)63億6501万5000円(3,198,500株×1,990円)潜在株数(ストックオプション)311,500株ビジネスモデル解説(執筆=株価プレス管理人)HPCシステムズ<6597>は専門的な知見が求められる研究者や開発者向けに、科学技術計算に関連するコンピュータの開発及びソリューションの提供を行う企業である。PCの組み立て販売などを行っていたプロサイドの分社型吸収分割を2006年に行い、実質的な事業を開始している。)■事業内容について同社は下記2事業から構成されている。●HPC事業についてHPC事業は科学技術計算に関連するソリューションの提供を行う。・システムインテグレーションサービス・シミュレーションソフトウェアプログラムの高速化サービス・導入後のサポートなど上記をワンストップでトータルに行う体制を有しサービスを提供中。人工知能解析、ビッグデータ解析用など、専門的な知見が必要とされるSIサービスを提供する。自社開発の化学計算ソフトウェアも有しており、特定の専門領域で効率的なソリューション提供が可能である。ユーザー層の裾野が拡大により、柔軟な利用環境を求めるユーザーが増加しており、クラウドでのサービス提供も開始している。研究者と開発者が対象である。2017年6月にヤフーへ納入したディープラーニング活用に特化した省エネ性能の高いスーパーコンピュータ(スパコン)が、スパコンの省エネ性能ランキング「GREEN500」において世界第2位を獲得した実績が存在する。●CTO事業CTO事業は顧客の注文仕様に応じた産業用コンピュータの開発、製造及び販売を行っている。デジタルサイネージなど、様々な産業分野において活用されている。まで一貫した体制を顧客に対して提供中。Computer,Inc.が主要仕入れ先であり、代理店契約を締結。Computer社の製品を中心に組み合わせ、コンピュータを開発している。売上高12億円、セグメント利益1.5億円システムをソリューションとして提供するHPC事業が同社の主力事業となっているが、CTO事業も黒字を継続中である。売上高58億円、経常利益4.6億円、当期純利益3.1億円AIやビッグデータ解析など、高性能コンピュータの活用ニーズが拡大する中で、同社業績も拡大を続けている。2019年6月期は売上高50億円を突破の見込みである。2018年6月期が公開申請決算期であり、期越え決算での上場である。2020年6月期(予想)は高確度案件の積上げを中心に予想を策定している。借入金7.2億円に対し、現預金は5.8億円を有している。貯蔵品)は5.6億円である。他の新規IPO企業に比べ、自己資本比率が若干低めの水準にあるが、懸念される内容ではない。■資金使途IPOにより2.5億円の資金調達を行い、下記の使途を予定している。あり、株主シェアは70%である。国内中堅企業への投資を手掛ける、トライハード・インベストメンツの運営するファンドである。2位株主は半導体商社の菱洋エレクトロ<8068>で株主シェア10%。3位株主はナラサキ産業<8085>で同6.4%ある。保有する3,050,500株のうち、2,731,400株を売出に拠出する。よってIPO後は菱洋エレクトロが筆頭株主となる。菱洋エレクトロ、ナラサキ産業は、上場後180日間のロックアップ契約を締結している。■まとめ研究者や開発者向けに、科学技術計算に関連するコンピュータの開発及びソリューションの提供を行う企業のIPO案件である。ファンドが70%の株式シェアを有しているが、IPO時の売出で保有株式の大半が売却される。AIやビッグデータ解析など、高性能コンピュータが必要とされる場面が増加しており、同社の業績も拡大している。ビッグデータ解析を始め、莫大なデータ解析ニーズは今後も増加すると予想され、高性能コンピュータに対するニーズも底堅いと予想される。同社サービスは研究者及び開発者向けのサービスであり、同社の製品やサービスの利用者層は限定される。ユーザー層が限られる中で、IPOを機に成長性を高めることができるのか、という点が今後の注目ポイントになると考えられる。筆頭株主のファンドが売出で大半の株式を売却するため、IPO後の株主状況にも注意が必要と考えられる。