指数寄与度の高いIBMの上昇が他の指数を上回る上げを支えました。ザラバベースの高値(1万5709ドル)を更新していませんので、今晩名実ともに最高値更新となるかが注目されます。主力株の寄与度が大きいNYダウ、S&P500の堅調が目立ちますが、一方で、これまで全体をリードしてきたNASDAQ総合指数の上げが鈍っています。週足でみると上昇トレンドに変わりはありませんが、RSIが2009年底打ち後の最高水準に上昇していることが、高値警戒感をもたらし、出遅れ感のある大型系に資金をシフトしている印象を受けます。NYダウの新年更新から、再び、主役交代となるのでしょうか。円は、株高やFOMCを前にしたポジション調整から対ドルは98円10銭台、対ユーロは134円90銭台へと円安が進行。CME日経平均先物は、円安を好感し、国内終値を145円上回る1万4485円で帰ってきました。レンジは1万4220円~1万4495円。本日の日本株は、FOMCの結果待ちから主力投資家の手控えが続く中、CME高に支えられ堅調に推移しそうです。前日に続き先物リードの展開になりそうですが、企業業績の予想を上回る修正が続いており、裁定買いによるインデックス採用銘柄の上げとともに、個別に好決算銘柄が買われる展開に。月末のドレッシング買いが入れば、上げ幅が拡大する可能性もありそうです。引き続き、修正銘柄の待ち伏せ策が有効に。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。日曜日の大河ドラマ「八重の桜」を見ていましたら、国会開設を前に、海外を視察して帰国した伊藤博文が登場していました。ドラマの中で、国会が力を持ち、選挙結果で政治が左右されるのでは政治が安定しない...と述べ、強力な行政組織を作るため、初の官立大学である東大の関係者を召集。優秀な学生を集め官僚を育てろ...と指示するくだりがありました。国会の勢力図が変わっても、ぶれない行政組織を作りたいということなのでしょうが、欧米列強が植民地の拡大競争を行い、そのなかで、欧米列強と結んだ不平等条約の改正をしなければならなかった明治政府としては、幕藩体制に匹敵する統治機構をを作る必要に迫られていたようです。結局、東大閥を基幹とする官僚体制はこのころから出来上がってきたんですね。伊藤がこれを支持してから130年が経過していますが、この間、敗戦を経験したものの、官僚組織は生き残り、今でも実質的な統治機構として君臨しています。時代が激変する中、現在の官僚は先人が残してきた組織や旧弊を守ることに汲々としており、その硬直性が日本の停滞を招いてきました。時代に即して、もっと流動的な組織になっても良いと思いますが、先例主義や守旧主義が幅を利かしている間は、日本は停滞から脱することはできないと思うのですが...。海外投資家が一番懸念しているのは、まさに、この官僚組織(既得権益者)の壁を崩すことができるかどうかです。本日の日本株も先物取引に振り回される展開でした。朝方は、CME日経平均先物が、国内の終わり値を下回って帰ってきていましたので、さや寄せする先物売りが先行。日経平均は、前日の終値を108円下回る1万4288円と反落して始まりました。先物売りが先行したことから裁定解消売りが誘発され、寄り後も売り物が増加。まもなくこの日の安値1万4224円(前日比172円安)をつけています。その後、金融引き締め懸念があった中国が資金供給を実施。短期金利が低下すると先物に買いが入り、裁定買いから指数は急速に下落幅を縮め、前引け近くには前日終値付近まで戻しました。後場に入ると、中国市場が軟調に推移したことや円が小幅に上昇したことを嫌気し、再び先物売りが増加。下落幅を拡大して後場の商いをスタートしました。今晩から米国FOMCを控えていることから、引けにかけては手控え気分が強まり、結局、日経平均は70円06銭安の1万4325円98銭、TOPIXは4.86ポイント安の1193.50ポイントと反落して終わりました。出来高は短期資金が中堅建設株に向かい大商いになったことから、前日比6億株増の29億316万株にぞうかしたものの、売買代金は1兆8741億円と小幅な増加にとどまり、短期資金が低位株で回転商いをしていることがわかります。騰落状況は、値上がり566、値下がり1071。本日の引け値での日経平均サイコロは8勝4敗(TOPIXは7勝5敗)、RSIは60%、25日線かい離は-0.5%、騰落レシオは95%...昨日に続きじり貧状態。三井住友建設の出来高が2億2500万株でトップということですが、デイトレのみなさん、ものすごい回転商いをしているんでしょうね。今の出来高から、この分を差っ引いたら、どれくらいのボリュームになるんでしょう。主力投資家は、あれこれ買わない材料を並べ立てて、市場から遠ざかっていますから、その分先物の影響が強まることになってしまいます。今日も一時は、底割れしそうな感じになりましたが、先物価格がCMEの安値(1万4195円)に近い1万4220円になると買い戻しが入り、下落幅を縮小するという格好です。「雲」に近づくと反転するという動きになっており、しばらくは「雲」を下限に、1万4700付近を上値にするレンジ相場に入っていくのでしょうか。各論相場で行くしかないというところですね。レポートでは、決算発表で増額修正期待の大きいものを注目していますが、本日は、直近号で新たに注目したところが、想定通り中間期の増額修正を発表してきました。EPSは12.75円から18.98円に増額してきました。正式な発表は11月8日になりますが、今日出てきた中間期の数字は、通期見通しに対し、経常利益の進捗率は76.5%というもの...。通期見通しも増額修正されると思いますが果たしてどうか。中間期のEPSを単純に2倍すれば、EPSは38円近くに拡大。PERは7.6倍となり、割安感が出てきますが、果たして明日の株価の反応はいかに...。このところ、反応が鈍ってきていますので気にはなりますが。明日の反応に乞うご期待というところですね。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|週明けの米国株は、FOMCの結果待ちで売り買いが交錯し高安まちまちの動きおはようございます。夜中に蚊の攻撃を受け、二度寝したら、寝過ごしてしまいました。いまごろ、蚊でもないと思うのですが...。この季節の蚊は「哀れ蚊」とも言われ、俳句の季語にも登場。殺してはならないなどといわれますが、殺虫スプレーをふりまくりました。なったか知りませんが、それ以降は羽音にも悩まされませんでしたが...。)の結果待ちで、小動きの展開。NYダウの終日値幅は66ドルと小幅にとどまっています。昨日は、注目のアップル決算が発表されましたが、売り上げ、利益とも予想を上回ったものの、減益が続いていることや、来期見通しのグロスマージン(粗利益率)予想が予想を下回ったことがイヤケされ、引き後に売り込まれているようです。足を引っ張らなければいいのですが...。昨日も書きましたが、オバマ大統領の中東政策の失敗が混乱を加速。イランとの和解の道を探っていることが、イスラエルの危機感をあおり、イランの影響力の増加を懸念するサウジアラビアを先鋭化させ、「金の切れ目が縁の切れ目」とばかりに、エジプトを第二のシリアのような混乱に追い込むような状態になっています。そこに追い打ちをかけたのが、各国首脳や国民に対する「盗聴事件」...。欧州では、事件の解明を求めるムードが高まっているほか、米国内でも国民が批判。デモが多発しはじめてきました。オバマケアも、コンピューターソフトの不具合で、受け付けもままならない状態...。実際に運用が始まって、国民負担が生じたときに、失望感が生じかねません。ニクソン大統領は、議会での盗聴で辞任に追い込まれましたが、これだけ失政が続くオバマ大統領...。あと3年ももつのでしょうか...。頭にきたエジプトやサウジが米国債を売る...なんて、穏やかでない話まで出てきました。先行きのリスクとして、頭に入れておく必要がありそうですね。週明けの米国株は、当面の注目材料であるFOMCを控え利食いが先行。反落スタートになりました。ここ3年で最大の落ち込みになったことを嫌気。売りが優勢となり、ニューヨークダウは一時この日の安値1万5533ドル(前週末比37ドル安)をつける場面もありました。その後は、アップル決算へやFOMCのQE持続への期待感から次第に上げ幅を拡大。引け近くにはこの日の高値1万5599ドル(同29ドル高)をつける場面もありました。(10月)が予想を大幅に下回る数字に落ち込んだことや、FOMCを前に利益を確定する動きが強まり、引けにかけ上げ幅を縮小。結局、ニューヨークダウとNASDAQ総合指数は小反落。S&P500は小幅続伸。最高値を更新して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前週末比4489万株増の7億3117万株。騰落状況は、値上がり1391、値下がり1659。VIX指数は、FOMC結果への対応から、小幅に上げ13.31に上昇していました。ダウ30種は値上がり17、値下がり13。コカコーラ、P&G,ウォルマートの消費関連が各1%台上げたほか、ATTが1.08%上昇。その他は小動きにとどまりました。主力薬の不振で予想を下回る決算になったメルクが2.56%下落し、指数の足を引っ張りました。業種別は、タバコ、アルミ、宅配サービス、個人用品、ソフトドリンクなどが上昇。エネルギーなどが下落。FOMCのQE継続期待から堅調な動きを持続中。レポートでも解説していますが、09年の底打ち以来のレンジ相場上限に差しかかり、大きな分岐点に来ているS&P500は高値を更新して終わりました。当面は、このゾーンで値固めするような動きにはいるのでしょうか。米国株は高安まちまち。円は、対ドルでのこう着が続き、97円70銭台と小幅に下落しているものの小動き。対ユーロは、134円60銭台と小幅に下落。CME日経平均先物は、国内終値を60円下回る1万4310円で帰ってきました。レンジは1万4195円~1万4410円。本日の日本株は、方向感のない展開になりそうです。翌月渡しに変わったことから、わけありの換金売りが一巡。売り圧力が後退することから、底堅い動きになりそうですが、11月以降の需給面での弱気の材料が多く、当面は方向感のない流れから、個別の決算内容に反応する各論相場になりそうです。これまでのところ、通期見通しを控えめに見る企業が多く、決算発表が一巡した後、改めて、期末数字の増額修正期待して買いなおされる動きも出てきそうです。今は、種まきしたものが、想定通りの増額数字がでてくるかどうかを待つところ...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。先週末の下げといい、今日の上げといい、わけのわからない動きが続いています。先週は、中國の金利上昇やHSBC製造業PMIの数字を曲解して流し、売り材料にしたCTAにやられてしまいました。アリババグループの香港上場見送りのネタをつかんでいて、ソフトバンクを売り崩すとともに、あることないことの話を流して先物売りを仕掛けたことが、裁定解消売りを巻き込んで、下落幅が拡大した、ということでしょうか。今日は、米株高を受けたドルの見直し買いから円がやや下落したことを好感。CME日経平均先物も1万4200円台を回復して帰ってきていたことから、さや寄せする先物買いに買戻しも加わり、日経平均は前週末比172円高の1万4261円と急反発してスタート。株価が上げたことから円もやや下落。これを手掛かりに先週売られた電気や機械などが買いもどされたほか、裁定解消売りで下げていた銘柄が、今日は裁定買いで買われ反発するという荒っぽい動きになりました。寄り付きの買い一巡後はこう着した動きが続いていあいましたが、短期金利上昇の影響が懸念された中国株が上昇して始まると、後場から、再び先物買いが増加。先物買いもあり、引け間際にこの日の高値1万4400をつける場面もありました。結局、日経平均は、307円85銭高の1万4396円04銭、TOPIXは20.08ポイント高の1198.36ポイントと、ともに急反発して終わりました。場中に佐田建設が業績予想を上方修正したことから、小型建設株に短期資金が集中。中堅建設株が買われ、熊谷組や西松建設など中堅建設7社が年初来高値を更新。業種別は、すべてが上昇したものの、先週松、下落したものほど上げが大きいというパターンになりました。利が乗っているものを売って、建設株など、勢いのいいものに乗り換えた...ということでしょうか。建設以外には、とくに物色の柱はなく、全般にかさ上げしたという格好。上げ幅の割には、新高値銘柄数が36にとどまっていることも、中身のない相場だったことを示しているようです。出来高は、23億2104万株、売買代金は、1兆7154億株と、ともに週末から減少しています。騰落状況は、値上がり1431、値下がり253。今日の引け値での日経平均サイコロは、9勝3敗(TOPIXは8勝4敗)、RSIは63%、25日線かい離は-0.1%、騰落レシオは99%。テクニカル的には、しりすぼみ状態ですね。日経平均の一目均衡表では抵抗帯の「雲」に届いていましたから、今日の反発はある程度想定内。25日線も回復していませんから、頭の重い流れには変わりはありません。ここから、上げておかないと、横ばいでは「雲」の中に入っていきますので、早めに上げておかないといけないんですが...。先週売り仕掛けしたCTAの機関店は、まだ売った玉はそのまま。何かを材料にして売り仕掛けをしてくる可能性があります。このところ、キャピタルゲイン税の引き上げや、信用期日の到来、空売り解禁など需給面から弱気の話が流され、主力投資家が見送り姿勢を強め、板が薄くなっています。そこが、CTAなどの投機筋のねらい目になっているみたいです。2500枚程度で先週末みたいな下げになるんですから、日本市場も軽いものです。した決算がらみの材料を持った株の下値を拾って材料が出てくるのを待ち伏せするやり方がベストみたい無きがしますが...。今日の新光電気工業みたいなわけのわからない決算予想を出されてくると...。米国市場に期待したいところですが、オバマ大統領、中東政策で失敗したほか、オバマケアもコンピューターのミスが続き、今度は盗聴問題がエスカレートし、米国の威信を傷つけてしまいました。おかげで、エジプトやサウジアラビアが米国に反感を強め、イランは高飛車になり、中國は米国が傷ついたところを狙い西太平洋で威圧的な艦隊訓練をやる...。日本の新聞は何も書きませんが、米国がおかしくなりはじめたことから、国際情勢もおかしくなり始めています。中東で何かがあれば、傷むのは日本...。こんなオバマ大統領とあと3年も付き合っていかねばなりません、。この間、世界の情勢はどれだけ変化していくやら...。日経平均が一目均衡の「雲」の中に入らないことをお願いしなければ...。今回のレポートで書き忘れたのですが、常に、天底では先見性を発揮してきた、東証2部指数が先週5月高値を抜いてきており、これまで通りなら、日経平均も近々5月高値を抜くことになるのですが...。体調が悪く、休み、休み書きましたので、ちょっとわかりづらくなりました。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|堅調な企業業績を好感し続伸するも、来週のFOMCを懸念し小動き...S&P500は最高値を更新おはようございます。うっとうしい雨も上がるようです。今日も外出しなければなりませんが、久しぶりで、傘を持たずに自転車に乗れそうです。来週から11月ですが、7日の「立冬」から、月命「癸亥(みずのとい)}に入ります。年の癸とともに、水が3つ重なります。水は「恐れ」を意味しますが、3つも重なると...。米国では決算発表が佳境を迎えています。マイクロソフトやボーイングなどの主要企業、アマゾンやグーグルなど第二世代の企業が予想を上回る決算を発表。株価の上げに貢献しています。価格の下落から資源会社が投資を手控えキャタピラが減収減益に追い込まれるなど、成長格差が目立つ決算内容になっているようです。ロイターのまとめによると、これまでS&P500採用企業の半数にあたる49%が決算を発表していますが、増益率は3.4%、増収率は2.2%と堅調な結果になっています。既発表企業の68.7%がアナリスト予想を上回っています。これまでの平均が63%といいますから、利益面は好調に推移しているようです。売上高の場合は、54.2%が予想を上回ったものの、これまでの平均61%を下回っています。売り上げが伸びないなか、人員削減など合理化を強化して利益をねん出している姿が垣間見えるのですが...。昨日の米国株は、前日引け後に発表されたマイクロソフトとアマゾンの予想を上回る決算を好感し買いが先行。続伸スタートになりました。寄り後も決算を期待する買いが続き堅調に推移。確定値が予想を下回り上げ幅を縮める場面がありましたが、輸送大手UPSの予想を上回る決算などが支えとなり、再び上昇するなど、企業決算や経済指標に神経質に反応。引けにかけ買われ高値引けになったものの、ニューヨークダウは、終日レンジが58ドルという小動きにとどまりました。金利低下を受けて不動産関連が買われたほか、公共事業関連が買われるなどディフェンシブ系銘柄の堅調が目立ちました。結局、主力3指数とも続伸して終わりましたが、共和党上院議員がイエレンFRB副議長の議長就任の公聴会で妨害行為を行うと宣言したことなどがイヤケされ、全般に小動きにとどまっています。ニューヨーク市場の出来高は、前日比2887万株減の6億8628万株。騰落状況は、値上がり1786、値下がり1293。VIX指数は0.83%下げ13.09に低下しています。ダウ30種は、値上がり21、値下がり8、変わらず1(ファイザー)。予想を上回る決算だったマイクロソフトが5%上昇。好決算のボーイングが1.7%上昇。AMEXの2.0%、など6銘柄が1%超えの上げになりました。決算が予想の範囲にとどまったプロクターアンドギャンブルが0.76%下落したものの、値下がり率はいずれも0.8%を下回っていました。エネルギーなどが上昇。