2014/10/22株に投資をする目的はお金を増やすことです。株でお金が増える仕組みは2つあって、配当によるインカムゲインと、値上がりによるキャピタルゲインです。一方で、株への投資で損をする方法はたった一つしかありません。株が値下がりすることです。よって、値下がりしにくい株を買うことで、最低でも配当によるインカムゲインを得られ、さらに狙いがあたれば値上がりによるキャピタルゲインも得られるのです。値下がりしにくい、損をしにくい株を見分けるにはどうしたらよいのでしょうか?それが本日のテーマである、損をしない銘柄選定のための2つの指標をしっかりとみることなのです。Shareの略で、1株当たり当期純利益のことです。株を発行している企業の当期純利益を発行済株式数で割った指標。対象企業が1株当たり生み出している付加価値の大きさをあらわしています。Ratioの略で、株価収益率と訳されています。EPSに対して何倍の株価がついているかという指標。対象企業が1株当たり生み出している付加価値に対して、株式市場が何倍の値段をつけているかをあらわしています。2014年10月15日時点のトヨタ自動車(7203)の終値は5,990円。2015年3月期の会社計画のEPSは562円(トヨタの決算短信から確認可能)。よってPERは11倍となっています。EPSの継続成長が見込める企業に投資するEPSは企業の自助努力で株価を上げられる指標になります。企業が利益を生み続ければ、EPSは増え続けますので(新規に株を発行する増資をしない前提で)、そのぶん株価は上がりやすくなります。その株が含有する付加価値がどんどん増えていくことになるからです。過去3-5年間にわたって、EPSが継続的に成長してきた実績があるかどうかをチェックします。決算短信をみれば確認できます。3-5年間にEPSが継続成長できるかどうかの「ストーリー」を考えます。分かりやすいのはその企業の業種が成長産業であるかどうかですね。きればEPSによるスクリーニングには合格です。ぼくの場合は、インターネット通販、介護、医療といった、成長余地の見込める業種の株に好んで投資しています。PERの高くないタイミングで投資するPERは株式市場の相場が決める指標です。投資家の売りが優勢になればPERは下がり、買いが優勢になればPERは上がります。PERは気まぐれなのです。PERは企業の自助努力でコントロールできないですし、個人投資家にすぎないぼくだけで市場のムードを変えることもできない。そんな気まぐれなPERに対して、ぼくたち個人投資家はなにができるでしょうか?唯一ぼくたちにできることは、PERの高いタイミングでの投資を避けることです。難しいのはPERの高い・低いをどうやって判断するかです。ぼくがやっているのは、類似企業比較と時系列比較です。PERが、同業のライバル企業のPERよりも著しく高いときの投資は避けています。著しく高いときはおなじく避けています。そこまで調べるのが面倒なときはクイックな方法としてPER15倍を基準に考えています。業界によって平均PERは異なりますが、なんとなくいままでの経験で、PER15倍を超えると、割高だなという気がしています。平均PERは14倍となっているので、15倍というのもざっくりしてわかりやすい基準かなと思います。実際にEPSとPERで株を選んだぼくの投資実績この考え方で選んだぼくの投資実績は、2014年9月末時点で、投資元本400万円、保有株の時価総額730万円。含み益+330万円という状態です。含み益なので、まだ利益確定をしていません。20銘柄に投資をしていますが、どれもしばらく売る気はありません。持っていれば配当がはいってきますし、もともとEPSがどんどん増えて、株価がどんどん上がるという見込みで買ったので、このまま持ちつづけようと考えています。マクロ情勢によって、相場が上下し、含み益が大きく減ることもあると思いますが、それでも気にせず持ち続けるつもりです。ながくなりすぎたので、ぼくが投資をしている具体的な株の銘柄はまた別の機会にお知らせする予定です。きょうはこのへんで失礼します。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。株とREITで400万円投資をしていましたあけましておめでとうございます。思う人は多くいるはずです。...次に株価が暴落したらぼくが借金してでも買いたい銘柄ギリシャ危機、チャイナショックなど、株価の動きが安定しませんね。POST子供あり30代サラリーマンの生命保険の選び方。...アマゾンの段ボール箱が邪魔すぎる!アマゾンから商品を紙袋で受け取る方法もはや我が家ではアマゾンでの買い物が生活の一部になっています。5sをリフレッシュ品に交換。迅速で丁寧で助かった。同じ携帯電話端末を2年間も使っていると、やっぱりガタがきますよね。...ドコモから格安SIMのFREETEL(フリーテル)にMNPで乗り換え。...生後8ヶ月・9ヶ月の赤ちゃんが離乳食を食べないときの対応策。我が家はこれでまた食べてくれた。離乳食に関する、久しぶりのイクメン日記です。viewsベビーカー選びならストッケスクート2が断然おすすめ。赤ちゃんが乗りたがるし寝てくれます。views耳(耳介)が定期的に痛むので丹毒かと思ったけど神経痛でした。viewsTwitterはじめましたブログで書くほどの字数にならないささやかなことをこじんまりとつぶやいてます。子供あり30代サラリーマンの生命保険の選び方。5sをリフレッシュ品に交換。迅速で丁寧で助かった。ドコモから格安SIMのFREETEL(フリーテル)にMNPで乗り換え。5sをそのまま使うぞ!生後8ヶ月・9ヶ月の赤ちゃんが離乳食を食べないときの対応策。我が家はこれでまた食べてくれた。