NYダウはどちらもダウ・ジョーンズ工業株30種平均株価指数をベンチマークにしています。信託報酬はどちらも税込み0.243%ですが、たわらNYダウの第一期決算期間の隠れコストは非常に高いものでした。NYダウとたわらNYダウがあります。NYダウ2016/...隠れコストは運用報告書が公開されるまでは(良い比較対象があればですが)基準価額の推移から想像するしかありません。NYダウよりも後に設定されましたが、信託報酬が同じという理由でたわらNYダウを選択した場合、実は残念な選択だったことが後日分かったわけです。NYダウよりは高水準でした。NYダウとたわらNYダウがあります。信託報酬は共に税込み0.243%ですが、トータルコストは0.195%ポイントも違っていました。ほとんどの人は信託報酬しか見ず、隠れコストを含めたトータルコスト...さて、運用報告書に記載されている隠れコストはあてにならないことがあります。運用報告書から計算したトータルコスト差と一致しないリターン差が見られることがあるのです。NYダウではどうでしょうか。たわらNYダウ運用報告書から計算した隠れコストとトータルコストです。隠れコストの中で突出して高いのは保管費用です。NYダウ隠れコストはびっくりしない水準です。次はMSCIコクサイをベンチマークにしている主なインデックスファンドの隠れコストとトータルコストです。この表にあるたわら先進国株式の隠れコストの数値はあてになりません。【残念】たわら先進国株式の隠れコストは最安ではありませんhttps://secrets2mysuccess.net/2019/04/26/truth_behind_total_cost/インデックスファンドのコストには信託報酬と隠れコストがあり、両者を合計したものがトータルコストまたは実質コストと呼ばれます。たわらNYダウたわらNYダウの設定直後を避けて2017年4月3日から2019年5月17日までの比較です。NYダウーたわらNYダウです。NYダウの方がトータルコストが低いので青のラインは右肩上がりです。NYダウとたわらNYダウの決算期間が重なっている期間だけを切り出して比較します。次は2017年4月3日から2017年9月7日です。運用報告書から計算した、この期間のトータルコスト差は0.196%ポイントでした。NYダウのトータルコストをそれだけ増量したものです。青のラインはほぼフラットになりましたので、トータルコスト差は運用報告書通りだと思われます。期間2次は2017年10月13日から2018年9月7日です。運用報告書から計算した、この期間のトータルコスト差は0.155%ポイントでした。NYダウのトータルコストをそれだけ増量したものです。青のラインはほぼフラットになりましたので、トータルコスト差は運用報告書通りだと思われます。上記期間1、2におけるリターン差は運用報告書から計算されたトータルコスト差に一致すると判断します。ところが1点、気に入らないことがあります。緑の丸で囲ったところでリターン差が縮まっています。同じ傾向は赤の矢印のところでも観測されます。基準価額が下落する場面で良く観測される現象ですが、これはどう解釈すればいいのでしょうか。次は期間2の続きです。緑の丸で囲った部分がおかしいです。応援よろしくお願いします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。date*日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。河童ソフトウエアの受託開発を本業にしている個人事業主でインデックス投資家でファイナンシャルプランナーです。