投資する場合、リターン(利益)に対して、どれだけのリスクがあるかを十分に理解しておく必要があります。各資産クラス毎のリターン・リスク投資におけるリターン・リスクの基本的な考え方リターンとリスク一般的に、リターンは年利回り、リスクはそのバラツキである標準偏差で表されます。リターンは、簡単にいうと、1年間で何%もうかったか、損したかを表した数字です。将来のリターンを予測する時は期待リターンという言葉を使います。投資では、儲かる時もあれば損する時もあります。その結果、リターンも毎月、毎年とばらつく事になります。そのバラツキがリスクと定義されています。銀行の定期預金だと、ある決まった年利(リターン)で利息が確実にもらえますのでリスクは0となります。(銀行の破たんを心配するならペイオフの範囲内で)(注)リターンは、年利回りではなく、ある指定された期間で表示される場合もあります。3カ月のリターンとか、ある投資信託が設定されてから現在までのリターンなど。リターンの値を見る時は、その値が、年率換算されているかどうかを確認しましょう。リスクは、リターンのバラツキ=標準偏差と言いましたが、ちょっと難しいですよね。その言葉通り、危険度、損する確率と言いたいところですが、投資の場合のリスクというと、あくまでリターンがどれだけバラツクかを表す指標となります。期待したリターン以上に儲かる事もあれば、損する事もある、そのバラツキの程度をリスクという値で表現します。(投資の効率性)勿論、リターンは大きく、リスクは小さい方が良いのですが、一般的に、リターンが大きければリスクも大きくなります。リスク無くして大きなリターンは得られないという事です。リスク0の定期預金で5%の年利なんてあり得ませんし、一方で、5%のリターンが期待できる株式投資でリスクが0という事も絶対にありません。(数字は、ただの一例です)ただ、同じリスクでも、リターンが全く同じというわけではありません。投資対象により、同じリスクでもリターンが異なる場合があります。このリスクに対するリターンの度合いをシャープレシオと定義します。(投資対象のリスク)無リスク資産のリターンとは、例えば定期預金等の金利の事です。(投資対象のリスク)と理解しても問題ないでしょう。同じリスクであれば、リターンが高い方が良いに決まっています。シャープレシオの数字が大きいほど、より効率的な投資と言えます。投資って怖いと思われている方にとって、一番気になるのが元本割れする事、即ち、損するという事だと思います。リスクのA倍で計算できます。どこまでの可能性を考えるかでAの値、すなわちリスクの何倍を引くかが決まります。具体的な例で説明します。期待リターンが年利3%、リスクが10%の投資があったとします。10%)の範囲内でばらつきます。期待した3%より損する事も、あるいは儲かる事もあるわけです。損失側だけで考えると、(100%-68.3%)/2=15.9%の確率で、-7%以上の損失になる事があるという事です。確率0.14%で、-27%以上の損失、という事になります。リスクの2倍程度(確率で95.5%)を見込む事が多いようですが、そのへんはご自身で決めるべきかと思います。(GPIF)が公表している値を紹介します。運用している機関です。平成26年の業務概況書に示されているリターンとリスクを下表にまとめました。*リターンは、経済中位ケースと市場基準ケースの二つのケースで示されていますが、ここでは、市場基準ケースの値を使用しました。悪い方の値なのですが、それでも物価上昇率0.9%を想定したものです。値は名目リターンです。-48.4%*GPIFデータよりしんたろう作成2倍のリスク(すなわち95.5%の確率でこの範囲内に収まる)で、国内、海外株式とも50%近い損失が出る可能性があります。大切な資産が1年間で半分になる事もあるって事です。このリスクを背負う覚悟がある方のみ、または、このリスクを許容できる資金の範囲内で投資すべきなんです。国内債券など比較的リスクの少ないものに投資すれば、2倍のリスクでも7%程度の損失ですみます。良く、新聞・雑誌などで、「年利○%で運用したら、こんなに余裕が出るんです」みたいな記事がありますが、リスクについてはちゃんと説明してない事が多いように思います。高いリターンを得るには、それなりのリスク=覚悟が必要な事をお忘れなく。この期待リターン、リスクは将来にわたって保証された値ではありません。リスクは過去のデータから見積もったものですし、リターンには主観も含まれています。この点もご注意ください。次回(↓)は「アセットアロケーションとリスク」ついてご説明します。参考記事アセットアロケーションとリターン・リスク初めて投資、特にインデックス投資を行う方は↓の記事をお読み下さい。~初心者でも出来...https://shintaro-money.com/first-investment/2020年、今年こそは投資にチャレンジしたいと考えている方も多いかと思います。(iDeCo:イデコ)に多くの方が加入できるようになり、2018年には「つみたてNISA」(積立NISA)が始まりまりました。が採...リターンとリスク、その値を探すのも大変ですし、複数の投資信託を購入した際、その組み合わせのリターン・リスクを自分で計算するのはもっと大変です。投資に挑戦したいけど、証券会社の選択に悩んでいる方は下記の記事を参考にして下さい。しんたろうのお金のはなし初めての証券会社選び、ネット証券(SBI、楽天、マネックス、松井証券)比較。投資信託は購入出来ますが、購入時手数料や低コスト・ファンドのラインアップ、そして株式売買手数料等を考えると、ネット証券が断然有利です。そこ...スポンサーリンク応援お願いします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。購入しようと考えている方へ(2)前回の記事(↓)に続き、初心者の方でも理解できるよう投資信託について説明していきます。新規設定のファンドは当面静観!2018年から始まる「つみたてNISA」等を機会にインデックス投資を始める方も多いかと思います。投資におけるアセットアロケーションとリターン・リスク前回の記事で投資におけるリターンとリスクの意味がご理解頂けたかと思います。初心者のインデックスファンドの選び方(1)。~初めてインデックス投資を行う方へ~インデックスファンドとは、、投資対象の指数(日本の株式でいえば日経平均株価とかTOPIXが有名ですね)と同じような値動きをするように運用するファンドの事を言います。本サイトは正確な情報を記載するよう努めておりますが、その情報の正確性を保証するものではありません。記載の情報が原因で被ったいかなるトラブル・損害についても責任は負えません。総合力No.1のSBI証券SBI証券は投資信託保有でTポイントが貯まります。楽天証券は楽天カードで投資信託が購入出来ます。大手証券ならSMBC日興証券SMBC日興証券では500円から買付手数料無料(100万円以下)で国内株式に投資・積立できます。@shintaro_moneyfeedlyお勧めの証券会社SBI証券ネット証券、総合力でNo.1。(iDeCo)も魅力。IPOの取扱いも多数。iDeCo楽天証券つみたてNISAに最適。低コスト・インデックスファンドのラインアップが豊富。楽天銀行も口座開設すると、普通預金金利が0.1%と高金利に(マネーブリッジ設定)。