Note投資信託や生命保険など、資産運用に関する学習ノートです2020.01«1234567891011121314151617181920212223242526272829»2020.03じぶん資産のポートフォリオ、本当はこうなっている前回のエントリでは資産ポートフォリオについて、(偉そうに?)皆さんに質問しました。あるサラリーマンが「預貯金:300万」「リスクのある金融資産300万(株とか投信とか)」を持っているとします。円グラフにするとこんな感じでしょうか。配分は省略します)さて個人の場合、もし時価2400万の「不動産」をお持ちの方であれば、資産ポートフォリオはこうなります。(本当は負債も含めるべきですが、ここでは省略)北村慶さんは著書の「大人の投資入門」で「持ち家の人は、自宅と似た値動きをする日本REITは持たない方が良い」と主張されていますが、これには目からウロコが落ちる思いでした。実物資産を考える場合「金融資産+不動産資産」全体でポートフォリオを考えることが重要だという「考え方の例」です。じつはここからが本題です。個人資産のポートフォリオを考える場合、本当であれば「人的資産」も考慮に入れて考えるべきだと思います。若い働き盛りの人だとこうなるでしょうか。(数字はあくまでイメージです)山崎元さんをはじめ、すでに多くの方が主張されていますが、人的資産も考慮した「分散投資」の例として以下が挙げられます。(考え方の一例だと思ってください。)人的資産で安定した配当(給料)が見込める若いうちは、金融資産は株などの高リスク資産の割合を高めるのもアリ。逆に年を取るごとに、金融資産は債券の比率を高める自社株の購入は「人的資産」と「金融資産」の重複投資だから避ける個別株を買うなら、自分が働いている業界とは異なる業界に投資する(会社が厳しくなって給料が下がる頃には、同種の業界も株価が下落する可能性がある)収入が不安定な(リターンのバラツキが大きい)職業に就いている場合や、失業リスクが高い場合は、人的資産が高リスクにあるので、せめて金融資産は安全資産の比率を高める(具体的には生活防衛資金を多めに確保しておくとか、極端な話、金融資産はほとんどを預貯金にするとか)さらに、夫婦共働きでは、「人的資産の分散投資」の観点から言うと、夫婦が別の会社、別の業界のほうが良いかもしれません。実際に、社内結婚した二人の会社が倒産して同時失業してしまった例や、逆に結婚を機に夫or妻が会社を辞め、別業界に転職した知人も知っています。本人たちから実際に話しを聞いてみると、夫婦の人的資産の分散投資も一考だと思いました。ついてどこに投資されているのか?それぞれのリスクはどうなっているか?じぶん資産全体でバランスを取って分散投資ができているか?を考えてみるのも良いのではないでしょうか。名前タイトルメールアドレスURL本文パスワード非公開コメント管理者にだけ表示を許可する素晴らしい記事をありがとうございます。人的資産についての考え方、激しく賛同します。キャッシュフローだけでなく、バランスシートの考え方も必要で、そして人的資産をどうみるか。本当にたいせつな話です。編集じぶん資産のポートフォリオを棚卸することはとても重要だと思います。投資を始めると金融資産にばかり目が行きがちですが、実は人的資産が一番大事!この2つをしっかり考えることがとても大切ですよね。タイトルなし>しゅんすけさんいつもありがございます!私の知人は、夫婦で同じマンションデベロッパーに務めていて、マンションも持っていてリーマンショックで倒産しました。本当にあったコワイ話。人的資産は実は金融資産より、長い時間をかけてじっくり考えたい投資です。じぶん資産のポートフォリオを棚卸することはとても重要だと思います。金融資産は年1回の見直しでいいですけど、人的資産は常に見直していきたいですね。(投資ネタよりもずっと)こんなブログ書いてる場合じゃないですが、ブログは趣味なんで。