経営に関する記事を中心に構成しています。経営とは何か?企業とは何か?内部組織や会社形態など、株式会社の実態を書いていきます。マーケティング戦略の基礎から解説していきます。どれだけマーケティング戦略手法が分かっても基礎を理解していないと失敗した時になぜそうなったか?が分からなくなります。理解しておきましょう。経済ミクロ経済学ミクロ経済中心の構成になっています。マクロ経済の基礎はミクロです。経済学を学ぶにはミクロ経済を知る必要があります。ミクロは消費者、企業や特定の市場を分析するものです。ミクロを学びましょうマクロ経済学マクロ経済学とは、一国経済を主体とした学問です。管理セルフマネージメントキャリアアップ戦略今に求められるのは個人で稼ぐためのキャリアやスキルアップ。そのためにどのような考え方や行動、思考が求められるのか。キャリアのための戦略を書いています。その活動について説明していきます音楽ドラム音楽機器音楽機器に関する事を記事にしていきます。使ってよかった音楽関連商品を紹介します。経営に関する記事を中心に構成しています。経営とは何か?企業とは何か?内部組織や会社形態など、株式会社の実態を書いていきます。マーケティング戦略の基礎から解説していきます。どれだけマーケティング戦略手法が分かっても基礎を理解していないと失敗した時になぜそうなったか?が分からなくなります。理解しておきましょう。経済ミクロ経済学ミクロ経済中心の構成になっています。マクロ経済の基礎はミクロです。経済学を学ぶにはミクロ経済を知る必要があります。ミクロは消費者、企業や特定の市場を分析するものです。ミクロを学びましょうマクロ経済学マクロ経済学とは、一国経済を主体とした学問です。管理セルフマネージメントキャリアアップ戦略今に求められるのは個人で稼ぐためのキャリアやスキルアップ。そのためにどのような考え方や行動、思考が求められるのか。キャリアのための戦略を書いています。その活動について説明していきます音楽ドラム音楽機器音楽機器に関する事を記事にしていきます。使ってよかった音楽関連商品を紹介します。yoshihiro-inoue投資の限界効率とは将来の価値を判断する理論であるツイートシェアはてブLINEPocket投資の限界率理論を知ると企業が投資判断する場合にとても便利です。投資判断に重要な計算方法を習得します。このような悩みを持っている方は必読!投資の限界効率の全てをわかりやすく教えてほしい。投資の限界効率の求め方を教えてほしい。これらの悩みを全て解決できます。まとめ投資の限界効率の求め方を知れば判断出来るようになる投資の限界効率を全部解説しているのでかなり長いです。気長に読んでください投資の限界効率とは将来得られる利益がどれぐらいか、と判断するための計算ではありません。投資の時間損失を考慮した上で、投資を判断するための計算です。大企業であれば資本金に余裕があるので、時間がかかってもそんなにダメージはありません。中小企業となると話は違います。小さな企業には資本金がありません。いうことは時間の損失をなるべく小さくし、投資の利益を早く回収することが目的となります。早く資金を回収するための判断に活用するのが、投資の限界効率なのです。活用するために投資の効率理論の求め方を学習しましょう。資本ストックから資本係数の計算から加速度原理やその問題点、ストック調整原理まで広範囲にわたって解説しています。これらを理解できれば問題解決です。ポイントは10つです。資本ストックと投資ストック調整原理トービンのqアニマルスピリッツでは具体的に解説していきます。投資の限界効率理論とは限界効率理論とは、時間差を考えた利益率の事をいいます。多くの企業は事業を行う場合は銀行からお金を借ります。銀行から資金調達するということは、利子や時間、金額に応じて払うので費用と考えます投資とは投資と聞くと株式や企業の設備投資などを思い浮かべるでしょう。金融資産などの投資は対象になりません理由としては株式会社の株を買っても生産にならないからです。経済学の投資はお客の注文から得る、企業への需要としての投資を意味しますなので企業の投資を中心に話を進めていきます。投資の限界効率を理解したところで、どちらが儲かるか考えてみましょう。投資AとBともに初期投資額は30ですので、差はなく同じ条件です。比較してみましょうまずAからですが1年後2年後と毎年利益は還元されます。Aの方は3年で元が取れる計算ですが、総合計は50万ですではBは、1年後2年後は利益は入ってきません。3年後から10づつ増えていくので総合計は60万となります利益重視で考えれば、当然Bの方が良いと思います。ここで考えてほしいのが、1年後と2年後は利益が入ってこないというところですAはすぐ利益が入ってくるので投資を回収できます起点にすべき思考は、総合計の数字ではなくキャッシュフローとしての利益です。キャッシュフローとはお金が流れるという意味なので、現金の動きが分かります現金のインアウトのタイミングを接点に考えます投資を支出するのは現在なので投資を回収するのは後になります。この後、という表現を別の視点で考えると、将来得る利益ともいえます例えば、来年1億得る利益と、50年後に得る1億って価値は同じになりますか?てか50年後も生きてる自信ないけど。それは置いといてつまり同じ1億であれば、すぐ還元される方が価値が高いわけですこのように現時点での価値を表すことを現在価値といいます将来のある時点での価値の事を将来価値といいますそして2つを組み合わせて将来得る価値を、現時点の価値に直した言い方で割引現在価値といいます今考える投資の起点は、割引現在価値となります現在価値と将来価値わかりやすく100万円とし、金利は10%とします100万円×1.1=110万円100万円×1.1×1.1=121万円となります1年後110万円をもう1年預けるので1.1を2回かけることになります。以降3回目なら1.1を3回かければいいのです比較的わかりやすいと思います、これの逆の考え方が割引現在価値となります割引現在価値100万円÷1.1=90.9万円100万円÷1.1÷1.1=82.6万円となります単純に考えてください。逆の考え方なので、かけたのであれば割ればいいのです解釈の仕方としては、1年後の価値を現在価値にするといくらになりますか?という視点で考えます同様に2年後の価値を現在価値に直すといくら?と計算すればいいので難しく考えなくていいのです将来の金額を現時点での価値に直すと小さくなるので、割引現在価値というのですこれを踏まえてもう一度見てみましょうどちらが儲かるか判断してみようAはすぐ利益が還元されるので価値が高くなります。Aを割引現在価値で考えると5年後はかなり小さくなりますBはすぐ還元されません。5年後を考えると多くもらえるので良いかもしれませんが、現在で考えると投資をすぐ回収できないので価値が低くなりますですが5年後の時点での利益は、Bの方がいいのですじつはこの投資判断というのは、プロの人が見ても分かりにくいのです。利子率=損するので投資しないでは投資の限界効率の計算とは、どのように計算すればいいのか?計算の方程式や公式はわかりません。表計算のエクセルで限界効率は通常IRRと呼ばれています。Returnを略しています会計や財務分野では内部収益率ともいいますExcelは2016年版を使用していますまず年別のキャッシュフロー表を作り、その欄の右端にIRRの枠を設けますこのように作ってください。IRRの下に1マス設けます。字や表のデザインは私の好みでやっているので真似る必要はありません黄色の部分にカーソルを合わせた状態で数式をクリックします数式をクリックすると画面が切り替わるのでfx関数の挿入をクリックします選択画面になるのでIRRを選んでOKを押します画面が切り替わり範囲を選択する画面になります。推定値は無視して構いません。入力完了後はOKを押しますIRRの下のマスに数字が出てきます。今回は19.9%となります数字は初め20%と出てきますが小数点第1位まで調整します。調整する場合は、ホームをクリックし選択画面を切り替えます以上までがエクセルでの計算方法になりますではAのパターンの数字を出したので、Bのパターンも出して比較してみましょう投資の限界効率計算後の判断AとBを比較するとこうなりますAは19.9%となり、利益率が高いので投資Aプロジェクトを優先すべきとなります回収期間法とは回収期間法とは、投資した金額が何年で回収できるか判断する方法です。1番シンプルでよく使われている方法です回収期間法Aの場合Aのプロジェクトを回収期間法で見た場合、初期投資が30万であり、3年以内で回収可能ですAは利益率も高く、回収期間法においても3年以内なので投資をしない理由がない、と判断できるぐらいです回収期間法Bの場合Bのプロジェクトを回収期間法で見た場合、初期投資が30万であり、3年以内で回収不可能ですBは利益率も低く、回収期間法においてもAのように3年以内は無理です。早くに投資額を回収するというのはとても大事ですなぜかというと、中小企業は常に資金繰りに悩まされます。投資したのは良いものの、現金回収の目途がつかなければ倒産してしまいます小さい会社というのは、キャッシュフローを重点的に経営を考えるので、すぐ回収できない投資は出来ないのですその点大企業は、銀行がすぐお金を貸してくれるので問題ありません。それに大企業と中小企業では資本力が桁違いですつまり中小企業にとっては回収期間法というのはとても大事な戦略なのです企業の投資する判断は学習しました。今度は投資した利益を具体的に解説していきます。500億このような感じで計画があるとしましょう。結論から言ってどの企業も投資実行しています。図を見ると分かるように階段のような形になっています。いうと投資の限界効率が大きいものから投資するからです限界効率が小さいほうに移行していき、利子が低いと投資量も拡大します逆に利子率が増えると投資量は減ります。縦軸に投資の限界効率、横軸が投資量とします。投資量が増えると限界効率は下がってきますなぜかと言うと、大企業などがおいしい投資は、すでにやっているので、儲けが小さい投資になるので次第に落ちていくのです先ほどの企業の投資と違ってこちらは一国経済で表しています。投資量というのは企業の投資額の集まりなので階段状になりますですが何百兆の投資になるので、階段状の形が段々小さくなって見えなくなり曲線のような形になるのです顕微鏡などで見ると階段状になってる!こんなイメージです。今度は縦軸に利子率、横軸は投資量となります。見た目変わらないじゃん、となると思いますが、実はですね同じなんです同じかよ!と思うかもしれませんが、意味は全く違います投資の限界効率の右下がりの曲線の意味は説明しましたが、利子率の場合は利子率が下がったので投資が増えたということですこれも階段の流れと同じです資本ストックと投資ストックとは貯める、蓄積を意味します。資本ストックとは、ある時点での資本のことですその資本(機械や設備など)を、現時点で存在している量を金額に換算することです当たり前の話ですが投資を増やせば資本も増えます。消費もconsumerというので、Cがかぶります資本に関しては英語のcapitalではなくドイツ語のkapitalとしていますのでKとします。資本係数というのは、GDPを1単位生産するために必要な資本ストックのことです日本に当てはめると毎年GDPは500兆です。資本ストックは2000兆になります。これを資本係数の公式方程式に当てはめますこの公式に数字を当てはめるととなり4となります。資本係数(V)=資本ストック(K)をしっかり覚えておきましょう資本ストックは定数なので4です。投資は予想されるGDPの増加量によって比例するというケインズ派の考え方です注意しておきたいのは、考案したのはケインズではありません。ケインズの歯でもありませんケインズ派です。間違えないようにしましょう話を戻して、例えば来年のGDPが思ったより伸びそうだ、+10兆円が見込める。資本係数(V)=資本ストック(K)に当てはめます。企業などは景気を見越して、投資や利益のためにするものですが、利益拡大のために生産費用を平均で計算して中途半端な投資を行う企業が後を絶ちませんGDPが増えると予想して投資を行っても、リーマンショックなような不景気が突然来ると、投資した機械などが稼働せず、企業は赤字を抱えてしまいますつまりGDPを予想して投資をしますが、必ず期待通りの投資が出来るわけではないのですストック調整原理ストック調整原理とは、望ましい資本ストック量が実現するまで投資が行われるのではなく、その一部が投資として実現されますこれも説明した通り、望ましい投資が必ずしも実現するわけではありません実際GDPが10兆円見込めるなら、40兆円投資できますか?怖いですよねもしGDPが予想より下回ったら大損してしまうので、半分の20兆にしておこう、となりますこのように、投資を調整することをストック調整原理というのですトービンのqトービンのqとは、企業価値を既存資本の買い替えで割ったものをいいます。わかりやすくいうと、企業が持つ株価総額と負債総額の総合計の金額の価値です例えば株価と負債の合計が100憶だったら、企業価値は100億円となるのですなぜ100憶かというと将来の利益が100憶見込めるからです。分子を企業価値が大きい=将来の利益が高い分母の費用が大きい=費用が高いもし企業に投資するのであれば、将来の利益と費用を考えればいいのです将来の利益>費用=投資をするべき将来の利益=費用=投資はどっちでもいい将来の利益<費用=投資をするべきではないトービンのqと限界効率トービンのqを限界効率に置き換えると、実は同じことになるのです分子の企業価値を投資の限界効率に置き換えます。分母の費用を利子率に置き換えますトービンのqは計算する必要はありません。qの理屈を解説しただけなので、数字を当てはめていませんqは限界効率の式と同じなのでqの式を覚えなくていいのですつまりトービンのq=投資の限界効率は同じと覚えてくれればOKですアニマルスピリッツこれは動物的直感です。そのままですね最後に何が言いたいかというと、投資の利益が会社に貢献してくれるとは限りません。どんなに戦略を練っていてもダメな時もあります。投資家だけでなく、経営者も同じ事が言えます。投資家は1割の成功のために9割のお金を投資すると言われています。経営者は、先の見えない未来に向けて、事業拡大のためにリスクを背負って投資をします。投資は必ず成功するとは限りません。成功するなら皆やっています。その様な時に、投資の判断が出来るかどうかは動物的直感がものをいうのです。エネルギー開発、これらも上手くいくとは限りませんが挑戦しています。投資にはタイミングも必要ということを覚えておきましょう。デジタルドリームキッズという企画がありました。ことをいう投資の限界効率理論の利益率の考え方はとしては利益率10%なら、定期預金10%と同じことです利子率より、利益率が大きい場合は投資可能判断となるIRRの計算は手計算でやるのは不可能なのでエクセルでやること利子率が低下すると、利子率より大きい限界効率の投資が増えるので投資量が増加する加速度原理は、投資は予想されるGDPの増加量に比例するストック調整原理は望ましい経済の予想が外れた時のための保険のような投資の方法であるトービンのqはケインズの限界効率理論の式と同じ理屈になるこの続きはcodocで購読マクロ経済学この記事が気に入ったらいいねしよう!最新記事をお届けします。SNSもお願いしますツイートシェアはてブLINEPocketfeedly国際収支の仕組みから所得の変化を理解しようマクロ経済の債券価格をわかりやすく解説RECOMMENDこちらの記事も人気です。ドラムなど勉強と資格と知識の特化型ブログを発信中。ブログに関してはまだ始めたばかりの初心者です。POSTこのライターの最新記事インターネット通信2020.2.13IPアドレスのクラスをわかりやすく解説しますキャリアアップ戦略2020.2.430代が未経験から始めるエンジニア|今からでも遅くないキャリアアップ戦略2020.1.30ITで稼ぐためにプログラミングスクール3つを紹介しますキャリアアップ戦略2020.1.29起業の準備に必要な3つのこと|面倒だけど大事ですyoshihiro元ドラムミュージシャン。様々な勉強や経験をブログで発信しています。今はフリーランス、副業の時代です。時代に合った生き方や経済で騙されないよう、情報のリテラシーを高めるために真実のみを発信しています。友達の経験や自分の体験、政府が出している統計データーを基に記事を書いています。有名な著名人から受講した学問やその専門の方から監修など、事実を基に記事を作成しています。自分の適当な情報や憶測から一切情報は発信していません。