仕事とお金と人生を考えるブログ仕事とお金と人生を考えるブログ人生100年時代。働く期間も20~70歳まで約50年。お金と仕事に悩みつつも、それ自体を楽しみ、かつ人間としての成長と資産の成長の両方を実現する道筋を綴る日記HOME企業分析ロゼッタの2019年度第2四半期決算レビューロゼッタの2019年度第2四半期決算レビューロゼッタが1週間前に第2四半期決算を発表しました。市場の期待値より低い数字だったために、翌日はストップ安となりました。そのあと10%ほど戻していますが、ロゼッタの今後の可能性について検討してみたいと思います。そもそも、翻訳市場はどのくらいの大きさなのか?日本で約2500億円と言われています。ここには観光など全ての翻訳を含むまた機会翻訳の市場規模は世界で1000億円程度なので、日本は50~100億円規模でしょうそもそも翻訳市場は世界的に10%程度伸び続けています。グローバル化に伴いヒトと情報の行き来が増えているからと思われます其の中で、機械翻訳が増える余地は非常に大きく、日本でも軽く500億円~1000億円くらいは見込めると思います。いうことで、市場ポテンシャルとしては、ロゼッタが売上数百億円を上げる程度にはあるかと思います。鍵を握るのは2020年初旬リリース予定の、翻訳精度99%の新商品です。ちなみに、現状の翻訳精度は最大95%。これ自体も非常に画期的な商品であり、そのため2017年11月リリース後に右肩上がりで売上を伸ばしてきています。99%の翻訳精度が、どのくらい本当にすごい商品なのか?はまだわかりません。本当に99%であれば、市場への浸透の仕方は格段に変わると思います。95%の精度だと必ず、人間が其のあとにレビューして校正していると思います。一方で、99%であれば、基本は人間はレビューしなくなると思います。人件費を削る効果が高いのと、そもそも翻訳間違いを気にしなくて良いと言う使う側の心の持ち方が大きく変わると思います。ダイワボウ情報システム(販売代理店契約)少なくとも色々な打ち手は打っています。重要なのはベースとなる商品力。本当に99%の翻訳精度を実現できるのか?が全てかと思います。大きく拡大できるかと思います。現状だと思惑レベルですが、、。今の時価総額377億円なので、PERはちょうど80倍です。前提として、機械翻訳の売上成長率は+100%としています。99%の精度を実現できればさすがにこのくらいは行くでしょうPERが42倍くらいですね、、。最終的にはどのくらいのビジネスになりえるのか?もし99%の精度を実現できれば、この分野はロゼッタが圧勝すると思います。他に目立った競合も居ませんし、、。IT)に絞り、そこでの知見とデータを蓄積しているので、独占するかと思います。すれば、少なくとも売上200~300億円、営業利益50億円、純利33億円くらいは行くかと。成長途中であれば、PERが20倍くらいは付くと思うので、時価総額660億円。次のカタリストは何か?2020年初旬に99%精度のプロダクトをリリースするので、その発表が2020年1月?くらいにあるかと思います。それがカタリストとして、株価が上がるか?其の前に、織り込みに行くか?を見ていこうと思います。ストップ安で一旦株価下がり、売上はそうは言ってもまだ右肩上がり、販売代理店契約も最近実施したばかり、2020年初旬には最強のプロダクトリリース予定あり。いうことで、現状のPERは高いですが、逃げる準備はしておきつつ、しばらくホールドしていきたいと思います。コメントが1件あります。PMお世話になります。『日経エレクトロニクス』に、気になる記事がありました。(CEO)で大阪大学教授でもある栄藤稔氏は「これまでプロの翻訳サービスでは人間、もしくは機械翻訳が訳した文章を人間が校正する2段階の手続きを踏んでいた。NMTの発展で近い将来、人間の校正が不要になる。すると翻訳コストは一気にこれまでの10分の1以下、1語当たり1円以下になる」という。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。(1)プロフィールはじめまして、このブログ更新をしている孔明です。