テクノロジーハード機器、医薬品も冴えない動きでした。個別では、キャタピラーのほか、ボーイング、ハネウエル、ベライゾンなどダウ採用銘柄の上げが目立ったほか(オプション絡みの動き?)、太陽電池メーカー、サンパワーやコンピュータープラットホーム機器のブロードコム、無線ネットワークソリューションのアルバネットワークスなど、多くの企業が予想を上回る決算を発表し買われていました。Pad」の取引に関して、メディアに課している購読サービスの条件が半トラスト法に抵触している可能性があるとして、司法省と連邦取引委員会(FTC)が調査を開始していると伝えられ2%を超す下落となり、NASDAQ市場の足を引っ張りました。ニューヨークダウは、主力輸出株やエネルギー株の上げに支えられ、他の指数を上回る上げになりました。オプション決算がらみの動きがあるように思われます。ダウの日足サイコロは9勝3敗と警戒ゾーンにあるものの、RSIや25日線かい離は警戒ゾーン一歩手前で指数的にはまだ上げ余地を残している格好です。2008年8月戻り高値を更新した時点で一旦調整も...と思われましたが、先高感が上回り上げ歩調を強めています。一昨年3月安値を基点にする上昇バンドを昨年7月に下回っており、現在は、バンドの下限ラインに接近する過程にあります。米国株は3日続伸したものの、CME日経平均先物は、海外円相場がドル売りから上昇したことや中国の利上げを嫌気し、大証先物終値比5円安の1万845円で終わっています。円相場は、スエズ政府が、イランの軍艦2隻(シリアに向かうといわれる)のスエズ運河通行を認めたと伝えられ、イスラエルとイランの緊張関係が高まるとしてドルが売られたことから83円10銭台に上昇して終わっています。利上げを示唆したことや、日本の野田財務大臣が、欧州ETSF債の購入を持続すると発言したことなどから上昇。113円86銭で終わっています。週明けの日本株は、円相場に上昇懸念があることや、中国の預金準備率上げを織り込む動きから頭の重い展開が予想されます。決算発表が終わり材料難になることも全体の読みを難しくしそうです。主力株が手控えられるなか、割安好業績株や好取組の材料株が個別に物色されることになりそうです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。(前日比10円上昇)本日の日本株は、米国株が続伸、CME日経平均が小幅高と、まあまあの環境で帰ってきたものの、朝方の円相場がやや円高に振れたことから、反落してのスタートになりました。外需関連もさえない動き。様子をみたいということや、米国市場が3連休になることなどを気にして主力株を中心に手控えムードが強まりました。主力株の動きが鈍るとともに、昨日に続き、好取組の消費者金融株が上昇。国会議員が超党派で「貸し金業規制」について考える会を結成したことから、過払い金問題や貸し出し規制が緩和されるのではないか...との期待から値を飛ばしました。それにつれ、低位株が短期値幅取りで買われ、市場の活気を維持しました。指数的には、膠着感が強く、日経平均は小幅続伸して終わったものの、終日値幅は52円にとどまっています。業種別には、ニューヨーク原油高を受け石油・石炭、鉱業など資源がらみが値上がり上位にきたほか、コンテナ船の好調や低迷を続けてきたバルチックドライ海運指数が2番底形成からで直るのでは...との期待から、海運株も上昇。空運、その他金融、医薬品など前33業種中14業種が上昇。一方で、TOPIX型銘柄として買われた保険や不動産、証券などが下落したほか、原料用炭の月別価格見直しを迫られた鉄鋼株も軟調に推移しました。19業種が下落しています。日経平均は、一昨日も指摘しましたように、5月初旬の週足長大陰線の寄りつき値1万848円と、その1週前にあけた週足の窓(1万882円)を埋めるという、チャート上のポイントを達成したことから、目先、頭の重たい動きになっています。本来なら、調整を歓迎すべきところですが、海外投資家の積極的な買いや、米国株が予想外の腰の強さを見せており、「押し目待ちに押し目なし」の状況になっています。レポートでも、前に書いた二つのポイントが目先の急所...としましたが、このポイントは多くの人が当面の目標とみており、目前で下落するか、さらに上値を追うかのどちらかになるとしました。今週の終わり方からみて後者になる可能性が強いものと思われますが、その際の目標ゾーンは、1昨年3月からスターとした上昇バンド内のインナートレンドライン(レポート内に図示)。G20は、黒字国への非難と先進国の金融緩和への不満が交錯して、何も対策は出ず、週明けの相場展開も今週と同じような流れになるのではないでしょうか。今晩の米市場は、オプションSQになりますが、このところ全体の出来高が減少しており、波乱含みにならないことを願うばかりです。このところ、北海ブレントに比べて出遅れていた、ニューヨーク原油が比較感から上げ始めていることから、エネルギー株を中心にした上げでニューヨークダウの堅調が予想されることや、ドルインデックスが一時の上昇基調から頭打ち感を強めていることも、米国の輸出株にとってはプラス。3連休明けの米国株も堅調が予想され、日本株の相場緩急が悪化することもなさそうです。以前から書いているように来週を含め、2週連続上昇しても日経平均の週足サイコロは9勝3敗の警戒ゾーンには入りません。3月に一旦休憩する場面が出るかも知れませんが、4月にかけて再上昇。MAY」へ向けて前半のピークを形成する...というパターンでしょうか。※新規会員を募集中です。今日も直近号から、NTT(1月16日号から注目)が新値をとってきました。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|冴えない景気指標で売られたあと、予想を上回る製造業の指数を受け続伸...ドル安も支えにおはようございます。1月消費者物価指数が予想を上回ったことを嫌気し、反落してスタートしました。高値警戒感から利食い売りが増加。ニューヨークダウは一時30ドル以上下落する局面もありました。(2月)が市場予想(20.9)を大幅に上回る35.5と、2004年1月以来の水準に上昇したことが伝わると、先行きに対する楽観的な見方が広がり押し目買いが増加。中東情勢の緊迫化や北海ブレントに比べた割安感から原油価格が上昇したことを受け、エネルギー株が上昇したことも指数の押し上げに寄与しています。イラン艦艇がスエズ運河に向かっていると伝えられたことから、リスク回避の姿勢が強まり、国債価格が急伸(金利は低下)。これを受けドルが軟化したことも輸出株にプラスと受け止められ、上げに拍車をかけています。結局、主力3指数ともに続伸して終わりました。ニューヨークダウは2008年6月以来の1万2300ドル乗せで終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、4542万株減の8億8098万株。騰落状況は、値上がり1868、値下がり1126。コンピューターハード、余暇サービス、消費者金融が下落上位。銀行や証券などもさえない動き。個別では、デビッドカード手数料規制の強化を懸念する動きが強まり、カード大手アメリカンエクスプレスが下落。飲料メーカー、ドクターペッパースナップル、半導体メーカー、エヌビィディアなどが好調な決算や見通しを手がかりに上昇。全体的には小型株の上昇が目立ちました。昨日は、当面の注目材料だったCPIが発表されました。衣服や燃料価格の上昇から年率の上昇率は1.6%へと前月の1.5%から増加じたものの、FRBが目標とする2%には糊代を残しています。雇用の改善状況も遅遅としており、当面、FRBのQE2が継続される可能性が強まったことも市場の安心感につながった感じです。ニューヨークダウは、加熱感を引きずったまま、再び5日線を回復。上昇ピッチを上げようとしています。調整らしい調整をしないままに、上昇バンドの下限ラインに突っかけていくのでしょうか。展開が読みづらくなってきました。CME日経平均先物も、大証終値を15円上回る1万855円で帰ってきました。海外円相場は、CPI上昇や中東湾岸の緊張を受けドルが上昇。円は一時83円70銭台に下落する場面がありましたが、リスク回避の買いから国債金利が低下。ドルが一転して売られ、円は83円10銭台に上昇するという荒っぽい動きとなり、83円30銭台で取引を終了。対ユーロは113円30銭台の終わり。国内に帰ってからは、対ユーロは海外と同水準の始まりになっていますが、対ドルは、83円20銭台で始まっており、今日は久しぶりに、為替が注目材料になるかも知れません。開催されことなどから、頭の重い動きが強まりそうです。出遅れ感のある内需系の株や、好業績割安株で5日線を支えに休憩しているものが注目されます。取り組み材料株は、昨日、軟調な終わり方をしているものが多く、週末を控え、ディーラーの手仕舞いなどから波乱含みの動きになる可能性もあります。代わって、超低位株に目先筋の買いが向かうか...。いずれにしても、頭は重そう。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。日経平均25日線:1万517円(前日比13円上昇)本日の日本株は、米国株高や円相場の落ち着き、CME日経平均先物高を受けて、続伸してスタートしました。ソフトブレーンやソフトバンク、消費者金融株など個人主導の好取り組み株や超低位株も買われるなど、指数の動きとはかけ離れた強調相場が続いています。昨晩も指摘しましたように、日経平均は、昨年4月後半から5月にかけ週足で1万8882円から「窓」を開けており、テクニカルアナリストなどは以前からこの窓埋めを当面の戻り目処として気にしていました。セオリー通り1万890円をつけた後は先物売りが増加。急速に頭が重くなり、日経平均は上げ幅を縮めて終わっています。今日現在で日経平均サイコロは9勝3敗と警戒ゾーンに到達。日経平均25日線かい離も目先の警戒ゾーンである3%を超えてきました。騰落レシオは、120%と警戒ゾーンに手をかけたところで、RSIは68と、こちらは余裕含み...。ボリンジャーバンドは±2σが拡大中で、抵抗線として意識していますが、先高期待の強さを感じさせます。週足RSIは昨日現在で81と警戒ゾーンに入っていますが、現在の相場展開と酷似した2004年相場では、RSIが低下しながら上昇するというパターンをたどっており、あまり気にすることは無いのかもしれません。以前にも書きましたように、日経平均の週足サイコロは、当分、対応点の関係から後2週上昇しても9勝3敗にはなりませんから、目先的に調整があったとしても、値幅、日柄ともに浅いものになるのではないでしょうか。今日の動きを見ても分かるように、指数はわずか28円高でしたが、全体の値上がり数は1044に達しており、指数が示す相場とは実態はだいぶかけ離れているようです。ここまで、買われてきた取り組み材料株に買い疲れ感が見えており、目先的に主役交代の動きが出るかもしれません。自動車部品株などPERで10倍を大きく割りこんだものは、休んだところ、休んだところを買われる格好で、息の長い相場が期待できそうです。レポート直近号(13日発信)で継続して取り上げたエフテック、武蔵精密、TBK、バンドー化学の4社は揃って新値を更新。1月30日号の注目株のキャノン電子、前週号のオムロン、日本航空電子も順調に値幅を重ねています。いずれも、新値を抜いては一服し、エネルギーをためては上伸するというパターンを繰り返しており、好業績を裏づけに息の長い上昇相場を演じることになりそうです。今日の窓埋めで目先的に目標達成感が出やすいところですが、なにしろ米国株次第の自立性の無い展開ですから、今晩の相場次第では過熱感を抱えたまま上げてしまうということも予想されます。現状のポジションを維持したまま、様子を見ておけば良いののでないでしょうか。利回り面で海外物件よりも割安になっている不動産や不動産リートが上げの第2ステージに入って着そうです。※新規会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|好調な企業業績とFOMC議事録の景況感前進で反発おはようございます。-0.03昨日の米国株は、前日引け後に発表されたパソコンメーカー・デルの決算が予想を大幅に上回ったことや、1月住宅着工件数が予想を上回るなど好調な景気指標を背景に、3日ぶりに反発して始まりました。地政学要因から原油が上昇したことを受け、エネルギー株に買いが入り、ニューヨークダウは一時1万2300ドルに乗せる場面がありました。この日発表された鉱工業生産指数(1月)が予想の0.5%増に対し、0,1%減になったことを嫌気。急速に上げ幅を縮める場面がありましたが、この日発表されたFOMC議事録で景気見通しが引き上げられるとともに、雇用増加を伴わないことから、現行政策が維持されることが伝わると、じょじょに上げ幅を拡大しています。この日は、以前から交渉が進んでいたフランス製薬大手サノフィ・アベンティスによるバイオ医薬品メーカー・ジェンザイムの買収が決まったこともM&A人気を刺激。結局、主力3指数とも反発して終わりました。ニュヨーク市場の出来高は前日比943万株減の9億2641万株。騰落状況は、値上がり2256、値下がり745でした。メディア、エネルギーなど。ドラッグストアや銀行、電気通信サービスなどの動きが冴えませんでした。個別では好決算を受けたデルや農業機械大手ディアがともに二桁を越す上昇になったほか、通信機器大手リサーチ・イン・モーションがシティの投資判断引き上げで上昇しています。このほか、アパレルのアバクロンビー&フィッチやケーブルテレビのコムキャストなども買われています。ニューヨークダウは、好調な企業決算やFOMC議事録が景況感を引き上げたことなどを好感し、上げ足を速めています。昨晩懸念した鉱工業生産指数はやはりマイナスになり、一時、相場の足を引っ張りましたが、天候回復による公共事業の減少など特殊要因が作用していたことから冷静に受け止めらました。ともに下回っており、今後の在庫水準の動きには注意をする必要がありそうです。市場は、株価材料を前向きに評価し、過熱感を引きずりながらもじり高を続けています。投信への個人資金の流入が需給を好転っせており、悪材料を受け付けにくくしているようです。3連休を控えた今晩以降の動きが注目されます。CME日経平均先物も米株高を好感し、大証先物終値を65円上回る1万865円で帰ってきました。海外円相場は、イランの軍艦2隻がスエズ運河経由でシリアに向かっている...との話が流れ、リスク回避姿勢が増加。ドルが買われ、円が軟化する場面がありましたが、ユーロがドルに対して軟化したことを受け、円が買いなおされ、83円60銭台の終わりになっています。対ユーロは113円40銭後半台の終わり。国内に帰ってからは、対ドルが83円60銭台前半、対ユーロは113円30銭台の取り引きで始まっています。今日の日本株は、相場環境が順になっており、前日の地合を引き継ぎ堅調な展開が予想されます。UBS証券の国際分散投資に占める日本株比率の引き上げから、海外投資家の見方が好転しており、当面、出遅れ感あるTOPIX型銘柄の組み入れが続きそうです。主力株の堅調が続きそうですが、引き続き、割り安株の水準訂正、好取り組み株の踏み上げ狙いの買いも...。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。日経平均25日線:1万504円(前日比12円上昇)本日の日本株は、米国市場が冴えない経済指標を受けて下落したものの、円安や米株安にもかかわらず、CME日経平均先物が堅調に帰ってきたことを買い先行で始まりました。円安で輸出関連株に買いが回ったものの、連日の上げで買い疲れ感のみられる輸送用機器に代わり、電気製品、精密に物色の手が回るなど、循環的な買いが続いており、相場の息の長さを感じさせます。日経平均に比べ出遅れ感があったTOPIX型の銀行や証券、不動産など内需系に欧州筋からまとまった買いが入り、値上がり上位にきていました。展開になっていました。日経平均が1万800円台に乗せてからは、戻り待ちの売りも多く、引けにかけ上げ幅を圧縮して終わっています。業種別の値上がり上位は、消費者金融株がリードしたその他金融がトップ。今日は、銀行株の上げが目立ちましたが、買いの中心は欧州筋。短期金利は日銀が押さえ込む一方、長期金利が上昇。預貸利ざやの拡大が収益向上に寄与する...というのが、説明のようです。ヘッジファンドや商品投資顧問など日本を引っ掻き回した欧州からの買いですから、どうしても勘繰りたくなってしまいます。今日の日経でも「底流」欄で、財務省が日本国債の格下げを気にしている...との記事がありましたが、先日のS&P社の格下げに続き、国会が正常化しなかったり財政赤字削減の取り組みが遅れたら、格下げもありうる、とムーディーズが発言しており、今のような国会の機能不全が続けば、突然、格下げが実施される可能性は皆無ではありません。欧州金融危機時にも、投機筋は格付け会社と組んでいるのではないかと思われるくらい絶好のタイミングで売りのポジションを作っており、銀行株ばかり買っているのは気にんります。杞憂であればいいのですが、とにかく「えげつない」やりかたをしてくるだけに常に可能性を頭に入れておく、必要があります。今の相場の基本は割安株の水準訂正...。今期末の増額修正分まで織り込む動きが続きそうです。今の相場は一気に相場を出し尽くすことなく、一旦、上げたあと5日線か25日線があがってくるまで待って、そこからさらに新値取りに向かうというパターンをとります。飛びつき買いをすると、上がっている割りに値幅が取れないと嘆くことになります。いつも、エスカレーター相場だから...といっていますが、今の循環買いがまさにそのパターン。これが続いている間は、まだ相場は大丈夫。あちこちで、エレベーター相場になり始めたら、要注意ですが...。レポート会員の皆様には以前からご案内の通り、本日、当面のポイントとしてみた1万848円に、あと6円のところまでつけたあと、急速にしぼんで終わりました。想定どおりの動きです。この少し上には週足の窓が控えており、皆がポイントと見ているところですから、ポイントの寸前で曲がるか、上までいってしまうかのどちらかになりそうです。会員の方は、当面、このポイントよりも、上値抵抗線として示したラインを重視していただければ...と思います。このラインを抜くようなことがあれば、さらに一段高が望めるだけに、ここを注目しておけばいいでしょう。注目株も順調に値幅を重ねていますが、まだ大きく跳ねていないだけに、慌てて利食いする必要は無いと考えています。今日の朝も、週末のSQや週明けのプレジデンツデー休日を含めた3連休で米国株はポジション調整の売りが出やすい...としましたが、このあたりも警戒材料です。ニューヨークダウの週足RSIはここ数年来の最高水準に達していますので、ちょっと弱含みの動きになるかもしれません。(2月)でも、在庫は前月の4.21から9.64に急増しています。新規受注が前月から減少するなど気になる指標もでており、今晩発表される鉱工業生産指数(1月)がどうなっているかも注目材料になります。在庫がつみあがりすぎると生産に影響がでるだけに、注意する必要があります。杞憂でしょうが...。中国が会議を控えて元相場を上昇させたり、通貨オプションを採用するなどバタバタと動きをみせています。G20では通貨改革の一環として、中国に貿易黒字の削減を迫る動きがでそうですが、中国一国を攻めることはできず、日本やドイツ、韓国などを巻き添えにして通貨調整(通貨の切り上げ=ドイツはユーロに守られているので大丈夫...?=)を迫る動きがでるかもしれません。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|予想を下回る景気指標を嫌気して続落...3連休を控えてのポジション調整の動きもおはようございます。(2月)で、在庫が急増したことなどを嫌気し、続落してスタートしました。小売売上高が予想を下回ったものの、7ヶ月連続してプラスを維持していることや、大雪による消費の手控えなど特殊要因が作用していることから数字を悲観的に見る向きは少ないものの、最近、上昇してきただけに利食い売りの口実を与えたようです。して、先高期待が強いことから、一段と売り込む動きはなく、下落して始まった後は、終日、1万2220ドルをはさんだ底バイの動き。結局、大きな動きのないまま、ニューヨークダウは続落、NASDAQ総合指数、S&P500は反落して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は前日比1億1245万株増の9億2735万株。騰落状況は、値上がり1131、値下がり1828でした。タイヤ、ホテルも上昇。メディア、公益事業、医薬なども堅調でした。エネルギー、素材など前日買われた業種の下落が目立ちました。フィラデルフィア半導体株指数(SOXX)が、1%を超える下落になっており、最近上昇していたハイテク株に利食い売りが多かったことを示しています。ニューヨークダウは久しぶりに下落幅を拡大しました。レポート直近号でもニューヨークダウの週足とRSIを併記したチャートを掲載。ガス抜きが必要な段階にきていると指摘しました。上値余地を残しており、ガス抜き後は再び上げ基調に復帰するものと思われます。今週末に、オプションSQを控えていることや、週明け月曜日がプッレジデントデーで3連休になるため、ポジション調整をして休暇に入りたいとの思惑もあるようです。昨日の下落でニューヨークダウのPERは15倍台を割り込み、割高感の解消も進んでいます。一年先のPERは12.81倍と利益成長期待は続いており、調整は短期かつ浅いものになりそうです。米国株は下落したものの、CME日経平均先物は、大証終値を10円上回る1万750円としっかりにかえってきました。欧州金融情勢への懸念や中東産油国の民主化運動の高まりから、ドルを買う動きが強まり、円は一時83円90銭まで売られる場面がありましたが、冴えない景気指標を受けた金利低下や株安で、円が買い戻され83円50銭台戻しましたが、結局、83円80銭台の終わりになっています。CME日経平均先物の堅調は円安や海外有力証券が日本株強気を打ち出したことも影響しているようです。円相場は、国内に帰って、対ドルは83円70銭台、対ユーロは113円台の取引となっており、相場環境は良好。今日も昨日の相場を引き継ぎ、割安株の水準訂正。好取り組み株の踏み上げ狙いの買いなど堅調な展開が続きそうです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。本日の日本株は、米国株が高安まちまち、CME日経平均も横ばい、円相場は欧州信用不安の再燃懸念からやや円高にに振れて帰ってきたほか、前場の立会い終了後に発表される中国の消費者物価指数(CPI)の発表を見たいということから、主力株は見送り気分の強い始まりになりました。今日発表される首都圏マンション販売数を先取りして不動産を買う動きもありました(結局、発表された数字は前年同月比13%減。12ヶ月ぶりの減少となり不動産は値下がり率第4位に後退。投資家は肩透かしを食っています)。昨日に続き、PERが10倍を下回り割安感の残る自動車部品や、他の割安株が個別に買われ、全般的にはしっかりの始まりでした。場中に、12月の鉱工業生産指数が発表され、速報値が上方修正されたことや、日銀が景気判断を上向きに修正したことを好感。主力株にも買いが入り、日経平均は少しずつ上げ幅を拡大しています。注目の中国CPIは4.9%の上昇となり、前月水準(4.6%上昇)を上回ったものの事前予想は大幅に下回りました。前日、市場予想を下回るとの話が流れていたため特に材料視はされていません。後場に入り、やや円が軟化したことから上げ幅を拡大する場面がありましたが、高値圏では、戻り待ちの売りも多く、伸び悩んで終わっています。日経平均の終日値幅は米国と同様小幅にとどまりわずか48円でした。業種別では、昨日発表された中国の貿易統計(1月)で銅の買い付けが増加していたことを手がかりに、海外で銅市況が急伸したことを受け、非鉄が値上がり率トップ。卸売りやガラス・土石、鉱業など、全33業種中22業種が上昇。一方で、投資判断の引き下げがあったHOYAの下落などを受け精密が値下がりトップ。11業種が値下がりしています。先鞭をつけたGSユアサが昨日発表の好決算を手がかりに上昇。その他、まだ割安感の残る銘柄を買う動きが強まっています。までは、高進捗率でも買われないケースが多かったのですが、今回は、積極的に通期見通しを織り込んでいこうと言う動きが強まっているようです。その意味では、株価が業績に先行して上昇するという本来の姿に戻ってきたのかも知れません。このブログでは、以前から2004年型の相場になる...と書いてきましたが、当時も、当初は企業の強烈な業績変化率を投資家は無視していました。減収増益という、合理化先行パターンでしたので、長続きはしないと考えたのかも知れません。証券化バブルに乗って欧米市場の景気が上向くと、日本の企業も輸出が伸び、増収増益に転換。これを評価した海外投資家の買いが続いて、翌年の大相場へとつながっています。振り返ってリーマンショック後の今を見れば、状況はまったく同じ。今は新興国が当時の欧米の役割を果たしましたが、ここにきて、米国経済の足腰が急速に強くなってきました。資本財の需要を刺激してきます。自動車部品も同じく組み立て自動車メーカーの増加を受けて業績が絶好調になっています。世界中で熾烈な縄張り争いが繰り広げられていますが、日本は製品では負けても、部品の信頼性では負けていません。海外の大手メーカーが取引相手になると、受注のロットがこれまでの国内メーカー相手の時とは比較にならない大きさになります。最近では、注文が多い割には発注ロットが少ない日本企業の注文を敬遠する電子部品メーカーも出てきているといいます。スマートホンや、携帯端末はメーカー間の叩きあいになると思われますが、彼らが、頑張れば頑張るほどパーツメーカーは儲かる...という仕組み。早い時期に2005年型の相場に移行する時期が来るのかもしれません。先の話を書き過ぎると会員さまから怒られそうですが、今回の相場で、今期末を織り込めば、次は来年相場まで織り込みにかかる...。市場は欧州の金融情勢を気にし、アフリカ・中東の民主化運動の波及を懸念し、米国の景気が腰折れすると心配し、新興国経済がインフレでだめになる...全ての面で行き詰っている日本が破たんするのでは...と、投資家みんなが心配している中で株価は着実に上昇しています。市場と投資家とどちらが正しいんでしょう。資本財供給をベースにする日本企業の業績のピークは、海外企業がへたりそうになってから。株価も日本株が最後にピークを打つのではないでしょうか。弱気の意見が幅を利かしている間は大丈夫。2005年後半からライブドアショックにかけての相場では、投資家は「聞く耳持たぬ...」という強気でした。相場の神様もしばらくは目をつぶってくれているはず...。引き続き、高進捗割安株狙い。この方針で選定してきたレポート銘柄ですが、今日はウェザーニュースやイーグル工業、やまやなど13銘柄が年初来高値に顔を出してきました。昨年から続けてきた運用方針に間違いは無かったようです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。相場におはようございます。昨日の米国株は、欧州市場がドイツ州立銀行の健全性に対する問題が浮上したことや、最近の買われすぎにたいする高値警戒感から、総じて安くなったことを受けて、下落してのスタートになりました。朝方、JPモルガンが小売大手ウォルマートの投資判断を引き下げたことも嫌気し、売りが先行しています。日本のGDPがマイナスになったことは特に材料視されず、むしろ中国の輸入が大幅に増加したことを好感し、素材などが買われ下値を支える動きになりました。週明けで主要な経済指標の発表も無く、オバマ大統領の予算教書提出を控え、終日、見送り気分の強い展開。欧州で金融不安が再燃していることから、ドルが上昇。これを受け主力株の動きが冴えず、引けにかけ値を戻したものの、結局、ニューヨークダウは下落分を埋めきれず反落して終わりました。ネット関連など小型ハイテク株物色が強まったことから、NASDAQ総合指数や銀行株の堅調を受けたTOPIXは続伸して終わっています。ニューヨーク市場の出来高は前日比1億8049万株減の8億1489万株。騰落状況は値上がり1652、値下がり1329でした。業種別では、1月の貿易統計で中国の銅輸入の急増を受け、市況が急伸。値上がりが目立ちました。個別では、銅市況の上昇を好感し、フリーポートマクモランやなど銅鉱山が買われたほか、有力投資雑誌が注目した石油・天然ガス生産のデボン・エネルギーが上昇するなど天然資源関連の上げが目立ちました。一方で、スマートホンで出遅れたノキアが5%を超える下落になったほか、英国エネルギーサービス会社の事業部門買収を発表したGEや新型旅客機の関係者へのお披露目をしたボーイングは好材料にもかかわらず、小幅安で終わっています。ドル高を嫌気したのでしょうか。この日のニューヨークダウの終日値幅はわずか41ドルにとどまりました。消費者物価指数...と重要な経済指標の発表を控えており、上値を買い上がるところまではいかないようです。金利上昇は一服したものの、欧州金融情勢の不安定からドルが上昇していることも輸出に影響するとして、主力株の動きを鈍らせているようです。今週は、景気指標やそれを受けたFRBのQE2の持続可能性を探るため、小動きの展開で、相場の加熱感のガス抜きをすることになりそうです。ココアやコーヒー、コーンの値上がりが止まりませんが、これからもモーニングコーヒーは続けられるのでしょうか...。米国株は高安まちまち。CME日経平均先物は、大証終値をわずか5円上回る1万735円で帰ってきました。海外円相場は、ユーロ下落や米国金利低下の影響を受け、対ドルが83円20銭台、対ユーロは112円30銭台と小幅な円高。国内に帰ってからは、対ドルが83円30銭を挟んだ動き、対ユーロは海外と同水準の始まりになっています。控えてることや、昨日先物買いで上げた反動から利食い売りも予想され、指数的には冴えない動きが予想されます。昨晩も書いたように、決算発表を受けてもいまだにPER10倍以下に放置されてる割安株が多く、個別に買われる動きが続きそうです。昨日のニューヨーク先物市場で銅が9ドルを超える急騰になっており、非鉄株も買われそうです。一時米国で売られてたクラウド関連などネット関連が反発し始めていることも、日本のネット関連の見直しにつながりそうです。※新規会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。(前週末比8円上昇)本日の日本株は、前週末の米国株反発やCME日経平均先物お1万700円台乗せ、円の83円台への下落など良好な相場環境を好感。休日中にあったムバラク・エジプト大統領退陣を改めて織り込むことことから、3日ぶりに反発して始まりました。朝方、日本の第3四半期のGDPが年率マイナス1.1%成長に落ち込んだことが発表されましたが、織り込み済みとして相場への影響はなく、前場中は高値圏での持ち合いになりました。(CPI)が事前予想(5.3~5.7%)ほど上昇しないのでは...と伝わると、先物に買いが入り上げ幅を拡大し、結局、日経平均は高値引けして終わりました。全33業種全てがあげるという堅調な展開。過払い金返還にともなう積み立て金の減少を好感して消費者金融が買われたほか、TOPIX型の裁定が入り銀行株も堅調に推移。円安を好感して、前週に続き自動車株や、部品株が買われたほか、先週冴えない動きだった電機・精密株にも買いが入り上昇しています。ガスなどディフェンシブ系業種の動きが鈍かったようです。個別には引き続き、PERで見た割安株が買われているほか、ソフトブレーンや消費者金融株のように売りを含んだ銘柄の踏み上げを狙った買いも入るなど、材料株と、好業績株が平行して買われていました。★エジプト後の世界は...さて、ムバラク大統領が、突然、辞任しました。新聞では、軍部が辞任を迫った...と報じていますが、エジプト軍は、混乱の当初から、第三者的な立場を貫き、警察と異なり冷静な対応を続けてきました。中東の安定に果たしてきた軍部への国民の信頼は厚く、最後の幕引きは軍隊がしてくれるだろうとの見方が支配的でした。予想通り、最後に軍部が動いて事態の収拾に乗り出し、他の中東諸国が懸念していた、イスラエルとの和平条約も継続する...と発表。シナリオがあったかのように、手際よく事態の収拾を図っています。混乱前に軍のトップが米国を訪問していたといいますが、そのことと、何か関係があるのでしょうか。新しい政治体制を作るにしても、スレイマン副大統領はムバラク氏の息がかかっていますし、軍のトップも同氏の派閥に属していた...といいますから、今からが大変でしょう。民間の場合も、今回の民衆でもが自然発生的におきたもので、果たして、民主化へ向け組織的な行動ができるものかどうか...。結局、軍のリードで民主化の道筋をつけるしかないということになりそうです。今回のチュニジア、エジプトの民主化運動で二人の大統領が退陣させられましたが、いずれも、当初は米国が支持していた人物。ところが、これまで独裁を黙認してきたのに、民主化要求が高まると、手のひらを返したように、両者に退陣をせまっています。これには、流石に中東のリーダーはマジ切れ。サウジ国王は、面と向かって米国を避難。ムバラク体制を支持するとしています。今回の米国の対応が中東の王制を敷く産油国に残した不信感は大きなものがあります。アフリカや中東の各地で民主化要求が始まっています。混乱に乗じてイスラム過激派の動きも活発になってくるはず...。米国は早速、軍隊関係者をイスラエルとヨルダンに派遣。今回の措置で生じた溝を埋める作業に入っているといいいます。アフリカでは、独裁体制がきつく先進国が占め付けしていた国に、中国が進出。経済援助の見返りに、資源を得る関係を築いていますが、これらの国で民主化が始まった場合、中国のこれまでの努力が水の泡になる可能性もあります。最後は、やはり、中東の石油。現在の王制は、複数の部族長を原油売却代金を払うことで、懐柔しているといわれ、この体制が崩れたら、誰が石油を支配することになるんでしょうか。今回の民主化要求の流れが、1980年末期の東欧民主化運動のようになるとすれば、次に、何が起こるかを考えておく必要があります。ベルリンの壁崩壊にともなう東欧共産主義国家の崩壊に、資本主義の勝利と浮かれましたが、それが供給力の増加につながりデフレをもたらしたことは、記憶に新しいことです。日本だって、官僚が支配し、特定の層だけが利権を得ている構造は、今のエジプトやチュニジア、中国と同じ構造。海外で稼いできた企業の利益を吸い上げ、建設業や経営状態の悪い企業など不採算企業の生き残りに廻し、官僚機構を守るために作られた天下りネットワークを維持するために使う...。年間66兆円という賄賂の金が飛び交うといわれる中国となんら変わりはありません。考えようによっては、1990年以降日本が苦しんできたのは、共産主義国家が崩壊する中で、官僚を中心にする支配体制を維持してきたため、経済が硬直化して、世界の流れに乗り遅れたため...といえなくもありません。マスコミも連日、財政悪化の記事を流し続け、国家公務員が何も傷むこと無しに消費税の引き上げ論議が先行。各種の控除も廃止され、国民負担ばかりが増しています。考え方によっては、マスコミを含めた体制派といわれる支配層が、巧妙に国民から搾取しているとみることもできます。本当は、日本で民主化運動が起こるべきではないか、と真剣に考え始めました。1990年代に始まった日本経済の低迷は、官僚機構という統治機構を温存しようとしてきたことが真の原因ではないでしょうか。この国の支配層は、国民がまとまらないようにすることには抜群のノウハウを持っているようだ...。何度も書いてきましたが、自動車部品のように、これだけ上がってもPERが一ケタ台の銘柄がまだ多くあります。中国や、インドなど新興国で自動車産業が成長するほど、日本から部品輸入が増えるという構図。アップルのアイホンと同じで、世界中から部品をかき集めてきて、安い人件費で組みたてて売るというのが今の新興国の自動車産業の姿。この構図は電気製品でも同じ...。彼らが、頑張れば頑張るほど、日本から部品が流れていくという構図は変わりません。その流れに、米国の景気回復が加わろうとしています。円高に苦しめられた10月~12月にこれだけの利益を出したのに、米国向けが増加したら、業績はどうなるんでしょうか。今の市場が通期見通しを織り込みにかかっているとしたら、指数の過熱感も無視された展開になるかも知れません。なんかとっくの昔に超えてしまっている...。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|朝安も、ムバラク大統領辞任で反転上昇。後押しおはようございます。昨日の米国株は、エジプト情勢の悪化を懸念し、続落してスタートしました。大統領権限の委譲を受けた同国のスレイマン副大統領が、ムバラク大統領の辞任を発表。同大統領がすでに大統領府を出たことを発表したことが伝わると、事態が収拾に向かうとして、押し目買いが増加。一時、50ドル近く下落していたニューヨークダウは急速に値を戻しています。(2月)が、予想を上回り、昨年6月以来の水準を回復したことを好感。含む改革案を発表したことから、金融株や住宅ローン保証会社などが買われ指数の上昇に寄与しています。結局、ニューヨークダウは反発。NASDAQ総合指数、S&P500は続伸して終わりました。業種別で上昇したのは、政府のGSE改革を好感した住宅ローン担保金融がトップ。フォードの転換社債償還を好感した自動車や自動車部品、ホテルなどが上位に来ました。エネルギーや公益事業も冴えない動き。個別では、中東情勢の安定期待から建機大手キャタピラーが買われ一方、クラフトフーズが通期業績見通しが市場予想に届かず売られました。冴えない決算を発表し、前日の下落の要因になったシスコシステムズはこの日も続落しています。ニューヨークダウは、前日に続き、一旦下落したあと、ムバラク大統領の辞任や好調な景気指標を手がかりに、反転上昇しています。前日に続き、5日線を下回ったところから反発しており、現状は5日線を下値支持線として意識していることが分かります。ニューヨークダウのPERが15倍台に乗せるなど、割高感につながる動きが出始めたことは懸念されます。RSIや25日線乖離などテクニカル指標はまだ少しの余裕は残しているものの、警戒ゾーンに近いことは確か...。(15日)など来週は重要な発表も多い。エジプト情勢にしても、ムバラク体制を引き継いだスレイマン政権や既得権益者に対する批判が継続する可能性もあり、引き続き事態の推移を見守る必要があります。CME日経平均先物も大証先物終値(10日)を85円上回り、1万705円と700円台に乗せて帰ってきました。海外円相場は、欧州でソブリンリスク問題がくすぶり始めたことを嫌気してユーロが下落していることから、ドルが上昇。対円相場も一時、83円70銭台まで上昇したあと、金利がていかsたことから上げ幅を縮め83円30銭台の終わりになっています。対ユーロは113円の終わり。週明けの、日本株は、エジプト情勢の改善(国民のデモが成果を上げた影響の周辺諸国への拡大は懸念されるが...)、円安、CME高などから、堅調なスタートが予想されます。重要イベントも控えており、一方的な株高にはつながりにくいものの、円安傾向も手伝い、週末にかけて売られた輸出株の見直し買いもありそうです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。中・小型株が堅調おはようございます。朝起きたら、周りは一面の銀世界。新聞を取りに出て、布団にもぐりこんだら、二度寝してしまいました。市場予想を大幅に下回り40万件を割り込むという、サプライズがあったものの、この日発表された企業決算に事前見通しを下回るものが多かったことや、シスコシステムズや、小売大手ウォルマートに投資判断の引き下げがあり下落したことを嫌気、相場の先行きに警戒感が高まり利食いが増加。ニューヨークダウは寄り後、80ドル以上下落し、昨日の安値を下回る場面もありました。この日退陣を発表すると見られていたエジプトのムバラク大統領が、辞任はしなかったものの、副大統領に権限委譲をする...とテレビ会見したことから、情勢が一歩改善したとして、好業績銘柄を中心に買い戻す動きが強まり、引けかけ下落幅を圧縮しています。ドルが上昇したことから輸出主力株が多いニューヨークダウは、下落分を埋め切れず、9立会日ぶりに小反落して終わったものの、NASDAQ総合指数やS&P500は小反発して終わっています。ニューヨーク市場の出来高は、前日比6875万株増の10億7583万株。騰落状況は、値上がり1570、値下がり1370。業種別に値上がりしたものは、タイヤ、生活必需品小売り、石油開発サービス関連、食品小売、など。エネルギー、ハイテク・ハード機器、証券、運輸なども堅調でした。個別でもネット決済を手がけるアカマイテクノロジーが、1-3月期売上高が市場予想を下回るとして急落したほか、保険会社オールステートも冴えない決算で売られるなどしました。ニューヨークダウは、この日も5日移動平均線を下回ったところから、反発に転じ、先高感の強さを示す結果にありました。上昇率が目立っています。このところ、債券市場からの資金移動で、大型株中心の展開が続き、ハイテク株が多い、中・小型株は調整気味に推移していました。決算発表とともに、NASDAQ総合指数のPERは12倍台に低下。主力株のPERを大幅に下回ったことから、見直し買いが入りだしたものと思われます。これまで、膠着状態だった相場が、大きく振れ始め、出来高が漸増しはじめたことは注意が必要です。相場は神経質さを増しているように感じられます。米国株は、高安まちまち。CME日経平均先物は、大証終値を40円上回る1万660円で帰ってきました。円は、欧州でポルトガル国債の金利が上昇し、ソブリンリスク問題が再燃しそうなことからユーロが下落。一方で、30年債入札が不調に終わり金利が上昇したことを受け、ドルが買われたことから、83円30銭台に軟化。対ユーロも113円27銭に軟化。円安方向が鮮明になっています。重要な経済指標の発表を控えており、為替見通しは流動的。テクニカル的には三角持合の離れ足になり円安の進行が予想されますが、輸出企業のドル売りが続いていることや、来週15日に行われる米国債の償還、利払いにともなう円買い需要もあり、見通しは流動的。来週の相場は、今晩の為替を見てから予想することになります。今日の日経で通期見通しに対する進捗率が83%に達することが伝えられており、来週も好業績割安株の物色が個別に進むことになりそうです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。本日の日本株は、米国株が高安まちまちになるなど、手がかり材料難のなか、オプションSQに絡む現物の売りが勝ったことから、続落してのスタートになりました。立会い時間中に円安が進んだにもかかわらず、アジア株が全般に安く推移していることや、今日で主力株の決算発表が一巡すること、加えて3連休控えでもあり、電気製品を中心に利食い売りが出され、日経平均は一時1万570円まで下落する場面がありました。景気回復期待が強い上、TOPIX型内需株に海外投資家の買い物が入り、引けにかけ下落幅を縮めて終わっています。日経平均は小幅続落して終わったものの、TOPIXは5立会日連続で上昇して終わりました。NT倍率からみてTOPIXの割安感が目立っており、TOPIX型先物が買われ、それに連れ、内需系の株が裁定取引で買われていることも予想されます。★新たなM&Aが発表される...業種別に上昇したのは、春節明けで中国の海外資源買いが回復するとして、バルチック海運指数が反発したことから、海運株が値上がりトップ。好決算銘柄が多かった鉱業が続きました。その他金融、不動産など24業種が上昇。その他サービス、食料品、化学など9業種が下落しています。日経平均は安かったものの、値上がり業種が大きく上回ったほか、騰落状況でも値上がり銘柄数が値下がり数を上回っており、全般に底堅い相場だったことが分かります。今日も東芝テックが国際チャートに、東亞合成がアロン化成にそれぞれTOBをかけるなど新たなM&Aが発表されています。春節明けの利上げとともに、反落して始まった中国本土株は、アジア株全般が安くなるなか、早くも反発して終わりました。利上げが実施されたものの、企業の増益率は金利上昇分を大きく上回っており、当面、大きな影響は無いものとみているようです。金余りにもかかわらず、不動産への金融面や税制面からの締め付けが強化される方向にあることから、最終的に株式に向かわざるを得ないと言う読みもあるようです。来週15日に発表される消費者物価指数(CPI)は、12月を大幅に上回り5.3%以上になると予想されていますが、預金金利との格差は大きく、今後のCPIの推移によっては0.5%で複数回上げるような事態になるかもしれません。景気への影響が懸念されますが、前にも書いたように、景気の維持には財政の出動で対処すれば良いと考えているようです。本来なら、通貨を大幅に切り上げて対処すべきなのですが、国内の輸出企業の体制強化が済んでいないため、国際世論に反して、小刻みな引き上げを続けています。中号は、プラザ合意により通貨の大幅な引き上げを迫られた日本が、その後どういう道を歩んで行ったかを研究しつくしており、急激な引き上げに抵抗しているものと思われます。先物取引やデリバティブに関してもあくまで現物のヘッジとしてしか利用させませんが、これも、バブル崩壊後の日本が先物やデリバティブを使って徹底的に売り叩かれ、成長力を喪失させられたことを熟知しているからでしょう。倍率を7倍以下に抑えていることも、先物の影響が大きくならないことを考慮したものでしょう。中国は第二の日本にはなりたくない...というのが本音。日本では、先物が導入されるときに、経済学者が単純平均型の日経平均を先物に採用すれば、一部の値嵩株を動かすだけで操作できる...として反対意見が多かったにもかかわらず、外圧に負けて導入。心配した通りになり、日本経済は大きな傷を負い、いまだに立ち直れません。いまでは、現物のヘッジという先物やデリバティブ本来の目的はどこへやら、ヘッジファンドや商品投資顧問など質の悪い投資家から良いように振り回され、一国の経済が左右されるという、体たらくに陥っています。中国が何故、国際的な世論に逆らって元の大幅切り上げに抵抗するかは、まさに、日本を反面教師にしているからに他なりません。かかわらず、投機性が強すぎる先物になんらの制約も加えない金融当局って一体なんなのでしょうか。米国経済は、量的緩和で株価を上昇させ、資産効果を生かし、見事に経済の建て直しに成功しようとしています。日本の政府は、頭の中がいまだに古臭いイデオロギーに縛られているのか、資本主義の象徴である株式は忌むべきものとしてみている節があります。欧米から外圧がかかれば何でもやるという姿勢から直さないとこの国は食い物にされるばかりで終わってしまうでしょう。したら、中国は日本の政府以上に日本のことを知っているかも知れません。それとともに、欧米人の本能が搾取にあることも十分に処置しており、その手段として、通貨調整や先物、デリバティブがあるということも...。国際舞台で欧米の圧力をしのぎ、利用しながら、自らの国を彼らの搾取から守っている...やはり、したたかな国だといえるんでしょう。今日はあまり書くことが無くて、脱線してしまいましたが、どう考えても、経済や国際政治が多極化する中で、日本の幼さ、生真面目さが目立ってしまいます。結局、国際関係は「騙しあい」。日本の政治家も国際政治に関しては腹黒くなっても良いのではないでしょうか。最近の行動は、あまりにも、未熟すぎる印象を受けます。★1万700円から上には、複数の抵抗ポイントが集まるとにかく、日経平均は3週連続上昇して終わりました。先高を期待した押し目買いと、リスク資産を減らす生保や銀行の実弾売りが交錯し、膠着状態になってきました。以前から書いているように、1万700円から上には多くの上値抵抗ポイントが固まっており、ここを突破するにはかなりのエネルギーが必要になっています。企業業績発表の一巡後は手がかり材料がなくなりますので、M&Aなど刺激材料が続くかどうかがカギになってきます。目先的に高値波乱での調整になるかもしれません。今日はレポート直近号で注目したパイオラックスが値上がり4位になったほか、新高値銘柄も、やまや、TBKなど5銘柄でています。12月5日号から注目しています荏原も順調に値を伸ばしています。※新規会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|米国株は高安まちまちの動き...高値警戒と先高期待が交錯し小動きおはようございます。-0.40昨日の米国株は、中国の利上げを受けアジア株が軟調になったことや、鉱物資源価格の下落を受け欧州市場が下落した流れを受け、小幅反落して始まりました。この日、バーナンキFRB議長の議会証言を控え手控え気分が強い中、昨日発表されたウォルトディズニーの決算を手がかりに上げ幅を拡大する場面もありました。連日の上げで相場の加熱を懸念する動きも強く、利食い売りが増加。ニューヨークダウは、一時、前日引け値を45ドル近く下回り1万200ドルの大台を割り込む場面もありました。バーナンキ議長の議会証言で景気回復ピッチが早まっていると示唆されたことや、懸念された10年国債入札が予想外の海外勢の応札増加で順調に消化された安心感から、引けにかけ買戻しが増加。ニューヨークダウは8立会日連続の上昇になりました。金融株不振でS&P500が反落、NASDAQ総合指数も主力ハイテク株が冴えず反落して終わっています。ニューヨーク市場の出来高は前日比6150万株増の9億4708万株。騰落状況は、値上がり1123、値下がり1843と値下がり数が大幅に上回っています。業種別の値上がり上位は、放送、装飾品、メディア、コンピューターハード機器、食品小売など。ネット関連も堅調でした。下落上位にきたほか、タイヤ、金融、エネルギーも冴えない動きでした。個別では、前日発表された好決算を受けたウォルトディズニーや、純利益が3.7倍に増加したコカコーラが上昇し、ダウ平均の上げをリードしました。CPUのリコールがあったインテルやパソコン売り上げの低下を嫌気してマイクロソフトが下落するなど、大型ハイテク株が冴え無い動きとなりNASDAQ市場の足を引っ張っています。ニューヨークダウは、外部環境をを見極めたいとのムードが強く、前日引け値をはさんだ神経質な動きになりました。企業業績や景気の先行きを期待する動きは根強く、ニューヨークダウ、NASDAQとも5日移動平均線に近づくと押し目買いが入り戻す展開になっています。昨日のFRB議長の議会証言で、当面、QE2が継続されそうなことも、市場の安心感を誘っていました。指数的には堅調を持続したものの、依然、出来高の増加がともなっていないことやテクイカルな加熱感が残ったままであることが懸念材料...。弱気筋が売りを手控えるなか、債券市場からの乗り換え資金が大型株を押し上げるという構図が続きそうです。最近の金利急騰から債券価格に値ごろ感が出てきており、一時的に債券市場に資金が回帰する流れがでてきたことは、目先の需給悪化につながるかも知れません。米国株は高安まちまち。CME日経平均は、大証終値をわずか5円上回る1万625円で帰ってきました。円相場は、ユーロが米国の金利低下からユーロが買われた流れを受け、円は82円20銭に上昇する場面もありましたが、引けにかけ金利がやや持ち直したことから、82円30銭台の終わりになっていました。対ユーロは113円台に軟化しています。国内に帰ってからは、対ドルは82円30銭台と海外市場の終値水準。対ユーロは112円90銭台とやや円高方向に振れています。今日は、オプションSQですが、このところ、清算値が予想外の価格に決まることが多く、当面、清算値がいくらになるかが注目されます。その後は、清算値をめぐって先物筋の動きが活発になりそうですが、昨日引け後も好調な企業決算が多く発表されており、指数の動きとは別に、個別株を物色する動きが続きそうです。対ユーロでの円安が進んでおり精密や機械など対欧州向け輸出比率の高い企業が買われそうです。明日か3連休を控えていることから、後場からは模様眺め気分が強まることも予想されます。主力よりも中小型の好業績割安株の方がてが手がけやすそうです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。日経平均25日線:1万467円(前日比8円上昇)本日の日本株は、中国の利上げにもかかわらず、米国株が堅調に推移したことや、トヨタの電子制御装置がシロ認定を受けたことを好感。買い先行でスタートしました。トヨタを中心に自動車株が買われ、寄付き直後、日経平均は昨年5月以来の1万700円台を回復しました。その後は、利上げを受けた春節明けの上海市場の動きをみたいということから手控え気分が強まっています。その後、上海市場が安く始まるとともに、明日のSQを意識した先物売りが断続的にでたほか、銀行株や不動産株にまとまった売りが入るなど仕掛け的な動きが入り日経平均は急速に上げ幅を圧縮。先物売りが先行したことから、裁定解消売りも出て、日経平均は一時1万600円を割り込んでいました。上海市場の下落が小幅にとどまり利上げへの抵抗力を示したことから、先物の買いも入り、結局、小幅反落で終わりました。先物の終値は、結局、オプションストライク価格1万750円と1万500円の中値での終わりになりました。内需系銘柄やディフェンシブ系銘柄に買い物が入ったこともあり、TOPIXは小幅に続伸して終わっています。業種別で値上がりしたのは、トヨタのシロ認定を受けた輸送用機器が値上がりトップ、その他サービスや空運、食品、電気ガス、情報通信などが続き、全33業種中12業種が上昇。続き、21業種が下落しています。業績が好調にもかかわらずファナックや東京エレクトロン、ファーストリテーリング、ニコンなど日経平均寄与率の大きい銘柄が売られており、裁定解消売りの影響が大きかったことが予想できます。全体的には、主力株が伸び悩む中、中小型の好業績割安株を買おうという動きが強まり、日経平均が安いにもかかわらず、値上がり銘柄数は、値下がり数を上回っていますし、新高値銘柄数も80を数えています。指数の動きとは別に、個別ではしっかりした基調の相場が続いています。昨日行われた米国の3年国債入札は、落札金利(1.349%)と事前予想(1.345%)を上回りました。前回(1月11日)入札の金利が1.0227%ですから、一ヶ月足らずの間に0.3%以上も金利が上昇したことになります。入札の倍率は前回(3.06倍)を下回る3.01倍。海外投資家などの応札状況をみる間接入札比率は27.8%と、2007年5月以来の水準となり、不人気ぶりが目立ちました。今晩、10年もの国債240億ドルの入札が行われますが、期間の短い債券がこれだけ不人気なんですから、すんなり消化されるかどうか気になるところです。昨日、米国10年債金利は0.093%も跳ね上がっていますが、今日の国債入札の不調を織り込んだものと思われます。短期間にこれだけ金利が上げ、日米金利差が拡大。米国の景況感も拡大に向かっているのではないか、と言う意見も出るほど強いのに、ドルが高くなりません。株価上昇から、リスク許容度が増加。新興国などの高金利通貨を求めてキャリートレードが活発になっているのかも知れませんが、もし、今後の財政資金調達の不調を市場が読み始めたとしたら話は別。この金利上昇は悪い上昇になりますので注意して見て行きたいところです。このところの入札では、FRBが国債を買い入れた資金で再度銀行が国債を買い入れるなど「花見酒経済」みたいなことがおきているという話もあり、今晩の入札の間接入札比率がどれくらいになるかが焦点になりそうです。海外投資家が米国債を買ってくれなかったら、投資家が満足する水準まで金利を上げなければなりませんし、そうなる財政負担が増し、ドルが売られるとう悪循環に入ることも予想されます。今のところは、「杞憂」に過ぎませんが、海外投資家が米国債を敬遠し始めたことは確か...。勝手に指標株と見ている日立(300円台から注目)ですが、今日は続落し5日線を下回っています。3空状態になっていましたので、25日線や前の高値468円の頭を叩きにいくことが予想されますが、今日の引け値は下値支持線上で終わっており、ここで値がために向かう可能性もあります。以前からレポートでも書いていますように、当面の目標値は560円抜け...。この付近で値固めが始まるなら、買い乗せ(値幅は少ないが...)も良いか。今日もレポート銘柄から、大日精化(11月21日号~)、サンデン(1月10号~)、TBK(11月21日号~)、やまや(1月16日号~)、稲畑産業(11月21日号~)などが、新高値に顔を出しています。以前から、進捗率に注目して銘柄を選定したら...とこのブログでも提唱してきましたが、それを実行しテクニカルを加味して注目株として取り上げました。いずれも増額修正されて、株価は大きく上伸しています。いずれもエスカレーター状態の上げですから、エレベーター相場に移行するまでは売る必要はなし...。医療費圧縮関連やクラウド関連も次の出番待ちの状態になってます。指数を気にしていると、流れをつかみそこないます。日本株は米国株次第...。なかから、国債買取りの縮小や中止の声が上がるなか開催されますが、共和党の中には同議長の政敵とも言われる人物がおり、熾烈な攻撃が行われる可能性もあります。朝のブログでも書きましたように、市場は強気一辺倒に傾いており、何かあればガス抜きが起こる可能性があるだけに今晩のイベントやそれに対する市場の反応には注意が必要です。明日のオプションSQも、最近。清算値が予想外の値段で決まることが多いだけに果たしてどうなるか...。※新規会員を募集中です。関心のある方はレポート案内を読むか、メールフォームにて直接お問い合わせください。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|好調な小売統計や企業決算を受け続伸...中国の利上げは織り込み済みで無視おはようございます。昨日の米国株は、前日上伸した地合を受けて小幅続伸してスタートしました。朝方発表された中国の突然の利上げを嫌気し、前日引け値を下回る場面もありましたが、利上げについてはすでに落ち込み済みとして、買いものが増加。前日に続き、2月第一週の小売売上高(レッドブック)が増加したことや、大型ショッピングセンター売上高が5週間ぶりに増加するなど、好調な消費関連指標を手がかりにじり高に転じました。外食のマクドナルドの月次売上高が予想を上回ったことも買い安心感を誘っています。この日実施された3年債入札が不振となり、国債価格が急落(金利は上昇)したことから、財政資金調達の先行きを懸念したドル売りが進んだことも、輸出株にプラスとして買い材料にされました。高値警戒感はあるものの、好調な企業決算から売りが手控えられるなか、債券からの乗り換え資金もあり大型株中心に終日上昇して終わっています。ニューヨーク市場の出来高は、前日比783万株増の8億8557万株。騰落状況は、値上がり1914、値下がり1073でした。金融、証券、ネット関連なども堅調。エネルギーなどもさえない動き。個別では、好調な月次売り上げを好感してマクドナルドが上昇したほか、大型小売店売り上げの増加を好感し、JCペニーや、メーシーズなど百貨店も上げていました。業績が予想を下回った化粧品大手エイボン・プロダクツや同業の買収を発表した医療機器メーカー、ベクトンや保険金融サービスのプリンシパル・ファイナンシャル・グループなどが下落しました。昨日は、ニューヨークダウ30種の構成銘柄のうち、シティやエクソンなど一部を除き大半が上昇するという一方的な展開になっていました。高値圏になっても出来高の増加はなく、売りが手控えられるなか、強気だけが市場を支配する格好になっています。RSIが警戒ゾーンの80%に接近、25日線かい離も3%に接近するなど警戒指標が増加しており、悪材料に反応しやすい状態ができつつあります。昨日の3年債入札の不調が無視されるなど、過剰な先高期待感がでていることも、懸念材料。ガス抜きの時期が近いか...?米国株は続伸。CME日経平均先物は、大証先物終値を50円上回って帰ってきました。円相場は、エジプト情勢の安定化を受けユーロが買い戻されたことから、ドルが軟化したものの、長期金利の上昇から対円相場はやや強含みに推移。82円30銭台の終になっています。対ユーロは112円10銭台に軟化。国内に帰ってからは、対ドルが82円20銭台、対ユーロが112円飛び台とやや円高気味に始まっています。今日の日本株は、米国株の続伸、為替の安定推移など相場環境の安定から強含みの展開が予想されますが、昨日の突然の利上げを受けた春節明けの上海市場の反応を見極めたいというムードから、小動きの展開が予想されます。CME日本株先物は1万700円に接近しているものの、明日のオプションSQの清算値を下げたい弱気筋の動きもあり、中国市場の動き次第では指数の波乱も予想されます。主力株の動きが鈍るなか、個別の材料株と好決算発表もので幕間をつなぐ動きになりそうです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。日経平均25日線:1万459円(前日比17円上昇)本日の日本株は、米国株高や好調な企業業績、為替の安定などを好感し、朝方から買い物を集め続伸して始まりました。円安を手がかりに買われたほか、米国で銀行株が買われた流れを受け、保険や銀行など金融株がしっかりとなり、日経平均株価は昨日の高値を上回っています。朝方買い物が集まったあとは、明日から再開する中国上海市場の動きや、来週15日に発表される中国1月消費者物価指数(CPI)を受けた利上げ懸念などから、主力株中心に利食い急ぎの動きが強まりました。引けでは、値下がり数が値上がり数を上回ったものの、指数は昨年5月以来の1万600円台に乗せて終わっています。日経平均は終日値幅が、わずか25円という、ほとんど膠着状態の商状でした。昨日も、欧州系証券から先物に売り物が出され、指数を押し下げようという動きが出ましたが、今日も先物市場では、狭いレンジの中にまとまった買い物と売り物が這わされ、先物も終日値幅が30円という小幅な動きに終始しています。昨日もオプションストライク価格の1万500円よ1万750円を意識した強気筋と弱気筋の攻防があると書きましたが、今日の動きも、この二つのストライク価格の中値(1万625円)付近で推移していました。このままですと、1月の清算値1万4870円で弱気ポジションを取ったところは、損失をこうむりますから、明日も何らかの動きが出されるかも知れません。今日の日経平均が小動きに終始した背景には、中国の利上げ懸念もありますが、先物が膠着感を強め、方向感がつかめなかった、ということもあるんでしょう。個別銘柄は賑っていますから、相場の基調の強さには変わりはありません。紙パルプ、ゴム製品、電気ガス、卸売りなど。14業種が値下がりしています。個別銘柄では昨日に続き、OM製作がダイワボウのTOBを、アートコーポレーションがMBOを材料に連日の大幅高を演じたほか、日本ケミコン、しミック、日本ハムなどが予想を上回る好業績を発表して変われています。主力株の動きが鈍ると、すかさず低位材料株に物色の手が回るなど、相変わらずの物色意欲の強さをみせていました。市場が気にしている中国市場は明日から再開されます。一足早く再開した香港市場は利上げ懸念から春節休暇明け後は冴えない動きが続いています。利上げについては、来週15日に発表されるCPIを見てから、ということになりそうです。証券関係者の間では春節用の需要が食料価格を押し上げており、5.3%くらいの上昇率となり、一旦は低下した(5.1%→4.7%)12月を上回るとの予想が多く、近々利上げが実施されることは間違いないところ。預金金利はインフレ率をした回ったままですし、ここにきての賃金上昇がさらに物価を押し上げるという状況になっており、年内に数回の利上げがあると、すでに市場は読んでいるものと思われます。中東の民主化要求運動の高まりから、中国共産党も景気を減速させることはできず、金融は引きしめても、万一景気が悪化すれば財政出動でカバーすることができますから、あまり、過剰に懸念する必要は無いと思います。利上げがあれば目先の悪材料出尽くしで上げ始めるのかも知れません。いかく、中国では住宅用不動産は、がちがちに引き締められているほか、今年中に低価格の沈滞住宅が大量供給(年間で1200万戸)される予定ですので、次第に落ち着きをみせてくるのではないでしょうか。その一方で、都市建設が進み、住民のインフラ需要に応えるため大型スーパーなどの設置が急がれており、不動産の重点は商業用に向かうとも言われています。人口200万人を超える中堅都市の建設が進んでおり、当分、中国の固定資産投資が落ち込む心配はなさそうです。新興国の場合も、先行きが懸念されていますが、国内で雇用を確保するためには、海外から資本と企業を招請して雇用を作り出すしか方法はありません。そのためには、電源や水源開発をし、工場団地を整備し、港湾整備とともにアクセス用の道路整備もしなければ、海外企業を誘致できません。企業誘致合戦に負けた新興国は国内に多くの失業者を抱えたまま、社会不安のリスクを抱えることになります。小松や日立など世界のインフラ整備にかかわる株が堅調になっている背景には新興国の抜き差しならない状況があります。この流れは当分収まりません。インフラ関連や設備投資関連は息の長い相場を展開することになりそうです。当面の株価については昨日も書きましたように、日米ともに上値抵抗線に接近してきました。一気に、このラインを上抜くか、一旦は押さえ込まれることになるのか...今の段階では判断しづらくなっています。実際に抵抗ラインに到達した段階の様子を見て判断するしかなさそうです。欧州市場がオープンしてドルが売られ、円相場は82円すれすれのところまで円高が進んでいます。今晩の米国市場でドル円相場がどうなるか、また3年債入札がスムーズに消化できるか...不確定要因はまだ多い...。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|エジプト情勢の安定や堅調な個人消費指標、M&A関連ニュースが指標を押し上げおはようございます。+0.002昨日の米国株は、エジプトで政府と反政府デモ代表が制度改革へ向けての暫定合意に達したことや、銀行が再開するなど正常化へ向けての動きが始まったことを好感。朝方発表された消費者信用残高が増加したことも個人消費の堅調振りを示す、として買い先行でスタートしました。消費者信用残高の増加にくわえ、12月のカード利用残高が3.5%増加したことを好感し、カード会社や銀行など金融関連が全面高。全体の上げをリードしました。M&Aのニュースが相次いだことも指数の押し上げに貢献しています。ニューヨークダウは午前中に高値1万1288ドルをつけました。その後は、ドルの上昇を懸念して見送り気分が強まり、引けにかけて横ばいの動きに推移しています。結局、主力3指数とも続伸して終了。ニューヨークダウは6立会日連続の上昇で2年8ヶ月ぶりの水準を回復しています。ニューヨーク市場の出来高は前日比4125万株減の8億7775万株。騰落状況は値上がり2076、値下がり907でした。