@hiro_tabo)です。「ナスダック100トリプル」シリーズには、この3つがあります。▼過去1.5年間での利率この3種はそれぞれ、以下のような特徴を持ってます。利確されるときは一気に収穫があります。逆方向に進むと含み損が増えるスピードも中々な速度ですw含み損が一気に膨れ上がるのを見ていると、ちょっとソワソワしてきますよね。今回はそんな不安を払拭するため、分析を進めていきたいと思います。先に結論を言うと、「現在の価格から50%ダウン程度はありえる」です。ロスカットの仕組みを正しく理解し、十分な資金で運用するようにしましょう!トライオートETFのロスカットの仕組み「ロスカット」での退場は怖いですよね。資金が一気になくなりますし・・・ということで、まずは「ロスカット」ってどうなったらされるのか?これを把握するところから始めてみたいと思います。公式ページには、以下のように記載があります。引用:【トライオートETF】ロスカットについて教えてください。有効比率(維持率)が100%になった瞬間ですね。この「有効比率(維持率)」という言葉。なんとなく感覚で理解すると危ないので、ちょっと例に出して図解を。100万円入金し、とあるポジションを買ったそのポジションを維持するのに必要な証拠金が20万円そのポジションの含み損が10万円になったこんなシチュエーションを例題としてみましょう。上の状況を図解すると以下のような感じになります。実質使えるのは3-4の70万円こんな感じです。→手を付けて良いお金こんなイメージですかね笑ポイントは、利確した利益が1の証拠金依託額に累積されるという点。利益が積み重なれば、大元の1が増えていくのでその分余裕が生まれてくるという訳です。実際の画面(スマホアプリ)で見てみると、このような表示がなされます。コレはアプリの画面ですが、必要証拠金はアプリでは表示されず発注可能額(余力)のみです。増えていく含み損の2つを支払うことになります。これが100%の時と言うのは、【3=4】の時ですね。そのときのイメージ図を下記に表してみました。いうことは、5発注可能額が0円、すなわち『手を付けて良いお金が0円』ってことなんです。手を付けていいお金を使いすぎたので、なくなっちゃいました。こんなシチュエーションです。お財布管理ができていない典型的なやつですな。新しく注文買いすぎた(必要証拠金増えた)含み損増えすぎたの2つが発生したときという事になります。含み損が増えすぎないのはもちろん、新規で注文しすぎてもダメなんですよね。これがロスカットのそもそもの理論でございます。トライオートETFでのロスカットパターン続いて、ロスカットでお金失うパターンを考えてみましょう。先ほどのお金を使いすぎる要因の、2含み損増えすぎた4必要証拠金増えすぎたの大小で、2パターンを比較していきます。4必要証拠金これを図解すると以下のようなイメージです。これは、どんな状態で起こるかと言うと、ポジションの数は普通で、多すぎることはないしかし、価格が大きく下落し含み損も大きく増えたこんなシチュエーションですかね。この状態でロスカットが発生すると、ポジションが整理(解約)され含み損が確定します。含み損分が証拠金委託額から失われることになります。具体的には、以下のような状態に。このケースは「大きな下落」が起こらない限りはロスカットされないため発生率は低めです。事前に余裕を持った入金をすることで、ロスカットの可能性をさらに低くするコントロールが可能です。4必要証拠金Aの逆パターンですね。含み損はそんなにないけど、必要証拠金が多いパターンです。図にするとこんな感じ。大きな下落は起こっていないが、ポジションを多く持ちすぎたこんな時ですね。よくばって色々注文しちゃったんですね〜初心者にありがちです。この時にロスカットが起こると、以下のようになります。見るとパターンAと比較して残る資金が多いのでこっちの方が良いのでは?って一瞬錯覚しますが、こちらの方が危ないんです!パターンB(含み損<必要証拠金)が危ない理由ロスカットの原因が「ポジション持ちすぎ」だからです!大きな下落はコントロールできないけど、「ポジションの持ちすぎ」って注文者側でコントロールできるんですよね。コントロールできるのに、起こしちゃったってのがまずい。「もっと稼ぎたいよ~」って欲望が抑えられなかったということですwしかもこの場合さらに厄介なのは、耐えれる含み損が40万円分しかなかったコト。パターンAでは60万円まで耐えれたんですよね。ポジションも少ないので、耐えれる下げ幅も大きかったはず。一方でパターンBはそもそもの余力が40万円しかないことに加え、ポジション数も多いハズですので、耐えれる下げ幅が少なくなるはず。保有ポジション(必要証拠金):40万円分なので、ポジション10万円分あたりで1.5万円分の値下がりに耐えれます。保有ポジション(必要証拠金):60万円分なので、ポジション10万円分あたりで0.67万円分の値下がりしか耐えれません。耐えれる値下がり額に倍の開きが出ちゃってます。普通の値下がり時でもロスカットされるリスクを持ったということですね。なると、パターンAよりも発生率が極端に跳ね上がります。いうことで、パターンBはダサいし危険なのです。パターンBに陥らないよう、ポジションを注文しすぎないようにしましょう。過去5年間で最大の値下げ率は約50%はい、ここまではロスカットの仕組みと、ポジション持ちすぎの危険性を見てきました。パターンAを心がけるとして、じゃあ「どの程度の値下げ幅」がありえるの?ってのを、次に見ていきたいと思います。ナスダック100トリプルの値動きのロジックその前に、この話に触れておきます。公式ページでは、以下のように解説されています。「ナスダック100で1ドル動いたら、ナスダック100トリプルで3ドル動く」という計算ではないです。「ナスダック100で1%動いたら、ナスダック100トリプルで3%動く」という計算です!実際に昨日の終値で見てみました。「3倍の変動率」でトリプルが動いている事がわかります。「どの程度の値下げの変動率が起こりえるのか?」という視点で、まずは分析していきたいと思います。値下げの変動率は過去最大でどれくらい?分析対象をナスダック100トリプルの過去5年間で分析してみます。過去5年間を対象期間とし、「とある日の終値」が「●日前」と比較してどんな変動率か?これを見ていきます。比較対象の「●日前」としては、以下の6種類で探りました。・180日前の値と比較この6種です。+18.8%こんな感じになります。180日前比較(対2018/3/13)だと、その終値から18.8%上がっているという見方になります。この計算を過去5年間の営業日数分で行いました。データが膨大すぎるのですが、例えば2018年9月度だけお見せすると以下のようなデータです。この中から、最大に下がった変動率を導き出してみます。すると・・・こんなデータが抽出できました。この中で最も変動率が高いのは、2015/8/24・25の終値2016/2/9・10の終値この2つのポイントで発生していますね。(対2015/11/10)で計測した【-48.4%】が最大の値下がり率いう事になります。一応、グラフでも確認してみました。見づらいですけど、黄色の部分が上記表で出現した2つの期間の推移となります。最後に「じゃあ、結局いくらの余力(有効証拠金)があればいいの?」を見ていきたいと思います。公式では以下のように計算方法が解説されています。引用:【トライオートETF】ロスカットまでの計算方法を教えてください。この数式に先ほどの「32.87ドル」と、ご自身の数値を当てはめて計算します。2018/9/13時点の僕ならこうなります。円換算レート:110.37ドルこれを当てはめて計算をすすめると、有効証拠金は482,100円と出てきます。稼いだ金額は少しづつ出金して、元本をとっとと回収していつロスカットされても大丈夫なようにしておきたい所存です!トライオートETFロスカットまとめはい、長々とみてきましたがまとめると、ポジション持ちすぎない約50%減程度はありえる余力(有効証拠金)はしっかり計算その結果をもって資金管理しようこんな感じですね。「50%減は起こりえる」これをしっかり念頭におきましょう。50%減が起きたのは、過去5年間で1回だけです。頻度はそんなに高くはないので、あとは資金管理をしっかり行えれば、ロスカットリスクは低減できます。今の働き方がずっと続けれるとは思ってないので、資産運用×副業で稼ぐ方法をつくりたい。