投資哲学を求めて分散投資の真偽が問われる時2008.10.11この記事は約1分で読めます。これはサブプライムローン問題の根幹だと私が勝手に考えている部分で、ともかく細分化して分散投資しさせすれば計算上リスクが減る、みたいな。投資対象をきちんと分析もせずにリスクが低下、なんて魔法はなかったってこと。今、分散投資に疑問を持ってる方にも同じことが起きてるんだと思う。ITバブルの絶頂に株式市場にやってきた私にとって、大暴落は2度目の話。その経験から、今回株価が下落する中、こんな風に考えた。このまま坂道を転がっていったとして、一体でどれくらい損をするのかな?と。自分の保有株はこれくらいまで下がるかな、あぁこんなもんか、って落ち着く。現在パニック状態の投資家は、あまりに多くのものに分散投資した結果、どれくらいの損失になるか見積もろうとしても分からない状況なのでは?理解できない、把握できないものにまで投資した結果、起こってしまう不幸な現象。これは偽物の分散投資。自分の能力の範囲で分散するのが本物。偽物だったとしても、そこから学習すればいいだけのこと。人生、良い時期には学ぶことは少なく、悪い時期に学ぶことが多いものだから。求めてユーロ相場の時系列データを見てみよう私が投資を始めた頃、1ユーロ=100円切っていた。いう訳の分からない自信から、当時より積立てをしていた。昨年、150円を超えたあた...2007.04.04投資哲学を求めて現状維持。同級生の結婚情報をたくさん仕入れてきたようだ。私も年取ったな~、としみじみ思う。サッカーの日本代表で活躍する選手も...2006.10.06投資哲学を求めて鏡は真実を映すけど...最近「エビちゃんOL」という言葉を覚えた。町行く女性の姿を見てみると、なるほど真似をしている人が多いようだ。ファッションのこ...2006.06.11投資哲学を求めてドルコスト平均法の効用が分からなくなったあぁ頭がおかしくなったのね、と見捨てないで、ちょっとだけ私に付き合って(笑)まず、最近も紹介したポール・サミュエルソンの言葉をもう一度。PM自分も以前から分散投資に懐疑的でした。「インターネットの普及により、世界は一つとなった」です。過去のデータは情報が閉鎖的だったころの統計にすぎませんね。AM>人生、良い時期には学ぶことは少なく、悪い時期にこそ学ぶことが多いものだから。おっしゃる通りだと思います。反省、次へ生かす行動計画を立てるのに良い時期だと思います。AM伝統的な(株式や債券)はともかく最近は金融工学の発達とともに異常なほど分散化(合成化?)されました・・・そのツケがこのヒステリックな暴落ですね?今年の春先に日経さんから取材を受けたとき『いずれ国際分散投資もブームなところは崩壊するかも知れませんよ?』って言ったけれど記事にはならなかったです。ETF推進の記事だったから当然ですが(笑)『これは偽物の分散投資。自分の能力の範囲で分散するのが本物。→http://stojkovic.blog20.fc2.com/blog-entry-390.htmlと書いた一方で、やっぱり正しいのかな?という考えもあり→http://stojkovic.blog20.fc2.com/blog-entry-551.html最終的には否定はしないけど、なんであれ「中庸」って考えが大事だなって今は思っています。あつまろさん失敗して投げ出して思考停止してしまう人と反省し継続する人との差は大きいでしょうね。後者は投資リターンだけでなく、様々なものを獲得するに違いありません。~さん金融工学は20世紀の遺物(いや異物かも)だったことが判明したのかも。理系の学生は、自らの研究意欲を捨ててまで、高い給料目当てに金融へ進むべきではないってことが、ノーベル賞の発表と重なって明らかになった。今週はいろいろな意味で大きな転換点でした。PMまだ、いくらくらい投資をしているか考えやすい個人ならいいのですが、企業の場合は、投資のミスが企業業績としての買ってしまう場合、、、、。資産に残さないといけないのか?何ってこともありますもんね。そこが見えないのに資産を持ち続けるよりも、現金化する方がよいのでは?っと思ってしまいますね。今みたいな時は、機関投資家より個人投資家の方が有利ってことですね。PM分散しすぎて損失の計算できないというより、損失見るの恐くて計算したくないって感じです。今は売る気もないので、自分の力の及ばない相場にやきもきしてもしょうがないと、あきらめの境地。リスクの違う商品(債券と株式など)の分散投資は有効な気がします。相殺はされないまでも、リスクとリターンのレンジを調整してくれるとおもいます。それより、長期保有の長期っていったい何年なのでしょうね。今、気がついたのですが、例えば、60歳の人なら、10年以内に何パーセントの利益が出たら売るとか自分の中で決めておかないといけないのですね。PMクレアさん、いつも私が考えるきっかけになるコメントありがとうございます。今日はこの記事ができました↓http://stojkovic.blog20.fc2.com/blog-entry-1411.html長期で成功するには、株価が急上昇する以前に投資をしていて、その恩恵を享受できないと意味がありません。過去の歴史からどんな時に株価が上昇したのか検証し、今後に備えるよう、というのがこの記事の趣旨です。あと私自身も反省していることなんですが、私は一体お金がいくら欲しいのか?それがはっきりしていないから、何%の利益が出たら売る、とかうまい規則みたいなのが作れないんだぁと。PMちょこっとかきこみ。真偽っという言葉!!そう、真偽が分からないので何でもかんでも売られているのです。いいやつは、いずれ配当や企業価値を考え直して変われるのです。偽者を作ったところはつぶされたのです。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト上に表示された文字を入力してください。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。(9)タイトルとURLをコピーしました。