SFC修行に欠かせないANA株主優待券を入手する方法は主に3つ。ヤフオクかメルカリで買う金券ショップで買う株主になる充分な手持ち資金さえあれば、最も安上がりになるのが「株主になる」という方法。株主優待券1枚あたり、1,000円以下で調達できます。2015年は特に、ANA株主優待券の相場が高騰したため、例年以上にこの方法の重要性が増しました。クロス取引」について、基礎知識と実際の手法を解説します。長いですが、この記事ひとつを読めば全て理解できるようになっています。これはマイルやSFC修行に限った話ではなく、いろいろな株主優待をノーリスクで手に入れられる方法なので、銀行で眠らせているだけになっている預金の有効活用としても覚えておいて損はありません。多くの上場企業で、年に1~2回、株主優待を行なっていることは皆さんよくご存知だと思います。テレビにも株主優待おじさん(元プロ棋士・桐谷広人さん)がよく出ていますよね。株主優待を受けるには、権利確定日ではなく、その日を含めた4営業日前となる「権利付最終日」に、現物株式を保有しておく必要があります。その翌日が「権利落ち日」と呼ばれていて、この日になったらもう売ってしまって構いません。1日だけ株主になれば株主優待は受けられるのです。ANAの株主優待は3月末と9月末なので、既に2015年分は終わっています。来年に株主優待取りクロス取引を行なう方のために、2016年の「権利付最終日&権利落ち日カレンダー」を載せておきます。3月末と9月末のANAだけでなく、他の企業の優待も狙えるように1年間分にしました。ちなみに3月末と9月末の株主優待が実際に届くのは、ANAの場合、5月中旬と11月中旬です。12月28日(水)株価変動リスクをどうするかたった1日とはいえ、株価には変動リスクが伴います。ANAの2015年11月現在の株価は約360円。ANA株主優待を受けるには1,000株単位で買う必要があるので、最低でも約36万円の資金が必要になります。ここ1年間、1日の最大変動幅は30円ほど。1日で1,000株あたり3万円の損失を被る可能性があるということです。ヤフオクなら5,000円ほどで買える株主優待券のために、3万円も損をしてしまったら全く意味がないですよね。この株価変動リスクをゼロに抑えるのが、今回ご紹介する「クロス取引」です。信用取引の売りとはポイント案件で既にFXを利用した人にとっては馴染み深いかもしれませんが、FXも株も全く経験がないと少しわかりにくいかもしれません。株は、「現物株を買う」という方法以外に、「信用取引で空売りする」という方法で利益を得ることができます。手元に株を持っていないのに、いきなり売ることができるんです。株価10万円の時にその株を売る(手元に株がないので、証券会社から一時的に借りて売るという形になります)手元には現金10万円が入ってくる形になります。株は借りているので、期限までに返さなくてはいけません。株価が下落して9万円になった時に、9万円で市場から現物株を買い、借りた形になっている株を証券会社に返します。手元には1万円が残ります。1万円の儲けになります。持ってもいない株をいきなり売って、株価が下落したら買い戻すことで利益が得られるんですね。これからこの企業の株価が上がりそうだなと思ったら、現物株を買って利益を得ることもできるし、下がりそうだなと思ったら信用取引の売りを行なって利益を得ることもできるのです。手元にドルが有る無いに関わらず、買い(ロング)ポジションを持つこともできるし、売り(ショート)ポジションを持つこともできます。いずれは決済をして利益や損失を確定しなくてはいけません。クロス取引とはクロス取引というのは、「信用取引の売り」と「現物株の買い」をセットで行なうことを言います。するとどうなるか?株価が下がれば、信用売りの利益が増えますが、現物買いでは損失が生じます。株価が上がれば、信用売りで損失が生じますが、現物買いで利益が出ます。「売り」と「買い」を成行で同時刻に行なえば、株価は同じなので、その後、株価が上がろうが下がろうが、利益も出ないし損失も出ない。完全に相殺されるのです。ある企業の株を、株価10万円で信用売りを行ない、同時に株価10万円で現物買いする。株価が11万円になると、信用売りの方では1万円の損失となるが、現物買いの方では1万円の利益となり、プラスマイナス0円になる。株取引には手数料がかかりますから、完全にプラスマイナス0円というわけにはいきません。手数料の分だけ必ずマイナスになってしまいます。ANA株主優待1枚が1,000円以下で入手できるというのは、この手数料のことを言っています。ANA株主優待券はヤフオクで売れば5,000円程度になるわけですから、手数料1,000円を取られても充分利益は出ているということになりますね。実際に株主優待運賃で飛行機に乗る人にとっては、5,000円以上の価値があるとも言えます。信用取引の売りには「制度信用取引」と「一般信用取引」の2種類があります。非常に込み入った話なので、一言で済ませます。株主優待をノーリスクで手に入れるには、必ず「一般信用売り」を使うこと。これだけ覚えておいてください。制度信用を使うと、「逆日歩(ぎゃくひぶ)」という余計なお金がかかることがあるので、場合によっては株主優待の価値以上の損をする場合があります。一般信用売りでは、この逆日歩はかかりません。一般信用売りができる証券会社は限られる制度信用取引では大損する可能性があるので、株主優待取りクロス取引では「一般信用売り」を使いますが、これができる証券会社はさほど多くありません。ネット取引では次の5社が「一般信用売り」を取り扱っています。一般信用売りの銘柄数等を考慮すると、カブドットコム証券、SBI証券、松井証券だけ考えれば良さそうです。この3つのいずれかで口座を開設しておき、権利付最終日に備えるといいでしょう。口座開設自体は無料ですから、3社全て開設してしまってももちろんいいです。私の場合は、今後ANA以外でも優待取りをする可能性を考えて、一般信用売りの銘柄数が最も多いカブドットコム証券の口座をまず開設しました。カブドットコム証券は最近手数料をかなり値下げしたので要注目です。銘柄数にこだわらなければ、使いやすくて人気の高いSBI証券もいいと思います。「現物株を買う」ことしかできません。クロス取引では信用売りを行なう必要があるので、必ず信用取引口座を設定するようにします。取引を実際に行なう1ヶ月前くらいには口座開設と信用取引口座の設定を済ませておきたいところです。一般信用売りは無制限には使えない世の中には陸マイラー以外にも株主優待で利ザヤを稼いでいる人がたくさんいます。手数料わずか1,000円程度出せば、ヤフオクで5,000円で売れる株主優待券が手に入るんですから。濡れ手に粟で4,000円儲かるとしたら、余剰資金をたくさん持ってる人は群がるに決まってます。そのため、「一般信用売りの在庫」というものは、権利付最終日が近づくにつれて、どんどんなくなっていきます。在庫なくて信用売りできないんだけど......」となってしまうんですね。前述した「権利付最終日の1日だけ株主になればいい」というのは、人気が高い銘柄の場合ちょっと難しいんです。ANA株主優待券は流動性が高く、利用価値も高いので、全ての企業の株主優待の中でも特に人気が高くなっています。カブドットコム証券で私が取引した際は、2015年9月末の権利付最終日にはANAの一般信用売り在庫は完全に尽きていました。前から一般信用売り在庫をチェックする必要があります。私は権利付最終日の1週間くらい前から在庫をチェックし始めたんですが、その時点でも既に尽きていました。「別に株主優待なんか要らない」という普通の投資家がキャンセルしたり決済することがあるので、ちょくちょく復活したりもするんですが、すぐに他の人に取られてしまうので、こまめなチェックが欠かせません。カブドットコム証券でクロス取引をするときの流れ口座開設と信用取引口座の設定が済んでいるという前提で、話を先に進めます。カブドットコム証券で、権利付最終日までに「一般信用売り」と「現物買い」を組み合わせるクロス取引のおおまかな流れを見てみましょう。細かい解説は後述します。株式市場が閉まっている15時~翌朝9時までの間に、「寄成(よりなり)」で一般信用売りを注文する。寄成の一般信用売り注文が成立したら、株式市場が閉まっている15時~翌朝9時までに「現物株」を「寄成」で同数注文する。翌日朝、市場が開くと同時に、一般信用売りと現物買いが同価格で自動的に約定(やくじょう)する。権利付最終日の15時半を過ぎたあたりで株主優待取りの権利が自動的に確定。翌日の権利落ち日に、「品渡(現渡し)」を行ない、相殺する。一般信用売りと現物買いを「寄成」で行なうのは、ふたつの株価を全く同一にするためです。株式市場が開いている9時~15時はザラ場といい、この時間帯に「成行」で注文してしまうと、株価変動があるので、売りと買いでわずかながら価格差が出てしまうんですね。これでは損する場合があります(もちろん得することもあります)。優待取りクロス取引では、株式市場が閉まっている時間帯に注文するのがセオリーです。一般信用売りの注文が成立したら、そこではじめて現物買いを注文します。カブドットコム証券では19時から20時の間が一般信用売りの注文受付時間です。在庫数よりも注文数の方が多い場合は抽選が行なわれます。20時過ぎに結果がメールで届くので、当選したら、すぐに現物買い注文も行ないます。抽選に外れてしまったら、また翌日に狙うという感じですね。注文受付時間外では、在庫さえあれば一般信用売りの注文が普通にできるようになっています。中には注文を取り消したりする人もいるので、突然在庫が復活することもあります。在庫がなく、抽選にも外れ続けている場合、こまめにチェックして、在庫が復活したら即座に一般信用売りの注文を入れるしかありません。私の場合も、抽選は外れ続けて、こまめな在庫チェックで8,000株を確保できました。権利付最終日が近い場合は、在庫チェックに力を入れた方がいいと思います。一般信用売りと現物買いがともに約定したら、あとは権利落ち日まで放っておくだけ。権利落ち日には品渡(現渡し)というものを行ないます。利益と損失を確定する手続きです。プラスマイナスゼロで確定するわけですが。カブドットコム証券クロス取引の実際の手順さらに詳しく、カブドットコム証券の実際の取引画面を交えて手順を説明します。権利付最終日が近づいてきたら、まずはANAの一般信用売り在庫を確認してみましょう。トップページの「お取引」を選択して、「信用」を選択して、「ANA」を検索します。ANA(9202)の「新規」をクリックすると取引画面に遷移します。(在庫株数量)」が0株になってしまいます。この状態では、一般信用売りの注文画面には進めません。一般信用売りの注文ができます。それ以外の時間帯、15時~19時、20時半~翌9時の市場が閉まっている時間帯にはこまめな在庫チェックをして、復活した在庫を発見したなら、すぐに売り注文を行なってください。一般信用売り注文これが注文画面です。前述したように、制度信用では高額の逆日歩で損する可能性があるので、一般信用にチェックを入れます。「売り新規」にチェックを入れ、「数量」には必要な株数を入力します。ANAの場合は1000株単位でしか取引できません。意味は、「朝9時、株式市場が開いた直後についた値段で売り注文します」という感じです。特殊条件は「指定無し」。注文期限は基本的に「当日のみ」。確定申告無しで相殺されるのでこちらを選択します。上の画像の時間を見ていただくとわかるんですが、これは注文受け付け時間(抽選)の前に、こまめなチェックが奏功して、1000株ずつ、計2000株の一般信用売り寄成の注文が成立した画面です。状態が「予約中」となっていますが、翌朝9時になると自動的に約定します。一般信用売りが上手くできたら、翌朝9時に市場が開く前に、現物株も同数、買い注文を寄成で出しておきます。信用売りができていない状態で現物株を買ってしまうと、普通に株価変動リスクに晒されてしまうので、「現物買いは、信用売りが成功したときだけ」と覚えておいてください。信用売りだけやって現物買いを忘れても株価変動リスクがあります。現物株には在庫云々といった問題はないので、寄成で注文すれば、必ず約定します。選択して、先ほどと同じようにANAを検索します。