長期(1年以上)の期間を目安に株式投資(外国株投資を含む)や投資信託への投資を行っていきます。長期投資サイトマッププロフィールスポンサーリンク重厚長大産業は投資に値するか?投資基準2016.02.26この記事は約1分で読めます。かの有名な大富豪、ウォーレン・バフェット氏は、「煙突産業には気を付けるように」と、述べていました。煙突産業とは、設備投資が莫大であり、現状維持にも多額のキャッシュが必要な産業です。景気循環の影響を受けやすく、収益も安定しないという欠点があります。いわゆる重厚長大産業のことで、鉄鋼、化学などが例として挙げられるでしょう。私は、普段はこうした銘柄には、手を出しません。PERが低いように見せかけて、その期が業績の最高地点だったということがあるからです。PBRが低くても、減損や巨額損失で実質的なPBRが高くなる可能性があります。私がこうした銘柄に投資することがあります。条件としては、1.PERが極端に高いか、赤字であるとき(業績が最悪の時)2.業界全体が不況に陥っているとき3.シェアナンバーワンの企業4.政府やグループ会社、銀行などからの支援が期待できる。景気循環が上向くまでは、時間が掛かりますが、成功すれば数倍のリターンも期待できます。倒産のリスクがありますが、それを補って有り余るリターンが得られる可能性があるからです。全部のキャッシュをこのような景気循環株に投資することはお勧めできません。ポートフォリオの1割程度が妥当であると、私は思います。業界の景気の良し悪しに対し業績が敏感に反応する銘柄のことをいいます。景気の影響を企業が受けるのは、当たり前ですが、景気循環株銘柄の場合には特に強く影響を受けます。ついて株式には、様々な特性があります。成長に伴って純利益が増加し株価が値上がりしていくタイプや、景気の動向に対して敏感に反応して急激に上げ下げを繰り返すタイプなどです。営業利益率とは、売上高に対する営業利益の割合です。業界や景気動向にもよりますが、日本においては5%あれば良いほうでしょう。100円の商品を売って、5円儲けられれば上出来です。投資をする際は、時価総額が100億円以下を一つの目安としています。これは、目安であり、絶対的なものではありません。時価総額1000億円でも投資に値する価値のある銘柄はありますし、時価総額10億円でもダメな企業はダメです。株式は日本株だけでも星の数ほどあり、その中から成長株を見つけることはとても大変なことです。そこで役に立つのがスクリーニング機能です。ある一定の条件を設定することでコンピュータが条件に合う銘柄を探し出してくれます。ここでは、著...スポンサーリンク2015年8月~2016年7月ポートフォリオ新ホームページを開設しました。投資は自己責任で行って下さい。投資は自己責任で行って下さい。スポンサーリンクタイトルとURLをコピーしました。