ナンセンスかどうか含めて考えてみるのも良いと思う。ナンセンスかどうか含めて考えてみるのも良いと思う。投資の出口戦略について、本ブログでもいくつか記事にしたことがありますが、よそ様のブログでも、(現金が)必要になった時、その分だけ解約すれば良い。出口なんて考えるのはナンセンス等、さまざまな意見があります。今回は、その中で、たわら男爵さんの「出口戦略はナンセンス」の記事について、「しんたろう」なりの考えをまとめてみます。たわら男爵さんは、投資の知識・経験とも豊富な方で、そのブログを、いつも参考にさせて頂いています。今回の記事は、「しんたろう」なんぞが反論しようなんて、おこがましいものではありません。「違う考え方もあるんです」という事を紹介するだけの意図です。運用期間の最後でリーマンショック級の大暴落が来たらどうする?と心配しているわけですが、はっきり言いましょう。今からそんな心配をするのはナンセンスです。~中略~5割、6割下がったところで、含み益が減るだけのことですから、どうということはありません。~中略~「しばらくホールドしていればまた元に戻る」~たわら男爵さんの「出口戦略はナンセンス」より引用~だから、「出口なんて考えるのはナンセンス」という結論です。「長期の投資で元本の2倍になっていれば、1/2になる大暴落が来ても含み益がなくなるだけで恐れる事はない」という事かと思います。これも1つの考え方でしょうし、否定はしません。どちらを家計に計上?ただ問題は、例えば5,000万円の元本が長期の運用で1億円になった時、その時価評価額1億円をどう考えるかという事。元本の5,000万円として扱うか、それとも時価の1億円として計上しますか?企業の決算ではないのでどちらでも構わないのですが、要は、資産額5,000万円の生活レベルを維持するか、1億円の生活レベルに変えてしまうのかと言う事です。分かりやすく言えば、今まで軽自動車に乗っていた方が、投資で含め益が出たからといっていきなりベンツに乗り換えるか、という話です。ここで、ベンツを買ってしまったら、あなたの(心理的)元本は5,000万円ではなく、既に1億円になっているのです。一度ベンツに乗ってしまい、その快適さに慣れてしまうと、軽自動車に戻る事は難しくなります。最初のたわら男爵さんのご意見に戻ると、この考えに沿うには、いくら含み益が出ようが、それはあくまで含み益であって、確定利益ではない、だから、その含み益をあてにしてはいけないという事にもなります。いつまでたってもベンツは買えないわけです。「しばらくホールドしていればまた元に戻る」という事に関しては、既に投資を終える時期ですので、暫く待つ時間的余裕はありません。資産家で子孫に資産を残そうという方は別ですが。使ってはいけないお金?、ただ証券会社の時価評価額を眺めて楽しむだけのお金?多くの方が、(投資する時点では)余裕資金で投資するとはいえ、それを老後の生活費なりにあてる事を考えていると思います。その時点で、もう余裕資金ではなく、生活防衛資金になっているのです。1億円もリスクに晒す事は出来ないし、まして大暴落で半分になってしまう事なんてとても許容できないんです。(元本割れしなくても)じゃ、どうすれば良いか?「しんたろう」の出した結論は、あまり欲張らない目標額を設定し、それに近づいた頃から徐々に、あるいは一気に投資から手を引く事です。参考記事投資の理想の終わり方。目標額を達成したら綺麗さっぱり投資を止める事。目標額に達した、いざ解約という時に、大暴落が来ないとも限らないので、この方法が万能という訳ではありません。ベンツは買わない、そして、投資の終わりを迎えて、無事、無リスク資産に移し終わってから、売却額を資産計上、そこで改めて家計のキャッシュフローを見直して、余裕があればベンツを買うというふうに考えています。*因みに、「しんたろう」の場合は、ベンツを買うために投資を行っているのではなく、余裕のある老後生活を送るための資金を確保する為です。最後に多くの方が運用先の中心としている確定拠出年金やNISAには期限が定められています。その期限が来たとき、通常の課税口座で買い戻しするか、あるいは無リスク資産に移すか、選択を迫られます。若い方にはピンと来ないかもしれませんが、これが、投資の終わりを考える重要な節目になるかと思います。投資手法に正解がないように、投資の終わり方にも正解なんてありません。無リスク資産を含めた総資産額、そこから投資に回す資産の比率、そして、それぞれの生活レベルによっても異なる事でしょう。いう意味では、たわら男爵さんの仰るように考えてもナンセンスかもしれません。ナンセンスかどうかを含めて、一度考えてみるのも良いかと思います。スポンサーリンク応援お願いします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト関連記事コラム批判のぼったくり投信、その恩恵を享受しているのは金融機関だけじゃないのが現状では?多くの投信ブロガーが、いわゆる「ぼったくり投信」を批判する記事を書かれています。フィデューシャリー・デューティーという言葉も最近よく聞かれるようになりました。...コラム投資本も投資ブログも話半分に読んだ方が良い。投資は必ず儲かるものと錯覚しないように。今や、多くのネットニュースやブログ等を通して、簡単に投資関連の情報を入手できる時代です。書籍も多く出版されています。...コラム投資には必ず終わりがある。リタイア世代にとって、○○ショックが来るかもしれないと思えば一括投資は出来ない。確定拠出年金への制度変更があったため、確定給付型の資産が移行され、(「しんたろう」にしては)それなりの資産が確定拠出年金にあります。...コラムインデックス投資、投資経験の長い方も、初めての方も、その成績には関係ないのが良いところ。インデックス投資において、投資経験の長い方、投資知識の深い方が、より良い成績を残せるとは限らない、初めて投資する方でも同じチャンス(あるいはピンチ)があるんです。...コラム確定拠出年金、こんな制度になってくれたらいいな!(その2)いろいろ優遇措置はあるものの、まだまだ難しい制度で使いにくい点もある確定拠出年金(企業型、個人型/iDeCo)。い銘柄が拡充されます。本サイトは正確な情報を記載するよう努めておりますが、その情報の正確性を保証するものではありません。記載の情報が原因で被ったいかなるトラブル・損害についても責任は負えません。総合力No.1のSBI証券SBI証券は投資信託保有でTポイントが貯まります。楽天証券は楽天カードで投資信託が購入出来ます。大手証券ならSMBC日興証券SMBC日興証券では500円から買付手数料無料(100万円以下)で国内株式に投資・積立できます。@shintaro_moneyfeedlyお勧めの証券会社SBI証券ネット証券、総合力でNo.1。(iDeCo)も魅力。IPOの取扱いも多数。iDeCo楽天証券つみたてNISAに最適。低コスト・インデックスファンドのラインアップが豊富。楽天銀行も口座開設すると、普通預金金利が0.1%と高金利に(マネーブリッジ設定)。