ドル相場次第の展開が続いています。昨日の下げで、再び25日線を下回ってきました。先週から、上げと下げが隔日で繰り返す鯨幕相場を続けており、明日に迫ったオプション、先物のなどの決済に絡んだ動きがあるのかもしれません。引き続き、ドル相場次第の展開...。NASDAQ総合指数は4日続伸と、想定通りの強さを発揮しています。小型株で構成するラッセル2000指数も昨日は0.22%上げており、市場が成長株志向を強めていることがわかります。引き続き、NASDAQ優位の展開...。日本株にも影響を与えてくるかも...。米国株は高安まちまち。円は、米金利上昇を受け、ドルが主要16通貨中13通貨に対して上げた流れを受け、対ドルは120円70銭台に下落。対ユーロは、ユーロ債金利の低下を受け、128円70銭台に上昇。CME日経平均先物は、大証先物終値を55円下回る1万9385円で帰ってきました。レンジは、1万9225円~1万9470円。本日の日本株は、昨日と同様、指数が冴えない中、個別の材料株物色が続くことになりそうです。このところ書いていますように、前回決算時に貸し株を使って売り込んだ投機筋の(株券返済用の)買戻しが活発化。昨日も、レポートで注目してきたセイコーエプソンや山一電機などに不自然な動きが出ていました。米系証券などを通してディーエヌエーにまとまった売りが入っているといいますが、同社の任天堂との資本業務提携で急伸したことから、買戻しができないとの話もあります。大半は作業が終わったものと思われ、今後は、進捗率が高い業績増額修正期待(来期も増益という条件付き)銘柄に重点が移ってきそう。指数より個別重視で...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|ガイダンス変更で利上げへの布石が打たれたFOMC声明を受け、材料出尽くし感から買われ、急反発して終了おはようございます。昨日のFOMC声明文は、事前予想通り、(利上げに対し)「忍耐強くなれる」という文言を削除。利上げに向けての布石を打ってきました。景気見通しを「やや緩やかになった...」と下方修正したほか、インフレ率は、原油価格下落の影響で、FOMCが目指す長期目標を下回り、短期的には最近の低い水準にとどまる見通し、としています。今回の声明で、FRBはインフレ率の推移次第では、いつでも利上げを実施できる裁量権を得たものの、原油価格の下落やドル高の影響でインフレ率が短期で上昇する見通しにないことから、当面は、利上げを急がない方針を示しました。全体としては、想定通りの内容でしたが、短期市場では、10月利上げの確率が67%と予想。従来の9月からやや先延ばしされていました。原油価格が上昇に転じるなど、物価が急伸する兆候が見られたときは、躊躇なく利上げを実施する...と宣言したわけですから、今後は、インフレ率に影響を与える項目に細心の注意を払ってみていく必要がありそうです。市場の反応は、想定通りだったものの、イエレン議長の記者会見がハト派的な内容だったことを好感。不透明材料の出尽くしとみて、買いで反応しました。昨日の米国株は、FOMCの結果待ちで朝方から手控え気分が強まりましたが、前日下落した流れを引き継ぎ売りが選考。ニューヨークダウは続落スタートになりました。HOMCの声明文が発表される午後2時過ぎまで、下落して寄り付いた水準でこう着した動きが続きましたが、発表前には警戒的な売りから、ニューヨークダウはこの日の安値1万7697ドル(前日比152ドル安)をつける場面もありました。声明文は想定通り「忍耐強く」の文言が削除されたものの、景気見通しの下方修正やインフレが当面、FOMCの想定する水準を下回って推移する予想にあることから、早期の利上げはないとの観測が台頭。全面高の展開となり、引け近くにはこの日の高値1万8097ドル(同248ドル高)をつけていました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比1億6661万株増の8億8233万株。騰落状況は、値上り2604、値下がり585(NASDAQ市場は、1726-1048)。VIX指数は、10.8%下げ13.97に低下。先行き懸念は低下しています。-0.11%)、変わらず1(シスコシステムズ)。この日から、AT&Tに代わりアップルが指数に採用されています。ドル安を受けた原油価格の上げから、資源開発のキャタピラが3.67%、シェブロンが3.4%、エクソンが2.37%、それぞれ上昇。ユナイテッドヘルスが2.37%、メルクが2.09%、各上昇。16銘柄が1%超えの上げとなり指数を引き上げました。初登場のアップルは1.13%の上昇。空運、投資サービス、銀行、宅配サービスなどが下落。FOMC声明を懸念し、一時、100日線まで下落しましたが、発表後に買戻しなどから急伸。一気に25日線を突破してきました。為替、株、債券ともタカ派的なFOMC声明を想定してポジションが作られていたことから、反対売買が振幅を大きくしており、一巡後の動きが注目されます。NASDAQ市場は、ザラバ中に、再び、5000ポイントの大台を回復。2日に付けたITバブル崩壊後の戻り高値(5008ポイント)に接近してきました。市場は、利上げ時期に対し若干のモラトリアムを得たわけですが、物価次第では、唐突に利上げが実施されるリスクもあるわけで、今後は、原油価格や賃金など物価に影響を与える指標に敏感になるとともに、バリー株からグロース株への変化をいっそう鮮明にしてくるものと思われます。円は、米金利低下を受け、対ドルは120円割れ近くに急伸。対ドルでユーロが買われた流れを受け、対ユーロは130円40銭台に下落。CME日経平均先物は、円高を嫌気し、大証終値を85円下回る1万9395円で帰ってきました。レンジは1万9310円~1万9530円。出来高は約6000枚増の4万3853枚。本日の日本株は、円高を嫌気、CME先物終値にさや寄せし安く始まった後は、再び、買いなおされる流れになりそうです。5割の企業が昨年を上回るベア率を提示、昨日発表の公示地価も7年ぶりに全用途地の下げ幅が縮小するなど、日本経済のファンダメンタルの改善は著しく、買い遅れた海外投資家の買いから堅調な動きが続きそう。ハイグレードな消費関連、そろそろ地銀の売りが一巡しそうなリート関連、対ユーロ高が嫌気されれてきた精密や自動車(マツダ)などが注目されてくるか...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。日本の経済指標の改善が続いています。朝方発表の2月貿易収支は、32か月連続の赤字となったものの、昨年から5か月連続の減少。輸出が、6か月続けて増加していることも貢献していました。日本経済が改善していることは、数字の面でも如実に表れてきました。レポートでは、昨年から株高による資産効果から高額品消費が伸びることは景気回復の初期にみられる現象として、強気を続けてきましたが、その後の流れは想定通りの動きになっています。春の賃上げの労使交渉結果は、今日が一斉回答ですが、最高ベアが相次いでいます。マスコミは、全体の8割以上を占める中小企業の賃上げは困難として、冷ややかな見方ですが、2割の購買力が上がるだけに消費への貢献は大きく、やがて、消費の増加になって中小企業に波及。景気上昇の末期近くになって、全般の給与が引きあがる...という流れになっていきます。昨年から、兆しが出ているときに買うことが大事、といい続けてきましたが、やはり、兆しが数字となって目に見えるようになって買いが増えてきました。...と思いますがね。全ての状況が変わり始めたのは、円高、資産デフレが解消されたため。誰のせいか知りませんが、円高、資産デフレが続いている間、日本企業は、常に評価損の計上リスクにさらされてきました。そのため、労働分配率を落としても内部留保の増加に努めていないと、下手をすると債務超過に陥りかねない状態にあったのです。リーマンショック後に、あのトヨタが資金繰りに苦労したことさえありました。その経験から、必要以上に自己金融力を付ける必要があったのです。黒田日銀総裁の登場で、企業は、円高と資産デフレによる評価損計上のくびきから解放され、これまでため込んできた内部留保が自由に使えるようになったわけです。最近、増配や自社株買い、M&A、事業の再構築ができるようになったのも、つまるところ、円高、資産デフレの解消に尽きるわけです。アベノミクスがどうだこうだ、という評論家がいますが、このそう場は、アベノミクスとは関係のないところで動き出していることに早く気付かなければいけない、と思います。日本経済の状況が、ドミノ倒し的に改善してきたのを見て、これまで規制緩和は...、企業統治は...と、マスコミと歩調を合わせるように買わない材料を探してきた、海外投資家もさすがに2万円大台が見えてくると、日本株を持たざるリスクを感じはじめ、慌てて買いはじめたようです。これまでは、業界トップや時価総額の大きな銘柄がコアストックとして買われてきましたが、今週に入り往年のブルーチップまで買いが広がってきました。今日も、金融政策の大転換に成るかもしれない米FOMCというビッグイベントを今晩に控えていながら、商いが膨らみやすい引けにかけ海外投資家好みの銘柄が値を上げており、明らかに政策的に日本株を買わなければならない資金が参入していることがわかります。今日の朝も、今回の株高は内在的な要因に基づくものだから、強気でいいとしましたが。想定通り引けにかけて上げ幅を拡大。日経平均は1万9500円の大台に乗せてきました。レポートで上げの3ポイントとしたゾーンが近づいてきましたね。本日の日経平均は、107円48銭高(0.55%)の1万9544円48銭、TOPIXは、11.96ポイント高(0.76%)と、ともに続伸。出来高は、前日比1億株増の20億4469万株、売買代金は、同800億円増の2兆5369億円。騰落状況は、値上り1030、値下がり693。ゴム工業、など6業種が下落。値上り上位の顔ぶれも電子部品や自動車部品など、顔ぶれがかわってきましたね。貸し株を使った売り仕掛けがあった可能性があるとしてレポートで取り上げてきた、山一電機やセイコーエプソンなどが想定通り値を伸ばしてきました。今日の引け値での日経平均サイコロは、7勝5敗(58%)、TOPIXは8勝4敗(66%)で、ともに前日と変わらず。RSI(相体力指数)は日経平均73%、TOPIX76%と前日から横ばい。25日線かい離は、日経平均+4.5%、TOPIX+4.39%と、前日から拡大。指数系は警戒ソーンが接近。物色の広がりを見る、騰落レシオは1ポイント上げ136%。循環的な買いが続いているようです。中期的な動きを見ると、日経平均の週足サイコロは8勝4敗(66%)、RSIは76%、TOPIXは9勝3敗(75%)、RSI79%...短期よりも警戒ゾーンに近い印象を受けます。過去、週のRSI80超えは分岐点を形成することが多く、持ち株の持続は良いですが、新規の買いについては、押し目を待った方がいいのかもしれませんね。昨年10月から強気を書いてきましたが、想定したことが数字になって出てきましたし、そろそろ、相場の神様の顔色を窺った方がいいかも...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|欧州株の下落や原油価格の安値更新を嫌気し、主力は売られたものの、NASDAQ主力株の新事業参入を好感しグロース株は上昇。指数は高安まちまちで終了おはようございます。昨日は、本格的な春になったようなポカポカ陽気でしたが、用事を済ませるついでに竜田川沿いをサイクリングしてみました。あちこちで、花のかぐわしいにおいがしていたほか、鳥も春の訪れを喜ぶように忙しく泣いています。自転車を押して歩くと、道にはいろんな種類の虫が這っていました。鳥が喜ぶのも当然ですね。あと2週間もすれば、桜の花が咲くと思いますが、花芽を手に取ってみると、先の方が白くなりかかっていました。紅梅や菜の花が景色に赤や黄色の彩りを添えていますが、もう少ししたら、桜のピンクが加わります。灰色の冬から彩の春に変わります。今年も、無事、花の季節を迎えられたことに感謝...です。昨日の米国株は、ドイツZEW景気期待指数が予想を下回ったことを嫌気し、欧州主要市場が下落した流れを受け、売りが先行。今晩のFOMC(公開市場委員会)を控えたポジション調整の売りもあり、反落してスタート。原油在庫の増加を懸念し原油価格が続落したこともエネルギー株や資源株の売りにつながり、昼ごろ、ニューヨークダウは、この日の安値1万7785ドル(前日比192ドル安)をつけています。その後は、FOMCの結果待ちから売り買いとも手控えられる動きとなり、安値でこう着した動きになりましたが、アップルのオンラインテレビへの参入やフェイスブックのメッセージアプリを通した送金サービス進出が伝えられNASDAQ市場が上げに転じると、引けにかけやや下落幅を縮小していました。ニューヨーク市場の騰落状況は値上がり1497、値下がり1658(NASDAQ市場は、1417-1348)。VIX指数は、15.66とやや強含んでいます。ダウ30種は、値上り5、値下がり25。ドル安を好感しボーイングが0.55%、コカコーラが0.54%、それぞれ上昇したものの、値上り幅はいずれも小幅。株主から役員入れ替えの要求を受けたデュポンが3.1%続落。原油価格の下落を嫌気し開発関連のキャタピラが1.95下落。7銘柄が1%超えの下げになり指数の足を引っ張りました。指数寄与度の大きいVISAが1.8%下落した影響が指数の下落拡大につながりましたが、今週末にデリバティブ決済のクアドルプルウィッチングを控えており、指数売買に絡んだ動きがあったのかもしれません。アルミ、玩具、食品などが下落。25日移動平均線が頭押さえとなり、押し戻された格好です。対ユーロでドル安になったものの、資源安や住宅着工件数の減少などが嫌気さたようです。今晩のFOMCの結果次第...とはいうものの、当面は、上昇中の100日線と下落に転じた25日線との間で、レンジを形成する動きになるか...。予想通りNASDAQ総合指数は、上昇中の25日線と歩調を合わせ上げに転じています。ドル高や原油安の影響を受けるNYダウと異なり、IOTなど米国で進む構造変化を映す動きが始まっているようです。バリューからグロース株。米国株は高安まちまち。円は、冴えない景気指標を受けドルがユーロに対して下落したものの、対ドルは121円30銭台と横ばい。膠着感を強めています。対ユーロは128円60銭台に小幅に軟化。CME日経平均先物は、米株安を受け大証先物終値を20円下回る1万9380円で帰ってきました。レンジは、1万9280円~1万9475円。出来高は3万7448枚。本日の日本株は、引き続き堅調な動きが予想されます。米FOMCを控え手控え気分は強まりそうですが、今日が、賃上げの一斉回答の日であることや、最近の日本株高の要因が、内在的なものに起因していることも強気を支えそうです。今晩のFOMCを控え、イベントドリブン型のヘッジファンドが動いている懸念はありますが、視点を先におけば、短期的な波乱要因でしかありません。引き続き、来期増益見通しが明るく、今期業績に増額修正余地のあるもの。前回決算発表時に貸し株を使って売り込まれた銘柄の買戻しに注目。本当に強い相場なら、次は大手投資家好みの銘柄から、中堅銘柄にすそ野が拡大してくるはず...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|欧米株高や1月設備稼働率が昨年の駆け込み需要のピーク時に上昇したことなどを好感。海外投資家が注目してきた企業の賃金引上げが想定を上回るピッチで進んでいます。日本株を無視することができなくなってきました。1月第3週から売りあがってきた個人投資家も、持たざるリスクを意識せざるを得無くなっており、先々週くらいから、まず、信用買い(指数ETF)から再参戦してきたようです。大口資金が中心で、国際的な競争力を持つ高品質の企業やポートフォリオ作りの核になる時価総額の大きな銘柄が中心で、個人投資家は蚊帳の外に置かれたような格好になっています。本当に強い相場なら、そのうち、次第にすそ野が広がり、不満たらたらの個人も我を忘れて参入してくるはず...。市場が爬行色を強めている間は、この相場に過熱感はないとみておけば良し。結果発表や、明日夜のFOMCを控えていることから、上値を買いあがる動きはなく、寄り付き後は値動きの乏しい展開になりました。日銀会合の結果は事前予想通り、政策据え置きでしたが、後場寄りにかけ先物にまとまった買いが入り、裁定買いから指数は上昇。後場半ばに、日経平均はこの日の高値1万9479円(前日比233円高)をつけ、戻り高値を更新しています。先物価格がCMEレンジ上限(1万9395円)付近まで上げると先物に売りが入り、引けにかけてはやや上げ幅を縮めていました。この日発表された、1月の設備稼働率指数が、電子部品や機械の輸出好調を受け、消費税引き上げ前の駆け込み需要で引きあがった昨年1月水準近くまで上昇したことが好感され、電子部品株や工作機械株が上昇。日経平均は190円94銭高(0.99%)の1万9437円00銭、TOPIXは12.29ポイント高(0.79%)の1570.50ポイントと、ともに反発。出来高は、前日比3460万株減の19億4249万株、売買代金は同22億円増の2兆4539億円と、横ばいで、手控え気分の強い展開だったことがわかります。騰落状況は、値上り1024、値下がり679。パルプの3業種が下落。KDDI、フアナック、TDK、花王などのブランド株が指数寄与度の上位に顔を並べています。この日の終値での、日経平均サイコロは7勝5敗(58%)、TOPIXは8勝4敗(66%)と、ともに前日から変わらず。RSI(相対力指数)は、日経平均74%、TOPIX76%と、ともに前日から上昇。警戒ゾーンの80%超えに近づいています。25日線かい離率は、日経平均が+4.4%、TOPIX+4.03%と、ともに前日から拡大。昨日から日経平均のかい離率がTOPIXを上回っており、流れが日経平均型に傾いていることがわかります。NT倍率は前日の12.35倍から12.38倍に拡大。RSIの水準がやや心配な状態になってきました。物色の広がりを見る騰落レシオは2ポイント下げ134%に低j化。売買代金が増えないことを見ても、上がったものを売って他に乗り換える回転商いが続いているようです。警戒ゾーンの120%は、上回ったまま...。全体の過熱状態は、週単位のテクニカル指標を使えばわかりやすいと思います。今日は経産省の稼働率指数のおかげで、注目してきた機械株が好調でした。ツガミは高値795円をつけてきました。レポートで示した目標値に変わりはありませんので、益出しも忘れずに...。今日は、2月の決算発表時に売られた時から注目してきたセイコーエプソンが大きく切り返してきました。今日の動きを見ると、ヘッジファンドのロング・ショート取引の手仕舞いとみられる動きが入っており、決算発表時に貸し株を使って売りをしかけた銘柄にも株券返済用の買戻しが入ってくる可能性があります。この銘柄がそうなら、まだ上値があることになりますが...果たしてどうか。政策的な動きがあちこちにあるようですね。レポーとでもいくつか取り上げていますので、買戻しによる上げを期待したいところ。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|週明けの米国株は、欧州株高に加え、ドル下落を好感。景況感の悪化から引き締めの後ずれ期待も支えとなり、反発して終了。このところ、株価の上昇に隠れて、ギリシャ債務問題の影が薄くなってきた感じがします。ツイプラスギリシャ首相は、「緊縮財政時代に戻ることはない...」と、国民向けにはいいながら、EUなどトロイカに対しては、ユーロ圏財務相会合で約束したことは順守する、といいい、時間稼ぎをしている印象もうけます。支援のカギを握るドイツの」国民は、ギリシャのいい加減な対応に辟易としており、このままでは、追加支援の際に政権も国民を説得できなくなる可能性が出てきました。ドイツ財務相も「これまで積み重ねてきた財政健全化の努力で回復していた信頼は、崩壊した」と厳しい見方をしています。23日に、ギリシャ首相とメルケル首相の会談が行われるようです。言いたい放題のギリシャに対し、ドイツ国民の反発が高まり支援に後ろ向きになってきたことから、メルケル首相がどこまで、彼を説得できるか...。流れだけは観察しておく必要がありそうです。週明けの米国株は、ECBの資産買い取り策やユーロ安による輸出競争力の増強を支えに欧州株が上昇した流れを受け、買いが先行。朝方発表の鉱工業生産指数が予想を下回ったことからドルが下落したことも好感され、反発スタート。前週までドル高を嫌気して売られていた3Mなど多国籍企業や外需株が買い戻され、ほぼ、終日上げる展開に...。この日も含め、このところ発表される景気指標にさえないものが多く、今週開催されるFOMC(公開市場委員会)では、タカ派的な措置は回避されるのでは、との観測も買いを支えたようです。引け近くにやや伸び悩んだものの、結局、主力3指数とも反発して終了。ニューヨーク市場の騰落状況は、値上り2043、値下がり1128(NASDAQ市場は、1579-1220)。VIX指数は、2.4%下げ15.51に低下。化粧品部門の一部分離が好感されたP&Gやドル安を好感し、IBMやジョンソン・アンド・ジョンソンなど多国籍企業が堅調。ダウ30種は、値上り28、値下がり2。業績安定のユナイテッドヘルスが2.84%上昇。3Mが2.11%、IBMが1.8%、ウォルマートが1.7%、それぞれ上げるなど多国籍企業が堅調。20銘柄が1%超えのあげになり、指数を押し上げました。大株主から役員の交代を迫られたデュポンは4.3%下落したのが目立ちました。業種別は、家電、バイオテクノロジー、医療サービス、ヘルスケアなどが上昇。