真理とはなんだろうか?なぜ?を追求し、えいっと行動すれば近づくことはできるはず。*思ったことをメモ書きすることを重視しているので、誤字脱字乱文は仕様です。200年における株式、国債、金、ドルの名目と実質のリスクとリターンの比較グラフは圧巻です。他の先進国における株式と国債リスクリターンも参考になります。のりこどんな企業が『株主』にリターンをもたらしてきたのか?過去50年の米国市場の上場株式リターンを分析。成長の罠、資本を食う豚などは必読です。(08/16)1+1=3と言われればどう思うか。(07/26)1+1=3と言われればどう思うか。(02/19)ダル屋はじめました。実はかつやの記事を書いていないので書いてみる。自分がかつやに目をつけたのは成長余力なんです。全国どこでも出店できるビジネスモデルなのに、おまけに無借金、割安(当時PER5倍)と来たら買うしかないとなりますね。初任給で一番欲しい物がかつや株だったという、リア充とは程遠い若者ですね。やのことは書き尽くされているのでネタがないんですよね。将来株価がどこまで上がるのかを考察してみようと思います。○1店舗あたり利益は現在の水準を保つものとする。○将来の店舗数は、500-1000店舗。吉野家1179店舗すき屋1335店舗(2009年10月月次より)かつやは、牛丼チェーンと違って直接的ライバルはいないので(トリドール、ジョイフルなどデフレ店舗はみんなライバルですが)最終的に1000店舗超えは可能だと思うんですね。経営陣にやる気があればの話ですが...。店舗直営59、FC店79。チェントペルチェントなどその他15店舗とのこと。全部ひっくるめて(笑)153店舗と考える。大雑把な計算ということでご愛嬌。特別損失とかややこしいので、営業利益の6割=純利益ということで計算するとおよそ4億9千万円。約16億500万円1000店舗だと32億1000万円の利益をあげるようです。時価総額34億9240万円と算出されます。見て、1000店舗行ってPER10倍強なら株価は現在の10倍になりますね。その頃には優待も発表されているはず?だから、優待投資家が群がりPER10倍は行くでしょうきっと。時価総額160億5000万円なので、年利回りはおよそ16%となります。ここはDDみたいにカリスマ社長がいないので、ちゃんと全国に出店してくれるか微妙なんですよね。同じくらいの規模の会社にに勤めてますが、社員100人前後だと経営者って影響大きいと思うので。無借金キャッシュリッチ企業な上、10%くらいは成長するでしょうから損することはないでしょう。私のように底値で売らなければですが。-Commentかつやは、決算書とか株価とか何も見ずに、食べてみておいしい店だな〜ということで興味ありました。とんかつ屋っていうと、和幸ぐらいしかおもいつかないんですが、とんかつ屋のライバルがどのぐらいいるのか気になりますねリスクは、吉野家などが、あ、とんかつも出すか・・ってならないかどうか。今は割安なのでその時に慌てて処分しても、十分逃げれる気がします。AMらうさん、コメントありがとうございます。おお、そうなんですかー。数少ないかつやに偶然出会えたらうさんは幸せですよ。ライバルに関しては、さぼてん、浜勝など単価1000円以上のとんかつチェーンはたくさんありますよ。やはその辺りとは棲み分けができていると思いますので、実質的なライバルは食堂のカツ丼かなと思います。大手では、松屋フーズが松八というとんかつ屋を出していますね。店舗数は少ないですが。AM果たして逃げられるでしょうかwと書こうと思ったら間違えて送信して島しました。シルシルミシルってバラエティー番組でそば屋なのに売上1位はカツ丼って言ってましたw当面の目標は売上高300億みたいですね、求人サイトにも書いてました。利益率を維持出来るなら最終利益で15億くらい出る計算ですからPER10倍で時価150億、5倍程度にはなる可能性ありそうですね〜。吉野家並に成長してくれるのが夢ですが。後は社長の成長意欲ですね。松村社長みたいな貪欲さがあるのかどうかはちょっと疑問。AMロックオンさん、コメントありがとうございます。富士そば見てみたらいい感じの会社ですね。上場していたら買いたいくらいですwおぉ、300億を目指しているなら5倍は結構ありえそうですねー。底値からならテンバガーですよ。吉野家並はどうでしょうね...松村社長が先頭に立てば10年かけずに達成してくれそうですがwかつやの社長は慎重なところが良くもあり残念でもありますね。社長自身が大株主ですし、自分の持ち株の価値を高めたいでしょうからきっとやってくれる!と信じたいwきっと今は慎重に進めているだけですきっと...。トラックバック機能は終了しました。