去1週間のアクセス数を表示しますプロフィールAuthor:yb46歳既婚・子1の個人投資家。インデックス運用を中心とした”受身な”投資でファイナンシャルインディペンデンス、早期リタイヤを目論んでいます。Macをこよなく愛し、年に2,3回物欲がふつふつと沸いてくるが妻に制されています・・・(涙)ハーバード大留学するも、英語があまり上達せず焦っています・・・。(2007/10)ybへの連絡はこちらから名前:メール:件名:本文:おすすめ証券会社マネックス証券STAMシリーズ、eMAXISシリーズなど良質なインデックスファンドを取り扱っています。3大ネット証券で海外赴任者に口座を継続させてくれるのはマネックスだけです。日本の海外ETFにおけるリーダー的証券会社です。SBI証券なんといってもネット証券最大手!売買手数料が業界最低水準!2007/06より海外ETFの取扱開始。FX経由で米国ETF購入用ドル資金を用意する事ができ、為替手数料は最低水準です!主要海外ETFは揃っています。・当ブログにおける情報を元に投資判断を行い、それにより損失が発生しても管理人は責任を一切負えませんので予めご了承願います。投資判断はあくまで自己責任でお願いいたします。・当ブログはアフィリエイトプログラムに参加しています。万が一アフィリエイトプログラムを通じて購入された商品によって損害が生じたとしても、管理人は一切責任を負えませんのでご了承願います。・基本的にはコメント、トラックバックは全て掲載する方針ですが、公序良俗に反する、もしくは当ブログにそぐわない、または宣伝目的のみのコメント、トラックバックは管理人の判断で削除する場合がございます。