よる王道インカム投資を行っています。会社員として堅実な資産形成を目指される方に向けて投資・資産管理の情報を発信しています。高配当株・高配当ETF読者になるTweetこんにちは、日比谷タクミです。以前、こちらの記事でコア・アセットと、非コア・アセットに基づいて述べました。ライフスタイル変化などに応じてフレキシブルに調整すると定義しています。「実際にそれぞれどんなことをしているのか?」について、7月に実施した追加購入・銘柄入れ替え・アセットリバランスを振り返っていきたいと思ってます。製造業の弱さ迷ったらコンサバに2J-REITを一部利確。インフラファンドに投入まとめ7月の投資テーマ7月に行ったことのテーマは2つです。ETFに投入2J-REITを一部利確。インフラファンドに投入この2つのテーマに沿って追加購入、銘柄の入れ替え、リバランスをしました。ETFに投入7月の外国株式の購入銘柄は以下です。だいたい合計で25000ドルを投下しました。150同じく、7月の外国株式の売却銘柄は以下です。合計約10000ドルを売却。75.88欧州や中国を含むVTを売り、VOOも値上がり分だけ利確しました。その資金をエネルギーやヘルスケアなどのディフェンシブ銘柄にシフトさせ、配当利回りを高めに行きました。資金は非コアからコアに移した形です。こんなことをしているかというと、以前から今後の景気をコンサバティブに読み込んでいるからです。逆イールドの発生リーマンショック前に発生してから約12年ぶりに逆イールドが発生しました。過去50年間、逆イールドがみられてからリセッションに入らなかったのは1度だけなので、市場は警戒をしています。※グレーの部分は米国のリセッション期を指します。過去の例にみるとイールドカーブの逆転が起きてから1~2年のインターバルを置いてリセッションに入っており、その間は一時的に株価が上昇しています。足元を見ると、S&P500やNYダウは史上最高値を更新しているという状況の中、債券市場への資金流入は続いている状況です。確かに短期的には株価の上昇は見られるかも知れませんが、今後の利下げが続いた局面で実態経済が悪化してくる可能性は十分にあると考えてます。新規受注を見ても、あまり強気にはなれない材料があります。新規受注はPMIは景気目安となる50にタッチしてきています。直近では景気敏感銘柄の代表格である自動車メーカーからもかなり軟調な決算が出ています。日産自動車の2019年4~6月期の連結決算は営業利益は同98.5%減、三菱自動車は営業利益が前年同期比86.3%減、米国のフォードモーターの第二四半期決算も86%の減益と、大きく数字を落としています。リストラ費用などで利益が悪化していきます。米中貿易摩擦の影響もかなり出てきていると考えても良いでしょう。迷ったらコンサバに米国企業の第二四半期決算が本格化していますが、結果を見ると概ね好調という状況です。リセッションが起こらない可能性もあるので正直悩ましい所です。過去から学ぶならば、遅かれ早かれ景気調整局面に入ることも十分に考えられます。現在の日比谷タクミとしては景気判断をニュートラルに見てますが、投資は稼ぐことよりも、損をしないことの方が重要です。「迷ったらコンサバに行く」を投資の基本スタンスとしているので、上記のような米国株式アセット内での銘柄入れ替えによりディフェンシブシフトを行っています。2J-REITを一部利確。売却・利確したJ-REIT銘柄は以下。1購入したインフラファンド銘柄。・銘柄によっては配当5年分に当たる30%の利益が出ていたこと・NAV倍率1倍以下が9銘柄/全62銘柄と過熱感が出てきたこと・ちょっと分配金利回りが低下傾向にある銘柄が増えてきたことの3点から、一部利益確定して利回りの高い銘柄に再投資する方針を立てました。インフラファンドになったのですが、今まできちんとインフラファンドに目を向けたことが無かったので、改めて着目してみることにしました。インフラファンドは収益が景気に左右されにくい構造です。守られているので、景気動向が収益に影響を与えません。景気というより、天候に収益が左右されます。不景気に強いと言えます。景気悪化により金利が下がれば金融費用の下落により収益が向上します。FIT制度見直しなどのインフラファンドの固有の投資リスクもありますが、保有額が70万円程度と少額なので分散も兼ねて保有してみた、という感じです。インフラファンドについて別記事で改めてまとめてみたいと思います。株式→株式J-REIT→インフラファンドと同じアセットクラスのくくりの中で、利益が出たものを売って、別に投資するという小さなリバランスをしています。今後の投資方針ですが、非コアにあたるJ-REITは再度価格が下落してきた所で再エントリーをしようかと思ってます。今後もインバウンド需要を取り込めるであろうレジャー系リート(星野リゾート、大江戸温泉)、長期成長余力の高い介護・ヘルスケア・メディカル系のリート(日本ヘルスケア、ヘルスケア&メディカル)については、今のところ含み益が出ても売却しない方針です。コアの1つである米国個別株は、ディフェンシブ×高配当を狙ってまだまだ買い増していきたいと思っています。価格が落ちてきていて利回りが上昇しているENBやABBVの買い増しを狙っていますが、その他にも連続増配の好条件な銘柄があれば狙っていきたいと思います。資産形成の参考になれば幸いです。皆様のおかげでブログランキングで上昇中です。宜しければポチっとボタンをクリックして応援をお願いいたします。»リンク日比谷タクミについて人気記事のご紹介サイトプライバシーポリシープロフィールヒビタクです。米国株ランキング月別アーカイブ【スポンサーリンク】スターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。