がん領域で国内トップシェアの医薬品大手。ブドウ糖の生産から出発し、その後医薬品開発に着手し事業領域を拡大。「バルサン」や「グロンサン」など一般医薬品も取り扱っていましたが、売却した2004年以降は医療用医薬品に特化した事業展開を行っています。拡大できることを強みとします。このロシュ効果も相まって、抗体医薬市場で25%、国内がん領域で18%の圧倒的トップシェアを獲得。国内では売上第5位(2017年度)を誇ります。自社開発品とロシュ社の導入品から成る製品ラインナップは豊富で、新薬のパイプラインも国内屈指の数を誇り、持続的成長を維持できる開発体制となっています。注目ポイント業績は好調。薬価改定の影響がある中、主力の抗がん剤「アレセンサ」や関節リウマチ治療薬「アクテムラ」、新製品の血友病A薬「ヘムライブラ」の好調、それにロイヤルティ収入が収益を拡大させています。利益面では、研究開発施設の建設や製造工場の増強にかかる費用、また豊富なイプラインの進捗状況も順調であることから研究開発費の増加が見込まれますが、主力製品の伸びで吸収しており、2019年12月期は引き続き最高業績を更新する見通しとなっています。今月末の決算発表では中期計画の上方修正も想定されるところ。財務内容は健全で、自己資本比率が79.3%、1459億円の現金等に対し有利子負債は約2億円強にすぎず、キャッシュポジションの厚い実質無借金の経営をしています。株価ですが、4つの自社新薬(アクテムラ、アレセンサ、ヘムライブラ、サトラリズマブ)の業績期待はすでに織り込まれている可能性が高く、株価の更なる上昇には、新たな新薬の発表が必要と見られます。いえ、健全な財務基盤、豊富なパイプライン、ロシュ導入品による安定収益、そして自社開発の進展期待と、株価が堅調を維持するための材料は十分であり、中長期的な目線ではヘムライブラの成長加速だけではなく、テセントリクの効能追加など、業績への期待は高いと思います。【PROFILE】戸松信博(とまつ・のぶひろ):1973年生まれ。グローバルリンクアドバイザーズ代表。鋭い市場分析と自ら現地訪問を頻繁に繰り返す銘柄分析スタイルが口コミで広がり、メルマガ購読者数は3万人以上に達する。当サイトに記載されている内容はあくまでも投資の参考にしていただくためのものであり、実際の投資にあたっては読者ご自身の判断と責任において行って下さいますよう、お願い致します。当サイトの掲載情報は細心の注意を払っておりますが、記載される全ての情報の正確性を保証するものではありません。万が一、トラブル等の損失が被っても損害等の保証は一切行っておりませんので、予めご了承下さい。サービスが、著作権者からコンテンツ使用許諾を得た正規版配信サービスであることを示す登録商標(登録番号6091713号)です。当サイトに記載されている内容はあくまでも投資の参考にしていただくためのものであり、実際の投資にあたっては読者ご自身の判断と責任において行って下さいますよう、お願い致します。当サイトの掲載情報は細心の注意を払っておりますが、記載される全ての情報の正確性を保証するものではありません。万が一、トラブル等の損失が被っても損害等の保証は一切行っておりませんので、予めご了承下さい。サービスが、著作権者からコンテンツ使用許諾を得た正規版配信サービスであることを示す登録商標(登録番号6091713号)です。掲載の記事・写真・イラスト等のすべてのコンテンツの無断複写・転載を禁じます。